Risikostyring, trends og forsikring 2023 : simplebooklet.com

Markedsrapport 2023 │ 5INTRODUKTION1931. Så langt skal vi tilbage i historiebøgerne for at inde et år, hvor det regnede lige så meget i juli, som det har gjort i år. Juli 2023 bød på in-tet mindre end 140,7 millimeter regn, og vi ik den vådeste sommer siden netop 1931, der med 140,0 millimeter regn står som den vådeste sommer siden 1874, hvor man oicielt begyndte at måle nedbør i Danmark.Samtidig faldt der sidst i juli hagl på størrelse med tennisbolde ved Gardasøen i Italien. Mere end 1000 danskere ik assistance fra den fælles vagtcentral SOS International. Vi har både kunder, kolleger og private bekendte, der ik ødelagt ikke bare dele af deres ferie, men også deres biler. Heldigvis var der kun få personskader.Imens haglene væltede ned over Norditalien, op-levede vi den varmeste sommer globalt. EU’s vejr-tjeneste Copernicus har registreret den varmeste, globale juli nogensinde. Den var 0,7 grader varme-re end gennemsnittet for perioden 1991-2020. Det lyder måske ikke af meget, men lere steder i Syd-europa oplevede man temperaturer mere end 10 grader over det normale. På Sardinien målte man historiske 48 graders varme, og også både Spanien og Grækenland var ramt af høje varmegrader, mens andre – eksempelvis vi herhjemme i Danmark – ik en særlig kold og våd sommer.Mens vi skriver disse linjer i sensommeren 2023, ik vi besøg af stormen Hans. Lavtrykket bevægede sig op over de nordiske lande, hvor især Norge og Sverige, men også Danmark blev ramt af stormska-der og oversvømmelser. En storm af den kaliber er sjælden og noget, vi ellers kun har oplevet i vinter-halvåret. Ikke om sommeren. Indtil i år.Det var en længere historie om vejret – men hån-den på hjertet – det er usædvanligt ud over det til-fældige. Der sker noget med vores klima. Mange ting forandrer sig – og forandringerne kommer hurtigt.Klimaet sætter dagsordenenEt gammelt ordsprog siger, at »alle taler om vejret, men ingen gør noget ved det«. Hos WTW er sagen imidlertid en anden. Klimaforandringerne lokalt i Danmark og i udlandet introducerer både ændrede og nye risici. Mange af disse risici er fysiske – ek-sempelvis risikoen for skybrud og oversvømmelser – mens andre risici kobler sig til hele ESG-agenda-en, der på en række områder stiller virksomhederne over for helt nye regulatoriske krav, og som også rummer sociale og etiske elementer, der vil påvirke en virksomheds evne til at tiltrække både kunder og arbejdskraft.I kampen om markeder og talenter vil den bæ-redygtige virksomhed uden tvivl distancere sig fra den mindre bæredygtige. At lykkes som virksom-hed er ikke blot et spørgsmål om at have det rigtige produkt til den rigtige pris, men handler også om I kampen om markeder og talenter vil den bæredygtige virksomhed uden tvivl distancere sig fra den mindre bæredygtigeEn verden i forandring

Page 6

6 │ WTWat kunne vise kunder, medarbejdere, aktionærer og samfund en helhedsorienteret, ansvarlig og bære-dygtig tilgang til mennesker og miljø.Hos WTW har den helhedsorienterede tilgang til risici altid været et centralt pejlemærke. Det er derfor helt naturligt, at du allerede nu inder både danske og globale ESG-konsulenter i WTW’s pulje af dygtige forsikrings- og risikospecialister. Vi udvikler markedsledende analyseværktøjer og går forrest i udviklingen af nye ydelser og produkter, der kan hjælpe vores kunder både forebyggende og inan-sierende, hvis skaden alligevel sker. På ESG-området nyudvikler vi p.t. spændende services og produkter, der vil skabe yderligere værdi for vores kunder på relevante områder af ESG-paletten i forhold til for-sikring og risikostyring.En ny verden med kunstig intelligensOg når talen falder på forandringer, så er 2023 jo også året, hvor vi alle – og ikke kun de mindre artige sko-leelever – har stiftet bekendtskab med Chat GPT, der er en såkaldt generativ sprogmodel baseret på kun-stig intelligens – Artiicial Intelligence (AI). ChatGPT (Chat Generative Pre-Trained Transformer) muliggør automatisk formulering af tekster som svar på selv komplicerede spørgsmål og udfordringer. ChatGPT kan eksempelvis skrive computerkode, komponere musik og digte – og ikke mindst svare overbevisende på selv komplicerede faglige spørgsmål og emner.En international analyse fra Goldman Sachs pe-ger på, at brugen af denne generative AI-teknologi vil kunne føre til ny og betydelig global, økonomisk vækst, men også at teknologien vil kunne overlø-diggøre en lang række kendte job. Goldman Sachs påpeger dog samtidig, at 60 procent af de job, vi kender i dag, slet ikke fandtes som kategori i 1940. Eller sagt på en anden måde, så har den teknolo-giske udvikling fra 1940 til i dag været den mest væsentlige årsag til udviklingen i den globale be-skæftigelse. Den samme kan vise sig tilfældet med ChatGPT – altså at der rent faktisk opstår lere, nye job, end der forsvinder.Vi ved det naturligvis ikke, men det er uden for en-hver tvivl, at kunstig intelligens hurtigt vil komme til at spille en afgørende rolle i alle dele af vores sam-fund og erhvervsliv. En markedsledende, amerikansk dokumentvirksomhed fortæller eksempelvis, at de senere i år vil være klar med den første udgave af et kontraktværktøj, der med kunstig intelligens på se-kunder kan gennemlæse store kontraktkomplekser, der består af mange dokumenter og bilag. Værktøjet vil kunne udpege manglende juridiske sammenhæn-ge mellem dokumenterne – og vil også kunne skrive korte og juridisk korrekte resuméer.Både positive og negative mulighederMed udviklingen følger muligheder, men også helt nye risici. Kunstig intelligens kan eksempelvis efter-ligne stemmer og generere overbevisende synteti-ske videoer. Hvad vi hidtil har set i Hollywood-ilm som ren science iction bevæger sig hastigt ind i vores hverdag. Der indes mange gode anvendelser for kunstig intelligens – eksempelvis i sundhedsvæsenet – men der indes også allerede konkrete eksempler på det modsatte – eksempelvis fænomenet ’deep fake’, hvor syntetisk tale/video bruges til at sprede fejlagtig in-formation fra en imiteret, velkendt og ellers troværdig kilde. Vi har også set eksempler på identitetstyveri med det formål at bedrage modtageren til at foreta-ge fejlagtige dispositioner – typisk pengeoverførsler.Både mulighederne og risiciene ved kunstig in-telligens er mange og forskelligartede – og for os i WTW er det vigtigt, at vores kunder løbende er op-mærksomme på de mange og nye risici. Vi samar-bejder med virksomheden TrueSec, der er specia-liseret i computer- og netværkssikkerhed, og har i fællesskab skabt CyberDefender, der tilbyder en vif-te af markedsledende analyse-, forebyggelses- og forsikringsprodukter inden for digitale risici.Overraskende positive fremtidsudsigterDe nyeste tal fra Forsyningstilsynet, der er den stats-lige regulator på el-, gas-, jernvarme- og aaldsom-rådet, viser, at energipriserne er faldet markant i Det er uden for enhver tvivl, at kunstig intelligens hurtigt vil komme til at spille en afgørende rolle i alle dele af vores samfund og erhvervsliv

Page 7

Markedsrapport 2023 │ 72023. Den gennemsnitlige elpris er faldet med 22 procent efter at have toppet i oktober 2022 med en historisk høj gennemsnitspris på 500 øre per kilow-att-time.Tilsvarende ses for naturgas, hvor de nyeste tal vi-ser et tilsvarende massivt fald i forbrugerprisen i ni-veauet 50 procent fra 21,40 kroner per kubikmeter i jerde kvartal 2022 til 12,95 kroner per kubikmeter i første kvartal 2023. Energistyrelsen oplyser, at gasforbruget i de sid-ste seks måneder af 2022 faldt med 19 procent, mens elforbruget faldt med 6 procent. Det større fald i gasforbruget skyldes, at især produktionser-hvervene er skiftet væk fra gas, mens resten af be-sparelserne på både el- og gasforbruget kommer bredt fra husholdninger, kontorer og butikker.Vigtigt for historien om de faldende energipriser er vores fælles omstillingsparathed, når det virkelig kniber. Stigende priser – men givetvis også øget klimabevidsthed – har ført til ændringer både i de private hjem og i virksomhederne. Vi har skruet ned for varmen, vi slukker lyset efter os, og danske og europæiske myndigheder har eektivt erstattet den russiske gas med nye leverandører og samtidig på-begyndt massive investeringer i grøn energi og in-frastruktur.Og da energipriserne er en betydelig del af både privates og virksomheders økonomi, påvirker det også inlationen. Den voldsomme stigningstakt i in-lationen er aftaget efter at have toppet i efteråret 2022 med en inlation på mere end 10 procent. Hen over første halvdel af 2023 er inlationen reduceret til cirka 3 procent. De største bidrag til den fortsatte inlation kommer fra fødevarepriser, mens de fal-dende priser på elektricitet, brændstof og gas om-vendt virker abødende.Stigende renterModtrækket til inlation er stigende renter og den europæiske centralbank, ECB, og Danmarks Nati-onalbank har da også reageret på inlationen med renteforhøjelser henover 2023. På nuværende tids-punkt er den såkaldte MRO-rente – den ugerente, som bankerne selv låner likviditet til – fastsat af ECB 024681012Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb Mar Apr Maj Jun JulFigur 1. Inlation og kerneinlationNote: Inlationen er den årlige stigning i forbrugerprisindekset i forhold til samme måned året før. Kerneinlationen er den årlige stigning i forbrugerprisindekset eksklusive energi og ikke-forarbejdede fødevarer i forhold til samme måned året før. Kilde: Danmarks Statistik2021 2022 2023KerneinlationInlation

Page 8

8 │ WTWtil 4,25 procent per 2. august 2023. Samme rente var ved årsskiftet til 2023 fastsat til 2,50 procent ef-ter at have været nul procent i sommeren 2022 og endnu tidligere (2019-2022) ligefrem negativ. Ren-teudviklingen slår igennem hos både banker og re-alkredit. Boligkøberne har måttet vænne sig til nye spilleregler, hvor den 30-årige rente i dag ligger ret stabilt omkring niveauet fem procent.Det har medført tilpasninger i boligmarkedet, og markedet har igennem nogen tid båret præg af fær-re handler og faldende priser. Men i 2023 er udvik-lingen vendt, og priserne på både huse, lejligheder og sommerhuse er igen stigende, ligesom antallet af bolighandler udvikler sig positivt efter et historisk lavpunkt i 2022.Økonomer er enige om, at forklaringen skyldes langt bedre takter for dansk økonomi end frygtet i 2022. Tal for beskæftigelsen i 2023 viser en fortsat, historisk lav arbejdsløshed, og boligrenterne synes at have toppet og stabiliseret sig. Huspriserne er – siden corona-pandemien toppede i 2021 – korrige-ret med cirka ti procent på landsplan, og energipri-serne er igen på mere normale niveauer. Det giver samlet set grobund for ny vækst og optimisme hos både forbrugere og virksomheder, når der skal træf-fes beslutninger om eksempelvis huskøb og andre større investeringer.Forsikringsmarkedet 2023-2024Virksomhedernes forsikringspræmier bevæger sig i forskellige retninger. Det danske forsikringsmarked er tæt forbundet med det globale forsikringsmarked via indkøb af genforsikring. Danske forsikringspræ-mier påvirkes derfor ikke kun af lokale forhold, men i høj grad også af forhold uden for Danmarks grænser. Swiss Re, som er et af verdens største genforsik-ringsselskaber, og som littigt benyttes af de danske forsikringsselskaber, beretter om forsikringsdække-de tab fra naturkatastrofer på ikke mindre end 340 milliarder kroner i første halvår 2023. Erstatningsud-betalingerne er 42 procent højere end gennemsnit-tet for de seneste 10 år. Swiss Re’s analyser peger entydigt på klimaforandringerne som den bagved-liggende årsag i en blanding af hedebølger, tørke,

Page 9

Markedsrapport 2023 │ 9oversvømmelser og ekstrem nedbør. Helt overord-net forventer Swiss Re en fast, årlig stigningstakt på fem-syv procent i forsikringserstatningerne – drevet af de omtalte klimaforandringer. Stigningen kommer ikke, fordi forsikringerne dækker bredere end tidligere, men fordi der sker lere dækningsbe-rettigede skader.Forsikringsselskabernes udgifter påvirkes ne-gativt af inlationen, og der udbetales større er-statninger målt i kroner og øre. Samtidig påvirkes forsikringsselskabernes inansielle indtægter – det vil sige forrentningen af kundernes forudbetalte for-sikringspræmier – positivt af kombinationen af den højere rente og et globalt aktiemarked, der klarer sig væsentligt bedre end forudset i 2022.Lønsomhed i højsædetHos WTW ser vi en lang række trends hos forsik-ringsselskaberne, men vi ser også variationer fra selskab til selskab og inden for de forskellige forsik-ringsprodukter. Kunderne ses ikke længere i en helhedsbetragt-ning, hvor nogle forsikringsselskaber tidligere valgte at se igennem ingre med negative resultater på én af virksomhedens forsikringer, når blot hovedparten af virksomhedens øvrige forsikringer var lønsomme. Nu anlægger forsikringsselskaberne lønsomhedsbe-tragtninger på hvert enkelt forsikringsprodukt.Samtidig søger stadig lere forsikringsselskaber – også de helt store – imod de mindre og mellemstore virksomheder, der overordnet set har vist sig mere lønsomme. Dette skifte fører til spændende mulig-heder for mange af WTW’s mindre og mellemstore kunder, og vi er fuldt opmærksomme på den nye konkurrencesituation.Udviklingen skaber samtidig behov for ny-tænkning blandt vores største kunder, der ofte også er internationale virksomheder. Hvor en løsning til en større kunde tidligere krævede må-ske fem-syv forsikringsselskaber, der løftede i lok i en såkaldt coassurance, kræver samme løsning nu måske 10 eller 15 samarbejdende forsikringsselskaber. WTW’s værktøjer – og ikke mindst vores kendskab til både det danske og internationale forsikringsmar-ked – er helt afgørende for udvik-lingen af de bedste løsninger.Uanset om virksomheden er mindre eller større, stiller forsik-ringsselskaberne langt større krav til dokumentati-on og forebyggelse. Investeringer i forebyggelse er altid kommet virksomhederne til gode, men frem-over vil investeringer i skadeforebyggelse – og snart også i bæredygtighed – blive afgørende parametre i forhold til at kunne tegne de forsikringer, som virk-somheden har behov for og ønsker sig. Hos WTW er vi på forkant med den udvikling, og med branchens bedste og datadrevne værktøjer sikrer vi i rette tid vores kunder de bedste løsninger.På de følgende sider kan du læse mere om ud-valgte trends og om markedsudviklingen inden for en lang række forsikringsprodukter. WTW’s mange dygtige specialister deler sidste nyt fra forsikrings-markedet og fortæller mere om lere af vores spæn-dende udviklingstiltag. God læselyst.Venlig hilsenCamilla ElverdalCEO, Corporate Risk & Broking

Page 10

10 │ WTWEn ue i øjet?Ien af kunstnerens Storm P’s mest kendte tegnin-ger spørger vagabonden Arkimedes sin ven – den anden vagabond, Perikles – hvad han synes om verdenssituationen. »Ingenting,« svarer Perikles, »jeg har fået en lue i øjet«.Og det er jo sandt. Har man fået noget i øjet, sy-nes alt andet pludselig mindre vigtigt. Tegningen handler om at bevare kontakten til virkeligheden og ikke mindst sin proportionssans. Sommeren i Danmark 2023 vil næppe blive husket for det gode solskinsvejr. Tværtimod har vi set regn som aldrig før og også en vinterstorm, Hans, midt om sommeren.Men hånden på hjertet – det er vist ’luen i øjet’.Uden for Danmark er situationen langt mere al-vorlig. Her fortsætter krigen i Ukraine med alt, hvad krig ulykkeligvis indebærer. Samtidig er der geopo-litisk uro lere steder i verden, og ikke mindst står vi midt i store, globale klimaforandringer, der for adskillige lande i vores umiddelbare nærhed giver anledning til store tab og skader.I slipstrømmen på klimaforandringerne følger ikke ’kun’ en nærmest uoverskuelig økonomisk reg-ning til både skadelidte og til forsikringsselskaber-ne. Men også en markant øget bevidsthed hos os alle om, at noget skal gøres, og at der skal handles hurtigt både politisk og af hver enkelt af os. Hos WTW er vi bevidste om udfordringerne hos vores kunder og ikke mindst om vores eget ansvar for selv at medvirke til løsningen. Som den første forsikringsmægler i Danmark har WTW derfor etab-leret et specialistområde, hvor ESG-konsulenter bin-der vores rådgivning og produktudvikling sammen, så bæredygtighed, risikostyring, skadeforebyggelse og forsikring kan gå op i en højere enhed. Du kan læse meget mere om vores ESG-initiativ senere i rapporten.Dansk økonomi er stærkere end nogensindeDa vi forrige år skrev om udviklingen i dansk økono-mi, var renteudviklingen og inlationen et væsentligt tema. Begge havde nået et niveau, der ikke var set de seneste mange år, og der var en udtalt bekym-NYT FRA MARKEDET OG WTWTorben HøjlundExecutive Vice PresidentCorporate Risk & BrokingJesper DanvadChief Broking OicerCorporate Risk & BrokingI slipstrømmen på klimaforandringerne følger ikke ’kun’ en nærmest uoverskuelig økonomisk regning, men også en markant øget bevidsthed hos os alle om, at noget skal gøres, og at der skal handles både politisk og af hver enkelt af os

