Return to flip book view

Markedsrapport 2022wtwco.com

WTW DanmarkNærumRundforbivej 303 2850 Nærum+45 8813 9600AarhusTangen 17 8200 Aarhus N+45 8813 9400HolstebroNypark 49F 7500 Holstebro+45 8813 9400AalborgØstre Havnepromenade 24 9000 Aalborg+45 8813 9200dk-info@willistowerswatson.comwtwco.com© WTW 2022

INDHOLDIntroduktion 4Nyt fra markedet og WTW 6Erhvervs- og produktansvar 10Arbejdsskade 13Property 14Entreprise 16Projektansvar 19Transport 20Cyber 22Bestyrelses- og direktionsansvar 24Kriminalitet 24Employment Practices Liability 25Professionelt ansvar 25Motor 27Rejse og ulykke 29Risikostyring 30Health Wealth & Career 32

4 / WTWINTRODUKTIONEn helt ny virkelighedDet er svært at spå. Især om fremtiden. Så-dan lyder et gammelt citat. Inlation på over 8 procent. Lange obligationsrenter på over 4 procent. Og krig i Europa. På samme tids-punkt sidste år var inlationen under 3 procent. De lange obligationsrenter lå i niveauet 1 procent. Og der var ikke krig i Europa. Vi skal tilbage til 1985 for at inde inlation i et ni-veau på 8 procent. I alle mellemliggende 37 år har inlationen været væsentligt lavere og omkring 2-4 procent årligt. For de lange obligationsrenters ved-kommende skal vi tilbage til inanskrisen i 2011 for at inde et niveau omkring 4-5 procent. I de sidste 10 år har den lange rente ligget væsentligt lavere og i længere perioden ligefrem under 1 procent mens de korte renter i lere omgange har været negative.Samtidig er vi i 2022 blevet vidner til krig i Europa. Der har de sidste 20-30 år været regionale konlik-ter i Europa men vi har ikke siden anden verdens-krig set en situation hvor en stormagt foretager en egentlig invasion af et andet og uahængigt land i Europa. For at sætte situationen i perspektiv er der kun 1800 kilometer i bil fra København til hovedsta-den Kyiv i Ukraine. Tilsvarende er der 1900 kilometer til Rom og 2500 kilometer til Barcelona som begge er to populære feriemål mange af os besøger og opfatter som værende tæt på.Stigende priserMed andre ord har 2022 budt på en helt ny virkelig-hed og effekterne opleves i det daglige af os alle. Fødevarer er samlet set steget med 15 procent i pris hen over perioden juni 2021 til juni 2022. Energipriserne er et andet og markant eksempel. For den almindelige forbruger er naturgaspriserne inklusive afgifter steget til cirka 16-18 kroner per ku-bikmeter (data fra august 2022) fra et gennemsnitsni-veau under 9 kroner per kubikmeter de seneste 10 år.Gasprisernes himmellugt og den tørre varme som-mer i Europa skubber også til elpriserne. I 2022 har den gennemsnitlige forbrugerelpris inklusive afgifter passeret 464 kroner per kilowatt-time (august 2022) hvor det gennemsnitlige niveau har ligget omkring 225 kroner per kilowatt-time de seneste fem år.I Europa er vi samlet set helt ahængige af import af energi – eksempelvis olie og gas – fra lande uden for Europa. Ahængigheden der måles i en såkaldt de-pendency rate ligger omkring 60 procent. Med andre ord har vi i Europa kun selv energi til cirka 40 procent af vores forbrug mens resten må importeres.Af den importerede naturgas til Europa kommer (under normale forhold – det vil sige før 2022) næ-sten halvdelen fra Rusland via rørledningen Nord Stream 1 der ejes af det russiske statsselskab Gazprom. Russerne har i sommeren 2022 reduceret leverancerne til Europa via Nord Stream 1 med 80 procent. Uanset årsagen hertil er den kortsigtede konsekvens mulige nye prisstigninger på gas – men også forsyningsbekymringer for den kommende vinter. I Spanien har man allerede indført forebyg-gende forbrugsbegrænsninger mens andre euro-pæiske lande overvejer det.Positive signalerDet er dog ikke skidt det hele. Det går faktisk ganske godt for dansk erhvervsliv. Arbejdsløsheden er på cirka 25 procent – og i nogle sektorer (eksempelvis i bygge- og anlægsbranchen) endda endnu lavere. Samtidig viser tal fra Danmarks Statistik at industri-ens produktion fortsat vokser. Produktionsindekset 2022 har budt på en helt ny virkelighed, og effekterne opleves i det daglige af os alle

