Return to flip book view

wtwco.comMarkedsrapport 2024

WTW DanmarkNærumRundforbivej 303 2850 Nærum+45 8813 9600AarhusTangen 17 8200 Aarhus N+45 8813 9400HolstebroNypark 49F 7500 Holstebro+45 8813 9400AalborgØstre Havnepromenade 24 9000 Aalborg+45 8813 9200dk-info@wtwco.comwtwco.com© WTW 2024

INDHOLDIntroduktion 5Nyt fra markedet og WTW 8Produkter & Priser 15Tingskadeforsikring 18Kreditforsikring 20Property 24Erhvervs- og produktansvar 26Miljøansvar 28Entreprise 30Projektansvar 34Bestyrelses- og direktionsansvar 36Kriminalitet 36Employment Practices Liability 37Cyberforsikring 42Transport 44Motor 46Arbejdsskade 48Rejse og udstationering 50Private Clients 52Health, Wealth & Career 54

4 │ WTW

Markedsrapport 2024 │ 5INTRODUKTIONDet er 42 år siden, at Shu-bi-dua i 1982 lancere-de sangen ’Costa Kalundborg’. Det er længe siden. Det var dengang hjemmecomputeren blev allemandseje med lanceringen af Commodore 64. Tilbage til Shu-bi-dua. Hvad var det egentlig, de sang dengang? Lad os tage de første par strofer …Der er sket en forurening af den ydre atmosfæreSå meteorologerne har lovet, at vi nu får bedre vejrEskimoerne får solstik, og Sahara bli’r til isOg Danmark bli’r det nye tropeferie-paradisSå er du træt af Syden sne og slud?Ta’ til det varme nordOm Shu-bi-dua vidste, hvor rammende deres den-gang lidt morsomme forudsigelser ville være 42 år senere er nok tvivlsomt. Ubetinget morsomt er det da heller ikke længere. Klimaforandringerne er mas-sive og synlige for os alle. Voldsomme skybrud og oversvømmelser er blevet en ny normal. Sidste år stod sommermenuen på kæmpehagl i Italien, tørke, skovbrande og hedebølger, mens 2024 præges af sensommerens værste oversvømmelser i Central-europa i mere end 25 år.Fra politisk hold intensiveres indsatsen kraftigt. Ikke mindst i Danmark. Samfund, myndigheder, forsyningsselskaber og mange andre private og oentlige aktører investerer som aldrig før i foran-staltninger – eksempelvis i skybrudsikring og kyst-beskyttelse – der kan mindske de skader og tab, som klimaforandringerne allerede nu medfører hos både private og virksomheder og på naturen, som vi kender den.I et tilsvarende højt tempo udvikles og investeres i ny teknologi, der kan begrænse vores fælles, frem-tidige klimaaftryk. Nye, bæredygtige løsninger i for-hold til produktion af eksempelvis varme og elek-tricitet er i støbeskeen, ligesom der også udvikles ny teknologi, der kan eftermonteres på eksisteren-de anlæg og eksempelvis nedbringe udledningen af CO2.Det er ikke kun godt for klimaet – det er også godt for dansk økonomi, hvor den nye teknologi og de nye metoder bliver til spændende, globale eksport-muligheder.De nye og tilbagevendende vejrligs- og klimare-laterede tab sender samfundet og virksomhederne ud på nyt terræn. Det gælder også for forsikrings-branchen. Fremtidens forsikringsudfordringerDe store globale reassuranceaktører, som de dan-ske forsikringsselskaber er ahængige af, tvinges til at reagere på de både større og hyppigere tab. Det gør de ved at hæve reassurancepriserne og indsæt-te nye forbehold og krav. Dermed sluttes cirklen for de danske forsikringsselskaber, der på vejrligs- og De nye og tilbagevendende vejrligs- og klimarelaterede tab sender samfundet og virksomhederne ud på nyt terræn. Det gælder også for forsikringsbranchenCosta Kalundborg

6 │ WTWklimarelaterede risici også selv må sætte præmi-erne op, indføre nye begrænsninger eller ligefrem takke nej til de mest udsatte risici eller til risici, hvor kunden ikke vil investere nok i forebyggelse.Set i et bredere perspektiv har forsikringsbran-chen et samfundsansvar i forhold til at tilbyde gode, brede dækninger til både private og virksomheder. Men det står klart, at forsikringsbranchen næppe kan løfte opgaven alene. Regningen skal måske i fremtiden fordeles på en anden måde, hvor eksem-pelvis statslige ordninger kan træde kompenseren-de til. Det kender vi allerede fra Naturskaderådet, der via særlig lovgivning samler skader op fra storm-lod, oversvømmelse fra vandløb og søer, tørke og stormfald, som ellers ikke ville være forsikringsbare.Hos WTW følger vi udviklingen. Men vi gør meget mere end det. Vi er aktivt involverede hver eneste dag i en række af de mange klima- og bæredygtig-hedsrelaterede initiativer, der lige nu tages af både staten, kommunerne, forsyningsselskaberne og en række forskellige, private aktører.Idéerne og projekterne involverer ny teknologi og nye metoder, der skal nedbringe klimaaftrykket. Det kan være reduktioner fra CO2-udledende varme- og el-producerende kraftværker. Hvis man eksempel-vis kan konvertere forurening fra kraftværker til et miljøvenligt alternativ og samtidig sælge gevinsten herfra som CO2-certiikater, så bliver det pludseligt til en win-win.Og kan forsikringerne gå fra en mere passiv rol-le til at blive en aktiv del af den type ligninger og modeller, så sker der virkelig noget. WTW spiller en væsentlig rolle i udviklingen af helt nye principper og innovative forsikringsprodukter, som – ud over at beskytte de relevante parter – også medvirker til at gøre investeringer i klimaet mere attraktivt.Der er ingen, der siger, at arbejdet med klima og bæredygtighed ikke også gerne må være en god forretning, og det er netop det, vi ser.Dansk erhvervsliv anno 2025Hvordan går det dansk erhvervsliv på tærsklen til 2025? Det korte svar er godt. Faktisk rigtig godt. Inlations- og rentebekymringen synes at være de-monteret. Den europæiske styringsrente, der fast-sættes af den europæiske centralbank, ECB, er i skrivende stund (oktober 2024) reguleret fra 4,25 til 3,65 procent.Der er selvfølgelig stadig langt til de 0 procent, som var niveauet i 2020, men udviklingen fra top-pen i 2023 på 4,5 procent til p.t. 3,65 procent er et klart signal, der tilsvarende ses i USA, hvor styrings-renten også er nedadgående. Det samme gælder for inlationen, der toppede i 2022-2023 med historiske, uhørte niveauer over 10 024681012Figur 1. Inlation i DanmarkNote: Inlationen er opgjort som den årlige stigning i procent i forbrugerprisindekset i forhold til samme måned året før fra januar 2020 til august 2024. Kilde: Danmarks StatistikDer er ingen, der siger, at arbejdet med klima og bæredygtighed ikke også gerne må være en god forretning, og det er netop det, vi ser2020 2021 2022 2023 2024

Markedsrapport 2024 │ 7procent. Henover 2024 er inlationen normaliseret til et niveau på cirka 2,2 procent i august 2024.Arbejdsløsheden i Danmark er fortsat lav og på beskedne 2,6 procent, mens arbejdsløsheden i EU til sammenligning samlet set er på 6 procent. Under og lige efter covid-19-pandemien steg beskæftigelsen – og dermed presset på arbejdsmarkedet – markant i både Danmark, euroområdet og USA. Samlet set er hele 252.000 lere kommet i arbejde i Danmark siden foråret 2021. I 2024 er balancen blevet bedre, og fri-ske tal fra Beskæftigelsesministeriet viser, at presset på arbejdsmarkedet nu er aftagende. Samlet set er vilkårene for dansk erhvervsliv der-for favorable.Når noget er godt, skal man passe på detRisikostyring og forsikringer spiller en væsentlig rolle for både virksomheder og private. Danmark er ikke en ø, men en del af en stor globaliseret verden med en kompliceret risikoproil. Og her står klima-forandringerne bestemt ikke alene. Der er eksem-pelvis voldsomme geopolitiske spændinger fra kri-gen i Ukraine, udfordringer i samhandlen med Kina, krigen i Mellemøsten og urolighederne omkring det Røde Hav. For ikke at nævne cyberrisici, kunstig in-telligens (AI) og alle de ukendte, nye risici, der op-står i kølvandet af de mange spændende mulighe-der.Alt dette og mere til skal danske virksomheder navigere i til dagligt. Det kræver god rådgivning. Og netop her kommer WTW ind i billedet. Ud over at være Danmarks største forsikringsmægler er vi en del af WTW’s internationale organisation med kon-torer og specialister over hele verden. Med vores innovative analyseværktøjer, mar-kedsindsigt og stærke partnerskaber med vo-res kunder, designer vi løsninger, der gør en forskel for dansk erhvervsliv fra de mindste virksomheder til de største, internationale koncerner. Og vores værdiskabelse hand-ler ikke kun om forsikring, men i mindst lige så høj grad om forebyggelse og om daglig sparring og rådgivning. Forsikringsselskaberne har i vid ud-strækning bevæget sig fra at belønne virksomheder med god risikostyring til at strae de virksomheder, der ikke investerer nok i forebyggelse. Sidstnævnte gruppe af virksomhe-der oplever ikke kun, at præmierne stiger, men også at dækningerne skrumper – og at bestemte forsik-ringer i nogle tilfælde slet ikke kan tegnes.Hos WTW hjælper vi vores kunder – fra de mind-ste til de største – med at tilrettelægge den rigtige kombination af forebyggelse og forsikring. Vi navi-gerer hjemmevant i både det danske og internatio-nale forsikringsmarked, og med vores markedsstra-tegier og størrelse opnår vi vilkår til vores kunder, som andre i markedet ofte må kigge langt efter.WTW er aldrig længere væk end en mail, et hur-tigt Teams-møde eller et telefonopkald. Uanset om du allerede er kunde eller ej, så glæder vi os til at tale med dig om netop din virksomhed og dine ud-fordringer. På de følgende sider har vi samlet spændende nyheder og trends fra forsikringsmarkedet.God læselyst.Camilla ElverdalCEO, Corporate Risk & Broking

8 │ WTWEn aftale er en aftale – på vej mod 2025På mange måder kan man uden videre gå både 50, 100 og lere år tilbage i tiden og inde de grundprincipper for forsikring, som reelt set stadig gælder. Verdens største forsikringsmarked, Lloyds of London, er etableret i 1688 – for mere end 300 år siden.Forsikringsbranchen er stramt reguleret via direk-tiver og lovgivning. Samtidig er det oentliges tilsyn med branchen omfattende og har været under sta-dig stramning siden inanskrisen i 2008. I Danmark holder Finanstilsynet et vågent øje med branchens forskellige aktører – herunder både forsikringssel-skaber, agenturer og forsikringsmæglere.Reguleringen er sund og tilfører den helt fortjen-te sikkerhed til dansk erhvervsliv, at en aftale rent faktisk er en aftale. En forsikring er ikke meget værd, hvis forsikrings-selskabet ikke kan honorere den, når skaden sker – eksempelvis fordi midlerne ikke er til stede. Tilsva-rende er forsikringen heller ikke meget værd, hvis forsikringsmægleren ikke har designet præcis den forsikring, som virksomheden rent faktisk har brug for.Større professionaliseringDen strammere regulering af den inansielle sektor betyder, at kompetencerne i alle led løftes, og at kunderne kan have tillid til de produkter og ydelser, som afgør virksomhedens overlevelse, når den sto-re skade sker.Hos WTW er vi glade for den fortsatte profes-sionalisering af branchen. Det kommer alle parter til gode. Hos os er det et pejlemærke, at vi kan tiltrække og ikke mindst fastholde branchens dygtigste rådgi-vere og specialister. Danske virksomheders kompe-tencer og vifte af risici udvikler sig hastigt, og WTW NYT FRA MARKEDET OG WTWTorben HøjlundExecutive Vice PresidentCorporate Risk & BrokingJesper DanvadChief Broking OicerCorporate Risk & BrokingEn forsikring er ikke meget værd, hvis forsikringsselskabet ikke kan honorere den, når skaden sker – eksempelvis fordi midlerne ikke er til stede