Page 11

Markedsrapport 2023 │ 11ring for en recession ved indgangen til 2023. Be-kymringen var ikke kun dansk, men global og drevet af tilsvarende bekymringer i de ledende vestlige økonomier i USA og Tyskland.Nu er første halvår af 2023 gået, og det går overra-skende godt. Renter og inlation synes at have nået toppen. Renterne – både de korte og de lange – har stabiliseret sig, og inlationen er i første halvår 2023 faldet til under det halve af, hvad den var i efteråret 2022. Når renterne stabiliseres, og inlationen falder – primært drevet af kraftigt faldende energipriser – skaber det grobund for vækst og nye investeringer, som virksomhederne ellers vil være tilbageholden-de med, når fremtiden synes mere usikker.Den positive udvikling afspejles i både beskæfti-gelsen og et vigende antal konkurser.De nyeste tal fra Danmarks Statistik viser, at antal-let af konkurser er 2,8 procent lavere end i perioden december 2022 til februar 2023, hvor antallet af konkurser var markant og støt stigende. Og ser man nærmere ind i tallene, viser det sig, at 41 procent af alle aktuelle konkurser faktisk kommer fra virksom-heder, der optog de såkaldte momslån, der var et statsligt tilbud om rentefri kredit i forbindelse med covid-19. Virksomheder, der optog momslån, var netop de virksomheder, der havde det særligt svært under coronakrisen, og som for leres vedkommen-de også har haft det svært med at komme på fode igen efterfølgende. Netop fordi der er en regning fra perioden 2020-2021, er antallet af konkurser ne-gativt påvirket heraf, men alligevel stadig bedre end for blot et halvt år siden. Det peger på en god og positiv udvikling for dansk erhvervsliv.Konkurrence om arbejdskraftenDet understøttes yderligere af positive tal for be-skæftigelsen, som de fremgår af Beskæftigelsesmi-nisteriets rapport ’Status på arbejdsmarkedet’ fra maj 2023.»Aktuelt er der høj beskæftigelse, lav ledighed og mange ledige stillinger på det danske arbejds-marked. Det kendetegner et stramt arbejdsmarked, hvilket øger virksomhedernes konkurrence om ar-bejdskraft og gør det sværere for dem at rekruttere medarbejdere med de rette kvaliikationer. På sam-me tid medfører det høje antal af ledige stillinger, at ledige og personer uden for arbejdsstyrken har man-ge stillinger at vælge imellem og dermed har bedre forudsætninger for at komme i beskæftigelse.«Og rapporten fortsætter:»Virksomhederne oplever stadig lere rekrutte-ringsudfordringer end normalt. 14 procent af rekrut-

Page 12

12 │ WTWteringsforsøgene endte med, at ingen blev ansat, mens cirka 13 procent blev besat af en person uden alle de ønskede kvaliikationer. Samlet set giver det en forgæves rekrutteringsrate på cirka 27 procent i perioden juni 2022 til og med november 2022.«Arbejdsløsheden er fortsat lav – beskæftigelsen historisk høj – og samtidig er det vanskeligt at in-de de rigtige medarbejdere til de nye eller ledige job. Det sidste er en udfordring for erhvervslivet og noget både vores kunder og vi selv oplever. Men grundlæggende er den situation jo aødt af en stærk økonomisk udvikling.Stort inansielt råderumFinansministeriet bekræfter de positive takter i sit nyhedsbrev fra maj 2023, hvori ministeriet skriver:»Dansk økonomi har vist sig at være yderst mod-standsdygtig over for stød de seneste år – herunder corona, Ruslands krig i Ukraine og den høje inlati-on. Den stærke danske økonomi giver et solidt fun-dament for at håndtere de betydelige udfordringer, der ligger foran os. På kort sigt er hovedudfordrin-gen stadigvæk at dæmpe inlationen, mens vi som samfund frem mod 2030 står over for en række sto-re udfordringer.I Danmarks Konvergensprogram 2023 er det i-nanspolitiske råderum opgjort til 64 milliarder kroner frem mod 2030. Det er en opjustering på 16 milliar-der kroner sammenlignet med 2030-planforløb fra august 2022. Det forbedrede råderum giver blandt andet mulighed for at lave en markant investering i sundhedsvæsenet med et løft på 5 milliarder kroner i 2030 – med en ekstraordinær kræftindsats på 100 millioner kroner i 2023, 300 millioner kroner i 2024 og 600 millioner kroner årligt fra 2025. Men det gi-ver også mulighed for at investere yderligere i den grønne omstilling, det danske forsvar samt udvikle velfærdssamfundet.«Det større råderum og de kommende sam-fundsinvesteringer – ikke mindst de grønne – fører til nye muligheder for vækst i dansk erhvervsliv både hjemligt og i forhold til eksportmarkederne.Og de mange muligheder er noget, dansk er-hvervsliv har taget bestik af.Tydelige trends i dansk erhvervslivSom Danmarks største forsikringsmægler har WTW det privilegium at rådgive og servicere mange tusinde danske virksomheder – herunder også oentlige virk-somheder og organisationer. Vores kunder spænder

Page 13

Markedsrapport 2023 │ 13fra de mindre virksomheder til nogle af Danmarks stør-ste – og i lere tilfælde børsnoterede virksomheder med internationale snitlader. Og vi ser en række tyde-lige trends, der er gennemgående hos vores mange kunder på tværs af både brancher og størrelse:• Øget ansvarlighed i forhold til både medarbejde-re, kunder og omgivelser• Fokus på bæredygtighed i hele virksomhedens værdikæde• Aktiv involvering i den grønne omstilling – eksem-pelvis ved investering i energirenovering og om-stilling til mere miljørigtige energiformer• Fokus på rekruttering og fastholdelse af de dyg-tige medarbejdere, som alle gerne vil have fat i• Voksende anvendelse og ahængighed af ny tek-nologi i alle dele af virksomhedernes processer• Fokus på globale ’supply chain’-udfordringer ef-ter en periode med meget lange leveringstider på vigtige råvarer og komponenter• Stigende interesse for at kende hele sin risikopro-il og iværksætte de tiltag, der bedst muligt be-skytter alle virksomhedens værdierVi har plukket lidt i de mange spændende trends og bedt vores specialister og forsikringsmæglere for-tælle lidt mere om, hvad de ser i krystalkuglen for 2024.Men først et par ord om den generelle udvikling på forsikringsmarkedet.Nye tonerEfter adskillige år med markante præmieforhøjelser på stort set samtlige forsikringstyper drevet af dår-lige resultater – på grund af mange skader – øget ri-sikoproil og i det seneste år også af høj inlation, er det aktuelle forsikringsbillede nu et andet og mere nuanceret.For lere forsikringstypers vedkommende ventes for 2024 en lad udvikling eller ligefrem mulighe-den for præmiereduktioner. Årsagerne er lere, men grundlæggende handler det om en ændret konkur-rencesituation og om udbud og efterspørgsel. Med 2,42,52,62,72,82,93,03,1Figur 2. Beskæftigelsen 2008-2022Kilde: Beskæftigelsesministeriet, Status på arbejdsmarkedet, Maj 20230510152025303505101520253035Ikke besatBesat med anden proil2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022Figur 3. Forgæves rekruttering 2008-20232008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022Millioner Procent

Page 14

14 │ WTWde seneste års stigende priser på forsikring, tiltræk-kes lere selskaber, og hermed øges udbuddet med stagnerende eller faldende forsikringspriser som resultat.Samtidig er forsikringsselskaberne – og det gælder både de danske og de internationale – i stigende grad blevet opmærksomme på det marked, som de mindre og mellemstore kunder og virksomheder udgør. Den mindre eller mellemstore virksomhed tilbyder helt na-turligt den risikospredning, som forsikringsselskaber-ne søger, og ofte også en bedre lønsomhed. Skal et forsikringsselskab billedlig talt vælge mellem én stor kunde (risiko) og en håndfuld mindre kunder, bliver valget i stigende grad det sidste.For de mange små og mellemstore virksomheder i Danmark, er fordelene ved den ændrede markeds-dynamik en kærkommen håndsrækning, når forsik-ringerne skal etableres eller fornys. For de større og ofte også internationale virksomheder giver forsik-ringsselskabernes nye kurs anledning til udfordrin-ger, hvor der er færre aktive selskaber til de tun-geste løsninger, og hvor de tilbageværende aktive selskaber tilbyder mindre andele end tidligere for at begrænse egne risici.Fælles for alle virksomheder – fra de mindste til de største – er et stadigt stigende krav fra forsikrings-selskaberne om dokumentation og forebyggelse. Virksomheden skal aktivt investere i at kende og fore-bygge sine største (økonomiske) risici – og man skal kunne dokumentere det både uvildigt og løbende. Hvis virksomheden valgte at fravælge den type inve-steringer, var risikoen tidligere, at forsikringerne ofte blev dyrere, fordi færre selskaber ønskede at være med, men de kunne dog oftest godt tegnes. Sådan er det ikke længere – nu risikerer man i stedet, at man slet ikke kan tegne forsikring for lere af virksomhe-dens væsentligste risici, hvis man ikke tager sin fore-byggelse og risikodokumentation alvorligt.Markedsledende risikoanalyserWTW’s risikoanalyser er udviklet netop hertil. Vi tilbyder forsikringsselskaberne dokumentation og indsigt i kundernes risici – og vores metoder er an-erkendte som markedsledende blandt de største og mest toneangivende forsikringsselskaber. Med WTW som partner får virksomhederne den bedste partner i forhold til at kunne overbevise forsikrings-selskaberne i forhold til opnåelsen af bedst mulige vilkår og priser.Hos WTW er vi samtidig også klar over, at råde-rummet til den slags analyser naturligvis er min-dre hos den lille virksomhed end hos den større. Til de mindre og mellemstore virksomheder har vi derfor lagt mange kræfter i at udvikle løsninger og koncepter, hvor vi på lere kunders vegne løfter i lok og på den måde holder omkostningerne nede uden at gå på kompromis med hverken den forsik-ringsmæssige løsning eller vores anbefalinger til forebyggelse.Mange af disse løsninger er også anvendelige for vores større kunder, men behovet for individu-elle løsninger er oftest større i det segment, lige-som omkostningerne til forsikring helt naturligt er markant højere for den store virksomhed, der derfor også har lettere ved at inde inansieringen til indivi-duelt analyse- og forebyggelsesarbejde.Prisen er vigtig – men står ikke aleneForsikringspræmien er selvfølgelig altid vigtig. Men den kan aldrig stå alene. Forsikringens vilkår skal modsvare virksomhedens behov, og der vil oftest være andre forhold, som spiller en rolle. Det kan ek-sempelvis være internationale forsikringsforhold el-ler håndteringen af større skader, hvis de indtræer. Balancen mellem de forskellige parametre er al-drig noget, vi tager for givet hos WTW. Kun vores kunder kan fortælle os, hvad der er vigtigst for dem – og at vide, hvad der er vigtigst, kræver indsigt i egne forhold og markedets muligheder. WTW stiller analyser og værktøjer til rådighed, og på den måde muliggør vi en kvaliiceret drøftelse, hvorefter WTW kan inde den løsning, der passer den enkelte virk-somhed bedst.Fælles for alle virksomheder – fra de mindste til de største – er et stadigt stigende krav fra forsikringsselskaberne om dokumentation og forebyggelse

Page 15

Page 16

Page 17

Markedsrapport 2023 │ 17De første seks måneder af 2023 har været do-mineret af vejrrelaterede katastrofer. En re-kordstart på den amerikanske tornadosæson resulterede i skader for milliarder af dollars, mens en megatørke i Chile har medført ødelæggende skovbrande. Canada har også oplevet sin værste skovbrandsæson nogensinde, hvor 13 millioner hek-tar – tre gange Danmarks geograiske størrelse – er gået op i lammer.Også Hawaii står midt i en forfærdelig naturkata-strofe med den mest dødelige naturbrand i USA’s historie siden 1918. Cyklonerne Freddie, Gabriele og Mokka havde vidtrækkende konsekvenser på den sydlige halvkugle, og betydelige oversvømmelser ramte en række lande – herunder Italien, Etiopien, Malaysia, Brasilien og New Zealand. I Europa har vi igen i år oplevet nogle af de var-meste sommertemperaturer med hedebølger og temperaturer over 45 grader celsius i Grækenland, Spanien, Sardinien, Sicilien og Syditalien. Herhjem-me i Danmark mærker vi også konsekvenserne af klimaforandringerne. Det har været den vådeste danske sommer nogensinde med konsekvenser for blandt andet turistindustrien og landbruget. Hertil kommer stormen Hans.Klimaforandringerne stod allerede højt på både virksomheders og regeringers dagsordener – men udviklingen taler for, at der skal gøres noget – me-get – og at det skal ske hurtigt. FN’s Panel for Kli-maforandringer (IPCC) konkluderer i deres 2023 rapport, at »Menneskelige aktiviteter – hovedsage-lig gennem udledning af drivhusgasser – har utvety-digt forårsaget den globale opvarmning«.Så direkte eller indirekte er vi alle sammen en del af problemet. Det positive er, at vi også alle sammen er en del af løsningen.Socialt ansvar som en mulighedDet samme gør sig gældende i relation til social udvikling og sociale strømninger som eksempelvis ligestilling, inklusion og mangfoldighed, medarbej-dersundhed og -trivsel og meget, meget mere. Vi påvirkes alle af sociale strømninger og ændringer i kulturelle normer. Når tidligere uretfærdigheder sættes i fokus og udfordres, som eksempelvis under hashtagget #MeToo eller #Black Lives Matter, så har det potentielt stor betydning, om og hvordan den enkelte virksomhed reagerer. Tilsvarende gælder, hvis man som virksomhed ønsker at vise, at man er progressiv og bakker om en bestemt social dagsor-den. Det mærkede en af verdens bedst sælgende Klimaforandringerne er ikke til at komme udenomBÆREDYGTIGHEDDirekte eller indirekte er vi alle sammen en del af problemet. Det positive er, at vi også alle sammen er en del af løsningenNikolaj DreyerPractice LeadESG

Page 18

18 │ WTWøl, Bud Light, i foråret, da ølmærket som markedsfø-ring sendte en sixpack til den populære transkønne-de TikTok’er Dylan Mulvaney. Reklamestuntet ramte midt ned i kønsdebatten i USA, og de konservative forbrugere fravalgte ølmærket, og salget faldt med 25 procent. Anheuser-Busch – koncernen, der ejer blandt andet Bud Light – tabte 37 milliarder dollar i markedsværdi.Herhjemme i Danmark diskuterer vi også sociale strømninger – blandt andet navne på fødselsdags-kager og ispinde. Og selvom bølgerne ikke går lige så højt som andre steder i verden, er det også her-hjemme tilfældet, at den måde, man kommunikerer sin virksomheds sociale og etiske ståsted, vil kunne få meget direkte indlydelse på salget – men også på tiltrækning og fastholdelse af dygtige medarbej-dere og gode samarbejdspartnere.En risiko er imidlertid både en udfordring og en mulighed, og det gør sig også gældende, når vi taler bæredygtighed. At lykkes som virksomhed er ikke blot et spørgsmål om at have det rigtige pro-dukt til den rigtige pris, men også om at kunne vise kunder, medarbejdere, aktionærer og samfund en helhedsorienteret, ansvarlig og bæredygtig tilgang til mennesker og miljø.Vi har alle i større eller mindre grad været med-virkende til, at verden ser ud, som den gør i dag, og vi er alle med til at forme, hvordan den kommer til at se ud i morgen. Uanset om vi går proaktivt forrest for at ændre på klima- og samfundsforhold eller blot åbenhjertet går i dialog med medarbejdere, kunder, leverandører og andre interessenter, så er vi alle med til at forme fremtiden.ESGHos WTW er vi klar over de mange udfordringer, som danske virksomheder står over for. Det gælder både i forhold til, hvordan virksomheden påvirkes udefra af klimaændringer og sociale forhold, og hvordan virksomheden selv påvirker klimaet og sociale for-hold. Som den første forsikringsmægler i Danmark valgte WTW i foråret 2023 at etablere et nyt specia-listområde, hvor ESG-konsulenter fremover kan bin-de vores rådgivning og produktudvikling sammen, så bæredygtighed, risikostyring, skadeforebyggelse og forsikring går op i en højere enhed.ESG betyder Environmental, Social og Governan-ce, og henviser til miljømæssige, sociale og ledel-sesmæssige forhold og aspekter af virksomhedens drift og virke. Der indes som sådan ikke en enty-dig deinition på ESG eller en endegyldig liste over, præcis hvilke elementer begrebet dækker over, men helt enkelt kan man sige, at ESG handler om bæ-redygtighed. ESG-begrebet bruges af investorer, kunder, tilsynsmyndigheder og kreditvurderings-bureauer til at evaluere virksomheders nuværende og fremtidige resultater inden for bæredygtighed, social ansvarlighed og god ledelse. ESG har stort set erstattet den tidligere beteg-nelse for virksomheders klimamæssige og sociale ansvar, Corporate Social Responsibility (CSR). Beg-ge begreber handler om bæredygtighed, men der er betydelig forskel på dem. CSR handler om virk-somhedens egen, frivillige indsatser og politikker inden for bæredygtighed og social ansvarlighed, mens ESG handler i højere grad handler om doku-mentation og rapportering og er skabt af behovet for ikke-inansielle oplysninger til at informere ak-tiemarkederne om virksomheders bæredygtighed. Rapporteringskravet til disse ikke-inansielle infor-mationer, og hvordan de benyttes, er i rivende ud-vikling. Hvor CSR i en årrække for mange virksom-heder har været ’nice to have’ er ESG hastigt ved at blive ’need to have’ for både små og store virksom-heder på den helt korte bane.Nye regler og rapporteringskrav fra EUPå en række områder stilles virksomhederne over for nye regulatoriske krav, som består af miljømæssige, sociale og etiske elementer, der påvirker evnen til at tiltrække både kunder og medarbejdere. Særligt i Europa er udviklingen gået stærkt med forordninger Virksomhedens sociale og etiske ståsted vil kunne få meget direkte indlydelse på salget – men også på tiltrækning og fastholdelse af dygtige medarbejdere og gode samarbejdspartnere

Page 19

Markedsrapport 2023 │ 19og direktiver, der er juridisk forpligtende for mange virksomheder. Det sker som en del af den såkaldte European Green Deal, som har til formål at udvikle EU til en moderne, ressource-eektiv og konkurren-cedygtig økonomi.Dansk Erhverv skriver i artiklen ’De nye CSR-krav – status for tsunamien af regler fra EU’, at »EU-Kom-missionen har sat bæredygtighed øverst på dags-ordenen, og det vil påvirke alle virksomheder i EU – også i Danmark. Kommissionen har fremsat både forslag, der vedrører virksomheder bredt og på tværs af brancher, og sektorspeciikke forslag, hvis overordnede formål er at styrke grøn omstilling og bæredygtighed generelt ved at fremme bæredyg-tige investeringer, øge transparens og gøre det muligt at benchmarke virksomheders arbejde med bæredygtighed«.Listen over EU-Kommissionens forslag til initiati-ver inden for bæredygtighed er lang og indeholder eksempelvis direktiver om design, indpakning og om retten til at kunne reparere forbrugerprodukter i stedet for som tidligere at erstatte med nyt.CSRDDirektivet om virksomheders bæredygtighedsrap-portering, Corporate Sustainability Reporting Di-rective (CSRD), er et direktiv, der kræver, at større virksomheder i EU skal foretage omfattende rappor-tering om deres bæredygtighedspåvirkning. Direk-tivet blev vedtaget i 2021 og skal implementeres i hele EU fra 2024, uanset om virksomheden er børs-noteret eller ej. ’Større’ indebærer i denne sammen-hæng, at to af de tre følgende kriterier er opfyldt:• Nettoomsætning på 40 millioner euro og/eller• Balancesum på 20 millioner euro og/eller• Mindst 250 ansatte i gennemsnit i regnskabsåretDer er planer om i fremtiden at udvide rapporte-ringskravet til børsnoterede små- og mellemstore