INTRODUKTIONEn helt ny virkelighedi andet kvartal ligger hele 69 procent højere end i første kvartal 2022.I juli 2022 udvidede det amerikanske arbejdsmar-ked sig med hele 528.000 nye jobs hvad der var mere end dobbelt så meget som ventet. Arbejdsløs-heden i USA er på 35 procent og det er det laveste niveau i 20 år – og har dermed mere end indhentet de negative konsekvenser af covid-19 pandemien.Den amerikanske økonomi er interessant – ikke mindst fordi den er så tæt forbundet med den europæiske. Undgås en tilbagegang/recession i USA er det sandsynligt at vi kan opleve en tilsva-rende positiv udvikling i Europa. De højere renter er sandsynligvis noget vi samtidig må vænne os til idet centralbankerne i både USA og Europa benyt-ter renteforhøjelser som instrument til at bekæmpe den stigende inlation. Men det er værd at huske på at de højere renter stadig er meget lave set i et historisk perspektiv. Men hvad betyder alt dette så for forsikrings-markedet i Danmark og udlandet? Og hvilke konse-kvenser vil det få for vores kunder når forsikringer skal fornys eller nytegnes?Vi havde i forvejen et hårdt marked men hvad betyder den nye virkelighed set med forsikringssel-skabernes øjne i forhold til præmier og risikovillig-hed? Hvad tænker de hos forsikringsselskaberne? Og hvad kan vi forvente os i den kommende tid?Det kan du læse mere om i det følgende.WTW går forrestDet forpligter at være Danmarks største forsikrings-mægler. Vi har en ufravigelig strategi om altid at gøre en markant forskel for vores mange og ikke mindst forskellige kunder. Store udfordringer kal-der på stor kreativitet – og det er netop hvad du som kunde inder hos os.På de næste sider kan du læse om vores mar-kedsledende metoder værktøjer og koncep-ter som vi udvikler med det ene formål at navigere bedst muligt i markedet – eksem-pelvis vores nye WTW Cyber Defender der vil gøre en stor forskel på cyberområdet for både større og mindre virksomheder.Giver nogle af artiklerne dig anledning til spørgsmål eller kommentarer kan du naturligvis kontakte din sædvanlige kontaktperson hos os. Du er også velkommen til at kontakte de for-skellige artiklers forfattere eller mig. Vi sætter pris på dialogen.Som en nyskabelse i årets Markedsrapport 2022 har vi medtaget udvalgte trends og nyheder fra vo-res kolleger i HWC Health Wealth & Career som rådgiver virksomheder og enkeltpersoner i forhold til virksomhedens medarbejderpolitik og den enkel-tes sundhed trivsel tryghed og pension. Erfaringen viser at virksomheder med de bedste forhold for medarbejderne også er de der vinder i kampen om at tiltrække og fastholde de bedste medarbejdere. Den kamp har som bekendt aldrig været vanskeli-gere end nu. Kontakt jeres sædvanlige CRB-kon-taktperson og aftal evt. et uforpligtende møde med vores dygtige kolleger fra HWCVi ønsker vores kunder og samarbejdspartnere et godt og sikkert efterår – og ikke mindst god læselyst.Venlig hilsenCamilla ElverdalCEO Corporate Risk & Broking