Markedsrapport 2024 │ 9følger med. Danmarks dygtigste virksomheder skal naturligvis have den bedst mulige rådgivning.WTW’s danske kunder modtager rådgivning om forsikring og risikostyring fra mere end 450 medar-bejdere. Og det er vel at mærke kun vores danske organisation. Hertil kommer mere end 46.000 glo-bale kolleger, som vi stadigt oftere involverer i vores rådgivning og løsninger. WTW har 40 års erfaring på det danske marked, og vi har altid været fortaler for et nærhedsprincip, der indebærer, at vi taler dansk med vores kunder, og når vi involverer specialister – enten fra Danmark eller fra udlandet – sker det altid i øjenhøjde med vores kunder. Nok er problemstillingerne og løsnin-gerne ofte komplicerede, men det skal bogstaveligt talt kunne forklares på dansk. Og det er vi i al beske-denhed rigtig gode til. Når løsningerne så bagefter ofte skal forklares eller formuleres på engelsk, er det en naturlig kompetence, vi også besidder.At vi så samtidig er gode købmænd, tænker vi ikke gør noget.Forsikringsselskaberne anno 2025Der sker mere, end man skulle tro i forsikringsmar-kedet, og man kan roligt sige, at det har været et brandvarmt 2024. Igen er der slået temperaturre-korder rundt om i Europa. 2024 har været et varmt år på lere måder og et år præget af storbrande både i Danmark, i Norden og rundt om i Europa.Om dette sammenfald af lere storbrande er re-sultatet af de rene tilfældigheder, eller om der lig-ger andre forklaringer – måske politisk motiverede, påsatte brande – bag er uvist. Hvad, der imidlertid ikke står til diskussion, er, at der er sket store tab af værdier – både bygninger, produktionsanlæg, vare-lagre og driftstab – som de mange brande uanset årsag trækker med sig.Regningen havner hos forsikringsselskaberne, der forsøger at inde forklaringer på en markant for-øget hyppighed af storbrande. I branchen overvejer man eksempelvis, om be-stemte sektorer eller industrier er mere udsatte end andre? Om bestemte geograier/beliggenheder er mere risikofyldte end andre? Eller om der måske er helt andre forklaringer?Eller er forklaringen intet andet end en ’perfect storm’, hvor et stort antal, alvorlige begivenheder, der normalt sker forskudt med lere år, pludseligt, men tilfældigt falder sammen i tid?Oveni i de mange storbrande kommer så alle kli-mapåvirkningerne. Både herhjemme, men også in-direkte via Europa og resten af verden. Forholdene

10 │ WTWhar betydning for forsikringsselskabernes agilitet og kapacitet. Henover 2024 ser vi, at lere store forsikringssel-skaber varsler nye lofter over forsikringssummerne – såkaldte loss limits – hvor selskaberne tidligere har kunnet og villet forsikre langt de leste tingskade-risici uden erstatningsbegrænsninger. Nu ser vi loss limits på eksempelvis 750 millioner kroner, som bli-ver en fast afskæring.Viser et tab sig at løbe op i eksempelvis 900 millioner kroner, vil forsikringstager ud over den al-mindelige selvrisiko også selv skulle dække de sid-ste 150 millioner kroner. Disse nye forhold kræver skærpet opmærksomhed og ofte et ændret design af forsikringsprogrammerne for berørte kunder, så erstatningssummerne ikke berøres af disse loss li-mits. I eksemplet ovenfor skal kunden naturligvis have 900 millioner kroner, når det er dét, kunden er i risiko for og ønsker forsikret.Mindre forsikringsandeleForsikringsselskaberne bruger også andre instru-menter fra deres værktøjskasse.Hos WTW ser vi oftere og oftere – faktisk på dag-lig basis – at selv store forsikringsselskaber viger tilbage fra at tilbyde 100 procent af større risici – primært på tingskadeområdet – og ønsker i stedet at påtage sig en mindre andel – måske 10, 20 eller 30 procent – af til gengæld lere risici. Det skaber den spredning, som forsikringsselskaberne søger, men betyder også, at virksomhedernes forsikrings-løsninger kræver deltagelse af lere samarbejdende Hos WTW ser vi oftere og oftere – faktisk på daglig basis – at selv store forsikringsselskaber viger tilbage fra at tilbyde 100 procent af større risici – primært på tingskadeområdet

Markedsrapport 2024 │ 11forsikringsselskaber for at opnå en 100 procents dækning.Den slags løsninger kan sagtens være velfunge-rende, men det kræver i sagens natur lere ressour-cer og skærpet opmærksomhed hos både vores kunder og WTW, når vi sammen skal sikre, at sam-mensatte løsninger fungerer optimalt både på pris og vilkår – og at der eksempelvis ikke opstår unødig kompleksitet, når skaden sker. Eksempelvis er det jo ikke videre hensigtsmæssigt, at ire forsikringssel-skaber, der hver bærer 25 procent til bordet, i til-fælde af en skade har ire forskellige meninger og processer. Den slags skal styres på forhånd – og her kommer WTW ind i billedet. Vi har omfattende erfa-ring både med coassurancer, lagopdelte program-mer, lead insurer-klausuler og meget andet.For de mindre og mellemstore virksomheder er billedet lidt anderledes. Her holder tingskadetabe-ne sig oftest langt under selskabernes loss limits, og forsikringsselskaberne tilbyder ofte dette segment fuld – 100 procent – kapacitet. Og netop fordi de små og mellemstore risici opfattes som særligt in-teressante på grund af risikospredningen, er kon-kurrencen ligefrem skærpet. Hos WTW udnytter vi naturligvis markedssituationen og opnår favorable vilkår på vegne af vores kunder.Vores facilitet, WTW Insurance Pool (WIP), er stærkere end nogensinde før – og her får mange tu-sinde små og mellemstore kunder løsninger af en kvalitet, som ellers er forbeholdt langt større kunder og samtidig til en meget konkurrencedygtig pris.Dokumentation og forebyggelseFælles for alle kundestørrelser gælder, at forsik-ringsselskaberne skruer på forventningerne til kun-derne og dermed også til WTW. Hvor forsikrings-selskaberne tidligere kunne se igennem ingre med mangelfulde risikooplysninger, er kravene til ajour-førte, præcise risikooplysninger gået fra det frivil-lige til det obligatoriske. Hvis forsikringsselskabet ikke har tillid til kvaliteten af data, siger man ’nej tak’, hvor man tidligere i stedet skruede op for priserne og på den måde tog sig betalt for en ubeskrevet/ukendt delrisiko. De tider er forbi.Hos WTW udvikler vi analyser, værktøjer og kom-petencer. Det gør vi i et udviklingsfællesskab, som vi har taget initiativ til sammen med en række større

12 │ WTWforsikringsselskaber. Eksempelvis ser vi nærmere på, om fremtidens risikobeskrivelse skal have yderli-gere fokus på eksempelvis miljø og cyber. Begge er store emner, som ret beset kun vil tage yderligere fart i årene, der kommer.I den forbindelse er det interessant at citere en dialog med et større forsikringsselskab om mar-kedsudviklingen. De skriver følgende til os:»Som forsikringsselskab forventer vi mere og mere, at forsikringstager tager ansvar for sin egen virksom-heds risikohåndtering og ikke mindst forstår, at et forsikringsselskab ikke kan anses som en vedligehol-delseskonto til udbedring af småskader, forudsige-lig slitage eller omfangsrige renoveringer, der burde have været udbedret.«Det er egentlig en god sammenfatning set fra den anden side af bordet. Med virksomhedens ’ri-sikohåndtering’ menes hele forebyggelses- og poli-tikdelen. Hvad gør virksomheden helt konkret for at identiicere og ikke mindst begrænse sine vigtigste risici? Og hvilke investeringer er virksomheden villig til at foretage for at undgå, at ’noget’ måske en dag udvikler sig til en skade, som hverken virksomheden eller forsikringsselskabet ønsker sig?WTW har værktøjerne og kompetencerne til den nødvendige rådgivning. WTW tilbyder både strategisk rådgivning i forhold til virksomhedens risiko- og forsikringspolitik – og også det analysegrundlag, som via interview, besøg og dataanalyse kortlægger virksomhedens risici og de eksponeringer, der er for fremtidige tab.Igen og igen ser vi, at vores analyser spotter ri-sici, som virksomheden slet ikke kendte til eller troede havde et andet og mindre omfang. På den baggrund kan virksomheden så træe beslutning om eksempelvis beskyttende foranstaltninger, der skal iværksættes ude i virksomheden og/eller om tegning/ændring af berørte forsikringer.Og med dette samlede arbejde i bagagen tager virksomhederne og WTW sammen inderbanen i for-handlingerne med forsikringsselskaberne, når de gode priser og vilkår skal på plads.Markedssammenfatning 2024-2025Det danske forsikringsmarked er grundlæggen-de velreguleret og solidt. Kapaciteten – antallet af spillere – er stort, og feltet udvides årligt med nye spillere, der tiltrækkes af en stærk nordisk økonomi. Samtidig er det interessant, at dansk forsikrings-

Markedsrapport 2024 │ 13forretning er mere proitabel end den tilsvarende udenlandske.Tallet ’Combined Ratio’ er et udtryk for forholdet mellem et forsikringsselskabs skadeerstatninger og de modtagne præmier. Et Combined Ratio på ek-sempelvis 95 procent betyder, at selskabet udbeta-ler 95 kroner for hver 100 kroner modtaget præmie. Jo lavere Combined Ratio, desto bedre klarer forsik-ringsselskabet sig.Netop 95 procent er tallet for de største forsik-ringsselskaber i Europa, mens det tilsvarende tal for Danmark er 85 procent. En forskel på 10 procent-point er markant og trækker nye spillere til det nor-diske marked.De nye spillere kan både være såkaldte full-ser-vice-selskaber, der kaster sig over en bred palet-te af forsikringsprodukter, men det er ofte også mindre agenturer, der repræsenterer udenlandske forsikringsselskaber – uden egen repræsentation i Danmark – på udvalgte forsikringsprodukter, som det pågældende agentur anser for særligt interes-sante.Agenturerne er ofte ganske aggressive i marke-det – og nogle agenturer deltager ligefrem i pro-it-sharing, hvor agenturet modtager en andel af det eventuelle overskud, som forsikringsselskabet har på den indtegnede forsikringsforretning.Samlet set er konkurrencen i det danske marked velfungerende. Støvsuget markedKonkurrencen påvirkes dog lettere negativt af de tidligere beskrevne markedsforhold, hvor selskaber-ne på en række større tingskade- og driftstabsrisici tilbyder mindre andele – eksempelvis 25 procent – og ikke som tidligere 100 procent.Det betyder, at lere selskaber – og det er ofte de samme fra gang til gang – medvirker i løsningerne og derfor er med til at støvsuge markedet for spille-re. Hvis alle i overført betydning deler alt, vil eek-ten være en form for indlåsning og heraf stigende priser på de største risici.WTW arbejder derfor aktivt og hele tiden på at tiltrække nye spillere til det danske marked, og vi anvender i stadigt stigende omfang også nye mo-deller – herunder reassurance og international ka-pacitet – til de mest krævende forsikringsprogram-mer.For blot tre år siden samarbejdede WTW med cir-ka 100 selskaber. I dag er tallet 150.Det danske forsikringsmarked er grundlæggende velreguleret og solidt. Kapaciteten – antallet af spillere – er stort, og feltet udvides årligt med nye spillere, der tiltrækkes af en stærk nordisk økonomi

14 │ WTWPRODUKTER & PRISERArbejdsskadeforsikringerne stiger med cirka 6-20 procent i pris. Ny lovgivning fra 1. januar 2024 om eksempelvis voldsskader og kraftigt stigende årsløn-ninger i Danmark – skubber til erstatningsudbetalin-gerne og dermed til forsikringspræmierne. Samtidig viser statistik fra Arbejdsmarkedets Erhvervssikring (AES), at antallet af anerkendte arbejdsulykker er ste-get fra 4,0 pr. 1000 beskæftigede i 2019 til 5,9 i 2023.ArbejdsskadeforsikringTransportforsikring udvikler sig ladt på priserne. Litium-batterier i store mængder – og ikke kun i elektriske biler – er en særlig risikofaktor, ligesom komplicerede geopolitiske risici – eksempelvis trus-len i Det Røde Hav – skal tages alvorligt. Når trans-porter omlægges – eksempelvis for at undgå krigs- og terrorrisici – går mange transporter i stedet omkring Afrikas Horn, og her er vejrligsrisici ander-ledes større og mere alvorlige. Den slags skal der tages højde for. WTW har danske specialister, der står klar med rådgivning på dette specialområde.TransportforsikringDirektions- og bestyrelsesansvarsforsikring er p.t. et stabilt marked med en forventet lad prisud-vikling. Forskellige nye risici – eksempelvis EU’s nye netværks- og sikkerhedsdirektiv (NIS2) – vil kunne påvirke udvalgte brancher – eksempelvis advokater og revisorer – og som altid bør virksomhederne have fokus på forsikringssummernes tilstrækkelighed.Direktions- og bestyrelses- ansvarsforsikringAll-Risk-forsikring – bygninger, maskiner, inventar, varelagre og driftstab – er præget af de forhold, der er beskrevet detaljeret på de foregående sider, og prisudviklingen går fra lad (2-5 procent eksklu-sive indeks) på de mest attraktive risici til prisstig-ninger i niveauet op til cirka 15 procent på større og mere komplekse risici.Mens de attraktive brancher, som forsikringssel-skaberne blandt andet spotter via branchekoder, jagtes, så efterlades mindre attraktive brancher el-ler særligt store risici med kapacitetsproblemer. Be-stemte sektorer – eksempelvis energi og forsyning – og bestemte typer af risici – eksempelvis fredede ejendomme – har helt særlige problemer med over-hovedet at inde risikovillige forsikringsselskaber og må ofte enten acceptere store prisforhøjelser, langt større selvrisici og/eller begrænsninger af dæknin-gerne eksempelvis via såkaldte førsterisikoforsikrin-ger (dækningsloft).Den grønne omstilling og de forskellige bæredyg-tighedsinitiativer introducerer nye risici via miljørig-tige metoder – eksempelvis solpaneler – og ma-terialer – eksempelvis nybyggeri i træ – der sviner mindre, men til gengæld ofte brænder ’bedre’. Det er et paradoks, men noget der skal tages højde for.Tilsvarende gælder for prepping i virksomheder, der eksempelvis opsætter tanke med gas (LNG) el-ler olie for på den måde at sikre virksomhedens pro-duktionsevne, hvis forsyningerne svigter. Her bliver den forebyggelse, som forsikringsselskaberne så gerne ser, pludselig til et tveægget sværd med helt nye medfølgende brand- og forureningsrisici.All-Risk-forsikringKoncentreret markedsoutlook for 2025