Page 20

20 │ WTWvirksomheder (SMV’er), men det er ikke godkendt endnu. Det betyder dog ikke, at de små- og mellem-store virksomheder i Danmark ikke er påvirkede.De nye rapporteringskrav fra EU kan have en be-tydelig indvirkning på alle danske virksomheder, idet at CSRD forlanger, at de større virksomheder rapporterer på aktiviteter op og ned ad deres værdi-kæder. En større dansk eller europæisk virksomhed vil derfor have brug for information om sine under-leverandørers miljømæssige påvirkning og sociale ansvar. Det kan påvirke de små- og mellemstore virksomheder på tre områder:• Det kan skabe øgede omkostninger at rapportere om bæredygtighed• Der kan efterspørges information, som virksom-heden ikke ligger inde med• Det kan gøre det vanskeligere at konkurrere med større virksomheder, der allerede rapporterer om bæredygtighedDer er dog også en række potentielle fordele ved de nye rapporteringskrav fra EU.• De kan hjælpe virksomheder med at identiicere og reducere deres miljømæssige og sociale risici• De kan hjælpe virksomheder med at forbedre de-res image og tiltrække nye kunder, investorer og medarbejdere• De kan bidrage til at skabe en mere bæredygtig økonomi i hele EUSamlet set kan de nye rapporteringskrav fra EU altså både være en udfordring og en mulighed for små- og mellemstore virksomheder i Danmark. Det er vigtigt, at virksomhederne forbereder sig på de nye krav og ser dem som en mulighed for at forbed-re deres bæredygtighed og konkurrenceevne – og ikke blot som mere EU-lovgivning og compliance.Selskaberne screener kunderneDagbladet Børsen bragte tidligere på året en ar-tikel om et forsikringsselskab, der havde smidt udvalgte kunder på porten, når kunderne ikke klarede sig gennem selskabets egen bæredyg-tighedsscreening. Tendensen breder sig, og lere forsikringsselskaber benytter sig allerede af mo-deller til at screene for bæredygtighed – eksempel-vis analyseservicen Sustainalytics, der bygger på FN’s Global Compact-principper. Det er vigtigt at

Page 21

Markedsrapport 2023 │ 21pointere, at Global Compact-principperne er bre-de principper om menneskerettigheder, arbejdsta-gerrettigheder og miljøbeskyttelse – og altså ikke sammenligneligt med de hårde rapporteringskrav, som CSRD kræver.Forsikringsselskabernes brug af Global Compact til at screene kunder sender et signal om et forsik-ringsmarked, der tager medansvar og bakker op om at tackle de store udfordringer, verden står over for. Det bliver spændende at følge, hvordan forsikrings-selskaber, banker og andre aktører i den inansielle sektor vil ændre krav til kunder i takt med udrulnin-gen af nye krav fra EU.Og det bliver ikke mindst spændende at følge med i, hvor høj grad virksomheder også belønnes for deres ambitioner og udvikling. For ESG-agenda-en må jo helst ikke stå i vejen for ESG-agendaen. Hvis forsikringsselskaber, banker og investerings-fonde med ellers gode intentioner efterlader ud-valgte brancher og virksomheder, der har brug for hjælp, kapital og forsikring, uden de relevante pro-dukter og tjenester, så hæmmes udviklingen. Der er et fælles ansvar for at løfte og hjælpe, når vi sam-men skal lykkes med den grønne omstilling.Hos WTW er vi bevidste om vores rolle som kundernes playmaker på forsikringsmarkedet, og vi udvikler løbende på modeller og samarbejder, der kan hjælpe vores kunder bedst muligt i for-hold til omstilling og navigering. Vi udvikler for tiden blandt andet på bistand til virksomhedens ESG-rapportering, fokus på grøn underwriting (do-kumentation af tiltag) og bæredygtige forsikrings-elementer – et eksempel er grønne klausuler, der giver skadelidte virksomheder mulighed for bære-dygtig udbedring, når skaden er sket, uanset at det måske er dyrere.Skræddersyede løsningerSom virksomhed kan du trygt regne med, at WTW som altid går forrest med udviklingen i både pro-dukter og services. Vi er samtidig også bevidst om vores rolle – og at det hele skal gå op i en højere enhed for vores kunder. WTW’s ydelser skal derfor kunne fungere eektivt sammen med andre rele-vante ydelser på bæredygtighedsområdet. Sidst, men ikke mindst, går vi forrest i drøftelser-ne med forsikringsmarkedet, hvor vi leder efter løs-ninger til de virksomheder og risici, der kan komme i grøn modvind uanset forsikringsselskabernes gode intentioner. Et godt eksempel er de vanskelighe-der, som energisektoren oplever. Et andet er recy-cling-virksomheder. Begge brancher har svært ved at forsikre sig – og begge brancher er helt uundvær-lige for samfundet.

Page 22

22 │ WTWDen gamle talemåde kender de leste. I Den Danske Ordbog står der om talemåden: »Har man én gang lidt tab eller skade ved en hand-ling, undgår man at handle på samme måde frem-over«.Hos WTW er skader noget, som vi – sammen med vores kunder – dagligt søger at undgå ved rådgiv-ning om de mest eektive sikrings- og forebyggel-sestiltag. Erfaringen fra tidligere skader veksles til rådgivning. Emnerne kan være alt fra fysisk brand-sikring af virksomhedens it-installationer til den ju-ridiske kobling mellem virksomhedens kontrakter med kunder og bagvedliggende forsikring. Spænd-vidden er stor.Når skaderne så alligevel sker – og det gør de jo – så kan de være ganske simple, men de kan også være komplicerede og med stor økonomisk række-vidde. I de senere år har vi hos WTW set komplek-siteten stige på især de større skader, og at lere og lere skader udvikler sig til langvarige projekter. Aklaring af en større skades reelle årsag og fortolk-ningen af et forsikringsselskabs hele eller delvise af-visning af dækning er en kompliceret opgave. Ofte er lere parter involveret, og der er sjældent enig-hed om fordelingen af ansvaret.Men det er ikke kun placering af ansvaret, som parterne kan have svært ved at blive enige om. Ofte er det også svært at aklare, hvad der præcist er sket, og hvorfor det skete. Skaderne indeholder nemlig ofte en sammenblanding af forsikringsjuridi-ske forhold og tekniske omstændigheder – og sta-CLAIMS PRACTICEAf skade bliver man klogLene PedersenPractice LeadClaims & PI

Page 23

Markedsrapport 2023 │ 23digt oftere spiller anvendelsen af avanceret og ny teknologi en medvirkende rolle. Det er virksomheden – altså forsikringstager – der skal løfte bevisbyrden i forhold til at skaden er om-fattet af forsikringen. Og den bevisbyrde – og hele dialogen med forsikringsselskabet – er på mange områder blevet vanskeligere at løfte. Og her kom-mer WTW ind i billedet.En særlig taskforceFor vores kunder og for WTW som forsikringsråd-giver er det afgørende, at virksomheden får præcis den erstatning, som er aftalt i policen med forsik-ringsselskabet. Skaderådgivning er derfor et af de væsentligste servicetilbud til vores kunder, og i lø-bet af det seneste år har vi yderligere styrket vores kompetencer på området med oprettelsen af en særlig taskforce, Claims Practice, der består af spe-cialister med særlige forsikringstekniske/-juridiske kompetencer og erfaring med komplekse skader. Claims Practice har mulighed for at trække på inter-national ekspertise fra WTW’s globale Forensic Ac-counting & Complex Claims team.WTW’s Claims Practice arbejder tæt sammen med den skadelidte kunde, med kundens sædvanli-ge kundebetjener og kundens øvrige rådgivere – ek-sempelvis advokater og revisorer. Sammen afdæk-ker vi begivenhedsforløbet, sikrer de nødvendige baggrundsdata og søger efter den grundlæggende årsag – det, man kalder ’root cause’ – til skaden og dermed tabet. Når root cause er kendt, undersøges relevante kontraktuelle forhold mellem kunden og skadelidte – herunder forsikringspolicer, aftaler og andre relevante dokumenter. Der søges også efter et potentielt ansvarsgrund-lag – hvem eller hvad er ansvarlig for skaden? Og når alle disse data er kortlagt, opstiller WTW et forslag til strategi, som drøftes med kunden og efterfølgen-de implementeres under WTW’s projektledelse helt frem til sagens afgørelse og en eventuel udbetaling af erstatning.Med Claims Practice styrker WTW vores allerede markedsledende rådgivning, og vi alaster vores kunder bedst muligt i forhold til det omfattende arbejde, som en stor skade medfører internt i virk-somheden i forhold til aklaring af omstændigheder og fakta. Hovedparten af vores kunder får heldigvis aldrig brug for vores service, men de, der gør, vil opleve den store forskel, det gør.Og selvom du ikke har en større skade – og forhå-bentlig også fremover vil navigere uden om – er du velkommen til at kontakte din sædvanlige kontakt-person hos WTW og eventuelt høre mere om vores skaderådgivning.

Page 24

Page 25

Markedsrapport 2023 │ 25Fra tidligere at have været en relativ ukendt i-nansieringsløsning peger aktuelle trends på, at parametrisk forsikring (parametric insurance) meget vel står over for en langt bredere anvendel-se. Det gælder også for danske virksomheder. Og det er der gode grunde til. Men først et par ord om, hvad det egentlig er.Parametrisk forsikring er en forsikring, der udlø-ser en på forhånd aftalt erstatning, hvis bestemte uahængige parametre – heraf navnet – er opfyldt. De dækningsudløsende parametre vil være baseret enten på et indeks eller på bestemte fysiske forhold på en bestemt lokation.Et eksempel på et indeks kan være den samle-de nedbørsmængde i Danmark. Hvis den aktuelle nedbørsmængde i et givent år – målt oicielt af ek-sempelvis DMI – ligger eksempelvis 20 procent over eller 30 procent under det vanlige niveau, så udlø-ser det erstatning. Jo længere den aftalte afvigelse ligger fra indeks, desto billigere bliver forsikringen, idet sandsynligheden reduceres.Et eksempel på fysiske forhold – og inden for samme genre (altså regn) – kan være mængden af regn, der falder i en speciik måned – eksempelvis august – på en aftalt og oiciel meteorologisk må-lestation på Fyn. Parametriske forsikringer er velkendte i udlandet og har i adskillige år især været anvendt ved for-sikring af følgerne fra større naturkatastrofer som eksempelvis jordskælv, cykloner, oversvømmelser, haglstorme og tilsvarende i bestemte geograiske områder. En af de mest fremtrædende fordele ved parametrisk forsikring er den hurtige sagsbehand-ling. Er de aftalte parametre opfyldte, bliver der ud-betalt den på forhånd aftalte erstatning – inden for typisk 30 kalenderdage.Havde der i stedet været tale om en klassisk forsikring, ville tabene først skulle opgøres – hvor meget er tabt – og skadens årsag klarlægges – er begivenheden omfattet af forsikringen eller ej? Og virksomhedernes tab er ikke simple, men typisk en kompleks kombination af tingskade og driftstab, der ofte også involverer virksomhedens forsy-ningskæder.Opgørelsen kan derfor være en både større og længerevarende proces, der trækker ressourcer fra virksomheden, som hellere vil fokusere på at gen-vinde sit marked og sine kunder efter en skade. Ef-terfølgende vil der ovenikøbet altid være en risiko PARAMETRISK FORSIKRINGParametrisk forsikring – fremtidens gamechanger? Parametrisk forsikring er en forsikring, der udløser en på forhånd aftalt erstatning, hvis bestemte uahængige parametre – heraf navnet – er opfyldtJesper DanvadChief Broking Oicer

Page 26

26 │ WTWfor uenighed mellem skadelidte og forsikringssel-skabet, hvis noget ikke dækkes eller kun dækkes delvist, og en længerevarende retssag kan blive re-sultatet.Alle disse mellemregninger springes over med en parametrisk forsikring.Fra i adskillige år at have været et nicheprodukt målrettet primært større naturkatastrofer, arbejder konceptet og idéen sig nu ind på områder, der hid-til har været domineret af klassisk forsikring. Og de nye muligheder kan være interessante for virksom-heder af alle størrelser. Parametriske løsninger kan anvendes i det private erhvervsliv – eksempelvis i landbruget, havne, lufthavne, bygge- og anlægsin-dustrien, energisektoren – og i forskellige områder af det oentlige.Behov for pålidelige dataI takt med den teknologiske udvikling inden for for-skellige sensorteknologier og kunstig intelligens, udvides mulighederne for uahængige, troværdige målinger af diverse parametre – og ikke kun vejret – og anvendelsen for parametrisk forsikring udvides derfor tilsvarende.En parametrisk forsikring er ahængig af pålide-lige datasæt – dels ved indtegningen og dels ved skadebehandlingen. Ved indtegningen består data af et historisk datasæt – eksempelvis den årlige regnmængde de seneste 10 år på Fyn via oiciel-le nedbørstabeller fra DMI. Det er sådan, produktet kan beregnes og prissættes af forsikringsselskabet. Ved skadebehandling er der tilsvarende brug for en Løsningen skal altid baseres på grundige analyser af virksomhedens eksponering og behovet for erstatning, hvis skaden/bestemte parametre indtræer

Page 27

Markedsrapport 2023 │ 27på forhånd aftalt og uahængig aktuel måling af de aftalte data – i eksemplet med nedbør på Fyn kunne den aftalte parameter eksempelvis være nedbørs-data fra DMI’s målestation 6120, der ligger centralt på Fyn.Velegnet til cyber-riskDet er ikke kun vejret, der er oplagt for parametri-ske løsninger. Også på området for cyber-risk kan parametrisk forsikring vise sig interessant. Allerede nu ses en række løsninger, der udløser erstatning til virksomheden, når bestemte digitale (cyber) be-givenheder indtræer. Igen er fordelene simple målinger og hurtig udbetaling af erstatning. For cy-ber-begivenheder kan metoden dels afmystiicere et område, der er teknisk meget komplekst, og som samtidig bevæger sig hurtigere end hurtigt, og dels kan metoden sikre hurtig økonomisk håndsrækning til den skaderamte virksomhed.Et eksempel er området for cloud-solutions, hvor virksomhedens data/programmer ligger i skyen (cloud) – altså i en tredjeparts datacenter. Er denne tredjepart nede, opstår der naturligvis tab i virksom-heden, der i nedetiden ikke kan tilgå sine data. Der indes allerede i dag uahængige måledata på de største globale cloud-løsningers oppetid og tilgæn-gelighed – og den adgang til datasæt – historiske og aktuelle – som er en forudsætning for en parame-trisk løsning, er derfor allerede nu til stede.Samtidig viser amerikanske data, at virksomheder-nes anvendelse af cloud-løsninger er steget med 91 procent siden corona-pandemiens begyndelse. Dan-ske tal er næppe meget anderledes. Relevansen er derfor høj.Et andet konkret eksempel er parametrisk cy-ber-forsikring baseret på uahængige målinger af kriminel aktivitet (malicious activity) i virksomhe-dens it-systemer og virksomhedens udbedringsom-kostninger og direkte tab. Også her er de nødvendi-ge datasæt allerede i dag tilgængelige.Helt som det gælder for klassisk forsikring, kan pa-rametrisk forsikring aldrig stå alene. Løsningen skal altid baseres på grundige analyser af virksomhedens eksponering og behovet for erstatning, hvis skaden/bestemte parametre indtræer. Og samtidig skal eksponeringen minimeres via relevant, løbende fore-byggelse. Sidst, men ikke mindst, får virksomheden brug for bistand, når den skal genrejse sig efter en skade. WTW har værktøjerne og samarbejdspartner-ne – eksempelvis TrueSec på cyber-området.

Page 28

28 │ WTWKom de uønskede overraskelser i forkøbetVigtigheden af at forstå sin egen risikoproil – fra de mest umiddelbare til de mere kom-plekse risici – har aldrig været større. Ikke kun efterspørges det håndfast af forsikringssel-skaberne, men også god selskabsledelse peger på nødvendigheden af proaktivt at kende til og ikke mindst være passende forberedt på de mulige kon-sekvenser af større, negative hændelser i virksom-heden. I en hurtig, global økonomi er der ikke langt fra at være godt foran til at være ubehjælpeligt langt bagude. Er man godt forberedt, vil en større skade stadig slå hårdt, men den vil sjældent true virksom-hedens overlevelse. Og her spiller Business Im-pact-analyser en vigtig rolle.De senere år er lere bestyrelser og ledelser blevet overrasket – ikke blot af hændelsen, men også af de reelle omkostninger og især de aledte konsekvenser ved blandt andet oversvømmelser, ransomware, supply chain-nedbrud og geopoliti-ske restriktioner. Og det er sjældent, at der er fuld forsikringsdækning for tab og omkostninger – især ikke for de aledte forretningsmæssige og strategi-ske konsekvenser.Indsigt i egne risici og kendskab til nuværende risikostyring giver ledelsen mulighed for at vurdere sit speciikke risikoniveau og -eksponering. Større og kritiske risici vurderes i forhold til de strategiske og forretningsmæssige konsekvenser. En analytisk tilgang understøtter bedre vurdering og aklaring af risikovilligheden, og af om den nuværende ri-sikostyring modsvarer risikovilligheden og er til-strækkelig. Samtidig kan ledelsen over for ejere og investorer, medarbejdere og omverden dokumen-tere sin indsats.En analyse kan eksempelvis pege på behovet for væsentlige ændringer i virksomhedens forsik-BUSINESS IMPACTANALYSEIndsigt i egne risici og kendskab til nuværende risikostyring giver ledelsen mulighed for at vurdere sit speciikke risikoniveau og -eksponeringAnders Busk SørensenPractice LeadRisk & Analytics

Page 29

Markedsrapport 2023 │ 29ringsløsning – eller på behovet for udarbejdelsen af brugsklare og indøvede beredskabsplaner for ud-valgte større og kritiske potentielle hændelser. I det rette format dækker analyserne både den daglige driftseksponering og de mulige, mere langsigtede konsekvenser.Business Impact-analyse er af lere årsager inte-ressant for den moderne virksomheds ledelse.• Det er fundamental god ledelse at kende sine risi-ci og konsekvenserne heraf• Aktionærer og ejere vil forvente, at ledelsen ar-bejder målrettet hermed• Det vil med sikkerhed reducere sandsynligheden både for større potentielle hændelser og konse-kvenserne, hvis de alligevel indtræer• Analyserne kan anvendes i mange sammenhæn-ge – eksempelvis som vigtig underliggende infor-mation til forsikringsselskaber og andre inansie-ringskilder eller i kommercielle sammenhænge, hvor virksomheden ønsker at dokumentere sin eektive risikostyring over for nye kunder og samarbejdspartnereI forhold til forsikring, er troværdig og fyldestgøren-de risikoinformation, risikostyring og forebyggelse – eksempelvis beredskabsplaner – i stadigt stigen-de omfang afgørende for forsikringsselskabernes interesse i at tilbyde forsikring og ikke mindst pris-sætningen. Hos WTW inder du både udenlandske og danske specialister på området. Vores danske specialister tæller konsulenter inden for blandt andet Enterpri-se Risk Management, risk engineering, fysisk sik-kerhed og avanceret modellering (aktuarydelser). Erfaringsgrundlaget er bredt, og vi løser opgaver for nogle af Danmarks største virksomheder. De in-dividuelle løsninger til de store virksomheder indgår i vores udvikling af mindre, billigere og fokuserede brancheløsninger, som mindre og mellemstore virk-somheder kan drage nytte af.