6 / WTWNYT FRA MARKEDET OG WTWEt år med nye og hidtil usete udfordringerAllerede nu kan vi sige at det blev – og er – et travlt 2022. Efter et forår hvor vi ganske uventet ik travlt med de mest umiddelbare forsikringsmæssige konsekvenser af situa-tionen i Ukraine har vi de seneste måneder været travlt beskæftiget med at forberede fornyelserne for 2023. Der er mange forhold der påvirker forny-elserne – eksempelvis inlation forsyningskrisen på blandt andet træ stål og elektronik forøgede byg-ge- og anlægsomkostninger laskehalse i byggeri-et generelt stigende løn- og materialepriser og ikke mindst den stadigt større cybertrussel mod danske virksomheder.Som Danmarks største forsikringsmægler er det vores privilegium at rådgive og servicere mange tu-sinde danske virksomheder – herunder også offent-lige virksomheder og organisationer. Vores kunder spænder vidt fra de mindre virksomheder til nogle af Danmarks største virksomheder – og i lere tilfæl-de børsnoterede virksomheder med internationale snitlader. Bredden giver os en unik markedsindsigt – og på vegne af vores kunder er vi den største en-keltsamarbejdspartner i lere af de store danske for-sikringsselskaber.Relationen til forsikringsselskaberne kredser om vores ambition om altid at skaffe vores kunder de bedste vilkår og priser. Løbende samarbejde om pro-dukt- og konceptudvikling er en anden hjørnesten i samarbejdet. Samtidig er vores gode relationer til for-sikringsselskaberne ofte medvirkende til en leksibel løsning når en kompliceret skade er opstået. Samar-bejdet med forsikringsselskaberne foregår i en tæt tillidsfuld og også indiskutabelt uvildig atmosfære. De mange nye og hidtil usete udfordringer som 2022 allerede har budt på har gjort at vi har rakt ud til de største af vores samarbejdspartnere blandt forsikringsselskaberne. Vores spørgsmål har kredset Torben HøjlundExecutive Vice PresidentJesper DanvadChief Broking OficerUnder de aktuelle markedsforhold er virksomhedens proaktive arbejde med forebyggelse ofte en forudsætning for, at der overhovedet kan tegnes forsikring, og at forsikringspræmien er til at betale

Markedsrapport 2022 / 7om hvordan forsikringsselskaberne opfatter udvik-lingen – både generelt og i forhold til de forskelli-ge forsikringstyper. Formålet med dialogen er at forberede os selv og vores kunder bedst muligt på fornyelsen for 2023 – herunder at igangsætte udvik-ling på udsatte områder hvor der enten ses mulige store prisforhøjelser og/eller hvor markedet måske svinder ind på grund af manglende risikovillighed.Hvordan udvikler markedet sig i 2022?Kombinationen af et i forvejen overophedet arbejds-marked med historisk lav ledighed og inlation har over en bred kam givet anledning til større skade-omkostninger. Skadeomkostningerne påvirkes af stigende priser på materialer – eksempelvis træ og stål – på arbejdskraft og energi der igen er aledte effekter af blandt andet forsyningskrisen og konlik-ten i Ukraine.Forsyningskrisen giver helt grundlæggende svæ-rere adgang til reservedele som eksempelvis elektro-nik og råvarer som træ og stål der igen betyder at tiden fra en skade opstår til den er udbedret (time to settle) er forlænget markant. Det har indvirkning på mange forskellige forsikringstyper – eksempelvis på bygningsskader driftstabsskader motorskader og ansvarsskader hvor sidstnævnte ansvar ofte er kob-let til underliggende tingskader og det påvirker sam-let set forsikringsselskabernes omkostninger – men også kundernes behov for driftstabsforsikringer.Det går grundlæggende rigtig godt for dansk er-hvervsliv og netop derfor kan effekterne af en plud-selig opstået skade også bliver mere alvorlige end ellers. Under normale forhold vil en skaderamt virk-somhed ofte selv kunne kompensere for en mindre skade ved at øge produktionen på andre af virksom-hedens linjer/anlæg. Men arbejder virksomheden med fuld kapacitetsudnyttelse er der ingen ledig kapacitet – og driftstabet tager derfor længere tid at indhente – og bliver derfor både større og af læn-gere varighed. Hos WTW oplever vi en markant stigende efter-spørgsel efter vores forebyggende værktøjer/analy-ser – eksempelvis er Business Continuity-produkter (Hvad gør virksomheden helt konkret hvis …) ét af vores p.t. mest efterspurgte værktøjer. At være godt forberedt på det man grundlæggende ikke ønsker sker kan vise sig at være en rigtig god investering når skaden pludselig rammer.Forebyggelse før forsikringØnsket om at undgå skader (forebyggelse) er altid foranstillet ønsket om at modtage erstatning (forsik-ring). Under de aktuelle markedsforhold er virksom-hedens proaktive arbejde med forebyggelse des-uden ofte en forudsætning for at der overhovedet kan tegnes forsikring og at forsikringspræmien er til at betale. Tidligere tiders muligheder for at shoppe rundt mellem forsikringsselskaberne er aløst af enslyden-de krav fra markedet om effektiv risikostyring fore-