Markedsrapport 2024 │ 15PRODUKTER & PRISERBilforsikring stiger moderat – 6-8 procent eksklusive indeks – i pris. Antallet af glas- og elektronikskader er stigende med andelen af elektriske biler på vejene. Elektriske biler betjenes via dashboards, og brug af skærme – herunder mobiltelefoner og den heraf føl-gende uopmærksomhed – er et voksende problem.Tilsvarende for bakkemanøvrer, hvor skærme og sensorer ofte snyder bilisten, der stoler for meget på systemerne. Samtidig er bilerne på grund af batteri-pakkerne blevet tungere, og det betyder større og dyrere skader ved kollision. Endelig påvirker stigende priser på arbejdsløn og reservedele præmierne. Pri-sen for en fordør til en udbredt bilmodel, Hyundai i40, er eksempelvis steget med 65 procent siden 2023.BilforsikringCyberforsikring udvikler sig ladt på prisen. De mange nye risici aledt af blandt andet AI – ek-sempelvis falske stemme- eller videoopkald fra ’chefen’ via deep fake-teknologi – påvirker risikopro-ilen negativt. Men forsikringsmarkedet oversvøm-mes p.t. af kapacitet, fordi de høje priser har lokket mange spillere til bordet, og reelt får virksomheder-ne mere for de samme cyber-præmiekroner i 2025. Risici som hospitaler, myndigheder, energi og an-den infrastruktur – vil kunne opleve andre forhold, fordi deres proil og geopolitiske spændinger gør dem særligt udsatte.Analyser fra USA viser, at et data-breach i gen-nemsnit koster 30 millioner kroner og op til to milli-arder kroner, når det går helt galt. Tallene er givetvis mindre for danske virksomheder, men alle virksom-heder bør se nøje på deres forebyggelse og forsik-ring – i forhold til GDPR, multifaktorgodkendelse (MFA), patching, endpoint controls etc.CyberforsikringErhvervs- og produktansvarsforsikring ventes at opleve en forholdsvis lad prisudvikling. Bestem-te forhold – eksempelvis såkaldt auto-excess i USA, PFAS/PFOS-problemstillinger og ’social inlation’ – påvirker dog markedet negativt. Social inlation er et udtryk for en trend med stigende krav, der på uforklarlig vis ikke direkte kan tilskrives de underlig-gende økonomiske forhold.Grundlæggende er markedet for ansvarsforsik-ring velfungerende og med god kapacitet. Oftere og oftere ses, at ansvarsforsikringsselskaberne i de-res risikoforståelse ønsker en trepartsdialog – det vil sige kunde-WTW-forsikringsselskab. Den type dia-log er nyttig for alle parter, og mange af WTW’s kun-der kender det allerede. WTW har i årevis anvendt trepartsdialog. Erhvervs- og produkt-ansvarsforsikringEntrepriseforsikring (CAR/EAR) og projektansvars-forsikring (SPPI) oplever en lad prisudvikling ef-ter kraftige stigninger mellem 2016 og 2022. Fravæ-ret af mange og større skader – især oshore – er dog med til at dæmpe bekymringerne, og konkur-rencen på onshore-CAR er stigende. SPPI-forsikring er fortsat særdeles kompliceret, og den vigende appetit og kapacitet tvinger ofte priserne op i både 10-20 procent af forsikringssummen.Det bytteforhold er uacceptabelt for langt de le-ste – og lere virksomheder opgiver ligefrem SPPI-for-sikring. Udviklingen er meget uheldig for byggeriets parter – og WTW har derfor udviklet og lanceret et helt nyt produkt, PI+, som abøder udfordringerne i en fair balance mellem kunder og forsikringsselska-ber. Hør meget mere om PI+ hos WTW.Entrepriseforsikring og projektansvarsforsikring

16 │ WTWKreditforsikringN/APropertyErhvervs- og produktansvarEntrepriseProjektansvarBestyrelses- og direktionsansvarKriminalitetsforsikringEmployment Practice LiabilityCyberforsikringTransportArbejdsskadeN/A N/ARejse og udstationeringSymbolforklaring2024 sammenlignet med 2023Præmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudVæsentligt forringetModerat forringetUændretModerat forbedretVæsentligt forbedretMotor

Markedsrapport 2024 │ 17

18 │ WTWTINGSKADEFORSIKRINGMange virksomheder er i år blevet ramt af store skader, og lere af de berørte virksom-heder er efterfølgende blevet overraskede over prisudviklingen i de værdier, som er gået tabt.Inlation, stigning i arbejdslønninger og lange leveringstider på dele og materialer påvirker om-kostninger til udbedring og driftstabet efter en skade. I perioden fra 2020 til 2024 er priserne steget markant, og det har adskillige virksomhe-der overset ved fastsættelsen af deres forsikrings-summer.Samlet set opfordrer vi i WTW vores kunder til løbende og kritisk at forholde sig til tilstrækkelig-heden af summer og perioder – eksempelvis for:• Forsikringssummen for løsøre (maskiner m.v.)• Forsikringssummen for driftstab og selve drifts-tabsinteressen (det bagvedliggende opgørelses-grundlag)• Driftstabsperioden – og meromkostningsperio-den (hvilken periode er reelt nødvendig) Hvis summerne ikke svarer til de bagvedliggende værdier, som virksomheden rent faktisk har, risi-kerer virksomheden underforsikring – det vil sige Lars VissingHead of Property & ConstructionBrandvarmt 2024

Markedsrapport 2024 │ 19delvis erstatning selv for mindre skader. I tilfælde af underforsikring udbetales der forholdsmæssig erstatning. Mangler der eksempelvis 40 procent af de summer, der reelt var i risiko og betalt præmie af, trækker forsikringsselskabet også 40 procent fra i erstatningen. Dertil kommer så policens almindeli-ge selvrisiko. Det gælder både ved større og mindre skader.For små positionerTilsvarende ser vi også, at lere positioner er for små, fordi de er blevet overhalet af de senere års usædvanlige løn- og prisstigninger. Det kan eksem-pelvis være en position til dækning af omkostninger til oprydning efter en skade. Sker skaden, kan virk-somheden risikere en regning for noget, som man egentligt havde ønsket at forsikre fuldt ud, men hvor summerne ikke er fulgt med tiden og nu er util-strækkelige.Sumgrundlaget skal derfor løbende efterses og justeres. WTW kan ikke foretage disse justeringer set udefra. Det kan kun ske i et tæt samarbejde mel-lem virksomheden, WTW og typisk en revisor.Ud over summerne bør virksomheden også kon-trollere sine forskellige forholdsregler – herunder reglerne for varmt arbejde. Varmt arbejde er én af de primære årsager til brande – og har altid været det. Når der udføres varmt arbejde, skal virksom-heden være påpasselig med løbende tilsyn og ikke mindst overholde reglerne for varmt arbejde, og at der eksempelvis kun anvendes kompetente, certii-cerede entreprenører.Hos WTW kan vi tilbyde yderligere rådgivning om emnet.Hvis summerne ikke svarer til de bagvedliggende værdier, som virksomheden rent faktisk har, risikerer virksomheden underforsikring

20 │ WTWSkab det fornødne overblikKREDITFORSIKRINGMed en kreditforsikring sikrer man sig imod manglende betalingsevne/vilje, når samarbejdspartnere i både ind- og udland støder på uforudsete udfordringerManglende betaling fra en stor kunde kan skabe alvorlige likviditetsproblemer for virk-somheden. I værste fald kan det true virk-somhedens eksistensgrundlag. WTW’s erfaringer viser, at det er vigtigt, at virksomheden har udarbej-det en klar kreditpolitik.For at sikre sig bedst muligt mod truende tab på kunder og heraf følgende likviditetsudfordringer anbefaler WTW tegning af kreditforsikring. Med en kreditforsikring sikrer man sig imod manglende betalingsevne/vilje, når samarbejdspartnere i både ind- og udland støder på uforudsete udfordringer.Vi lever i en tid, hvor eektivisering og digitalise-ring fylder stadigt mere. Der er fokus på at lette ar-bejdsopgaverne og herigennem minimere den tid, der bruges til de samtidig mere og mere omfatten-de krav til rapporteringer m.m., der stilles i virksom-heden i forhold til blandt andet debitorstyringen.Der er en stor besparelse at hente for virksom-heden, men man undgår også lere af de manuelle opgaver og minimerer dermed den medfølgende ri-siko for fejl. Kreditforsikringsmarkedet har høj fokus på det i forhold til integrationen med den enkelte virksomheds økonomistyringssystem. Tilbageblik2023 sluttede med det højeste antal konkurser si-den 2010. Figur 2 viser fordelingen i forhold til bran-cher. Bygge- og anlægsbranchen samt handel ud-gjorde tilsammen 45 procent af alle konkurser. Hvis man ser på, hvilke selskabsformer der gik konkurs, var det anpartsselskaberne, der udgjorde den stør-Karina JørgensenAccount ExecutiveTrade Credit InsurancePræmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudN/A

Markedsrapport 2024 │ 210500100015002000250030002009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023Industri Bygge og anlæg Handel Transport Hoteller Finans Erhvervsservice KulturKilde: Danmarks StatistikFigur 2. Konkurser i udvalgte brancher 2009-20230100200300400500600Industri mv. Byggeri Engroshandel Detailhandel Transport Restauranter Erhvervsservice2020 2021 2022 2023 2024Figur 3. Konkurser i aktive virksomheder januar-juni 2020-2024Kilde: Danmarks Statistik

22 │ WTWste del med 82 procent, mens aktieselskaberne kun udgjorde 7 procent.Når vi kigger ind i det første halvår er 2024, ser vi en klar forbedring. Der er 21 procent færre kon-kurser end i 2023. Dog er niveauet i lere brancher stadig højere end i 2022.MarkedssituationenRenteniveauer og inlation er kommet under kon-trol. Alt andet lige hjælper det på virksomhedernes indtjening og overlevelsesevne. Byggebranchen er dog fortsat hårdt ramt, og der er igangsat og afslut-tet færre boligbyggerier i første kvartal af 2024 sam-menlignet med året før. Årsagen indes i de høje byggeomkostninger, højere leveomkostninger og et højere renteniveau.Den fremtid, der kigges ind i, er en fremtid, hvor virksomheden skal have stort fokus på de globale risikofaktorer, være forberedt på hurtige ændringer i de globale økonomiske forhold og de højere mil-jømæssige krav, hvilket kan påvirke kundernes be-talingskapacitet. Der ses stadig en underliggende økonomisk usikkerhed i markedet.Kreditforsikring er derfor en vigtig del af virksom-hedens risikostyring. Forsikringen beskytter mod Alle erhvervs-virksomheder, der leverer varer eller tjenesteydelser, og som handler i åben kredit med deres kunder, kan som udgangspunkt tegne en kreditforsikring. Hos WTW hjælper vores specialister på området med at afdække mulighederne for den enkelte virksomhed

Markedsrapport 2024 │ 23de store uforudsete debitortab og overvåger løben-de virksomhedens kunder.Virksomheden opnår derved en bedre budgetsik-kerhed, minimerer risikoen ved handel i åben kredit og medvirker til en mere stabil og pålidelig økono-mi. WTW – klar til at hjælpeAlle erhvervsvirksomheder, der leverer varer eller tjenesteydelser, og som handler i åben kredit med deres kunder, kan som udgangspunkt tegne en kre-ditforsikring. Hos WTW hjælper vores specialister på området med at afdække mulighederne for den enkelte virksomhed.Omsætningen til genstand for forsikring, antal-let og den geograiske fordeling af kunder, der skal søges forsikret, og virksomhedens tabshistorik på kunder er nogle af de parametre, der har indlydelse på prissætningen og fordelagtigheden af etablering af et kreditforsikringssetup.WTW hjælper med at afdække mulighederne og giver virksomhedens ledelse et endnu bedre over-blik over kreditrisici og større indblik i de vilkår, der har betydning for den fortsatte drift og økonomiske stabilitet. Virksomheden får desuden en grundig gennemgang af cost-beneit, hvor omkostninger-ne ved en kreditforsikring sammenholdes med den sikkerhed og de fordele, som virksomheden opnår med produktet.Det er afgørende, at kreditforsikringen etableres på de bedst mulige vilkår – herunder ikke mindst pri-sen. WTW dækker hele markedet og sikrer optimal konkurrence mellem de forskellige leverandører.WTW tilbyder også overtagelse af servicering af allerede eksisterende løsninger for at sikre vores kunder markedets bedste forhold.