Page 30

30 │ WTWRegninger skal betales – hvis man altså kan …KREDITFORSIKRINGManglende betalinger fra større kunder kan påføre en virksomhed betydelige tab og skabe alvorlige likviditetsproblemer, der kan true virksomheden på sin eksistensEfter tre år med forskellige former for statsstøt-te, der var enten corona- eller energirelateret, begynder de sædvanlige markedsdynamikker igen at deinere, om virksomheder går konkurs el-ler ej – altså ud fra virksomhedernes likviditets- og rentabilitetssituation. Kreditforsikringsselskaberne oplever, at spændet mellem de virksomheder, der klarer sig godt, og de, der klarer sig mindre godt, er blevet større. I lere brancher foregår der et udskil-ningsløb med en række markante vindere, hvilket i nogle tilfælde kan skjule, at andre virksomheder i samme branche er væsentligt mere udfordrede.Manglende betalinger fra større kunder kan påfø-re en virksomhed betydelige tab og skabe alvorlige likviditetsproblemer, der kan true virksomheden på sin eksistens. Erfaringen viser, at den slags tab ofte er en uforudset konsekvens af virksomhedens kre-ditpolitik – enten fordi politikken ikke efterleves eller helt basalt, fordi virksomheden ikke har udarbejdet en klar kreditpolitik.Har man tegnet en kreditforsikring er virksomhe-den eektiv garderet mod de økonomiske konse-kvenser af kunders manglende betalingsevne eller betalingsvilje, når kunder i ind- eller udland støder på uforudsete udfordringer og ikke betaler, som de skal. I Danmark har kreditforsikringsmarkedet udvik-let sig betydeligt de senere år – det gælder i både omfang og anvendelse – og er med til at sikre en stabil og pålidelig økonomi for mange danske virk-somheder.MarkedssituationenInlation er lig med højere priser og ofte også en forventning om yderligere prisstigninger. Det fører til større pengebinding i virksomhederne og større tab, når det går galt. Samtidig er markederne præ-get af en vis usikkerhed og stigende kompleksitet. Virksomhederne må forholde sig til et større antal Jakob Toft AndersenAccount ExecutiveTrade Credit InsurancePræmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudN/A

Page 31

Markedsrapport 2023 │ 31faktorer, som hver især påvirker virksomhedens evne til at drive forretning. Indkøb og supply chain management er også blevet mere komplekst og kræver ofte nye kompetencer. I forhold til salg kan virksomheden ikke bare sælge løs til alle, der viser interesse. En ny kunde kan muligvis igurere på en sanktionsliste. Hertil kommer ESG og stadigt lere og nye miljøhensyn. Virksomhedens bankforbindelse stiller også le-re spørgsmål end tidligere. Omgivelserne holder et vågent øje med virksomhederne, og der er ikke langt til en historie på de sociale medier. Rækken af påvirkende faktorer er lang, og den bliver længere dag for dag.Det første halvår af 2023 viser tegn på, at den danske økonomi og de styrende amerikanske og europæiske økonomier er langt mere robuste end frygtet ved udgangen af 2022. På trods af inlation og prisstigninger er der stadig stor købekraft i den danske befolkning, forbrugertilliden er igen stigen-de, og vores arbejdsmarked er indtil videre kun ble-vet udfordret af moderate lønstigninger – samtidig med at beskæftigelsen fortsat er historisk høj.Der er derfor gode muligheder for en blød lan-ding inden for de leste brancher. Nogle brancher står dog med særlige udfordringer – eksempelvis bygge- og anlægssektoren, vindmøllebranchen og detailhandlen.Store udfordringerBygge- og anlægssektoren er hårdt ramt af de hø-jere priser og en markant faldende investeringslyst/efterspørgsel. Det forventes, at der vil være et be-tydeligt spænd mellem den aftalte pris og de reelle omkostninger på en stor andel af de større bygge- og anlægsprojekter, der står færdige i andet halvår 2023. Herved øges risikoen for tvister, der yderlige-re øger risikoen for konkurser. Hos WTW forventer vi, at disse udfordringer fortsætter i resten af 2023 og i 2024.En anden udfordret branche er vindenergi, hvor store dele af den danske vindmøllebranche kæmper

Page 32

32 │ WTWmed lavere indtjening og stigende krav i forhold til den miljøbelastning, som også følger af selve pro-duktionen af vindmøllerne, hvor eksempelvis glasi-ber og epoxy indgår i vingerne.Herudover ser detailhandlen eekten af dansker-nes lavere rådighedsbeløb, fordi lønnen stiger min-dre end inlationen. Helt konkret er der set et fald i salget af møbler, elektronik og tøj, mens der i salget af dagligvarer er sket et skred fra de dyrere mærke-varer til supermarkedernes egne og billigere brands.Antallet af konkurser har ligget på cirka 250-270 konkurser pr. måned inden for det seneste år. Kon-kurser blandt de aktive virksomheder, der har fået de såkaldte momslån, udgjorde over 40 procent af det faktiske antal konkurser i de aktive virksomhe-der i perioden fra januar 2022 til juni 2023. Antallet af konkurser er primært trukket af udviklingen inden for byggeri, erhvervsservice, detailhandel og re-staurationsbranchen.Konkurser inden for transport og restaurationer ligger over dobbelt så højt som i 2022. Erhvervs-service og engroshandel ligger næsten 60 procent højere end i 2022. De øvrige brancher – industri, byggeri og detailhandel – ligger 75-90 procent hø-jere end i 2022. De seneste tal fra Danmarks Statistik viser heldigvis en samlet faldende tendens, men det ændrer ikke ved den usikkerhed, der præger anden halvdel af 2023 og 2024 for mange virksomheder.Vi har således en økonomi, der på den ene side er i gang med at se fremgang i aktiviteten og sam-Kreditforsikring giver et overblik over styrken og sammensætningen af virksomhedens kundeportefølje, kundernes betalingsevne og forsikring af kunder med udestående fordringer

Page 33

Markedsrapport 2023 │ 330100200300400500600Industri m.v. Byggeri Engroshandel Detailhandel Transport Restauranter Erhvervsservice2020 2021 2022 2023Figur 4. Konkurser i aktive virksomheder januar-juni 2020-2023Kilde: Danmarks Statistiktidig gennemlever konsekvenserne af de senere års corona- og energikriser.Det er nødvendigt at forstå virksomhedens ’mod-parter’ bedre – eksempelvis gældsniveau og gælds-struktur, om omkostningsstigninger kan overvæltes på kunderne, og hvor meget ændringer i forbruge-radfærden reelt betyder. Spændet mellem virksom-heder, der klarer sig godt og dårligt er blevet større. Hos WTW anbefaler vi overordnet set vores kunder, at man sørger for løbende og systematisk overvågning af sine kunders og handelspartneres økonomi – og sørger for at have planer klar, hvis li-kviditeten pludselig viser tegn på at stramme til.Der er hjælp at hente hos WTWAlle erhvervsvirksomheder, der leverer varer eller tjenesteydelser, og som handler i åben kredit med deres kunder, kan som udgangspunkt tegne kredit-forsikring. Omsætningen, antallet og den geograi-ske fordeling af kunder, virksomhedens tabshistorik og mange andre parametre har indlydelse på mu-ligheden for kreditforsikring og for prissætningen. Hos WTW hjælper vores specialister på området med at afdække mulighederne for den enkelte virk-somhed. Hvad kan kreditforsikres – og hvornår er det en fordel at anvende produktet?Med kreditforsikring får virksomheden en bud-getsikkerhed på et meget sårbart punkt – kunder-nes betalingsevne – og dermed mere tid og frihed til at fokusere på virksomhedens udvikling. Kredit-forsikring giver et overblik over styrken og sammen-sætningen af virksomhedens kundeportefølje, kun-dernes betalingsevne og forsikring af kunder med udestående fordringer, når kundens økonomiske forhold og dermed betalingsevne mod forventning viser sig ikke at være i orden.Processen er simpel. Hvis en forsikret kunde bli-ver insolvent eller blot ikke kan inde ud af at betale sine regninger, bliver kundens betalingsmislighol-delse anmeldt til kreditforsikringsselskabet, der her-efter igangsætter inddrivelse af det skyldige beløb. Hvis kunden fortsat ikke kan eller vil betale, bliver der udbetalt erstatning fra kreditforsikringsselska-

Page 34

34 │ WTWbet. Erstatningen vil typisk være på 90 procent af det forsikrede beløb, hvor de sidste 10 procent er selvrisikoen.I modsætning til andre forsikringstyper, hvor selvrisikoen typisk er et ladt beløb – eksempelvis 25.000 kroner per skade – er kreditforsikring ander-ledes og arbejder ofte med en såkaldt lodret selv-risiko, hvor kunden må betale en andel – typisk 10 procent – af hele tabet. Den lodrette selvrisiko giver en balance mellem forsikringsselskab og virksom-hed i forhold til begge parters interesse i primært at søge udeståendet inddrevet hos debitor og sekun-dært hos forsikringsselskabet.Kreditforsikring kan omfatte afdækning af beta-lingsrisiko i hele værdikæden fra projektering og planlægning til indkøb, ordreproduktion, delleve-ring, levering og fremtidig levering af varer og tjene-ydelser. Herudover kan forudbetalinger til virksom-hedens leverandører også kreditforsikres.Typisk vil det være hele kundebasen, der sø-ges forsikret, men der er mange muligheder for at skræddersy en aftale, der passer til netop jeres virksomhed og kreditpolitik. Der kan segmenteres på eksempelvis geograi (lande), produkter, ydelser eller kundestørrelser. Det vil i nogle scenarier være muligt at forsikre en eller lere større, særligt vigtige kunder eller på den anden side at holde en eller le-re navngivne guldrandede kunder uden for forsik-ringen for at spare præmie.Solid rådgivning om kreditforsikringMed WTW’s rådgivning får virksomhedens ledelse et endnu bedre overblik over virksomhedens kreditrisi-ko og bliver hurtigere opmærksom på de vilkår, der har betydning for virksomhedens drift og økonomi-ske stabilitet. Når WTW vurderer virksomhedernes risici på kreditområdet, gennemgås alle relevante vilkår for kredit og garantier ved virksomhedernes nationale og internationale salgsaktiviteter.Du får også en grundig gennemgang af cost-be-neit, hvor omkostningerne ved kreditforsikring bliver sammenholdt med den sikkerhed og de for-dele, som virksomheden opnår. Det er afgørende, at kreditforsikringen etableres på de bedst mulige vilkår – herunder ikke mindst pris. WTW dækker hele markedet, og vi sikrer optimal konkurrence mellem de forskellige leverandører. Vi dækker hele spektret fra risikoanalyse til skadehåndtering. Med WTW som samarbejdspartner får I derfor:• Adgang til branchens skarpeste ekspertise og markedskendskab inden for risikostyring og kre-ditforsikring• Uvildig og professionel vurdering af jeres bran-ches og kunders økonomiske situation• Optimale vilkår og markedets bedste pris• Forsikringsdækning i tilfælde af betalingsmislig-holdelseWTW tilbyder også overtagelse af servicering af al-lerede eksisterende kreditforsikringsløsninger etab-leret af virksomheden direkte med et kreditforsik-ringsselskab.Med WTW’s rådgivning får virksomhedens ledelse et endnu bedre overblik over virksomhedens kreditrisiko og bliver hurtigere opmærksom på de vilkår, der har betydning for virksomhedens drift og økonomiske stabilitet

Page 35

Page 36

36 │ WTWLangt væk, men alligevel tæt påPropertyforsikring er en samlet betegnelse for tingskade- og driftstabsforsikring – altså for-sikring af virksomhedens bygninger, inventar, maskiner, råvarer, færdigvarer og omsætning. Mar-kedet for propertyforsikring påvirkes ikke kun af lo-kale forhold i Danmark, men i høj grad af den inter-nationale udvikling. Forsikringsselskaberne mærker via deres reassuranceaftaler eekterne af de ekstra-ordinært store tab på naturkatastrofer (nat-cat), der over de seneste 10 år er steget med gennemsnitligt otte procent om året.Forsikrede virksomheder – både med og uden eksponering for naturkatastrofer – påvirkes, når re-assuranceselskabernes rentabilitet sættes under pres af de ekstraordinært store nat-cat-skadeudbe-talinger i 2023. Dermed opstår der – sammen med den fortsatte inlation – en vis domino-eekt, hvor også rent danske virksomheder langt fra orkanens øje påvirkes på præmier, dækninger og selvrisici.Vigtigt med Risk ManagementVirksomheder, der kan redegøre for deres risikopro-il på de parametre, som betyder noget for forsik-ringsselskaberne – og som samtidig viser en vilje til at investere i forebyggelse – har altid haft et fortrin. Men som markedet ser ud i dag, er fortrinnet snare-re blevet til en forudsætning. Risikomaterialet med beskrivelse af risikoen skal være i orden og altid ajourført. Der skal foreligge præcis dokumentation, og materialet skal være troværdigt udført af uaf-hængige specialister, som forsikringsselskaberne stoler på.WTW tilbyder beskrivende analyser og forebyg-gelsesrådgivning, der møder de kriterier, og vi tilby-der værktøjerne segmenteret, så både vores mindre kunder og de allerstørste, internationale virksom-PROPERTYVirksomheder, der kan redegøre for deres risikoproil på de parametre, som betyder noget for forsikringsselskaberne – og som samtidig viser en vilje til at investere i forebyggelse – har altid haft et fortrinJesper DanvadChief Broking OicerPræmie Selvrisiko Sum Dækning Udbud

Page 37

Markedsrapport 2023 │ 37Aktuelle trends på property-forsikringsmarkedetProperty-forsikringsmarkedet er præget af en række aktuelle trends:Der er sket en stigning i større skader over den seneste periode – hvoraf naturkata-strofer spiller en stor rolle – mens der tilsvarende er set et mindre fald i frekvensskader, der har stor betydning for udviklingen i præmierne, og viser eekten sig varig over de næste par år, vil det være godt nyt for de danske virksomheder.Forsikringsselskaberne er selektive, når det gælder forskellige industrier og brancher. Nogle brancher er svært forsikringsbare, mens nogle få kan være nærmest ikke-forsik-ringsbare. Den udvikling skyldes kun i begrænset omfang forsikringsselskabernes nye ESG-overvejelser og deraf fokus på klima og bæredygtighed. Den helt overvejende for-klaring er forsikringsselskabernes fokus på større rentabilitet og bedre risikospredning.De selvsamme faktorer – rentabilitet og risikospredning – forklarer også, hvorfor både udenlandske og store danske forsikringsselskaber i stigende udstrækning kun tilbyder coassurance-andele på større risici og samtidig sætter yderligere fokus på vækst blandt små og mellemstore virksomheder.Fortsat betydelig inlation i skaderne. Byggeomkostninger (arbejdsløn), materialeom-kostninger (råvarer) og transportomkostninger fortsætter med at stige. Det påvirker omkostningen til udbedringen af dækningsberettigede skader. Hertil kommer større udgifter til eventuel driftstabserstatning, fordi leveringstiderne fortsat er lange på en række komponenter og materialer. I WTW anbefaler vi vores kunder – både de mindre og de større – at sikre, at de forsikrede værdier og perioder er store og lange nok. Den grønne omstilling indeholder nye og ukendte risici. Virksomhederne tager nye energikilder i brug og erstatter eksempelvis naturgas med el, og det giver en ændret risikoproil med nye og andre risici. Elektriske biler, busser og snart også lastvogne med litiumbatterier introducerer nye brandrisici. Brandene er ikke til at stoppe – og de breder sig let i eksempelvis en parkeringskælder eller på en færge. Seneste eksempel er branden 25. juli 2023 på cargoskibet Fremantle Highway med 3.784 nye biler – heraf 498 elektriske – der sandsynligvis startede, efter at der gik ild i et litiumbatteri. I skriven-de stund regner man med, at 80 procent af bilerne er totalskadede.Den stigende anvendelse af solceller på bygninger introducerer også helt nye brand-risici – og hertil kommer nye, grønne og bæredygtige byggemåder og -materialer, hvor eksempelvis træ i stigende grad erstatter klassiske materialer som beton og sten. For-sikringsbranchen har ikke taget bestik af alt dette endnu, men holder et vågent øje med alle nye risici. Hos WTW holder vi også øje og for vores berørte kunder, der enten har – eller måske står over for at få – disse risici inden for dørene, tilbyder vi blandt andet vejledning i forebyggelse.

Page 38

38 │ WTWheder kan drage fordel heraf. Til de største kunder med internationale risici kan vi tilbyde avanceret, individuel tabsmodellering, nat-cat-eksponerings-analyser, frekvensstudier og meget andet, mens vi til mindre kunder tilbyder god – og også billigere – indsigt og viden via eksempelvis branchestudier, benchmarks og mindre analyser.Forsyningskædens vigtighedVigtigheden af netop forsyningskæden – sup-ply-chain – er stigende hos mange af vores kunder. Den klassiske driftstabsforsikring, der dækker tabet af egen omsætning efter en dækningsberettiget skade på virksomhedens egne aktiver, suppleres af lere større virksomheder med bredere dækkende produkter som CBI-forsikring (Contingent Business Interruption), hvor skader hos virksomhedens pri-mære leverandører og samarbejdspartnere også opfattes som dækningsberettigede og derfor udlø-ser driftstabserstatning.Fornyelsen 2024 – hvad kan vi forvente?Kunder med fornuftige skadeforløb kan forvente en forholdsvis lad fornyelse for 2024 – det vil sige med lette præmiestigninger, hvor præmierne primært påvirkes af virksomhedens egen eventuelle opskriv-ning af værdier som følge af inlation og af den ska-deinlation, som forsikringsselskaberne oplever. Se-kundært kan reduceret kapacitet og coassurancer også medvirke til mindre stigninger.Hertil kommer bidrag fra naturkatastroferisici (nat-cat), hvor internationale virksomheder med den type risici på grund af beliggenheder i udsat-te, geograiske områder må forvente et yderligere tillæg, mens virksomheder uden naturkatastroferi-sici selvsagt slipper billigere, men ikke uden et vist tillæg.Endelig betyder krig – eksempelvis i Ukraine – og politisk uro lere steder i verden også noget. På pro-perty-specialforsikringer – political violence/terror – begrænses appetitten, og raterne stiger internati-onalt. Stigninger for 2024 på 25 procent og opefter er langt fra usædvanlige, men er meget individuel-le i forhold til den forsikrede aktivitet og geograi. Samtidig ser vi, at mulighederne for no-claims-bo-nus, hvor dele af præmien tilbagebetales, når risiko-en viste sig skadefri, ikke længere tilbydes.Summer, perioder og ahængighederIgen i år anbefaler vi vores kunder at holde et vå-gent øje med de forsikrede værdier (summerne). Inlationen er bremset op, men den er stadig høj og langt højere, end vi har været vant til de seneste mange år. Hvad der som tommelingerregel koste-de 100 kroner ved indgangen til 2022, koster cirka 115 kroner ved udgangen af 2023. Det gælder også, når noget skal genanskaes eller repareres. En for-sikringssum, der var tilstrækkelig ved indgangen til 2022, kan måske stadig være tilstrækkelig, men vur-deringen heraf bør ikke være tilfældig.Tilsvarende gælder for forsyningskæderne, hvor leveringstider på adskillige materialer og kompo-nenter fortsat er lange. Længden af virksomhedens driftstabsperiode bør fastsættes i overensstemmel-se hermed, og for nogle virksomheder vil det være en god idé at overveje supply-chain-analyser og supplerende CBI-forsikring. Inlationen er bremset op, men den er stadig høj og langt højere, end vi har været vant til de seneste mange år. Hvad der som tommel ingerregel kostede 100 kroner ved indgangen til 2022, koster cirka 115 kroner ved udgangen af 2023

Page 39

Page 40

40 │ WTWMarkedet for ansvarsforsikringer præges i 2023 af stigende kapacitet og en tiltrængt stabilisering i præmierne. De typiske ra-ter stiger gennemsnitligt med cirka fem procent – sammenholdt med en langt større gennemsnitlig stigningstakt i de forudgående år. Samtidig er an-svarsforsikringsselskabernes fokus på kundernes forebyggelse og risikodokumentation meget høj og fortsat stigende.Første halvår af 2023 har samtidig vist en ten-dens til opstramning i forhold til forsikring af helt speciikke risici. Hos WTW ser vi eksempelvis en mindre risikoappetit fra forsikringsmarkedet i rela-tion til aktiviteter i USA, hvor lere kunder oplever både markante præmiestigninger og nye, væsent-lige begrænsninger i dækningsomfang. Da en stor del af de danske virksomheder har datterselskaber i eller eksport til USA, har præmiestigningerne og begrænsningerne potentiale til at ramme bredt.Overordnet set fortsætter forsikringsselskaber-nes fokus på proitable porteføljer – det vil sige ERHVERVS OG PRODUKTANSVARAnne FriborgPractice LeadLiabilityPræmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudLavere stigningstakst på præmier

Page 41

Markedsrapport 2023 │ 41balance mellem præmier og skader – men hvor vi i løbet af 2022 så en større nuancering i forhold til præmiesætning af risici, synes der at være sket et skifte i fokus til primært at vedrøre de omtalte USA-eksponeringer. Detaljegraden af de krævede risikooplysninger er for 2023 stigende – igen styret af det geograiske dækningsområde USA, og der ses en klar tendens til, at disse risikooplysningers omfang strækker sig både dybere og længere end tidligere.Udviklingen betyder, at processerne med indkøb og fornyelse af forsikring kræver mere tid og lere ressourcer. En fornyelsesproces bør – som en tom-melingerregel – påbegyndes op til seks måneder før forfald. Din sædvanlige kontaktperson hos WTW er allerede opmærksom herpå.’Forever chemicals’-problemetFlere forsikringsselskaber har i løbet af 2023 intro-duceret en ny undtagelse på erhvervs- og produk-tansvarsforsikringer i forhold til PFAS – de såkaldte ’forever chemicals’, som ikke naturligt nedbrydes. De sygdomsfremkaldende problemstillinger ved dette syntetisk fremstillede stof har medført et na-turligt fokus hos blandt andet medier og myndighe-der over de seneste år. Det påvirker også det danske forsikringsmarked, hvor lere forsikringsselskaber nu undtager skader opstået på baggrund af PFAS.WTW har i lere tilfælde været i stand til at få undtagelsen modiiceret og tilpasset i bedre over-ensstemmelse med vores kunders individuelle eks-ponering, så den helt overordnede og generelle Hos WTW ser vi en mindre risikoappetit fra forsikringsmarkedet i relation til aktiviteter i USA, hvor lere kunder oplever både markante præmiestigninger og nye, væsentlige begrænsninger i dækningsomfang

Page 42

42 │ WTWundtagelse begrænses. Vi har fortsat en løbende dialog med forsikringsselskaberne, og denne dia-log intensiveres fra opstart af både fornyelser og udbud. Igennem analyse og dialog imødekommer vi de ellers generelle begrundelser for præmiejuste-ringer, dækningsbegrænsninger og dækningsund-tagelser og skaber plads til en mere nuanceret og individuel præmieberegning. Dækning Kapaciteten i ansvarsmarkedet er fortsat tilstræk-kelig, men forsikringsselskabernes selektive udvæl-gelse fortsætter. Nogle risici vil man gerne forsikre – mens andre nærmest er umulige at forsikre. Den ellers tilstrækkelige kapacitet indskrænkes derfor let, hvis markedet ikke anser risikoen for attraktiv, og i værste fald kan det betyde, at der slet ikke kan tilbydes kapacitet. Eekten på de omtalte risikoty-per er et langt større ressourceforbrug hos både virksomhed og WTW, dyrere løsninger eller risikoen for slet ingen forsikringsløsning. Hos WTW er vi sær-ligt opmærksomme herpå, og vores markedsdialog med både danske og udenlandske selskaber gør, at vi kan forberede berørte kunder i god tid.Særlig negativ indlydelse kommer fra det ge-ograiske område USA. Flere forsikringsselska-ber tilbyder slet ikke dækning for eksponeringer i USA, og for danske virksomheder med aktuelle eller påtænkte aktiviteter i USA giver det stigende udfordringer. Som et alternativ til slet ikke at ville forsikre de amerikanske risici ser vi, at nogle forsik-ringsselskaber i stedet begrænser dækningerne i USA ved eksempelvis at nedsætte summen og for-høje selvrisikoen.Når forsikringsselskaberne stiller skarpt på USA, skyldes det ikke mindst markedet for auto-excess – altså skader, der opstår i forbindelse med traikulyk-ker, og som ikke dækkes af køretøjets egne forsik-ringer, og som kan inde vej til ansvarsforsikringen. De danske forsikringsselskaber oplever lere og også dyrere skader, og ikke mindst omkostninger-ne til retssager i USA stiger voldsomt. For auto-ex-cess-dækningen har lere forsikringsselskaber hæ-vet de minimumsniveauer, der tilbydes dækning fra – altså bunden – til eksempelvis tre millioner US-dol-lar eller endnu højere. Denne ændrede tilgang med-fører en ikke uvæsentlig forøgelse af den samlede forsikringspræmie, da de danske virksomheder ofte derved er nødsaget til at købe supplerende, lokal forsikringsdækning i USA for at lukke hullet.Kunder uden USA-eksponering er bedre stillet ved fornyelser og udbud, hvor risikoen for begræn-set kapacitet, forhøjede selvrisici eller introduktion af nye undtagelser er markant mindre. PrissætningPrissætningen for erhvervs- og produktansvarsfor-sikring følger naturligt eksponeringen, og derfor ses markante stigninger i præmierne for eksponeringer i USA. Men ser vi bort fra det, har vi i de første seks måneder af 2023 set en tendens til ladere stignin-ger i præmieraterne i niveauet mellem to og fem procent. Forsikringsselskaberne begrunder fortsat præmiejusteringerne med ønsket om en opnåelse af rentable porteføljer, hvor ikke mindst inlationen spiller en rolle.Det er WTW’s erfaring, at en høj detaljegrad i virk-somhedens risikoinformationer og indsats på fore-byggelsesområdet fortsat påvirker præmieniveauet enten stabiliserende eller ligefrem i nedadgående retning.FremtidenOverordnet set udviser forsikringsmarkedet fortsat en større vilje til at præmieberegne de forskellige branchetyper individuelt. Hos WTW forventer vi derfor ikke generelle forhøjelser i præmieraterne, mens vi omvendt forventer fortsatte udfordringer og præmiestigninger på de områder, der anses for særligt risikable fra et forsikringsperspektiv.Kapaciteten i ansvarsmarkedet er fortsat tilstrækkelig, men forsikringsselskabernes selektive udvælgelse fortsætter. Nogle risici vil man gerne forsikre – mens andre nærmest er umulige at forsikre

Page 43

Page 44

44 │ WTWStabile præmier og stigende kravEntrepriseforsikringsmarkedet inklusive monta-ge – Construction All Risks (CAR) og Erection All Risks (EAR) – tilbyder fortsat rigelig kapaci-tet. I lighed med tidligere er der fortsat store for-skelle på de mere almindelige onshore-byggerier – eksempelvis kontorbyggeri, maskinmontage og opførelse af industriproduktion – og på den anden side anlægsarbejder oshore – uanset om det er ek-sempelvis infrastruktur, kommunikation eller energi. Vi fokuserer nedenfor på entrepriseforsikring, fordi langt hovedparten af forsikringspræmien ty-pisk er fokuseret her. Det er blot vigtigt også at hu-ske, at entrepriseforsikring aldrig står alene i et byg-geri, men indgår i en vifte af forsikringer – herunder blandt andet ansvarsforsikringer, miljødækninger og sabotageforsikring – der tilsammen udgør for-sikringsbeskyttelsen af et projekt.OnshoreMarkedet for onshore-risici er kendetegnet ved sta-bile rater – et såkaldt ladt (stabilt) marked. I forhold til tidligere år styrker selskaberne deres fokus på omfanget og kvaliteten af de risikoinformationer, der leveres til beskrivelse af den risiko, der ønskes forsikret. Det stiller større krav til både kunder og forsikringsmæglere, der har en fælles interesse i at få forsikret projekterne med den bedst mulige dæk-ning til den mest konkurrencedygtige pris.Forsikringsselskaberne er mere tilbøjelige til helt at afvise at byde på sager, der efter deres opfattel-se ikke er tilstrækkeligt belyst, i stedet for – som vi så det tidligere – at veksle eventuel usikkerhed til højere præmier. Bygherrer og entreprenører skal derfor i højere grad kunne fremvise dokumentation for, at man har arbejdet konkret med og beskrevet ENTREPRISEHvor det førhen var lettere at få dækket et projekt 100 procent hos blot ét forsikringsselskab, ser vi stadigt oftere, at to eller lere forsikringsselskaber deles om risikoen i en såkaldt coassuranceMichael EkdahlPractice LeadConstructionPræmie Selvrisiko Sum Dækning Udbud

Page 45

Markedsrapport 2023 │ 45de væsentligste risici og arbejdet med forebyggelse (risikominimerende tiltag) i forhold til det konkrete projekt. Dette krav bliver mere udtalt jo større og mere komplekse, sagerne bliver.Desuden ser vi, at selskaberne i dag byder ind med lavere andele. Hvor det førhen var lettere at få dækket et projekt 100 procent hos blot ét forsik-ringsselskab, ser vi stadigt oftere, at to eller lere forsikringsselskaber deles om risikoen i en såkaldt coassurance. Den type markedsudvikling fører til længere og vanskeligere udbudsperioder – fra et projekt opstartes og udbydes, til den endelige for-sikringsplacering er foretaget. Samtidig stiger kom-pleksiteten i løsningerne, idet eksempelvis coas-surance stiller krav om en på forhånd gennemtænkt regulering af rettigheder og ansvar mellem parter-ne, når skaden sker.WTW anbefaler derfor vores kunder den tidligst mulige involvering af os i byggeriets planlægning. Det gælder, uanset om vores kunde er bygherre, entreprenør, rådgiver eller har en anden kontrak-tuel påtænkt tilknytning til et kommende byggeri. Vores erfaring viser, at procestiden er stigende på grund af den højere kompleksitet. Niveauet er to til ire måneder på typiske projekter og mindst ire til seks måneder for komplekse projekter, der ofte er omfattet af udbudspligt efter EU-udbudslovgivning. Udbudspligten gælder eksempelvis for de leste of-fentlige anlægsarbejder og på store dele af energi- og forsyningsområdet.OshoreMarkedet for oshore-risici kendetegnes ved et hårdt marked. Det er ikke nyt, men et vilkår igennem adskillige år. Tendenserne i forhold til det hårde mar-ked er præget af det internationale marked – ikke mindst Lloyds – som igennem lere år har oplevet faldende kapacitet, højere rater og selvrisici samt vigende interesse for at fungere som lead insurer (policeudsteder mv.) i de coassurancer, der bliver stadigt hyppigere. En række større oshore-skader har forstærket tendenserne, og antallet af udbydere er fortsat begrænset.Derudover ser vi fortsatte indskrænkninger og nye begrænsninger hos de forsikringsselska-ber, der dette til trods stadig er aktive oshore. Begrænsningerne rammer ikke mindst attraktive dækningsudvidelser – eksempelvis for skader af-ledt af defekte materialer, mangelfuld udførelse eller fejlagtigt design eller på længden af de forsik-rede ahjælpnings- og garantiperioder efter byg-geriets alevering.Samtidig stiger kravene til den risiko, kunderne selv påtager sig (selvrisici) – og forsikringsselska-

Page 46

46 │ WTWbernes vurdering af de enkelte projekter er præget af stor selektivitet. En bygherre kan sagtens ople-ve, at ét projekt er relativt nemt at forsikre, mens et andet er langt sværere. Raterne er samtidig meget høje og de regnes i procenter af de forsikrede an-lægssummer. Stigningstakten over de seneste par år – 2022-2023 – er ladet ud, men det sker også efter meget voldsomme forhøjelser eller ligefrem fordoblinger i perioden 2016-2021.To forskellige paradigmerDe relativt få udbydere, der fortsat indtegner o-shore-risici, lægger afgørende vægt på projektets type – hvad der skal bygges, hvordan og af hvem – kvalitets- og risikostyringen i projektet – eksempelvis valget af entreprenører og marine warranty surveyor og ikke mindst kvaliteten af den samlede risikoinfor-mation, der stilles til forsikringsselskabets rådighed.Og her spiller WTW en afgørende rolle for vores kunder. Det gælder både for selve entrepriseforsik-ringen, men også for alle de andre aledte forsikrin-ger, der er nødvendige for byggeriets mange parter. Og netop nødvendigheden og omfanget af forsik-ringerne er ikke helt ligetil, men dikteres typisk ved et miks mellem lovgivningsbestemte krav, kontrak-tuelle krav parterne imellem og de krav, den enkelte virksomhed af hensyn til blandt andet interne poli-tikker stiller til sin egen beskyttelse.Bygge- og anlægsopgaver oshore – men i øvrigt også onshore – forsikres typisk efter to forskellige paradigmer. Enten etableres entrepriseforsikringen af bygherren i et såkaldt OCIP (Owner Controlled Insurance Program) eller af entreprenøren ved et såkaldt CCIP (Contractor Controlled Insurance Pro-gram). Der er fordele og ulemper ved begge model-ler, men valget af model er ikke altid frit og vil ofte være bundet på forhånd af bygherren og de kon-traktparadigmer, som bygherren vælger at udbyde anlægsarbejderne efter. Uanset valget af model har WTW markedsledende indsigt og erfaring i den mest optimale forsikringsløsning.Med kombinationen af vores tekniske indsigt og viden om forsikringsmarkedet kan vi udvikle et kom-primeret udbudsmateriale, der uddrager de væ-

Page 47

Markedsrapport 2023 │ 47sentligste data til forsikringen fra de meget store og næsten uoverskuelige datasæt, der ofte præger de største projekter.Det hjemlige forsikringsmarkedDet nordiske forsikringsmarked er historisk set præget af velkendte, traditionelle full-service-for-sikringsselskaber, der tilbyder en bred vifte af for-sikringsprodukter – herunder også entreprise- og montageforsikring. De leste af disse selskaber har omfattende og langvarig erfaring med at forsikre onshore-projekter, og lere har stadig både mulighed for og lyst til at byde ind med en høj kapacitet – det vil sige, at de kan levere 100 procent forsikring af selv større projekter. Samtidig er appetitten på osho-re-forsikring nærmest helt fraværende hos de selv-samme aktører og har været det i mange år.Med 8.750 kilometer kyst og 500 øer, hvoraf 79 er beboede, er Danmark et ørige omgivet af vand. Det giver helt naturligt anledning til betydelig byg-ge- og anlægsvirksomhed o shore, og i løbet af de seneste 25 år er både mængden og kompleksiteten af oshore-projekter blevet intensiveret.Det statslige el- og gastransmissionsselskab, Ener-ginet, har eksempelvis anlagt store søkabler til blandt andet Holland og England, og en naturgasforbin-delse fra Nordsøen igennem Danmark og videre til Polen er taget i brug for ganske nylig. Udbygningen og sammenkoblingen af de danske og udenlandske energisystemer er en forudsætning for den grønne omstilling, og udviklingen fortsætter med stadig større styrke i de kommende år.Projekterne forudsætter entrepriseforsikring, som reelt set er projektets kaskoforsikring, og hos WTW ser vi adskillige eksempler på udenlandske forsik-ringsselskaber, der via ilialer og agenturer begyn-der at interessere sig for Danmark. Udviklingen giver forbedrede muligheder for forsikring af o shore-projekter. Samtidig vil de nye aktører givetvis også interessere sig for de konventionelle og oftest simp-lere entrepriseforsikringer på land.Samlet set vil det uden tvivl forbedre markeds-situationen i kraft af større kapacitet og vil på sigt også kunne føre til faldende rater, hvis skadebilledet udvikler sig i positiv retning. Hos WTW bidrager vi aktivt til den udvikling ved løbende at være i dialog med markederne i både Danmark og ikke mindst i udlandet, hvor vi over for sidstnævnte påpeger rele-vante fordele ved at etablere sig i Norden. Et par gode rådUanset om jeres virksomhed er bygherre, entrepre-nør, rådgiver eller spiller en anden rolle i et anlægs-projekt, skal I være knivskarpe på, hvilke projektri-sici jeres virksomhed af interne hensyn ønsker at afdække, og hvilke risici I er forpligtet til at afdække via lovgivning, aftaler og projektets forskellige kon-trakter.Den samlede vifte af ønsker og krav skal dernæst holdes op imod mulighederne for forsikring – her-under skal der indes en balance mellem dækninger og pris. I det aktuelle marked med relativt høje en-trepriseforsikringspræmier giver det i langt højere grad mening at overveje både dækninger, summer og selvrisici. Noget kan være absolut nødvendigt, mens andet måske er mindre væsentligt, hvis forsik-ringspræmien dermed bliver for høj.Projektforsikringer handler i øvrigt ikke kun om nødvendighed. Det handler også om det rent kom-mercielle. Hos WTW ser vi adskillige eksempler på, at selv små forskelle kan have stor eekt, når eksem-pelvis en entreprenør eller en leverandør byder på en anlægsopgave. De lave marginer betyder, at for-skellen mellem at vinde og ikke at vinde ofte er lille. Den rigtige forsikring til den rigtige og lavest mulige pris spiller en vigtig rolle i det regnskab.Hos WTW kan både bygherrer, entreprenører, rådgivere og andre leverandører til byggeriet få markedsledende rådgivning. Vores referenceliste, markedsindsigt og analytiske værktøjer er blandt markedets bedste – og i selskab med vores erfarne projektspecialister, hvoraf mange har både 10 og 20 års erfaring fra bygge- og anlægsrådgivning, kan du være sikker på rådgivning og løsninger i topklasse.I det aktuelle marked med relativt høje entreprise-forsikringspræmier giver det mening at overveje både dækninger, summer og selvrisici