24 │ WTWFlere store skader præger markedetProperty-forsikringsmarkedet præges af lere aktuelle trends. Der er sket en stigning i stør-re skader over den seneste periode. Klima- og vejrligsskader spiller en afgørende rolle – men en række større brandskader i Danmark og udlandet er også kraftigt medvirkende. Udviklingen af større ska-der inden for visse industrier – senest er forsynings-virksomhederne kommet i selskabernes søgelys – vil også få indlydelse på property-forsikringsmarkedet. Forsikringsselskaberne er selektive som aldrig før, når det gælder forskellige industrier og bran-cher. Nogle brancher er svært forsikringsbare, mens nogle få kan være nærmest ikke-forsikrings-bare. Udviklingen skyldes helt overvejende både forsikringsselskabernes og reassuranceselskaber-nes fokus på rentabilitet, som fører til nye, strengere krav om bedre risikostyring og -spredning.De selvsamme faktorer – rentabilitet og risiko-spredning – forklarer også, hvorfor både udenland-ske og nu i større omfang store danske forsikrings-selskaber i stigende grad indfører loss limits, der sætter en øvre inansiel grænse for skadeerstatnin-gen, og kun tilbyder coassurance-andele – andele langt under 100 procent på de større risici.Byggeomkostningerne (arbejdsløn), materiale-omkostningerne (råvarer) og transportomkostnin-gerne fortsætter med at stige. Det påvirker omkost-ningerne til udbedringen af dækningsberettigede skader. Hertil kommer større udgifter til eventuel driftstabserstatning, fordi leveringstiderne fortsat er lange på en række komponenter og materialer og dermed forlænger nedetiden efter en skade.I WTW anbefaler vi vores kunder – både de min-dre og de større – at sikre, at der er taget højde for PROPERTYI WTW anbefaler vi vores kunder – både de mindre og de større – at sikre, at der er taget højde for de stigende omkostninger i de forsikrede værdierLars VissingHead of Property & ConstructionPræmie Selvrisiko Sum Dækning Udbud

Markedsrapport 2024 │ 25de stigende omkostninger i de forsikrede værdier, så forsikringssummer, loss limits m.v. er høje nok, og dækningsperioderne lange nok.Det er ikke kun de inansielle forhold, der har fået væsentlig større betydning. Det gælder også virk-somhedens risikoproil og risk management. Det gælder ikke mindst for virksomheder med høje for-sikringsværdier og/eller inden for særlige industrier, hvor konkrete forebyggelsestiltag bliver en forud-sætning for at opnå fuld forsikringsdækning.Segmenterede værktøjerWTW tilbyder analyser og forebyggelsesrådgivning, der møder forsikringsmarkedets forventninger, og vi tilbyder vores værktøjer segmenteret, så både vo-res mindre kunder og de allerstørste, internationale virksomheder kan drage fordel af dem.Til de største kunder med internationale risici til-byder WTW avanceret, individuel tabsmodellering, nat-cat-eksponeringsanalyser, frekvensstudier og meget andet, mens vi til mindre kunder tilbyder god – og også billigere – indsigt og viden via ek-sempelvis branchestudier, benchmarks og mindre analyser.Den grønne omstilling indeholder nye og ukend-te risici. Virksomhederne tager nye energikilder i brug og erstatter eksempelvis naturgas med el. Hertil kommer den stigende anvendelse af solceller på bygninger. Der er også kommet nye, grønne og bæredygtige byggemåder og -materialer, hvor træ i stigende grad erstatter andre klassiske byggemate-rialer som beton og sten.Forsikringsbranchen har ikke en ensartet tilgang hertil, hvilket nødvendiggør, at virksomhederne tænker forsikring ind tidligt i forløbet ved disse ri-sikoændringer. De kunder, der enten har fået eller måske står over for at få disse risici inden for døre-ne, tilbyder vi blandt andet vejledning i forebyggel-se og anbefaler, at WTW involveres tidligt i projek-teringsfasen.

26 │ WTWMarkedet for ansvarsforsikring er i løbet af de seneste seks-otte måneder ladet ud i for-hold til præmieniveauer. Hvor vi i 2023 så en stramning – og prisforhøjelser – synes markedet at være faldet til ro på et nogenlunde stabilt rate-niveau. Ser vi imidlertid speciikt på den internationale del af forsikringsmarkedet, er risikoappetitten for aktivi-teter i USA stadig begrænset. De markante præmie-stigninger og begrænsninger i dækningsomfang for dette geograiske område fortsætter også i 2024. Da adskillige danske virksomheder har datterselska-ber i eller eksport til USA, vil præmiestigninger og begrænsninger ramme ganske bredt.Detaljegraden af de krævede risikooplysninger er stigende – og også her styres det blandt andet af de geograiske dækningsområder – primært USA. Tendensen er den samme, som vi ser for tingskade. Risikooplysningerne skal være både præcise og lø-bende ajourførte.For de udenlandsk-ejede forsikringsselskaber medfører det intense fokus på USA og kravene til øget detaljegrad af risikooplysningerne, at der hos kunderne og WTW skal anvendes væsentlig mere tid på både fornyelser og udbud (nytegning). Ved fornyelsesprocesser for kunder med høj ekspone-ring i USA anbefaler vi opstart mindst seks måneder før forfald.Introduktionen af undtagelser i ansvarsforsikrin-ger for PFAS er i løbet af det første halve år af 2024 nu implementeret af alle forsikringsselskaber. PFAS, perluorerede og polyluorerede alkylstoer, består af mere end 4.700 kemikalier og er en gruppe af al-mindeligt anvendte menneskeskabte kemikalier, der akkumuleres over tid i mennesker og miljø. Undta-gelsen i ansvarsforsikringerne har fået status som en standardundtagelse på samme niveau som for eksempel asbestundtagelsen.WTW arbejder fortsat med at udfordre denne og går i direkte dialog med forsikringsselskaberne for at få denne undtagelse modiiceret og tilpasset bedst muligt i bedre overensstemmelse med vores kunders individuelle eksponering.Hos WTW har vi helt generelt en løbende dialog med ansvarsforsikringsselskaberne, og dialogen intensiveres fra opstart af fornyelsesprocesser og udbud. Dialogen medvirker til at modvirke generel-le begrundelser for præmiejusteringer, dæknings-begrænsninger, dækningsundtagelser og for at få skabt en mere nuanceret, individuel præmiebereg-ning.Dækning Kapaciteten i ansvarsmarkedet er fortsat accepta-bel med en generel tendens i forhold til stigende an-vendelse af reassurancemarkeder. Denne udvikling er ikke mindst drevet af USA, hvor ’nuclear verdicts’ – som er begrebet for domme med krav om betaling af mere end 10 millioner dollars – i analyser viser, at ERHVERVS OG PRODUKTANSVARAnne FriborgAssociate DirectorPræmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudStort fokus på eksponering i USA

Markedsrapport 2024 │ 27gennemsnitsniveauet over det seneste år nu er ste-get til 44 millioner dollars. Ikke alene stiger niveau-et, men antallet af afsagte domme stiger tilsvaren-de. Det danske forsikringsmarked forventes derfor fortsat at have fokus på at indskrænke dæknings-summer for amerikanske risici. I værste fald kan det betyde, at der slet ikke kan tilbydes kapacitet.Dækning for såkaldt ’auto excess’ i USA er fortsat i forsikringsselskabernes søgelys. Dækningen fun-gerer grundlæggende ved at tilbyde en sum ovenpå (excess of) summerne fra motorforsikringen, hvis en skade overstiger de til rådighed værende summer. Og den risiko er stor i USA.Som det også var tilfældet i 2023, oplever de danske forsikringsselskaber fortsat skader på egne bøger, ligesom omkostninger forbundet med at for-svare krav i USA fortsat stiger. Flere af forsikringssel-skaberne i Danmark har hævet minimumsniveauer-ne for, hvorfra excess-dækningen træder til – op til 3, 5 eller ligefrem 10 millioner dollars – svarende til cirka 20, 35 og 75 millioner kroner. Det medfører en ikke uvæsentlig forøgelse af forsikringspræmierne, da de danske virksomheder så må forsøge at købe lokale forsikringsdækninger i USA op til dette højere niveau.Har man som kunde ingen USA-eksponering, ses der fortsat en anden ro ved fornyelser og udbud, hvor forsikringsselskabernes behov for generelt at begrænse kapacitet, forhøje selvrisici og introduce-re nye undtagelser synes markant mindre.PrissætningPrissætningen følger naturligt eksponeringen og dermed ses en fortsat stigning i præmier for eks-poneringer i USA. Ses der bort herfra, har vi i de første seks måneder af 2024 set et mere roligt mar-ked, hvor præmierne er stabile eller med beskedne forhøjelser op til to procent. Forsikringsselskaberne begrunder ikke overraskende præmiejusteringerne med ønsket om en opnåelse af rentable porteføljer.Det er fortsat WTW’s klare overbevisning, at en høj detaljegrad af risikoinformationer påvirker præ-mieniveauet gunstigt.FremtidenOverordnet set fortsætter forsikringsmarkedet med at præmieberegne de forskellige branchetyper indi-viduelt. Vi forventer ikke, at forsikringsmarkedet vil forhøje præmieraterne på et generelt plan i indevæ-rende år. Det vil fortsat alene være på de områder, der anses for særligt risikable – USA – at der kan ventes præmiestigninger.Det er fortsat WTW’s klare overbevisning, at en høj detaljegrad af risikoinformationer påvirker præmieniveauet gunstigt

28 │ WTWForsikringsbranchen i Danmark har tilbudt mil-jøansvarsforsikringer i mere end 15 år, men alligevel er det fortsat en forsikring, som de færreste virksomheder rent faktisk tegner. Den sti-gende samfundsinteresse for at beskytte naturen og ikke mindst forebygge nye skader på miljøet ik EU til allerede i 2004 at udstede miljøansvars-direktivet 2004/35/F gældende for samtlige med-lemsstater til implementering lokalt i de respektive medlemslande.Direktivets overordnede formål er at sikre, at ansvaret for forureningen pålægges forureneren. Samtidig blev der indført regler for beskyttelse af naturen, plantearter og dyr ligesom særligt hensyn blev taget i forhold til internationalt anerkendte og særligt naturbeskyttede områder. I Danmark er cir-ka 10 procent af det samlede areal omfattet. Det drejer sig eksempelvis om søer, moser, ferske enge, strandenge, heder, overdrev og vandløb.I Danmark er direktivet implementeret ved Lov om undersøgelse, forebyggelse og ahjælpning af miljøskader (herefter blot miljøskadeloven) pr. 1. juli 2008. Med samme lov indførtes et ’forureneren betaler’-princip, og forureneren pålægges i medfør af miljøskadeloven et objektivt ansvar for skade på miljøet sket efter 1. juli 2008. Desuden skal en forurener stille sikkerhed for ud-gifter til sagsbehandling og til håndhævelse af for-pligtelserne stadfæstet i loven. Krav til sikkerhedsstil-lelse kan imødekommes ved udtagelse af forsikring.En miljøskade deineres i miljøansvarsforsikrin-gen som værende en »betydelig negativ ændring af tilstanden i en naturressource« – herunder skade på dyre- og plantearter samt internationale naturbe-skyttelsesområder – benævnt biodiversitetsskader – og skade på vandmiljøet eller på jord.Dækning Det er alene en mindre gruppe forsikringsselskaber i Danmark, der tilbyder miljøansvarsforsikringer, og kun to-tre forsikringsselskaber har særligt fokus og ansat medarbejdere med speciik ekspertise på om-rådet. Det er særligt de internationale forsikringssel-skaber, der tilbyder forsikringen.Kapaciteten i det danske marked anses dog for tilstrækkelig, idet miljøansvarsforsikringer sjældent MILJØANSVARAnne FriborgAssociate DirectorMiljøansvarsforsikringen har en væsentligt bredere forsikringsdækning sammenlignet med forureningsdækningen, der tilbydes på en erhvervs- og produktansvarsforsikringEt forsikringsområde der trækker store overskrifter