Page 48

48 │ WTWEt uforudsigeligt markedMarkedet for projektansvarsforsikringer har ændret sig fundamentalt de senere år, og kun få ting er, som de plejede at være. Midt i 2023 må vi konstatere, at meget lidt har ændret sig i lø-bet af de seneste 12 måneder. Antallet af forsikrings-selskaber, som udbyder projektansvarsforsikringer, er stadig meget begrænset. Ingen nye aktører har meldt sig på banen, hvilket begrænser konkurrencen og medvirker til at fastholde de høje præmier.Præmier og selskabernes minimumsselvrisici ligger fortsat betragtelig over niveauet for få år siden. Mar-kedsforholdene får lere og lere bygherrer og rådgi-vere til at fravælge at tegne projektansvarsforsikrin-ger, fordi virksomheder ikke oplever balancen mellem risiko, dækning, selvrisiko og pris som rimelig.Rådgiverrisikoen bliver i stedet i stigende omfang afdækket via rådgivernes løbende professionelle ansvarsforsikring. Udviklingen er forståelig, men ikke uden problemer. De løbende forsikringer giver langt fra bygherren den samme gode risikoafdæk-ning som en forsikring, der er skræddersyet til et konkret projekt. Det gælder ikke mindst i tilfælde af totalentreprenørens eller rådgiverens konkurs, som vi desværre har set en stigning i blandt andet som følge af de seneste par års mange udfordringer for byggebranchen som helhed. Kontakt meget gerne din faste kontaktperson hos WTW, hvis du har behov for en nærmere forståelse PROJEKTANSVARMarkedet for projekt-ansvars forsikringer fortsætter med at være uforudsigeligt, og det er vanskeligt – selv for os som specialister – at forudse selskabernes risikoappetit, ligesom præmien på et konkret projekt varierer meget mellem de bydende selskaberPræmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudLene PedersenPractice LeadClaims & PI

Page 49

Markedsrapport 2023 │ 49af forskellene mellem de to mulige forsikringsløs-ninger bedre.Forsikringsselskaberne begrunder deres æn-drede risikoappetit med en fortsat kraftig nega-tiv udvikling i proitabiliteten på grund af lere og større skader og stigende omkostninger både på den enkelte skadessag og på selskabernes ind-køb af genforsikring. Hvis udviklingen fortsætter, vil der være risiko for en afsmittende eekt, hvor rådgivernes udgifter til deres løbende, professio-nelle ansvarsforsikringer vil stige på samme vis, som det har været tilfældet for de projektspeciik-ke forsikringer.Ikke alt kan forsikresHos WTW oplever vi, at markedet for projektansvars-forsikringer fortsætter med at være uforudsigeligt, og det er vanskeligt – selv for os som specialister – at forudse selskabernes risikoappetit, ligesom præmien på et konkret projekt varierer meget mel-lem de bydende selskaber. Samtidig ses eksempler på projekter, som slet ikke er forsikringsbare eller alternativt må forsikres med lavere forsikringssum og/eller et mere begrænset dækningsomfang end oprindelig ønsket. Står man over for et påtænkt projekt, vil vi anbe-fale at involvere WTW så tidligt i forløbet, som det er praktisk muligt. Ikke kun for at vurdere mulighe-derne, men også for at kunne igangsætte det mar-kedsarbejde, der vil være nødvendigt, hvis en forsik-ringsløsning skal etableres i det åbne marked. Over for det åbne marked står WTW’s projektan-svarsforsikringsfacilitet, som WTW har udviklet for at gøre det lettere, hurtigere og ikke mindst billi-gere at levere projektansvarsforsikring til den type byggerier, der falder inden for den ramme, der er aftalt med forsikringsselskabet. Ud over at være konkurrencedygtig både på pris og dækningsom-fang, tilbyder faciliteten en stor grad af budget-sikkerhed for bygherren, fordi præmieraterne ikke ændrer sig inden for det kalenderår, faciliteten dækker.Du kan høre mere om de forskellige muligheder hos din sædvanlige kontaktperson i WTW.

Page 50

50 │ WTWEt uforudsigeligt marked med lys for enden af tunnellenBestyrelses- og direktionsansvarsforsikringMarkedet for bestyrelses- og direktionsan-svarsforsikring oplever en større konkur-rence end de seneste par år. Det skyldes primært, at der er kommet lere nye aktører, som skubber til de eksisterende forsikringsselskaber, som søger at fastholde deres forretning. Det er godt nyt for virksomhederne – især fordi der kan være tale om en varig forandring, hvis skadebilledet fortsat udvikler sig i positiv retning. De nye aktører i Danmark er ikke opportunister, men kommer til Dan-mark med erfaring fra andre forsikringsmarkeder og typisk med en længere historik på forsikringsmarke-derne i eksempelvis London, Asien og USA.Med lere aktører på markedet påvirkes priserne, og WTW forventer lade til aftagende præmierater for 2024. Bestyrelses- og direktionsforsikringer er ofte etableret i lere lag, der består af en primær police efterfulgt af et antal – en, to eller lere – ef-terstillede policer (excess). Tilsammen udgør de for-skellige lag den samlede forsikringssum.Særligt forsikringspræmierne på excess-lagene falder hurtigere end den primære dækning, da kon-kurrencen er størst på excess-lagene. Det er her, de nye aktører fortrinsvist søger deres vækst på den – for dem – mest bæredygtige måde – altså der, hvor risikoen for at blive ramt af et krav er mindst.Til trods for den positive udvikling i markedet op-lever vi ikke den store ændring i kapacitet, og det er fortsat kun enkelte forsikringsselskaber, der kan tilbyde mere end 10 millioner euro – 75 millioner kroner – i kapacitet.Øget fokus på virksomhedens aktiviteterKonlikten mellem Rusland og Ukraine spiller også en rolle i forhold til bestyrelsesansvaret. Har virk-somheden et footprint – det kan være mange for-skellige typer af aktiviteter – i et sanktioneret land, vil det påvirke forsikringsselskabernes risikovurde-ring og appetit. Tilsvarende vil virksomheder, der har tidligere skader eller er særligt udsatte for in-lationspåvirkning blive genstand for særlig agtpå-givenhed i forsikringsselskaberne.Hertil – og ikke mindst – kommer ESG-agenda-en. Det nye EU-direktiv, Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD), trådte i kraft 5. janu-ar 2023. Direktivet udrulles løbende, og de første virksomheder omfattes fra og med regnskabsåret 2024 – det vil sige med første rapportering i 2025. BESTYRELSES OG DIREKTIONSANSVARPræmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudJakob KroigaardPractice SpecialistFINEXKRIMINALITETSFORSIKRINGPræmie Selvrisiko Sum Dækning Udbud

Page 51

Markedsrapport 2023 │ 51Direktivet indebærer blandt andet en rapporte-ringspligt på en række områder i virksomheden – eksempelvis:• Miljøforhold• Sociale forhold og omsorg for medarbejdere• Respekt for menneskerettigheder• Anti-bestikkelse og anti-korruption• Diversitet i bestyrelser i forhold til alder, køn, ud-dannelse og erhvervserfaringVirksomhedens eventuelt manglende overholdelse vil kunne føre til sanktioner og i sidste ende medføre et ledelsesansvar for både direktion og bestyrelse. For forsikringsselskaberne er de ESG-aledte risici også nyt stof – og ovenikøbet er de også selv om-fattet af de nye regler. ESG-agendaen kan på sigt måske betyde, at der opstår brancher, som man som forsikringsselskab ikke længere vil forsikre for EMPLOYMENT PRACTICES LIABILITYPræmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudPriser• Bestyrelses- og direktionsansvar viser æn-dringer i præmieraterne fra 0 til minus 10 procent, mens excess oplever ændringer på 0 til minus 20 procent• Kriminalitetsforsikring oplever stigende præ-mier, men den enkelte virksomheds risikosty-ring og interne procedurer har stor betydning• For Employment Practices Liability (EPL) ser vi et ladt til let stigende markedKapacitet• Forsikringsselskaberne har generelt tilpas-set deres kapacitet de seneste år, og derfor forventes der ikke yderligere tilpasning• Ny/mere kapacitet er lydt til markedet• Fokus på forsikringssum og selvrisikoniveauDækning• Bedre muligheder for at forhandle særlige udvidelser på bestyrelses- og direktionsan-svarsforsikringer • For kriminalitetsforsikring ser vi få aktører, der kan tilbyde dækning for Social Engine-ering Fraud (SEF), og hvis det tilbydes, er det med en coassurance eller sikkerhedsfor-skrifterTrends• Fokus på personlig risikostyring• Fokus på eksponering i Rusland/Ukraine/Hviderusland og tilknytning til sanktionere-de lande• Fokus på detaljeret og løbende ajourført ri-sikoinformation • Forsikringsselskaberne ønsker at kende de-res risici langt bedre• ESG højt på agendaenBestyrelses- og direktionsansvarsforsikringHos WTW forventer vi lade (stabile) til let aftagende præmierater, en stabilisering af selvrisici og en fornyet leksibilitet i vilkårsforhandlingerne. Det er alt sammen med til at skabe et noget mere virksomhedsvenligt miljø

Page 52

52 │ WTWledelsesrisici. Hos WTW følger vi udviklingen i mar-kedet nøje. Hør eventuelt mere hos din sædvanlige kontaktperson hos WTW.Hvordan ser fornyelsen for 2024 ud?Hos WTW forventer vi lade (stabile) til let aftagende præmierater, en stabilisering af selvrisici og en for-nyet leksibilitet i vilkårsforhandlingerne. Det er alt sammen med til at skabe et noget mere virksom-hedsvenligt miljø i 2023 – og er en udvikling, som vi på vores kunders vegne er glade for og ikke har set siden 2019.KriminalitetsforsikringMarkedet for kriminalitetsforsikring er stadig hårdt, og vi oplever alt fra lade til moderate præmiestig-ninger og en kapacitet, der for det enkelte selskab oftest er begrænset til mellem 25 og 50 millioner kroner i forsikringssum. Større løsninger kræver derfor lere deltagere i enten coassurance eller an-dre strukturer (lagopdelte).Hovedparten af de forsikringsselskaber, der forsat tilbyder kriminalitetsforsikring, oplever en stigning i skaderne fra eksempelvis Social Engineering Fraud (SEF) – hvor kriminelle udgiver sig for at være andre, end de er, og herigennem lykkes med tyveri (penge-overførsler) fra virksomheden, hvor medarbejdere i god tro sætter udbetalinger i gang. Hertil kommer klassiske eksempler på underslæb. Udviklingen bety-der, at lere forsikringsselskaber helt undtager SEF-ri-sici eller begrænser egen risiko ved kun at tilbyde delvise dækninger, hvor risikoen deles i coassurance.Størstedelen af de forsikringsselskaber, der tegner kriminalitetsforsikringer, har samtidig nogle forholds-KriminalitetsforsikringUsunde risici vælges fra, og der stilles stigende krav til opdateret risikoinformation fra den enkelte virksomhed

Page 53

Markedsrapport 2023 │ 53vis små porteføljer – risiciene taget i betragtning – og har ofte ikke det nødvendige volumen til at modstå stigende krav – hverken i værdi eller antal. Det ska-ber en nærmest selvforstærkende eekt, hvor færre selskaber udbyder produktet, og det har en negativ eekt på både pris, selvrisici og dækninger.Krav om gode sikkerhedsprocedurerDer er derfor væsentlige krav til virksomhedens sik-kerhedsprocedurer. Kravene betyder i første om-gang, at opfyldelsen er en forudsætning for over-hovedet at kunne tegne forsikringen, og senere – når skaden er sket – at virksomheden skal kunne dokumentere, at kravene stadig var opfyldte på ska-detidspunktet. Ellers kan erstatningen muligvis slet ikke udbetales.Markedet for kriminalitetsforsikring er p.t. i en proces, hvor forsikringsselskaberne foretager, hvad der betegnes som en sanering af porteføljen. Det in-debærer, at usunde risici vælges fra, og at der stilles stigende krav til opdateret risikoinformation fra den enkelte virksomhed. I 2023 forventer vi fortsat moderate prisstignin-ger – mens de gode, veldrevne risici vil kunne ople-ve en stabilisering af præmieniveauet.Hos WTW kan vi hjælpe med forsikringsrelevante analyser og værktøjer, og vi kan deltage i projektar-bejdet med virksomhedens egenkontrol. Employment Practices LiabilityEPL er en samlende beskrivelse for virksomhedens vifte af risici i forbindelse med mulige krav fra medar-bejdere, hvis rettigheder kan være krænket som følge af ansvarspådragende forhold i virksomheden. Det kan være krav relateret til eksempelvis sexchikane, diskrimination, uberettiget afskedigelse, manglende omhyggelighed i medarbejderevalueringen, ube-rettiget mangel på forfremmelse og mange andre forhold. EPL-forsikring dækker både virksomhedens omkostninger til sagsførelsen og den erstatning, der eventuelt bliver resultatet. Undtaget fra dækning er dog sædvanligvis bøder og andre pønale (straende) elementer pålagt af myndighederne.Flere og lere danske virksomheder tegner EPL-forsikring. I 2023 er EPL-markedet fortsat udfor-dret på kapacitet, hvor kun en håndfuld forsikrings-selskaber tilbyder sig i det nordiske marked. Resul-tatet er begrænset kapacitet med negative eekter på både præmie, selvrisiko og vilkår. Præmieraterne er dog stagnerende, og derfor forventes fornyelser – med uændret risikoproil – herunder antal ansatte og lokationer – at kunne fornys uændret for 2024.I løbet af de seneste års hårde marked fokuserer forsikringsselskaberne nu på individuelle geograi-ske selvrisici – særligt for kunder med eksponering i Australien, Canada, Frankrig, Storbritannien og USA – for på den måde at holde generelle præmiestig-ninger i bero. Vi forventer, at tendensen fortsætter i den kommende periode.Fokus på internationale strømningerFra et globalt perspektiv har markedet fokus på en række internationale strømninger – eksempelvis krav om lige løn, ESG-agendaen og #MeToo – der har medført en vækst i antallet af stillede krav fra medarbejdere mod arbejdsgivere. I WTW Danmark genkender vi udviklingen, og vi har oplevet en min-dre vækst i forhold til antallet af krav på EPL-forsik-ringerne for danske virksomheder med international eksponering.I forhold til EPL og direktions- og bestyrelsesfor-sikring (D&O) anbefaler vi fortsat, at begge forsikrin-ger etableres i samme forsikringsselskab(er), fordi en række EPL-skadesager begynder at trække tråde til forhold, der også kan vise sig at involvere direkti-on og eventuelt bestyrelse – og dermed også brin-ger D&O-forsikringen i spil. For at undgå unødige konlikter mellem to forsikringstyper er det en både simpel og eektiv løsning at placere i samme forsik-ringsselskab(er).Employment Practices LiabilityPræmieraterne er dog stagnerende, og derfor forventes fornyelser – med uændret risikoproil – herunder antal ansatte og lokationer – at kunne fornys uændret for 2024

Page 54

54 │ WTWCybertruslen er kommet for at bliveCybertruslen mod Danmark og danske virk-somheder er meget høj. Det er grundlæggen-de, hvad Center for Cybersikkerhed (CFCS) konkluderer i sin seneste trusselsvurdering fra 8. maj 2023. CFCS er en oentlig myndighed etableret i 2012 som en del af Forsvarets Efterretningstjene-ste. CFCS rådgiver både myndigheder og virksom-heder i forhold til at forstå og ikke mindst ruste sig imod digitale trusler.I trusselsvurderingen beskriver CFCS cybertrus-len fra cyberspionage, cyberkriminalitet, cyberakti-visme, destruktive cyberangreb og cyberterror:»Europa og verden står i en ny sikkerhedspolitisk situation som resultat af Ruslands invasion af Ukra-ine. Krigen ser ud til at blive langvarig og vil være central for udviklingen i forholdet mellem Rusland og Vesten og dermed også Danmark. Det er i det lys, at vi skal forstå det aktuelle trusselsbillede – også i det digitale domæne. Trusselsbilledet udvik-ler sig hele tiden, og selvom de leste cyberangreb stadig bliver udført uden sammenhæng til situatio-nen i Ukraine, er det i den ramme, mange nu forstår verden.CFCS’ trusselsvurderinger er opdelt i forskellige formålskategorier – cyberspionage, cyberkriminali-tet, cyberaktivisme, destruktive cyberangreb og cy-berterror. Truslen fra cyberspionage mod Danmark er MEGET HØJ. Truslen er koncentreret om uden-rigs- og sikkerhedspolitiske forhold såsom Arktis, NATO og EU, selvom også kritisk infrastruktur er ud-sat for truslen.Cyberspionage kan underminere danske inte-resser, både politisk, økonomisk og sikkerheds-mæssigt. Det er sandsynligt, at fremmede stater CYBERFORSIKRINGEfter de seneste års voldsomme prisstigninger på cyberforsikring præges markedet af en reduktion i antallet af anmeldte skader og skadernes økonomiske omfangPræmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudJesper DanvadChief Broking Oicer

Page 55

Markedsrapport 2023 │ 55Teknologiske fremskridt er ikke kun fremskridtFor hvert eneste fremskridt følger også nye risici. Og det gælder ikke mindst på cyber-området, hvor kriminelle bagmænd drager nytte af den tekniske udvikling mindst lige så hurtigt som samfundet og virksomhederne i øvrigt.WTW ser følgende cyber-risikofaktorer som særligt bemærkelsesværdige:Kunstig intelligens (AI). Med kunstig intelligens følger eksempelvis muligheden for at lave forfalskninger af både stemmer og video. Hvordan skal man opdage og undgå den slags?Phishing. Kompromitterede mails og andet falsk indhold, som den enkelte reagerer på. Undersøgelser viser, at op imod 25 procent falder i og aleverer følsomme data i de mest veldesignede phishing-fælderGeopolitiske konlikter – som eksempelvis krigen i Ukraine – indebærer en hybrid krigs-førelse, hvor kraftige, digitale våben tages i brug af meget ressourcestærke modparterDen digitale supply-chain. It-sikkerhed handler ikke længere kun om virksomhedens it-afdeling, men om hele medarbejderkæden og ikke mindst virksomhedens eksterne partnere – eksempelvis leverandører af outsourcing-løsninger. Og ingen kæde er stær-kere end det svageste ledFlerkanals-strategi. Både virksomheder og medarbejdere er typisk til stede på lere samtidige sociale platforme. Det er de kriminelle også, og der ses en klar stigning i kombinerede angreb, hvor skadeligt indhold på lere samtidige kanaler – eksempelvis en falsk mail og en falsk side på et socialt netværk – øger troværdigheden af det falske indhold og derfor fører til vellykket phishing.Multi-Factor Authentication (MFA). MFA-systemer, hvor eksempelvis et brugernavn og en korrekt adgangskode efterfølgende testes via et yderligere lag af sikkerhed – eksem-pelvis en SMS med en kode – har længe været anset for mere sikker. Og det er også mere sikkert, men nyere erfaringer viser desværre også, at kriminelle har fundet sårbar-heder via eksempelvis omdirigering af traik eller ved installation af skjult og skadelig kode (malware) på brugerens enhed, der afvikler skadelig kode på baggrund af den godkendelse, brugeren opnår efter intetanende at have legitimeret sig på sædvanlig vis over for eksempelvis virksomhedens systemer eller homebanking. Cyberangreb er blevet en industri. Man taler ligefrem om ’RaaS’ (ransomware-as-a-service), hvor kriminelle med begrænset digital erfaring anskaer sig de nødvendige kriminelle værktøjer og endda support fra store kriminelle netværk. CFCS oplyser, at den gennemsnitlige løsesum i ransomware-attacks er 234.000 amerikanske dollars, men at man har set beløb op til 10 millioner amerikanske dollars. Amerikanske analyser peger på, at den ramte virksomhed – ud over en eventuelt løsesum – har omkostninger i niveauet 30 millioner kroner efter et ’vellykket’ ransomware-angreb.

Page 56

56 │ WTWbenytter cyberspionage som forberedelse af de-struktive cyberangreb. Truslen fra cyberkriminalitet mod Danmark er fortsat MEGET HØJ. Velorganisere-de ransomware-grupper går efter alle dele af sam-fundet.«Forsikringsmarkedets udviklingMen uanset den alvorlige trusselsvurdering udvik-ler forsikringsmarkedet sig mere positivt. Efter de seneste års voldsomme prisstigninger på cyberfor-sikring præges markedet af en reduktion i antallet af anmeldte skader og skadernes økonomiske om-fang. Om det er en blivende situation, er nok mere tvivlsomt, men det er status lige nu.De skader, der sker, rammer for nærværende pri-mært mindre og mellemstore virksomheder, der af forskellige årsager ikke har investeret i den nødven-dige forebyggelse. Samtidig har store prisstigninger på cyberforsikring tiltrukket lere aktører, og WTW forventer, at adskillige virksomheder kan forvente uændrede rater i forbindelse med 2024-fornyelsen. En forudsætning herfor er fortsat, at virksomheden kan dokumentere et højt niveau af egenkontroller og løbende investeringer i forebyggelse i øvrigt.Både myndigheder og forsikringsselskaberne er samtidig enige om den såkaldte systemiske risiko – den strukturelle sårbarhed – som cybertruslen over-ordnet indebærer.Cybertruslen er kommet for at blive – og i takt med både stigende anvendelse og ahængighed af kompleks teknologi vil konsekvenserne af cyber-hændelser for både den enkelte virksomhed og for samfundet som helhed blive mere alvorlige og også mere kostbare i de kommende år.Bevidste handlingerCyberhændelser opstår ikke som følge af tilfældi-ge, ulykkelige omstændigheder – som eksempelvis en brand efter et lynnedslag – men er resultatet af bevidste, overlagte og ikke mindst kriminelle hand-linger, hvor gerningsmændene er ressourcestærke individer eller ligefrem stater.Hverken myndigheder, virksomheder eller forsik-ringsselskaber er i tvivl om behovet for cyberfor-sikring, men det vil være nødvendigt at udvikle nye modeller for kravene til den enkeltes risikostyring og til inansieringen – herunder forsikring – af de hæn-delser, der indtræer. WTW følger udviklingen tæt.Forsikringsselskaberne følger nøje med i udvik-lingen af de såkaldte ransomware-angreb, fordi eks-

Page 57

Markedsrapport 2023 │ 57poneringen stiger i takt med ’industrialiseringen’ af de kriminelle aktiviteter. Kort fortalt indebærer et ransomware-angreb en kriminel kryptering af virk-somhedens data og iler, der efterfølgende kun kan låses op med en digital nøgle, som bagmændene (måske) leverer mod betaling af en løsesum (ran-som).Ofte kombineres angrebene med yderligere trus-ler om eksempelvis oentliggørelse af virksomhe-dens (følsomme) data, hvis løsesummen ikke betales, ligesom der ofte ses tidsmæssige aspekter – eksem-pelvis en fordobling af løsesummen – hvis den an-grebne virksomhed ikke betaler rettidigt. Samtidig er der ingen sikkerhed for – snarere tværtimod – at virksomheden ikke afpresses igen på et senere tids-punkt, selvom en løsesum betales. Afpresningen vil typisk bestå i en senere, fornyet trussel om oentlig-gørelse af data, medmindre en ny løsesum betales. Og sådan kan det fortsætte. Derfor er det så vigtigt at prioritere sit forsvar mod ransomware-angreb.WTW Cyber DefenderWTW har udviklet Cyber Defender i samarbejde med cybersikkerhedsvirksomheden Truesec. Cyber Defender er et koncept bestående af seks delele-menter, som hver især styrker virksomhedens cy-bersikkerhed og beredskab og giver de bedste for-udsætninger for at forebygge skader og minimere tab efter et eventuelt brud på datasikkerheden:• Risikoanalyse – kortlægning af den digitale sikker-hed• Forsikringsanalyse – vurdering af behovet for cy-berforsikring• Risikorådgivning – rådgivning om forskellige forebyggende tiltag• Cyberforsikring – udbud og etablering af aftalt forsikring• Krisehåndtering – teknisk bistand, hvis skaden al-ligevel sker• Skadehåndtering – rådgivning og dialog med for-sikringsselskabet, når skaden er sketCyber Defender dækker således hele spektret fra forebyggelse over forsikring til krisehåndtering med kombineret ekspertise fra Truesec og WTW. Med Cyber Defender reduceres risikoen for et vellykket cyberangreb og samtidig begrænses konsekven-serne, hvis det alligevel sker. Konceptet er tilmed attraktivt prissat. Hør mere hos din sædvanlige kontaktperson hos os og få til-sendt vores brochure.

Page 58

58 │ WTWStigende konkurrence og øget behov for risikooplysningerTransportruter, -metoder og forsyningskæder udfordres konstant. Årsagerne er mange og aledt af eksempelvis konlikter mellem nati-oner, klimaforandringer, krig, pirateri, tyveri og for-urening. Den internationale handel trues af en ræk-ke og ofte uforudsigelige begivenheder, hvor varer (gods) under transport udsættes for utallige risici, der kan medføre store tab for de mange involverede parter.Men transportrisikoen er ikke nødvendigvis in-ternational. Den er også hjemlig, og en stor trans-portskade kan sagtens opstå under pålæsningen af en kostbar leverance fra virksomhedens danske færdigvarelager. Lønsomheden på transportforsikringer har i no-gen udstrækning været udfordret. Forsikringssel-skaberne har derfor været mere opmærksomme på de indhentede risikooplysninger og den enkelte kundes skadehistorik. Kapaciteten synes derimod ikke generelt udfordret, og det gælder både i nor-disk og globalt regi.Der kan spores en stigende risikovillighed hos le-re forsikringsselskaber og et ønske om vækst og fast-holdelse af kunder, men der er fortsat en tendens til afgrænsning af dækningsrammen på transportforsik-ringer. Det sker eksempelvis i form af undtagelser fra dækning – særligt for risici som følge af uforudsige-TRANSPORTDer kan spores en stigende risikovillighed hos lere forsikringsselskaber og et ønske om vækst og fastholdelse af kunder, men der er fortsat en tendens til afgrænsning af dækningsrammenPræmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudThomas HansenPractice LeadMarine Cargo

Page 59

Markedsrapport 2023 │ 59lige begivenheder – aledt af eksempelvis konlikten mellem Rusland og Ukraine. Når forsikringsselska-berne begrænser deres risiko, påvirkes virksomhe-dens sikkerhedsnet naturligvis negativt.Hos WTW oplever vi modsætningvis og heldig-visen stigende konkurrence mellem selskaberne – især inden for områder baseret på standard- og basisdækninger. Det vil på sigt kunne påvirke præ-mieraterne nedadgående, mens eventuelle dæk-ningsudvidelser og særligt komplekse risici præges af det modsatte.Særlige fokusområderDet vil ofte være nødvendigt at foretage ændringer i virksomhedens ellers velkendte forsendelsesmøn-stre og transportruter – herunder eksempelvis på valg af transportmiddel. Hos WTW anbefaler vi klare aftaler med virksomhedens logistikleverandører og andre relevante kontrahenter. Fleksibilitet og fokuseret risikostyring er helt cen-trale værktøjer for virksomheden, når transporter skal planlægges og udføres efter hensigten. Korrek-te risikooplysninger og tilstrækkelig redegørelse for skadehistorik vil som klart udgangspunkt bevirke en skarpere og mere fokuseret præmie og eektiv dækning, så virksomhedens tabseksponering mini-meres.Hos WTW rådgiver vi både mindre og store virk-somheder om transportrisici. Sammen med kunder-ne gennemgår vores specialister virksomhedens varelow, aftalerne med diverse handelspartnere og logistikleverandører, transportmønstre, transport-metoder, opbevaringsrisici, omsætningstal, maksi-male værdier per transportmiddel, afsendelses- og destinationslande og meget andet. Kun ved at kende risikoproilen kan den rigtige transportforsikring designes og etableres. For virk-somheder med væsentlige transportrisici – uanset om det er herhjemme eller i udlandet – er et eek-tivt og fokuseret transportforsikringsprogram af stor betydning og giver virksomhederne den nød-vendige inansielle tryghed og er samtidig en stor administrativ lettelse, når der opstår uforudsete hændelser.

Page 60

60 │ WTWDet går hurtigt – både med teknologien og ude på vejeneVi danskere har taget de elektriske transport-midler til os. Indtil videre primært i forhold til cykler, løbehjul og personbiler, men også busser, lastvogne, færger og måske ly står over for elektriicering. Det går især stærkt med person-bilerne. Ultimo juni 2023 er mængden af elbiler i Danmark ifølge Danmarks Statistik steget med 65 procent efter en tilsvarende vækst fra 2021 til 2022. Det svarer til næsten 58.000 lere elektriske biler på de danske veje siden sommeren 2022, og i alt kører der nu 146.300 elbiler på vejene. Nogle er helt nye og andre er brugte, importerede elbiler. Ledende producenters priskonkurrence skubber yderligere positivt til udviklingen.Det er primært almindelige, private forbrugere, der køber elbiler, men erhvervslivets andel er allere-de på cirka 16 procent.I et samfunds- og miljøperspektiv er udviklingen positiv, idet tallene ikke udelukkende viser vækst i antallet af elbiler, men også et samtidigt fald i be-standen af benzin- og dieselbiler, der er reduceret med cirka 20.500 benzinbiler og 44.600 dieselbi-ler. Samlet set er bestanden af biler på de danske veje stort set konstant og kun vokset med 0,5 pro-cent fra juni 2022 til juni 2023. Det er altså primært et teknologiskifte, vi ser.Set i et teknisk perspektiv er en elbil simplere i sin teknologi uanset de meget avancerede batterier. I modsætning til en klassisk benzin- og dieselmotor, der indeholder kompleks mekanik, væsker og man-ge bevægelige dele, er elbilens såkaldt transmissi-onslinje – motor, gear, hjul – meget simplere. Det gør elbilerne billigere at producere, og det gør ikke mindst service på elbiler billigere. Bilbranchens egne tal viser, at besparelsen er mindst 25 procent på vedligeholdelsen.Men som med al ny teknologi følger der ikke kun fordele. Der følger også nye risici og ulemper. Et for-sikringsselskab udtalte på et tidspunkt til dagbladet MOTORWTW forventer fornyelser for 2024 på et uændret niveau, så præmierne gennemsnitligt kun indeksreguleres med få procentPræmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudJesper DanvadChief Broking OicerN/A

Page 61

Markedsrapport 2023 │ 61Politiken, at »det er lidt som at køre en radiobil«, da skadechefen skulle forklare, hvad man mener, der sker med elbilerne. Uheldsfrekvensen er samlet set nemlig 20 procent højere end for tilsvarende ben-zin- og dieselbiler og for ét enkelt elbilmærke næ-sten 50 procent højere. Alt peger på, at den mar-kante acceleration i elbiler er hovedårsagen, idet skaderne typisk sker inden for det første halve års ejerskab, hvorefter ejeren/føreren øjensynligt har vænnet sig til den nye og hurtigere teknologi. Læ-repengene betales i mellemtiden så af ansvars- og kaskoforsikringerne.Mere avanceret teknologiHertil kan lægges – og det gælder el-, hybrid-, die-sel- og benzinbiler under ét – at bilernes teknologi bliver mere og mere avanceret. Mange biler udsty-res eksempelvis med headup-displays, der kræver særlige og dyrere forruder, ligesom bilerne får lere og lere sensorer – eksempelvis visuelle advarsler i sidespejlene om traik i bilens blinde vinkler – og anden teknologi – som eksempelvis adaptive fart-piloter og lysstyringer, som tidligere var teknologi forbeholdt de dyrere premium-mærker. Mange af teknologierne involverer glas, og forsikringsselska-bernes omkostninger til den typer skader er kraf-tigt stigende.Energiomkostningerne er dog faldet markant det seneste år fra toppunktet sidst i 2022, og de vold-somme stigninger til autolakering i tørreovne er der-for også faldet, men samlet ændrer det ikke ved den skadeinlation, der opleves i motorbranchen.Når den elektriske teknologi inder ind i bus- og vognmandsforretninger, opstår der også andre og helt nye risici. Brand i elektriske køretøjer forløber ofte nærmest ukontrollabelt, og brandvæsenet har ligefrem særlige slukningscontainere, hvori man nedsænker brændende køretøjer. Ikke alene giver det anledning til totalskader for det køretøj, hvor branden starter, men for busselskaber og vogn-mænd opstår en betydelig risiko for brandsmitte på store centrale parkeringsanlæg og garager. Årsagen er køretøjernes lithium-batterier, der ud over lithium består af grait, elektrolyt, mangan og kobolt. Sam-mensætningen betyder, at batterierne kan brænde uden ilt og brande kan derfor ikke slukkes, men kun standses og begrænses via nedkøling.Samlet set forventer WTW fornyelser for 2024 på et uændret niveau, så præmierne gennemsnitligt kun indeksreguleres med få procent.

Page 62

62 │ WTWUdsigt til nye reglerI2022 blev der oprettet 24.500 sager om arbejds-ulykker hos Arbejdsmarkedets Erhvervssikring (AES), hvilket er nogenlunde på niveau med de seneste år. Til gengæld blev der kun afsluttet cirka 15.000 sager, hvilket er langt under de foregående år. Det skyldes – ifølge Arbejdsskadestatistik 2022 fra AES – at AES har brugt en del ressourcer på at implementere et nyt sagsbehandlingssystem. Det betyder samtidig, at de samlede udgifter til erstat-ning og godtgørelse kunstigt faldt til 2,2 milliarder kroner, hvor de i 2021 udgjorde 3,4 milliarder kroner.Det gennemsnitlige tilkendte erhvervsevnetab for arbejdsulykker er stabilt på cirka 43 procent, og anerkendelsesprocenten er også relativt stabil om-kring 76 procent.Efter lere år med høj indeksregulering af arbejds-skadeforsikringerne blev 2023 et år med lave regu-leringer i størrelsesorden 2,50-2,75 procent, hvilket var væsentligt lavere end forventet. Indeksregule-ringen svarede til udviklingen i lønindekset, der kun er en af de i alt tre komponenter, som indgår i be-regningen af indekset.Udviklingen i det gennemsnitligt tilkendte er-hvervsevnetab og anerkendelsesprocenten af ar-bejdsulykkessager har været stabilt de seneste par år, og forventningen hos WTW er derfor, at indeks-reguleringen for 2024 igen kommer til at ligge tæt på udviklingen i lønindekset. Vi kender naturligt nok ikke lønindekset for 2023 endnu, men i første kvar-tal steg lønningerne med 3,4 procent i forhold til samme tidspunkt året før. Med de nye overenskom-ster fra foråret 2023 bliver der formentlig lagt lidt yderligere til denne stigning.Hvad sker der på arbejdsskadeområdet?I september 2022 blev regeringen og en række for-ligspartier enige om en reformering af arbejdsska-desystemet. Overordnet set har aftalen til hensigt at forbedre tilskadekomnes tilknytning til arbejds-markedet, forbedre sagsbehandlingstiderne, lette ARBEJDSSKADEDe samlede udgifter til erstatning og godtgørelse faldt i 2022 kunstigt til 2,2 milliarder kroner, hvor de i 2021 udgjorde 3,4 milliarder kronerPræmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudDaniel PihlPractice LeadArbejdsskadeN/A N/A

Page 63

Markedsrapport 2023 │ 63adgangen til erstatning for vold på arbejdspladsen og for at øge erstatningsniveauet.Medarbejdernes lettere adgang til at få erstat-ning for vold skal ske gennem et tillæg til arbejds-skadeforsikringen, som udbydes af de kommerciel-le forsikringsselskaber. Forslaget indebærer, at alle arbejdsgivere skal kunne tegne forsikringen, mens der på visse områder vil være forsikringspligt for private og oentlige arbejdsgivere – forventeligt eksempelvis på socialområdet. Oentlige arbejds-givere må dog fortsat gerne være selvforsikrede.Beskæftigelsesministeriet har beregnet, at det forbedrede arbejdsskadesystem skønnes at inde-bære øgede erstatningssummer for tilskadekomne på i alt 100 millioner kroner, når det nye system er fuldt indfaset i 2057. Beregningerne viser, at det vil medføre merudgifter for private arbejdsgivere på 50-60 millioner kroner og oentlige arbejdsgive-re på 25-30 millioner kroner om året på den korte bane, men være udgiftsneutralt, når systemet er fuldt indfaset. Det skyldes blandt andet en ned-sættelse af arbejdsskadeafgiften – en procentdel af bidraget til Arbejdsmarkedets Erhvervssikring, der betales videre til staten – der nedsættes med 2,2 procent fra 2031.Lovforslaget har netop været i høring, og bliver lovforslaget vedtaget, ventes de nye bestemmelser i arbejdsskadesikringsloven at træde i kraft 1. juli 2024.