Markedsrapport 2024 │ 29tegnes med høje summer. Typisk udtages forsikrin-gerne med summer fra 10 millioner kroner op til cir-ka 75 millioner kroner. Dækningssummer højere end dette niveau ses sjældent i det danske marked, men imødekommes i givet fald typisk af forsikringsmar-kedet ved anvendelse af excess-lag.Selvrisikoniveauet for denne type forsikring ligger typisk i et minimumsniveau på 50-100.000 kroner.Miljøansvarsforsikring yder dækning for såvel oentligretlige som civilretlige krav. Særligt først-nævnte krav er vigtige at forholde sig til, da mil-jøskadeloven giver myndighederne hjemmel til at udstede påbud om undersøgelse, oprensning og genopretning efter en miljøskade. Disse påbud kan medføre meget store omkostninger for forurene-ren.Miljøansvarsforsikringen har en væsentligt bre-dere forsikringsdækning sammenlignet med forure-ningsdækningen, der tilbydes på en erhvervs- og produktansvarsforsikring.PrissætningPrissætningen baseres på både fysiske forhold og de konkrete aktiviteter hos forsikringstageren. Man kan sige, at denne forsikring har et ben i hver lejr – et ben i property og et ben i ansvar. Præmiesætning kan foretages med udgangspunkt i ingeniørrap-porter for virksomhedens lokationer og en udførlig beskrivelse af aktiviteterne – herunder udførelsen af aktiviteterne. Der vil være et naturligt spænd i præmieniveauet ahængig af typen af virksomhed, der kan spænde fra en høj risiko som eksempelvis en produktionsvirksomhed inden for kemikalie- el-ler medicinalbranchen til et mindre værksted med opbevaring af små mængder olie og lignende for-urenende substanser. WTW vil altid bistå kunder med indhentelse af ri-sikoinformationer til korrekt afdækning af risikoen og herved tilsikre, at forsikringsselskabet modtager et udførligt materiale til brug for præmiesætningen. FremtidenWTW forventer ikke store ændringer – hverken i re-lation til fokus på eller tegning af miljøanvarsforsik-ring. Området har tiltrukket sig store overskrifter i medierne, men efterspørgslen synes alligevel ikke at være øget i virksomhederne.Miljøansvarsforsikringen er ikke lovpligtig, og virksomhedernes risikostyring kan varetages på al-ternative måder end ved at udtage konkret forsik-ring for det. Det er altid konkrete afvejninger, der ligger til grund for den endelige beslutningstagen. WTW deltager løbende i risikodrøftelser med vores kunder og bistår med klarlægning af forsikringsbare muligheder inden for området, så beslutninger kan træes på bedst muligt grundlag.

30 │ WTWStabile præmier og stigende kravEntrepriseforsikringsmarkedet – inklusive mon-tage (CAR/EAR) – tilbyder fortsat rigelig kapaci-tet. I lighed med tidligere år er der fortsat store forskelle på de mere almindelige onshore-byggerier – eksempelvis kontorbyggeri, maskinmontage og op-førelse af industriproduktion – og på den anden side anlægsarbejder oshore – hvad enten det er eksem-pelvis infrastruktur, kommunikation eller energi. EU’s taksonomi er et oicielt klassiiceringssy-stem, der baseres på fælles deinitioner af bære-dygtighed, hvor det samlede mål er at bidrage po-sitivt til EU’s klima- og miljømål. Systemet forpligter bygherrer til at tænke bæredygtighed med ind i pro-jekterne – eksempelvis i renoveringssager og ved opførelse af nye boliger. Vi ser langt lere projekter, der gennemføres med fokus på bæredygtighed og med anvendelse af genbrugsmaterialer og/eller nye bæredygtige materialer som eksempelvis krydsla-mineret tømmer (CLT).Vi oplever en markant stigende aktivitet inden for det oentliges bygge- og anlægsarbejder. Det forventes, at Folketinget snart giver tilladelse til etablering af Energiø Bornholm, som er et pioner-projekt inden for den elektriske, grønne omstilling. Energiøen giver mulighed for at udnytte det store potentiale for vindenergi i Østersøen og skal for-bindes til både Sjælland og Tyskland. WTW er valgt som rådgiver på dette projekt, der forventes gen-nemført i 2030.Virksomhederne satser i stadig større grad på den grønne omstilling, og WTW ser et voksende behov for at kunne tilbyde kompetent rådgivning inden for eksempelvis CO2-konverteringsanlæg, op-ENTREPRISEVi ser langt lere projekter, der gennemføres med fokus på bæredygtighed og med anvendelse af genbrugsmaterialer og/eller nye bæredygtige materialerMichael EkdahlPractice LeadConstructionPræmie Selvrisiko Sum Dækning Udbud

Markedsrapport 2024 │ 31førelse og drift af solcelleparker og batterilagring. WTW samarbejder med lere andre ledende rådgi-vere – eksempelvis advokatirmaet Paul Schmith (Kammeradvokaten), og i fællesskab udvikler vi nye metoder til eektiv risikostyring til gavn for både private og oentlige kunder. Det hjemlige markedDet danske entrepriseforsikringsmarked for onsho-re-risici kendetegnes ved stabile rater – og er det, vi betegner som et ladt (stabilt) marked. I lighed med tidligere år har forsikringsselskaberne fokus på om-fanget og kvaliteten af risikoinformation. Det stiller større krav til både kunder og forsikringsmæglere, der har en fælles interesse i at få projekterne for-sikringsbeskyttet med den bedst mulige dækning til den mest konkurrencedygtige pris.Forsikringsselskaberne er tilbøjelige til at afvi-se tilbud i sager, der efter selskabernes opfattelse ikke har tilstrækkelig kvalitet i risikobeskrivelserne. Tidligere vekslede selskaberne ofte den type usik-kerhed med højere præmier, men sådan er det ikke længere. Bygherrer, entreprenører og rådgivere skal i højere grad kunne fremvise dokumentation for, at man har arbejdet konkret med og beskrevet de væ-sentligste risici samt arbejdet med forebyggelse – risikominimerende tiltag – i forhold til det konkrete projekt.Tendensen til, at et selskab ikke ønsker at forsikre den fulde projektrisiko, er fortsat gældende. Hvor det førhen var lettere at få dækket et projekt 100 procent hos blot ét forsikringsselskab, ser vi stadigt oftere, at to, tre eller endnu lere forsikringsselska-ber deler risikoen i en coassurance. Markedsudvik-lingen fører til længere og vanskeligere udbudsperi-oder. Samtidig stiger kompleksiteten i løsningerne, idet coassurancer stiller krav om en på forhånd gen-nemtænkt regulering af rettigheder og ansvar mel-lem parterne, når skaden sker.WTW anbefaler vores kunder den tidligst mulige involvering af os i byggeriets planlægning. Det gæl-der uanset, om du er bygherre, entreprenør, rådgi-

32 │ WTWver eller har en anden kontraktuel påtænkt tilknyt-ning til et kommende byggeri.Vi ser en stigende interesse fra udenlandske for-sikringsselskaber i at forsikre projekter i Danmark. Trenden skyldes ikke mindst gode resultater i Nor-den med få store skader. Det holder præmierne i ro, og vi vil måske ligefrem se prisfald, hvis skadebille-det fortsat udvikler sig i gunstig retning. Hos WTW bidrager vi aktivt til udviklingen ved løbende at være i dialog med markederne i både Danmark og ikke mindst i udlandet, hvor vi over for udlandet påpeger relevante fordele ved at etablere sig i Norden og samarbejde med vores mange kun-der her. Et par gode rådUanset om jeres virksomhed er bygherre, entrepre-nør, rådgiver eller spiller en anden rolle i et anlægs-projekt, skal I være knivskarpe på, hvilke projektrisici jeres virksomhed af interne hensyn ønsker at afdæk-ke, og hvilke risici I er forpligtet til at afdække via lov-givning, aftaler og projektets forskellige kontrakter. Den samlede vifte af ønsker og krav skal dernæst holdes op imod mulighederne for forsikring – her-under skal der indes en balance mellem dækninger og pris. I det aktuelle marked med relativt høje entreprise-forsikringspræmier giver det i langt højere grad me-ning at overveje både dækninger, summer og selvri-sici. Noget kan være absolut nødvendigt, mens andet måske er mindre væsentligt, hvis forsikringspræmien dermed bliver for høj.Projektforsikringer handler i øvrigt ikke kun om nødvendighed. Det handler også om det rent kom-mercielle. Hos WTW ser vi adskillige eksempler på, at selv små forskelle kan have stor eekt, når eksem-pelvis en entreprenør eller en leverandør byder på en anlægsopgave. De lave marginer betyder, at for-skellen mellem at vinde og ikke at vinde ofte er lille. Den rigtige forsikring til den rigtige og lavest mulige pris spiller en vigtig rolle i det regnskab.Hos WTW kan både bygherrer, entreprenører, rådgivere og andre leverandører til byggeriet få markedsledende rådgivning. Vores markedsind-sigt og analytiske værktøjer er blandt markedets bedste – og i selskab med vores erfarne projekts-pecialister, hvoraf mange har både 10 og 20 års erfaring fra bygge- og anlægsrådgivning, kan du være sikker på at få rådgivning og løsninger i top-klasse.

Markedsrapport 2024 │ 33

34 │ WTWNytænkning i et marked under stor forandringMarkedet for projektansvarsforsikringer (SPPI) har ændret sig fundamentalt de senere år, og få ting er, som de plejede at være. Vi ser nu de første små tegn på, at markedet ændrer sig. Siden sidste år har vi således set en ny spiller, First Insurance, som er et agentur, der fremover tilbyder projektansvarsforsikringer. Det kan lyde af lidt med én ny spiller, men vi ser det som det første spæde tegn på, at markedet løsner sig.Selskaberne er villige til at revurdere præmier sær-ligt på de indre risikobetonede projekter – om end niveauet stadig er lere gange højere end tidligere – ligesom niveauerne for selvrisici også kan forhandles. Udviklingen skyldes ganske givet, at mange bygher-rer i dag vælger projektansvarsforsikringen fra af den simple årsag, at projektøkonomien ikke kan bære ler-cifrede præmierater til projektansvarsforsikringen.Projektansvarsforsikring har således udviklet sig til et kostbart og alt for eksklusivt produkt. Men råd-givernes løbende forsikringer giver langt fra bygher-ren samme gode risikoafdækning som en SPPI-for-sikring, der er skræddersyet til det konkrete projekt. Forsikringssummen er ofte ganske begrænset og kan udfordres yderligere – eller ligefrem helt for-svinde – hvis rådgivernes forsikring eventuelt også belastes af andre krav i andre byggesager, eller hvis rådgiver går konkurs. Det efterlader bygherren med PROJEKTANSVARProjektansvarsforsikring har udviklet sig til et kostbart og alt for eksklusivt produktPræmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudLene PedersenPractice LeadClaims & PI

Markedsrapport 2024 │ 35en betydelig uønsket eksponering. WTW’s mange private og oentlige bygherrer efterspørger gode alternativer og særligt for projekter, der falder uden for rammerne af WTW’s projektansvarsfacilitet, som stadig er konkurrencedygtig både på pris og dæk-ningsomfang.Et helt nyt produktWTW har set forskellige nye tiltag i markedet, hvor der udtages forsikring – såkaldt ’excess-dækning’ – der lægger sig ovenpå rådgivernes løbende forsik-ring. Men disse excess-løsninger er ikke vejen frem, og vi ser en betragtelig risiko for, at excess-dæknin-gen er virkningsløs, og præmien spildt, hvis løsnin-gen ikke håndteres korrekt i eksempelvis rådgiver-aftalerne.WTW har derfor udviklet et alternativt og helt nyt produkt, som vi kalder PI+. Produktet imødekommer både bygherrens behov og forsikringsselskabernes fair bekymringer i en fornuftig balance. PI+-forsikrin-gen dækker en bygherres tab som følge af en råd-giverfejl – og adskiller sig på dette punkt afgørende fra byggeriets traditionelle ansvarsforsikringer – og forsikringen kan derfor etableres uahængigt af råd-giveraftalerne. Men forsikringen forudsætter, at råd-giver har tegnet sædvanlig professionel ansvarsfor-sikring, idet PI+ for at holde præmien eektivt nede alene dækker tab, som ikke dækkes under rådgivers løbende forsikring.Forsikringspræmien for PI+ er typisk 50-75 pro-cent billigere end de aktuelle priser for den klassi-ske projektansvarsforsikring. Samtidig dækker PI+ de mest markante bygherrerisici som følge af råd-giverfejl. PI+ kan etableres med summer op til 50 millioner kroner og selvrisici ned til 250.000 kroner.Kontakt WTW, og hør mere om PI+, dækninger og priser – og få eventuelt et konkret tilbud til et kom-mende projekt.

36 │ WTWEt stabilt marked med fortsat overvejende positiv eektBestyrelses- og direktionsansvarsforsikringMarkedet for bestyrelses- og direktionsan-svarsforsikring har de seneste par år set en øget konkurrence. Det skyldes primært, at der løbende er kommet lere nye aktører til. De skubber til de eksisterende forsikringsselskaber, som søger at fastholde deres forretning. Det er godt for virksomhederne – især fordi der kan være tale om en varig forandring, og vi ser en fortsat tendens med tilgang af nye aktører. Det skal i den forbindel-se bemærkes, at de nye aktører i Danmark ikke er opportunister, men kommer til Danmark med erfa-ring fra andre forsikringsmarkeder og typisk med en længere historik på forsikringsmarkederne i eksem-pelvis London, Asien og USA.Konkurrencen og det faktum, at vi i Danmark ikke har set de helt store skadekomplekser, betyder, at vi har set en reduktion af præmier siden 2023. Det er vores umiddelbare forventning – medmindre disse forhold ændrer sig – at præmierne er stabile ind i 2025 – eventuelt med et mindre fald. Samtidig be-tyder den øgede konkurrence, at vi oplever en sta-bilisering af selvrisici og en leksibilitet i vilkårsfor-handlingerne.Øget fokus på virksomhedens aktiviteterBestyrelses- og direktionsansvarsforsikringer er ofte etableret i lere lag, der består af en primær police efterfulgt af et antal – en, to eller lere – efterstille-de policer (excess). Tilsammen udgør de forskellige lag den samlede forsikringssum. Særligt forsikrings-præmierne på excess-lagene er faldet hurtigere end den primære dækning, da konkurrencen er størst på excess-lagene. Det er her, de nye aktører fortrinsvist søger deres vækst på den – for dem – mest bære-BESTYRELSES OG DIREKTIONSANSVARPræmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudJakob KrøigaardPractice SpecialistFINEXKRIMINALITETPræmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudPernille Kornath MøllerPractice SpecialistFINEX

Markedsrapport 2024 │ 37dygtige måde – altså der, hvor risikoen for at blive ramt af et krav er mindst.Til trods for den positive udvikling i markedet op-lever WTW ikke den store ændring i kapacitet, og det er fortsat kun enkelte forsikringsselskaber, der tilbyder mere end 10 millioner euro – 75 millioner kroner – i kapacitet.Internationale konlikter spiller en rolle i forhold til bestyrelsesansvaret. Har virksomheden et fodaftryk – uanset aktivitet – i et sanktioneret land, kan det på-virke forsikringsselskabernes risikovurdering og ap-petit. Det gør sig eksempelvis gældende for Rusland/Hviderusland. Tilsvarende vil selskaberne blandt an-det kigge på, om virksomheden har tidligere skader, hvor virksomheden opererer – eksempelvis i USA, hvor lovgivningen kan betyde væsentligt større krav – og om deres økonomi er præget af en vis usikker-hed. Alt sammen noget, der kan påvirke forsikrings-selskabernes villighed til at tegne forsikring og også forsikringens præmie og vilkår.ESGHertil kommer ESG-agendaen. Det nye EU-direk-tiv, Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD), trådte i kraft 5. januar 2023. Direktivet ud-rulles løbende, og de første virksomheder omfattes EMPLOYMENT PRACTICES LIABILITYPræmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudPriser• Bestyrelses- og direktionsansvar udvikler sig ladt på præmierne. Et mindre antal kunder kan opleve en ratereduktion på op til 10 procent• Kriminalitetsforsikring stabiliseres på højt niveau, og den enkelte virksomheds risi-kostyring og interne procedurer har stor betydning• For Employment Practices Liability (EPL) ser vi et stabilt (højt) niveauKapacitet• Forsikringsselskaberne har generelt tilpas-set deres kapacitet de seneste år, og derfor forventes der ikke yderligere tilpasning• Ny/mere kapacitet er lydt til markedet• Fokus på forsikringssum og selvrisikoniveauDækning• Bedre muligheder for at forhandle særlige udvidelser på bestyrelses- og direktions- ansvarsforsikringer• For kriminalitetsforsikring ser vi få aktører, der kan tilbyde dækning for Social Engine-ering Fraud (SEF), og hvis det tilbydes, er det som udgangspunkt med en co-assuran-ce eller sikkerhedsforskrifterTrends• Fokus på personlig risikostyring• Fokus på eksponering i Rusland/Ukraine/ Hviderusland og tilknytning til sanktionere-de lande• Fokus på detaljeret og løbende ajourført risikoinformation• Forsikringsselskaberne ønsker at kende deres risici langt bedre• ESG og NIS2 højt på agendaenBestyrelses- og direktionsansvarsforsikringHar virksomheden et fodaftryk – uanset aktivitet – i et sanktioneret land, kan det påvirke forsikringsselskabernes risikovurdering og appetit

38 │ WTWfra og med regnskabsåret 2024 – det vil sige med første rapportering i 2025. Direktivet indebærer blandt andet en rapporteringspligt på en række om-råder i virksomheden – eksempelvis:• Miljøforhold• Sociale forhold og omsorg for medarbejdere• Respekt for menneskerettigheder• Anti-bestikkelse og anti-korruption• Diversitet i bestyrelser i forhold til alder, køn, uddannelse og erhvervserfaringVirksomhedens eventuelt manglende overholdelse vil kunne føre til sanktioner og i sidste ende medføre et ledelsesansvar for både direktion og bestyrelse. For forsikringsselskaberne er de ESG-aledte risici stadig forholdsvis nyt stof – og ovenikøbet er de også selv omfattet af de nye regler. ESG-agendaen kan på sigt måske betyde, at der opstår brancher, som man som forsikringsselskab ikke længere vil forsikre for ledelsesrisici. Hos WTW følger vi udvik-lingen i markedet nøje.NIS2Den kommende lov forventes p.t. at træde i kraft 1. marts 2025. Den er baseret på EU-direktivet om beskyttelse af net- og informationssystemer, NIS2, og forventes at få en afsmittende eekt på besty-relsesansvaret. Direktivet stiller krav til de omfatte-de virksomheder om, at ledelsen skal godkende og Bestyrelses- og direktionsansvarsforsikringVirksomhedens eventuelt manglende overholdelse af sin rapporteringspligt vil kunne føre til sanktioner og i sidste ende medføre et ledelsesansvar for både direktion og bestyrelse

Markedsrapport 2024 │ 39føre tilsyn med risikostyringen af cybersikkerheden. Virksomheder, der ikke er direkte omfattet af direk-tivet, kan også risikere at blive indirekte påvirket via krav fra deres kunder.NIS2-direktivet pålægger som noget nyt ledelsen og bestyrelsen et personligt ansvar for, at virksom-heden foretager en eektiv risikostyring af cyber-sikkerheden, og direktivet lægger op til, at det kan medføre en bøde til enkelte ledere eller bestyrelses-medlemmer, hvis reglerne ikke overholdes. I yder-ste konsekvens giver direktivet endda mulighed for midlertidigt at suspendere enkeltpersoner eller dele af virksomheden.Vi oplever, at det er et emne, der allerede fylder rigtig meget ude i virksomhederne. Og vi vurderer, at direktivet kan få afsmittende eekt på ansvars-vurderingen i forhold til direktion og bestyrelse, hvis man bliver mødt med et krav om erstatning. Det er for tidligt at sige, hvad konsekvenserne bliver i praksis, men med NIS2-direktivet er der kommet en oversigt over, hvad man skal gøre for at håndtere cybersikkerheden.Bestyrelsesansvarsforsikringen dækker som ud-gangspunkt krav, der er baseret på direktionens og bestyrelsens ansvarspådragende adfærd, men dækker eksempelvis ikke bøder af straeretlig ka-rakter – i det omfang, at de ikke kan forsikres i hen-hold til dansk lovgivning.Hvordan ser fornyelsen for 2025 ud?Hos WTW glæder vi os på vores kunders vegne over udsigten til, at virksomhederne fortsat vil opleve det mere virksomhedsvenlige miljø, der har vist sig si-den 2023. Det betyder, at vi for samme type risiko/eksponering forventer stabile til let aftagende præ-mierater, uændrede selvrisici og større leksibilitet i vilkårsforhandlingerne.KriminalitetsforsikringDer er ikke så mange selskaber, der vil tegne kriminalitetsforsikring som bestyrelsesan-svar. Flere selskaber vil kun tegne forsikrin-gen, hvis der samtidig tegnes bestyrelsesansvars-forsikring, og markedet for kriminalitetsforsikring er derfor hårdt, men er dog ladet ud efter år med store stigninger. Den enkelte virksomheds præmie og dækning vil blandt andet ahænge af kontroller og processer for forebyggelse af skader, omfan-get af skadeudgifter generelt og for virksomheden konkret og af, hvor virksomhedens aktiviteter er geograisk placeret. Især vedrørende Asien ser vi en tendens til, at selskaberne vurderer aktiviteter der som en øget risiko. Med hensyn til kapacitet vil det enkelte forsikringsselskab oftest begrænse sig til mellem 25 og 50 millioner kroner i forsik-ringssum. Større løsninger kræver derfor, at lere deltager i enten coassurance eller andre strukturer (lagopdelte).Hovedparten af de forsikringsselskaber, der for-sat tilbyder kriminalitetsforsikring, oplever en stig-ning i skaderne fra eksempelvis Social Engineering Fraud (SEF) – hvor kriminelle udgiver sig for at være andre, end de er, og herigennem lykkes med tyveri – pengeoverførsler – fra virksomheden, hvor medar-bejdere i god tro sætter udbetalinger i gang. Hertil kommer klassiske eksempler på underslæb.Udviklingen betyder, at stort set alle – bortset fra et enkelt af de forsikringsselskaber, der tegner kriminalitetsforsikring – helt undtager SEF-risici el-ler begrænser egen risiko ved kun at tilbyde delvise dækninger, hvor risikoen deles i coassurance, og hvor der er tilknyttet forskrifter, som skal være over-holdt, for at der er dækning.Størstedelen af de forsikringsselskaber, der tegner kriminalitetsforsikringer, har samtidig nogle forholds-vis små porteføljer – risiciene taget i betragtning – og har ofte ikke den nødvendige volumen til at modstå stigende krav – hverken i værdi eller antal. Det ska-KriminalitetsforsikringFlere selskaber vil kun tegne forsikringen, hvis der samtidig tegnes bestyrelsesansvars-forsikring, og markedet for kriminalitetsforsikring er derfor hårdt, men er dog ladet ud efter år med store stigninger

40 │ WTWber en nærmest selvforstærkende eekt, hvor færre selskaber udbyder produktet, og det har en negativ eekt på både pris, selvrisici og dækninger.Krav om gode sikkerhedsprocedurerDer er derfor væsentlige krav til virksomhedens sik-kerhedsprocedurer. Kravene betyder i første om-gang, at opfyldelsen oftest er en forudsætning for overhovedet at kunne tegne forsikringen, og senere – når skaden er sket – at virksomheden skal kunne dokumentere, at kravene stadig var opfyldte på ska-detidspunktet. Ellers kan erstatningen muligvis slet ikke udbetales.Markedet for kriminalitetsforsikring har de sene-ste par år været i en proces, hvor forsikringsselska-berne har foretaget, hvad der betegnes som en sa-nering af porteføljen. Det indebærer, at usunde risici vælges fra, at der stilles stigende krav til opdateret risikoinformation fra den enkelte virksomhed, og at der sker præmiestigninger på tværs af porteføljen for at stå imod de fortsat dyrere krav.I 2025 forventer vi, at præmierne vil være stabile. Den enkelte virksomheds konkrete forhold – herun-der sikkerhedsprocedurer – vil dog påvirke præmi-en. Udviklingen i skader – herunder nye påfund af de kriminelle – vil naturligvis også kunne have en negativ indvirkning på såvel præmier som vilkår.Employment Practices LiabilityEmployment Practices Liability (EPL) er en sam-lende beskrivelse for virksomhedens vifte af risici i forbindelse med mulige krav fra medar-bejdere, hvis rettigheder kan være krænket som føl-ge af ansvarspådragende forhold i virksomheden. Det kan være krav relateret til eksempelvis sexchika-ne, diskrimination, uberettiget afskedigelse, mang-lende omhyggelighed i medarbejderevalueringen, uberettiget mangel på forfremmelse og mange an-dre forhold. EPL-forsikring dækker både virksomhe-dens omkostninger til sagsførelsen og den erstat-ning, der eventuelt bliver resultatet.Flere og lere danske virksomheder tegner EPL-forsikring. I 2024 er EPL-markedet fortsat ud-fordret på kapacitet. Kun en håndfuld forsikrings-selskaber tilbyder sig i det nordiske marked, og re-sultatet er begrænset kapacitet med opadgående eekter på præmie, selvrisiko og vilkårsbegræns-ninger. Præmieraterne er dog stagnerende, og der-for forventes forsikringer – med uændret risikoproil – herunder antal ansatte og lokationer – at kunne fornys uændret for 2025.I løbet af de seneste år har forsikringsselskaber-ne fokuseret på individuelle geograiske selvrisici – særligt for kunder med eksponering i Australien, Ca-nada, Frankrig, Storbritannien og USA – for på den måde at holde generelle præmiestigninger i bero. Til trods for en grundig sanering af forsikringssel-skaberne forventer vi, at tendensen fortsætter i den kommende periode.Fokus på internationale strømningerFra et globalt perspektiv har markedet fokus på en række internationale strømninger – eksempelvis krav om lige løn, ESG-agendaen og #MeToo – der har med-ført en vækst i antallet af stillede krav fra medarbejde-re mod arbejdsgivere. I WTW Danmark genkender vi udviklingen, og vi har oplevet en mindre vækst i for-hold til antallet af krav på EPL-forsikringerne for danske virksomheder med international eksponering.I forhold til EPL og bestyrelses- og direktionsan-svarsforsikring (D&O) anbefaler vi fortsat, at beg-ge forsikringer etableres i samme forsikringssel-skab(er), fordi en række EPL-skadesager begynder at trække tråde til forhold, der også kan vise sig at involvere direktion og eventuelt bestyrelse – og dermed også bringer D&O-forsikringen i spil. For at undgå unødige konlikter mellem to forsikringsty-per er det en simpel og eektiv løsning at placere i samme forsikringsselskab(er).Employment Practices LiabilityKun en håndfuld forsikringsselskaber tilbyder sig i det nordiske marked, og resultatet er begrænset kapacitet med opadgående eekter på præmie, selvrisiko og vilkårsbegrænsninger