Page 64

64 │ WTWEfter covid-19 er rejseniveauet ved at inde tilba-ge til det niveau, vi kendte før pandemien. De virtuelle mødeplatforme – eksempelvis Teams og Zoom – har indtaget en stor, permanent plads i erhvervslivet, men den virtuelle mødeform erstatter ikke behovet for direkte menneskelig kontakt. Det ser vi tydeligt nu efter et par år med social isolation.Kender man hinanden i forvejen, er virtuelle mø-der en lettilgængelig og eektiv mødeform, men skal der bygges nye relationer eller løses konlikter, er sagen oftest en anden. Besparelserne på rejse- og opholdsomkostninger er derfor mindre end for-ventet. Hertil kommer inlation og blandt andet sti-gende priser på lybilletter.Med covid-19 er også fulgt et begreb, der beteg-nes som medicinsk inlation. Ved medicinsk inlati-on forstås stigende priser på lægebehandling rundt om i verden. Undersøgelser viser, at den medicin-ske inlation er cirka to procent højere end den al-mindelige inlation. Årsagerne er givetvis lere:REJSE OG UDSTATIONERINGKristoer AlbretsenAccount DirectorPræmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudStort behov for sikkerhed på rejsen

Page 65

Markedsrapport 2023 │ 65• Behandlingsomkostningerne er generelt stigen-de både i det oentlige sygehusvæsen og i privat behandlingsregi. Begrænset udbud af kvaliice-ret medicinsk personale påvirker eksempelvis ar-bejdslønnen opadgående• Mindre transparens. Hvor prisen på en pakke smør er lettere at forholde sig til og ikke mindst sammenligne, er sundhedsomkostninger en helt anden størrelse• Sundhedsforsikringer og anden form for medi-cinsk forsikring har en større betalingsevne end patienten. De dybere lommer påvirker muligvis priserne opadgående• Manglende elasticitet. Analyser viser, at efter-spørgslen efter sundhedsydelser er mindre føl-som end på forbrugsvarer – eksempelvis et nyt tv – som lettere fravælges, når prisen stigerPræmiemæssigt forventer WTW årlige stigninger på A&H-området (Accident & Health) i et niveau på cirka 10 procent – primært på grund af de øgede skadeud-gifter. Potentielt vil denne præmieudvikling ramme både erhvervsrejse- og udstationeringsforsikringer, da forsikringsselskaberne tilpasser deres præmier for at kunne dække de øgede omkostninger, der alle-rede er set, og som utvivlsomt fortsætter. Duty of careFor kunderne er det et ufravigeligt krav, at det valgte forsikringsselskab skal samarbejde med en pålidelig vagtcentral og kan tilbyde moderne teknologi – en rejseapp – der kan anvendes på farten af erhvervs-rejsende og udstationerede medarbejdere. Rejseap-pen, som de leste kan levere, fungerer som en uvur-derlig ledsager og giver rejsende øjeblikkelig adgang til hurtig kontakt og overblik over den nærmeste og bedste lægebehandlingsmulighed i området.Samtidig er en nem og hurtig skadebehandling afgørende, og mange selskaber tilbyder nu online skadebehandling, der gør det nemt for de rejsen-de at håndtere skader og få hurtig bistand – uanset, hvor i verden de beinder sig.Tidligere kunne vi med en vis grad af sikkerhed identiicere særlige risikoområder, og vi havde en grundlæggende fornemmelse af stabilitet og for-udsigelighed, men desværre går ingen geogra-ier fri længere. Terrorisme, der tidligere syntes begrænset til jerne lande, rammer nu storbyer i Europa. Samtidig har klimaforandringer og krige tilføjet en yderligere dimension af uforudsigelig-hed, så virksomhederne må overveje risikoen ved udstationering eller ved at sende medarbejdere på forretningsrejse.Samlet betegner man området som Duty of Care, og ansvarligheden over for den enkelte medar-bejder bliver delvist styret af blandt andet de nye ESG-regelsæt, men det er ikke kun regler og love, der styrer udviklingen. Det handler i høj grad også om at kunne tiltrække og fastholde dygtige menne-sker, der eksempelvis rejser ud i verden for virksom-heden, og som i mange tilfælde medbringer det mest dyrebare, de har – deres familier.Med disse udfordringer følger også nye, spæn-dende muligheder, og mange virksomheder køber allerede sikkerhedsprogrammer, der ruster medar-bejderne og virksomheden bedst muligt på rejsen. Sikkerhedsprogrammerne indes i mange forskelli-ge udgaver fra e-learningsprogrammer til trænings-sessioner med sikkerhedsfolk inden afrejsen – sik-kerhedsfolk, der står parate døgnet rundt, hvis den rejsende medarbejder på noget tidspunkt får behov for hjælp.Hos WTW leverer vi en række relevante forsik-ringsprodukter, og vi samarbejder med udvalgte, større Duty of Care-leverandører, så vi kan tilbyde virksomheden en sammenhængende løsning i et trepartssamarbejde.Området er inde i en rivende udvikling, og du er velkommen til at kontakte din sædvanlige kontakt-person hos WTW for at høre mere.Klimaforandringer og krige har tilføjet en yderligere dimension af uforudsigelighed, så virksomhederne må overveje risikoen ved udstationering eller ved at sende medarbejdere på forretningsrejse

Page 66

66 │ WTWWTW er et videnshusDu kender allerede WTW fra forsikringssamarbej-det med jeres virksomhed. Men det er sandsyn-ligt, at du eller jeres virksomhed allerede har lere berøringslader med os – eller kan have fordele af måske at få det i fremtiden. Derfor har vi ud-valgt ire områder, som vi gerne vil fortælle dig lidt mere om.Du kan i privat regi måske have købt et hus, hvor du har tegnet en ejerskifte- eller husforsikring via en af vores koncepter. Eller du kan have familie, hvis mobiltelefoner er forsikrede med en løsning, som vi har udviklet til teleselskabet. Eller du kan have købt en bil med en udvidet garantiforsik-ring, som du har fået via en interesseorganisati-on eller via din bank. Mulighederne er mange, og den type forsikringer kommer fra vores agentur, WIA (Willis Insurance Agency). Læs mere om WIA på siden over for, hvor executive director Per Res-low Olsen fortæller mere.Jeres virksomhed er god til netop det, I laver, og en dag krydser I – hvis det ikke allerede er sket – måske grænsen helt bogstaveligt til udlandet og ekspanderer med leverancer, lagre, ilialer eller produktion uden for Danmark. Og en dag bliver jeres virksomhed måske så stor, at særlige løsnin-ger bliver nødvendige. Den type løsninger udvik-les i vores Large & Complex-område, og det kan du også læse mere om.Sidst – men bestemt ikke mindst – er WTW den største, uvildige og uahængige pensionsrådgi-ver i Danmark. Det fortæller vi også mere om.Per Reslow OlsenExecutive DirectorWILLIS INSURANCE AGENCY WIABedre samhørighed mellem kunder og virksomhedWIA tilbyder skræddersyede løsninger til virksomheder, der ønsker at tilbyde forsikring som et tilkøb til deres kerneydelse for at øge deres kunders loyalitet.Hvad tilbyder WIA? »I Willis Insurance Agency (WIA) udvikler vi loyali-tetsskabende programmer til virksomheder og or-ganisationer og til deres kunder og slutbrugere. Det er kommercielle forsikringsløsninger, som enten følger med et produkt til en god pris eller i nogle til-fælde er indbygget i prisen. Det er løsninger, der er i høj kurs, når virksomhederne skal udbygge deres loyalitet,« siger Executive Director Per Reslow Olsen fra WIA.Hvad er der efterspørgsel på lige nu?»Vi oplever i disse dage en stor efterspørgsel på vores loyalitetsskabende forsikringsløsninger, og vi kan se en øget interesse fra virksomheder i at tilby-de deres kunder en relevant forsikringsløsning som en del af virksomhedernes kerneprodukt eller ydel-se. Det er det, vi kalder ’ainity’ eller samhørighed på dansk. I WIA søger vi altid at skabe en optimering af virksomhedernes indtjening og en øget loyalitet

Page 67

Markedsrapport 2023 │ 67fra slutbrugernes side, og det gør vi ved at skabe det mest attraktive forsikringsprodukt for virksom-hederne og deres kunder.«Hvorfor efterspørger virksomhederne den slags forsikringsløsninger til deres kunder? »Rigtig mange virksomheder har fået øjnene op for de muligheder, som en loyalitetsskabende forsik-ringsløsning kan være med til at skabe. Vores rolle er at være innovative i markedet, så virksomheder-ne kan styrke deres salgskanaler og kan tiltrække og fastholde sine kunder. Sammen med virksomheder-ne kan vi lave nogle helt særligt tilpassede forsik-ringsløsninger eller helt nye produkter, som ikke in-des hos de gængse forsikringsselskaber. Dernæst kan vi supportere virksomhedernes administration med skadebehandling og support, så vi sikrer en helhedsorienteret løsning, som virksomhederne og deres kunder værdsætter.«Hvilke forhold driver forbrugernes efterspørgsel på forsikringsløsninger? »Forbrugerne er i høj grad drevet af fokus på om-kostninger og minimering af risici. Tidligere så vi, at kunderne ikke havde et stort behov for at beskyt-te mod omkostninger i en højkonjunktur, men efter en periode med høj inlation, er der igen kommet et øget fokus på at beskytte sig mod uforudsete omkostninger. Det gør, at særligt garantiprodukter ser en opadgående trend – det kunne for eksempel være løsninger, der dækker reparationer på bilen eller en ødelagt mobiltelefon, som repræsenterer anseelige og ikke mindst uforudsete omkostninger, som forbrugerne i stigende grad gerne vil undgå.«Hvordan kommer forsikringsløsningerne fra WIA til at udvikle sig i fremtiden?»Vi ser ind i en fremtid med mange lere loyalitets-skabende forsikringsløsninger, fordi efterspørgs-len blandt virksomhederne er så stor. En af de spændende udviklinger er en ny måde at tænke forsikringsprodukter ind i nogle gængse produkt-typer, så du eksempelvis kan blive dækket af en ulykkesforsikring, når du handler med dit med-lemsbetalingskort. Det er en anden måde at tænke loyalitet ind i produkter og services på, og den ud-vikling kommer vi til at se meget mere i Danmark i den nærmeste fremtid.«

Page 68

Page 69

Markedsrapport 2023 │ 69En ny måde at tænke pension og forsikringer på»Mange virksomheder oplever i disse dage ændrin-ger i priser og betingelser på deres pensionsord-ninger. Det skaber stor efterspørgsel på uvildig råd-givning ved valg af pensionsordning,« siger Senior Director Martin Søgaard fra WTW.Hvordan ser pensionsmarkedet ud i øjeblikket? »Et af de store spørgsmål, som fylder meget, er spørgsmålet om pris, da mange virksomheder vil opleve, at prisen på deres pensionsordning vil stige. Det skyldes, at Finanstilsynet sidste år indførte den såkaldte SUL-bekendtgørelse, der stiller krav om en bedre økonomi i pensionsselskabernes forsikrings-ydelser. Prisen for, at medarbejderne kan blive for-sikret og dermed komme til kiropraktor, fysioterapi eller få anden behandling, vil derfor stige hos man-ge virksomheder i år og i de kommende år.«Hvad kan virksomheden gøre for at undgå prisstigninger? »Det bliver svært helt at undgå, at priserne stiger, men udviklingen giver anledning til at tjekke alle dele af virksomhedens pensionsordning og se på, hvilke tiltag der måske kan være med til at formilde de kommende prisstigninger. Skal pensionsordnin-gen i udbud, så der kan forhandles en bedre pris? El-ler skal man kigge på virksomhedernes sundhedstil-bud, så sygefraværet kan nedbringes? Der kan også være mulighed for at placere pensionsopsparingen og forsikringerne hos lere udbydere og dermed forhandle en bedre løsning på den måde.«Hvordan kan WTW som uvildig mægler gøre en forskel for virksomhederne? »Som uvildig mægler kan WTW forhandle mere præ-cist med pensionsselskaberne og sikre, at virksom-hedernes indsats på blandt andet sundhedsområ-det anerkendes. Som medarbejder vil der være et langt mere opsøgende fokus på sundhed, og vi ser nogle aktører på markedet, der er uhyre proaktive, når det gælder om at øge medarbejdernes trivsel. Det sker for at begrænse antallet og varigheden af skader og langtidssygemeldinger, og den udvikling er vigtig at understøtte. Det gør vi hos WTW, og vi fokuserer endnu mere på at styrke virksomhedernes indsats på sundhed.«Hvad er det vigtigste i valget af en pensionsordning? »Der kan være lere, gode spørgsmål at stille sig selv: Er du som beslutningstager sikker på, at jeres priser er de rigtige? Har I taget stilling til SUL-bekendtgørel-sens konsekvenser? Anerkender jeres pensionssel-skab de indsatser, jeres virksomhed gør for at opti-mere sundhed og trivsel? De spørgsmål er svære at svare på. Men det kan WTW hjælpe med. Vi gør ord-ningerne gennemsigtige og konkrete for vores kun-der og hjælper dem til at træe det rette valg – det vil altid være vores vigtigste formål.«Martin SøgaardSenior DirectorHEALTH, WEALTH & CAREERGiv medarbejderne de bedste forudsætninger for et godt livHealth, Wealth & Career er den internationale betegnelse for WTW’s pensionsforretning, der rådgiver virksomheder og medarbejdere om deres pensionsopsparing og om deres syge- og ulykkesforsikringer.

Page 70

70 │ WTWHvad skal de største virksomheder særligt have fokus på i 2023? »Det er en grundlæggende forudsætning, at det ikke længere er muligt at samle én police hos ét forsikringsselskab. Forsikringsselskaberne ønsker i langt højere grad at sprede deres egne risici, og det betyder, at en police skal splittes op og varetages af lere forsikringsselskaber for at opnå en dækning på 100 procent. Her er det vores opgave som mæglere at sikre, at vores kunder får den rigtige dækning hos de forskellige forsikringsselskaber og at være spar-ringspartner under skadebehandlingen, der også er steget i kompleksitet grundet dækningerne hos le-re forskellige forsikringsselskaber,« siger Executive Director Henrik Jakobsen fra WTW.Er der nogle brancher eller sektorer, der har mødt udfordringer i 2023? »På property-markedet har vi set markant større krav til dokumentation for at afdække risici. Det skyl-des især, at reassurancemarkedet også stiller større krav til forsikringsselskaberne om denne afdækning af risici. Her kan vi hjælpe virksomhederne med de rette værktøjer og prognoser – blandt andet på ESG-området, hvor vi har adgang til værktøjer, der kan fremskrive potentielle klimamæssige risici på en given lokation overalt i verden.«Hvilke nye trends gør sig gældende på markedet i øjeblikket? »Vi oplever en væsentlig øget interesse fra vores større kunder for captive insurance, hvor virksom-hederne opretter deres eget forsikringsselskab til at drive deres forsikringsprogrammer. Det kan være en økonomisk rentabel løsning for meget store og komplekse virksomheder, men det kræver et meget stort forarbejde og store investeringer i administra-tion. Vi rådgiver vores kunder særdeles tæt i sådan en proces og er blandt andet med til at udarbejde et captive study, der belyser de nøjagtige økonomiske risici ved en sådan løsning.«Henrik JakobsenExecutive DirectorForsikring er blevet en mere indviklet aæreWTW Large & Complex rådgiver nogle af Danmarks største virksomheder om risikostyring via analyse, forebyggelse og forsikring.LARGE & COMPLEX

Page 71

Page 72

Page 73

Markedsrapport 2023 │ 73Vi sparer mere op til vores pension end no-gensinde før. WTW har lanceret rådgivnings-konceptet Private Clients, der tilbyder uvildig pensionsrådgivning i alle de forskellige livsfaser. Al-lan Garde leder et team af rådgivningsspecialister, der hver dag hjælper danskere med at forvalte de-res pensionsopsparinger, som ikke er placeret via en irmapensionsordning.På den vis kan man få adgang til WTW’s rådgiv-ning og investeringsmuligheder, uanset om man er ansat i en virksomhed, der samarbejder med WTW, eller om man er en privatperson, der uanset sit an-sættelsesforhold – man kan eksempelvis være pen-sionist – ønsker WTW’s ekspertøjne på sine løbende pensionsforhold.Hvad er Private Clients? »I Private Clients rådgiver vi om og forvalter dan-skernes frie pensionsopsparinger. Når man som medarbejder enten skifter job, bliver fritstillet eller går på pension, så overdrages irmapensionsord-ningen til den enkeltes personlige råderet. I den sammenhæng kan vi rådgive om forvaltningen af opsparingen – både i tiden op til pension, men også i det vi kalder nedsparingsperioden, hvor man er gået på pension og bruger af pensionsmidlerne.«Hvad gør Private Clients unikt? »Alle kunder i Private Clients får tilknyttet en per-sonlig rådgiver, der skræddersyr den forvaltnings-løsning, som matcher kundens ønsker og behov. Vi hjælper den enkelte kunde med at få mest mu-ligt ud af opsparingen ud fra deres egne ønsker om risiko og horisont, og WTW foretager løbende opfølgning, hvor eventuelle justeringer foretages i samarbejde med kunden. Vi har adgang til opspa-ringsprodukter i alle fem kommercielle pensions-selskaber og har derfor de optimale betingelser til at inde den rette type opsparing til hver enkelt kunde.«Hvordan har markedet for denne type privatforvaltede opsparinger udviklet sig? »Vi ser en markant efterspørgsel og vækst på dette område. Vores kunder vil rigtig gerne bruge deres medbestemmelse og selv styre deres opsparing, og WTW’s koncept giver dem mulighed for at inde lige præcis den løsning, der passer bedst til dem. Derfor udvikler vi også løbende konceptet, så vi hele tiden sikrer bedre service og bedre muligheder for den enkelte.«Hvad skal man være opmærksom på, hvis man ønsker at være kunde i Private Clients? »Private Clients er et tilbud, der skal sikre leksibili-tet, medbestemmelse og en individuel rådgivning. Det betyder ikke, at det er et koncept, som kun er relevant for de mest formuende danskere. Har man opsparet mere end 500.000 kroner, og har man øn-ske om selv at forvalte opsparingen, så vil WTW’s tilbud være interessant. Allan GardeExecutive DirectorPRIVATE CLIENTSFå mere ud af din opsparing med WTW’s privatrådgivningPrivate Clients er et tilbud til privatkunder, der ønsker mere frihed og medbestemmelse over deres pensionsopsparing. Private Clients blev lanceret i 2022 og forvalter allerede mere end én milliard kroner på vegne af kunderne.

Risikostyring, trends og forsikring 2023

Page 1

Page 2

Page 3

Page 4

Page 5