Markedsrapport 2024 │ 41

42 │ WTWStørre kapacitet og lavere priserMarkedet for cyberforsikring er drevet af tre forskel-lige drivere:• Frekvens af angreb og større soistikering i an-grebstyper• Stigende krav til dokumentation og fra regule-ring• En accelererende og altomfattende digital trans-formationDen stigende opmærksomhed på cyberkriminalitet og en foruroligende stor stigning i antallet af både angreb og mængden af jendtlige aktører – uanset, hvad motiverne hos disse er – samt en større ef-terspørgsel fra virksomhederne på cyberforsikring – har medført en tiltrængt opgradering af cyber-res-sourcer og kapacitet hos forsikringsselskaberne – og en større risikovillighed.Den strategiske satsning på cyberforsikring hos mange forsikringsselskaber øger kapaciteten i mar-kedet, og det har medført lavere priser, en større vilje til at indtegne mere udfordrende forretning og har bidraget til øget konkurrence blandt selskaber-ne i forhold til kundefastholdelse ved de årlige for-nyelser. Til trods for forsikringsselskabernes indteg-ning af mere udfordrende forretning, slækkes der ikke på kravene til ordinær cyber-hygiejne, og WTW har udviklet en tjekliste med 10 gode anbefalinger til et eftersyn af virksomhedens it-infrastruktur, inden man overvejer en cyberforsikring.Kontrol og dokumentation er fortsat to absolutte hovedingredienser i enhver organisations cybersik-CYBERFORSIKRINGKontrol og dokumentation er fortsat to absolutte hovedingredienser i enhver organisations cybersikkerhed, og dertil kommer en veldokumenteret og ikke mindst afprøvet beredskabsplanPræmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudLars SchakCyber Specialist

Markedsrapport 2024 │ 43kerhed, og dertil kommer en veldokumenteret og ikke mindst afprøvet beredskabsplan. Det seneste eksempel med Crowdstrike-opdateringen viste, at ingen – heller ikke de mest professionelle – kan vide sig sikre.Stof til eftertankeEn stigende kompleksitet blandt jendtlige aktører i verden, øgede regulatoriske krav fra EU og oentli-ge instanser og en øget digitalisering bør give virk-somhederne stof til eftertanke og releksion over deres risiko- og forsikringsbillede.Mulighederne for at tegne cyberforsikring er gode, og det gælder, uanset om der tegnes som stand-alone hos et selskab eller i en såkaldt gruppe-løsning (facilitet) – det vil sige sammen med andre tilsvarende organisationer.Trends• Der er sket en stigning i ransomware-an-greb på hele 85 procent fra 2022 til 2023• Prisfald på 10-20 procent på præmierne i forhold til 2022 – primært på store kunder• Der er sket et fald på 17 procentpoint fra Q1 2022 til Q1 2023 i forhold til ofre, som udbetaler løsepenge i forbindelse med ransomware• Professionaliseringen af cybercrime-aktivi-teter har været en de mest markante trends i de seneste tre år med struktur, processer og systemer, som modsvarer professionel virksomhed

44 │ WTWEt marked i vækstDet globale marked for transportforsikring udvikler sig hastigt. Væksten opleves allere-de nu og drives frem af en række forskellige faktorer så som teknologiske fremskridt, ændrede forbrugerpræferencer, konkurrenceforhold, øget global handel, regulatoriske ændringer, pandemi-er, fremkomsten af ubemandede fartøjer, voksende bekymringer om cybersikkerhed, tilpasninger for at imødekomme klimaændringer, initiativer, der frem-mer grøn skibsfart, den stigende udnyttelse af ved-varende energi og geopolitiske spændinger.Disse faktorer øger behovet for skræddersyede transportforsikringsløsninger, der beskytter mod skader og tab påført i forbindelse med varetrans-porter.Med lere varer, der transporteres både nationalt og internationalt, vil tilpasningsparate forsikrings-selskaber forventes at have gode muligheder for at udnytte vækstpotentialet inden for transportfor-sikring. Selskaberne kan herigennem bidrage posi-tivt til at understøtte branchens sædvanligvis gode evne til at tilpasse sig en verden i stadig forandring.Særlige udfordringerTransportindustrien står over for en stigende trus-sel fra cybersikkerhedsangreb. Det stiller naturligvis også særlige krav til forsikringsselskaberne, der må udvikle nye produkter og foretage de nødvendige ændringer for at håndtere disse risici. Det er som udgangspunkt en kompleks opgave, da erfaringer-ne er få, der er mangel på historiske data, og der er et trusselbillede, som skifter hurtigt og konstant.Samtidig beinder vi os i en tid, hvor også klima-forandringer, miljø og geopolitiske spændinger ska-ber udfordringer. Klimaforandringer, konlikter mel-lem stater, handelskrige og sanktioner er blot nogle af de faktorer, der forventes at påvirke området for transportforsikring. Påvirkningen sker blandt andet ved usikkerhed om brugen af visse transportruter og markeder, der førhen måske var det naturlige valg.Trends og fokusområderBlandt forsikringsselskaberne er der fortsat fokus på elementer som lønsomhed, skadestatistik og den forsikredes evne til at foretage korrekt risiko-styring. Selskabernes prissætning, risikovillighed og kapacitet opleves dog i udgangspunktet stabilt. TRANSPORTPræmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudThomas HansenPractice LeadMarine Cargo

Markedsrapport 2024 │ 45Efterspørgslen på skræddersyede forsikringsløsnin-ger er stigende, og der spores en tendens af villig-hed hos forsikringsselskaberne til at imødekomme løsninger, der i nogen udstrækning tager højde for skade og tab som følge af særlige risici som berørt ovenfor.Teknologien, der spiller en stadig større rolle i transportforsikring, spottes i stigende grad at hjæl-pe forsikringsselskaberne med at forbedre deres risikovurderinger og dermed præmieniveauet. De mange fremskridt, der opleves inden for digitali-sering, dataanalyse og kunstig intelligens, må i det hele taget forventes at få endnu større betydning for risikovurdering, risikostyring, skadeforebyggelse og ikke mindst skadehåndtering i fremtiden.For så vidt angår skræddersyede transportforsik-ringsløsninger, der imødekommer ekstraordinære dækningsbehov, må der forventes et forhøjet præ-mieniveau. Eksempelvis vil specialiserede forsikrings-produkter, der imødegår særlige risici som følge af eksempelvis ekstreme vejrforhold, klimaforandringer, konlikter og krig, ofte følges af højere præmier.MarkedsmulighederHos WTW forventer vi, at de forsikringsselskaber, der besidder evnen til nytænkning og tilpasning, kan have gode muligheder for at udnytte vækstpotentia-let inden for transportforsikring i årene fremover. Vi oplever allerede nu en stigende konkurrence blandt forsikringsselskaberne i kølvandet af den stigende efterspørgsel på særlige dækningsudvidelser på policerne inden for transportforsikring. Derudover kan markedets ekspansion involvere at udforske nye segmenter, regioner eller produktkategorier for at udnytte de fremvoksende muligheder.Hos WTW anbefaler vi et vedvarende fokus på risikostyring – herunder løbende vurdering af virk-somhedernes risikoproil – med henblik på at spotte relevante og særlige risici og udfordringer i tide. Vi kan hjælpe med at tilvejebringe et for virksomheden skræddersyet transportforsikringsprogram, der imø-dekommer de omhandlende risici bedst muligt.Efterspørgslen på skræddersyede forsikringsløsninger er stigende, og der spores en tendens af villighed hos forsikringsselskaberne til at imødekomme løsninger, der i nogen udstrækning tager højde for skade og tab som følge af særlige risici

46 │ WTWFlere og dyrere skaderMotorforsikring går moderate prisstigninger på 4-8 procent i møde. Branchen oplever både dyrere og lere skader. For 2024 ven-tes cirka 500.000 skader i alt, hvad der svarer til en stigning på 10 procent fra året før.Mere avancerede biler med LED-lygter, skrøbe-lige sensorer hele vejen rundt på bilerne og ikke mindst store mængder af glas – lygter, tag, vinduer, spejle og sensorer – påvirker sammen med stigende arbejdslønninger og generelle forhøjelser af reser-vedelspriserne forsikringsselskabernes erstatnings-udbetalinger i opadgående retning.Øget uopmærksomhed i traikken er også en fak-tor og skyldes muligvis både mobiltelefoner og be-tjeningsskærme i bilerne. En elbil har ofte både to eller tre skærme med al mulig funktionalitet. Samti-dig sker der mere – bogstaveligt talt – når bilisterne trykker på speederen i elbilerne, og den voldsom-me acceleration er mistænkt for at føre til både lere og dyrere skader især inden for den første ejertid, hvorefter bilisterne lærer den nye teknik lidt bedre at kende.Elbilerne er også tungere. En udbedt model på det danske marked, Tesla Model 3, har en køreklar egenvægt på 1700-1800 kilo. En tilsvarende benzin- eller dieselbil vejer cirka 1400 kilo. Vægtstigningen på 20 procent eller mere betyder noget for skadens størrelse ved kollisioner i traikken, hvor enten én el-ler begge parter kører på el.Større fokus på bæredygtighedSamtidig oplever branchen også et stigende pres på bæredygtighed, og reparation med genbrugte mate-rialer er ofte en dyrere løsning end udskiftning.Bilforsikringer og især prisen på dem er noget, som næsten alle har en mening om. Det ses ikke sjældent, at forsikringsselskaberne mister mere end bare bilforsikringen, hvis kunderne føler sig dårligt behandlet. Mekanismerne, der er velkendte i selska-berne, er givetvis med til at dæmpe forsikringssel-skabernes appetit på præmiestigninger.MOTORDet ses ikke sjældent, at forsikringsselskaberne mister mere end bare bilforsikringen, hvis kunderne føler sig dårligt behandletPræmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudJesper DanvadChief Broking Oicer

Markedsrapport 2024 │ 47

48 │ WTWUdsigt til højere priser2024 har været endnu et turbulent år, hvad angår arbejdsskadeforsikring, idet der inden årsskiftet blev vedtaget en ny arbejdsskade-lovgivning. Lovgivningens mange tiltag er for de lestes vedkommende allerede trådt i kraft, og det sidste udestående er den nye voldsskadeforsikring, der træder i kraft 1. januar 2025.Målet med lovændringerne er blandt andet, at til-skadekomne skal modtage større erstatninger, og at sagerne skal kunne behandles hurtigere. En ny me-tode til beregning af årslønnen skulle hjælpe med begge dele, og det er særligt denne nye metode til beregningen af årsløn, der får præmierne til at stige. Det er en naturlig udvikling, at når erstatningerne stiger, så må præmierne følge med op. Det har dog ikke været helt til at forudsige, hvor meget præmier-ne rent faktisk ville stige, og på tværs af forsikrings-markedet har der ikke være enighed.Hen over sommeren har forsikringsselskaberne reageret på ændringerne i lovgivningen, og over en bred kam er der betydelige præmiestigninger ARBEJDSSKADEPræmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudDaniel PihlPractice LeadArbejdsskadeN/A N/A

Markedsrapport 2024 │ 49i vente. En del forsikringskunder vil derfor opleve yderligere opkrævning af præmie for andet halvår 2024. De kunder, der rammes af yderligere præ-mie, vil typisk skulle betale cirka 9 procent mere. Arbejdsskadeforsikringen er lovpligtig, og forsik-ringsselskaberne har gennem både lovgivning og forsikringsbetingelserne mulighed for at opkræve yderligere præmie, hvis der ændres i arbejdsskade-lovgivningen. Det er forskelligt, hvordan forsik-ringsselskaberne implementerer præmiestigningen – herunder om der opkræves yderligere præmie gældende fra 1. juli 2024, eller om præmien blot sti-ger til næste hovedforfald.Svært at søge i lyPræmiestigningerne svarer til et erstatningsniveau, der er en del højere end Beskæftigelsesministeriets vurdering ved fremsættelsen af lovforslaget. Det bli-ver dog svært at søge ly for præmiestigningerne, og der skal også tages højde for, at forsikringsselska-berne senere på året melder niveauet på den årlige indeksregulering ud. De første indikationer fra sel-skaberne tyder på en regulering på cirka 6,5-7,0 pro-cent. Når vi kigger på arbejdsskadepræmien i 2025, skal vi derfor nok forvente, at de samlet set ligger cir-ka 15 procent højere end ved starten af 2024.Hen over sommeren har forsikringsselskaberne reageret på ændringerne i lovgivningen, og over en bred kam er der betydelige præmiestigninger i vente

50 │ WTWRejseniveauet er fortsat i stigning til trods for, at virtuelle mødeplatforme som eksempelvis Mi-crosoft Teams efter pandemien har taget sin bid af kagen. Dertil kommer høj medicinsk inlation med stigende omkostninger til medicinsk behand-ling og stigning i priser på ophold og transport.I kølvandet på pandemien ser vi også en stigning i antallet af risikoområder som følge af krig, uro, terrorisme og naturkatastrofer i en række lande og områder, som tidligere syntes jerne, men som nu er rykket tættere på Europa. Det giver lere restriktio-ner i både forsikringsdækninger og assistanceydel-ser og bidrager til, at virksomhederne må overveje risikoen ved en planlagt udstationering eller forret-ningsrejse.Det kan være forbundet med markant forhøjet præmie og/eller behov for særlig sikkerhedsas-sistance at gennemføre rejser og et øget fokus på virksomhedens evne til at tage ansvar for sine rej-sende medarbejdere – det såkaldte ’Duty of Care’. For særlige områder kan det være vanskeligt at opnå forsikringsdækning eller for assistanceudbydere at gennemføre den nødvendige assistance i området.Specielt for udstationerede er tendensen til sti-gende skadeudgifter tydelig og drives af den sti-gende medicinske inlation og af, at behandlings-mulighederne bliver lere og lere, og der udvikles nye og dyrere medikamenter, som tages over en lang periode.Præmiemæssigt forventer WTW således stignin-ger for 2025 på rejseforsikringer i et niveau på cirka 5-10 procent, og på udstationering på cirka 10 pro-cent – primært på grund af de øgede skadeudgifter/stigende behandlingsomkostninger.Med øget uro og krig følger en øget fokus på medarbejdernes rejsesikkerhed – både før, under REJSE OG UDSTATIONERINGHenrik Pultz SandauAccount DirectorDet kan være forbundet med markant forhøjet præmie og/eller behov for særlig sikkerhedsassistance at gennemføre rejserPræmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudFlere restriktioner ved udlandsrejser

Markedsrapport 2024 │ 51og efter rejsen. Det bør eksempelvis være et mini-mumskrav, at rejsende er udstyret med en rejseapp, som kan give de rejsende øjeblikkelig adgang til hurtig kontakt og overblik over den nærmeste og bedste lægebehandlingsmulighed i området samt mulighed for at blive orienteret om særlige sikker-hedstrusler via push-beskeder både før og under rejsen.Rejsesikkerhed – Travel Risk ManagementForsikringsselskabet bør samarbejde med en stærk og pålidelig assistanceudbyder (vagtcentral), som kan håndtere medicinske såvel som sikkerheds-mæssige henvendelser. Markedet er her typisk delt mellem de større globale assistancecentraler med ingen eller mindre nordisk tilstedeværelse og stær-ke nordiske centraler med mindre eller ingen global tilstedeværelse. Til at sikre overblik og rammer om rejsesikker-hed og virksomhedens ansvar for de rejsende er ISO 31030 senest udarbejdet og giver virksomhe-der i alle størrelser mulighed for at følge og imple-mentere en række punkter, som alle supporterer de rejsende inden for rejsesikkerhed. Eksempler på dette er:• Træning af rejsende (eksempelvis via webkurser)• Database med oplysninger om sundhed, kultur og sikkerhed i alle lande (typisk via rejseapp)• Kommunikationsplatform (typisk via rejseapp)• Rejseruteplanlægning for særlig high risk-områ-der/-lande• 24/7-adgang til medicinsk og sikkerhedssupport (typisk via assistanceudbyder)• Katastrofe og krisehåndteringsteam (typisk via assistanceudbyder)• Tracking af rejsende (typisk via rejseapp)Det er dog endnu ikke alle udbydere af rejse- og udstationeringsforsikringer, som kan efterleve alle ISO-kravene, og derfor kan det være en god ide at få efterset sine rejse- og udstationeringsforsikrin-ger.WTW følger naturligvis udviklingen på markedet og samarbejder med alle de førende udbydere af rejse- og udstationeringsforsikringer. Du er velkom-men til at kontakte din sædvanlige kontaktperson hos WTW for at høre mere.

52 │ WTWPrivate Clients rådgiver private kunder om deres privatøkonomi, så de får overblik og optimeret deres økonomi inden for pension, frie midler, bolig og eventuel virksomhed.WTW’s privatrådgivere skaber individuelle løs-ninger, der er skræddersyet til den enkelte kundes ønsker og behov. Det er løsninger, der ikke blot gi-ver en fornuftig forrentning, men også reducerer omkostningerne til administration og forvaltning. Det bliver samlet set til rigtig mange penge i løbet af et arbejdsliv, og de ekstra penge kan være med til at gøre pensionisttilværelsen langt mere tryg og behagelig.Der mangler generelt ikke tilbud om rådgivning fra banker og private rådgivere til personer med mange penge. Men med Private Clients har WTW udbredt tilbuddet om privatøkonomisk rådgivning til at omfatte helt almindelige lønmodtagere. For selv om man måske kun har en lille opsparing, så vil man fortsat have stor glæde af uvildig rådgivning, hvor der alene er fokus på, hvad der er bedst for en selv.WTW lancerede Private Clients i 2022 og forvalter allerede i dag mere end 2,5 milliarder kroner på veg-ne af over 1200 private kunder. Konceptet vokser dagligt. Pengene bliver investeret via de fem kom-mercielle pensionsselskaber – AP Pension, Danica Allan GardeExecutive DirectorPRIVATE CLIENTSPrivate ClientsPrivate Clients rådgiver privatkunder om:• Økonomitjek og budgetplanlægning, der giver overblik over den nuværende privat-økonomi og optimeringsmulighederne• Låneomlægning og eventuelt bankskifte, så der betales mindst muligt i renter og admi-nistrationsomkostninger• Boligøkonomi og planlægning af økonomi, hvis man for eksempel gerne vil købe bolig eller inddrage friværdien i sin seniorøkonomi• Opsparingsplan, der sikrer, at der spares op til pension på den mest fordelagtige måde• Udbetalingsplan, der giver en optimal ud-betalingsrækkefølge af pensionsmidler, når der tages højde for reglerne for modreg-ning i oentlige pensioner og for beskat-ning af pensionerWTW oplever en stigende efterspørgsel på uvildig rådgivning om privatøkonomi og hjælper stadigt lere private kunder med at få en bedre forrentning på deres opsparing og lavere priser på deres lån.Privatøkonomisk rådgivning for alle

Markedsrapport 2024 │ 53Pension, Nordea Pension, PFA og Velliv – hvor WTW kan tilbyde vilkår og betingelser på private opspa-ringer, som man ellers kun har adgang til via irma-pensionsaftaler.Optimering af den daglige økonomiPrivatøkonomisk trivsel handler ikke kun om pen-sion, som WTW er ekspert i, men også om den daglige økonomi. Derfor samarbejder WTW med virksomheden Konsilium21, der blandt andet råd-giver om boligøkonomi, der ofte er den største udgiftspost på budgettet – og derfor også tilbyder de bedste muligheder for at opnå mærkbare be-sparelser.Den privatøkonomiske rådgivning er relevant for alle, der enten har et generelt ønske om at optimere deres opsparing og privatøkonomi, eller som får et aktuelt behov, fordi der opstår en ny situation, som markant ændrer deres økonomi. Det kan for eksem-pel være, hvis man skifter job, bliver gift eller skilt, sælger bolig eller virksomhed, arver eller går på pension.

54 │ WTWPension er ikke længere blot en perifer del af danskernes økonomi eller et emne, der kun har relevans for tiden efter arbejdslivet. Pension er nu et centralt samfundsemne, der har direkte indly-delse på, hvordan vi arbejder, og om vi trives i vores arbejde. Pension spiller en afgørende rolle i vores arbejdsliv, da det udgør den største enkeltstående formue for mange – næst efter fast ejendom.Pension har altid været vigtigt, men i de seneste år er dens betydning blevet endnu tydeligere. Ifølge WTW’s seneste undersøgelse rapporterer tre ud af ire virksomheder om en stigende interesse blandt deres medarbejdere for irmapensionsordningen. I takt med at interessen for pension er vokset, så er området desværre også blevet sværere at forstå. Otte ud af ti virksomheder oplever, at pensionsom-rådet er blevet mere komplekst det seneste år, og ifølge WTW’s undersøgelse ved seks ud af ti virk-somheder ikke, hvad deres irmapensionsordning koster totalt. Det er forståeligt.WTW har i over tre årtier rådgivet danske virksom-heder om deres pensionsordning. Vores mål er at sikre, at vores kunder har de bedste forudsætninger for at forstå og vælge den rette pensionsordning og de tilhørende forsikringer. Som resultat heraf er WTW blevet Danmarks største uvildige pensions- og forsikringsmægler med over 1.000 virksomheds-kunder, der tilsammen repræsenterer mere end 90.000 medarbejdere.Vi har gennem mange år forhandlet løsninger for vores kunder og har reduceret omkostningerne til pensionsordninger. De barske realiteter har imidler-tid indhentet pensionsmarkedet de seneste år, og stort set alle kunder har oplevet, at prisen på deres pensionsordning er steget.Frem til 2022 har pensionsselskaberne kunnet dække underskud på forsikringsløsningerne ved at hæve investeringsomkostningerne, hvilket gav mere plads til prisforhandlinger. Men med Finans-tilsynets såkaldte SUL-bekendtgørelse er reglerne nu strammet, så forsikringer skal prissættes ud fra pensionsselskabernes faktiske omkostninger. Man-ge selskaber forsøger at kompensere for prisstig-ningerne med kontante tilskud, hvilket gør det mere udfordrende for virksomheder at gennemskue, hvad de egentlig får for pengene, når de vælger en pensionsordning.Uvildig rådgivning er afgørende Med den stigende kompleksitet i pensionsmarkedet fokuserer WTW på at levere præcis og relevant råd-givning til virksomhedens ledelse. Det er afgørende, at ledelsen forstår indholdet af irmapensionsord-ningen, og at ordningen er den bedst mulige under Martin SøgaardSenior DirectorHEALTH, WEALTH & CAREERVigtigheden af pensionPension har på kort tid gennemgået en markant transformation. Hos WTW er vi midt i denne udvikling, når vores pensionsforretning hjælper virksomheder og medarbejdere med at sikre deres fremtid gennem pensionsopsparing og forsikringer.

Markedsrapport 2024 │ 55de gældende markedsforhold. Medarbejderne får derefter den rådgivning, der er skræddersyet til de-res behov.Vælg den rette samarbejdspartnerMed over 31.000 rådgivninger om året sikrer WTW, at alle medarbejdere forstår deres pensionsord-ning og dækninger, hvis uheldet skulle ramme – og desværre sker det indimellem. Over 40 procent af medarbejdere over 30 år får brug for deres forsik-ringsdækninger, hvilket gør rådgivningen afgøren-de. Ifølge WTW’s pensionsundersøgelse er to ud af tre medarbejdere ikke tilstrækkeligt forsikret mod tab af erhvervsevne, og tre ud af ire har ikke taget stilling til deres dødsfaldsdækning.I takt med at pensionsmarkedet bliver mere kom-plekst og præget af prisstigninger, er det vigtigere end nogensinde at vælge en pensionspartner, der kan sikre jeres virksomhed den bedste løsning. Hos WTW har vi langvarig erfaring med at rådgive dan-ske virksomheder, og vi har hjulpet utallige kunder med at navigere i de udfordringer, som de nye mar-kedsforhold medfører.Vi tilbyder uvildig rådgivning, der sikrer, at både jeres virksomhed og medarbejdere får mest muligt ud af deres pensionsordning. Med Private Clients tilbyder vi desuden økonomisk rådgivning til med-arbejderne, så de kan træe de rette beslutninger for deres fremtid. Vi har allerede hjulpet mange af vores kunder med at gennemføre udbud, der har re-sulteret i bedre og mere omkostningseektive pen-sionsløsninger, og vi hjælper også gerne jer med at inde den rette løsning, så jeres virksomhed står stærkt, og jeres medarbejdere føler sig trygge i de-res økonomiske fremtid.Vores rådgivning er altid tidssvarende og vær-diskabende, hvilket er en af grundene til, at WTW har en rekordhøj fastholdelse og tilfredshed blandt vores kunder. Det er meningsfuldt for os hver dag at kunne rådgive både dansk erhvervsliv og den en-kelte dansker om pension – for pension er vigtigt for os alle.

wtwco.comWTW (NASDAQ: WTW) leverer datadrevne, videnbaserede løsninger med fokus på mennesker, risiko og kapital. Vi kan med vores globale udsyn og lokale ekspertise i 140 lande være med til at skærpe strategien, styrke organisationens robusthed, øge medarbejdernes engagement og optimere resultaterne. Vi står helt på vores kunders side, afdækker nye muligheder for vedvarende succes – og skaber perspektiv, der bevæger dig.