8 / WTWbyggelse (risk management) og ikke mindst fyldest-gørende dokumentation.Det er ikke nok at gøre det rigtige man skal også kunne dokumentere hvad der er gjort og hvilke betragtninger der ligger til grund. WTWs risiko-analyser er igennem adskillige år udviklet til at give forsikringsselskaberne denne indsigt – og vores rap-porteringsformat er anerkendt som markedsleden-de blandt de største og mest toneangivende forsik-ringsselskaber.Forsikring ved tingskader og driftstabSærligt på området for tingskade (bygninger maski-ner og varelagre) og driftstab påvirker inlationen de forsikringssummer og dækningsperioder. Hvor det tidligere måske var tilstrækkeligt med 24 måneders driftstabsperiode kan behovet i dag være et helt andet – måske 36 måneder – henset til virksomhe-dens kapacitetsudnyttelse internt og problemerne med eventuelt at skaffe nye maskiner/reservedele i tilfælde af en skade. Samtidig ses også eksempler på mere udsatte forhold mellem virksomheden og dens egne leverandører og kunder der udsættes for identiske påvirkninger. I sin yderste konsekvens kan effekterne af inlatio-nen føre til underforsikring. Vi anbefaler derfor grun-dige drøftelser mellem kunde og mægler. Overvejel-serne smitter desuden af på ansvarsforsikringerne der i cirka halvdelen af skadesagerne udløses som konsekvens af en tingskade på eksempelvis mo-torområdet hvor en forsikringstager/virksomhed indes erstatningsansvarlig for at have påført tredje-mand et tab. I takt med inlationen på tingskadeom-rådet stiger også sumbehovet på ansvarsområdet. Også her bør forsikringssummerne drøftes og even-tuelt revurderes.Påvirkning af lere forsikringsområderMotorforsikring påvirkes også af forsyningsproble-merne med en række elektroniske komponenter som det tager længere tid og er dyrere at skaffe – også i fragt og skadeudgifterne påvirkes af blandt

Markedsrapport 2022 / 9andet energipriserne til eksempelvis laktørring hos autolakerere og generelt stigende lønninger men også af de nyere og stadigt mere komplicerede bi-ler med automatiske nødbremsesystemer forskel-lige dyre sensorer og særlige ruder med specielle funktioner som for eksempel head-up displays eller akustisk dæmpning.Arbejdsskadeforsikring påvirkes også af renteni-veau og inlation. Det stigende renteniveau har po-sitiv indvirkning på selskabernes såkaldte skadere-server mens forventede opadgående reguleringer af satserne for offentlige ydelser trækker den anden vej. Samtidig er den såkaldte anerkendelsesprocent steget fra 52 procent (2015) til 80 procent (2021) og lere selskaber indikerer at de tilmed venter op til 10 procent lere skader med heraf stigende omkostnin-ger til skadebehandling og muligvis også til øgede erstatninger.Konkurrencen på arbejdsskadeforsikringsområ-det er imidlertid hård med nye store spillere og prisudviklingen ventes derfor ikke nødvendigvis at være stigende.Cybertruslen mod Danmark stiger markantCenter for Cybersikkerhed (CFCS) vurderer løben-de cybertruslen mod Danmark. CFCS er etableret i 2012 som en del af Forsvarets Efterretningstjeneste og udgiver løbende trusselsvurderinger. I den se-neste vurdering fra 28. juni 2022 lyder det blandt andet:»Truslen fra cyberkriminalitet er meget høj. Den mest alvorlige trussel fra cyberkriminalitet mod Danmark kommer fra ransomware-angreb. Cyberkri-minelles muligheder for samarbejde arbejdsdeling og specialisering understøtter truslen og bidrager til at fastholde den meget høje trussel fra cyberkrimi-nalitet.«Hos WTW har vi i en længere årrække udvidet vores kompetencer på området – og en stadigt sti-gende andel af vores både mindre og større kunder udtager cyberforsikring for at beskytte sig bedst muligt i forhold til de økonomiske skadevirkninger som eksempelvis et ransomware-angreb kan have.Hvad med forebyggelsen?WTW har sammen med cybersikkerhedsvirksom-heden Truesec skabt et helt nyt cyberkoncept der hedder WTW Cyber Defender. WTW Cyber Defender består af seks delelementer som hver især er med til at styrke virksomhedens cybersikkerhed/-bered-skab og som samlet set giver de bedste forudsæt-ninger for at forebygge skader og undgå tab på grund af brud på datasikkerheden.WTW Cyber Defender dækker hele spektret fra forebyggelse over forsikring til krisehåndtering hvor Truesec og WTW hver især byder ind med eks-pertise. WTW Cyber Defender bidrager derfor både til at reducere risikoen for et succesfuldt cyberan-greb og til at begrænse konsekvenserne hvis det alligevel sker. Konceptet er tilmed meget attraktivt prissat. Hør mere hos din sædvanlige kontaktperson hos os og få tilsendt vores brochure.Analyse forebyggelse og løbende dialogWTW Cyber Defender er det seneste eksempel i ræk-ken af markedsledende koncepter hvor vi fra WTWs side går forrest med udviklingen af værktøjer der på svære eller udfordrede områder udvider vores kun-ders indsigt i egne forhold tilbyder et fundament for yderligere forebyggelse og samtidig fungerer som det bedst mulige grundlag for eventuelt indkøb af forsikring.Kombinationen af analyse forebyggelse og en tæt løbende dialog mellem virksomheden mægle-ren og forsikringsmarkedet er en forudsætning for at kunne skabe de rigtige forsikringsløsninger til den bedste pris.Tidligere tiders muligheder for at shoppe rundt mellem forsikringsselskaberne er aløst af enslydende krav fra markedet om effektiv risikostyring forebyggelse (risk management) og ikke mindst fyldestgørende dokumentation

Præmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudDet hårde marked er stagneretDet er den overordnede tendens på området for ansvarsforsikring at det hårde marked er ved at stagnere. 2022 har ikke budt på de samme markante stigningstakter som var tilfældet i 2020 og 2021. Forsikringsselskaberne har fortsat fokus på at få proitable porteføljer men præmievurderinger-ne nuanceres nu i stigende grad i forhold til de kon-krete risici. Detaljegraden af de krævede risikooplysninger synes til gengæld ikke at blive mindre. I løbet af de første seks måneder af 2022 har forsikringsselska-berne efterspurgt stadig mere detaljerede risikoop-lysninger – også for kunder der har været i samme forsikringsselskab i en længere årrække.For de udenlandsk-ejede forsikringsselskaber er den lokale autorisation til at indtegne forretning ikke blevet udvidet i takt med en lettere opblødning af risikoberegningerne og derfor bruger disse forsik-ringsselskaber fortsat væsentlig mere tid på både fornyelser og udbud (nytegning).Markedet synes således at være faldet lidt mere til ro men der vil fortsat kunne forventes væsentlig Anne FriborgPractice Lead LiabilityERHVERVS OG PRODUKTANSVAR

Markedsrapport 2022 / 11længere tid til både fornyelser og nytegning – pri-mært forårsaget af ønsket om en meget detaljeret risikovurdering. En fornyelsesproces der opstartes tre måneder før forfald vil derfor kunne blive udfor-dret på tid. Din sædvanlige kontaktperson hos os er opmærksom herpå.Hos WTW søger vi en dialog med forsikringssel-skaberne fra opstart af såvel fornyelser som udbud for at imødekomme generelle begrundelser for præ-miejusteringer og få skabt en nuanceret og individu-el præmieberegning hvilket ligeledes bør bidrage til reduceret tidsforbrug forbundet med fornyelser og udbud.DækningKapaciteten i ansvarsmarkedet er fortsat acceptabel men desværre fortsætter udviklingen fra 2020-2021. Forsikringsselskaberne opretholder således en re-striktiv holdning til hvilke risici de ønsker at indteg-ne og hvilke de takker nej til. Kapaciteten kan derfor indskrænkes hvis risikoen ikke anses for attraktiv og i værste fald kan det betyde at der slet ikke kan tilby-des kapacitet. Forsikringsmarkedet har ikke ændret deres – i øvrigt generelt meget restriktive – syn på ekspone-ringer i USA. Flere forsikringsselskaber tilbyder slet ikke dækning for eksponeringer i USA. For danske virksomheder der har aktiviteter i eller ønsker at ekspandere til USA betyder det stigende vanskelig-heder med at opnå den nødvendige forsikringsdæk-ning for risiciene i USA. Alternativt vil forsikringsmar-kedet begrænse dækningen i USA ved eksempelvis at nedsætte summen dér og forhøje selvrisikoen yderligere.Dækning for auto excess i USA har fortsat meget højt fokus hos forsikringsselskaberne da selv de danske forsikringsselskaber oplever skader på egne bøger. Det må derfor forventes at markedet fortsat vil være meget restriktivt såvel i forhold til auto ex-cess dækning som i forhold til generelle risici i USA. Der synes at være faldet mere ro over behovet for generelt at forhøje selvrisici og introducere nye undtagelser. Dog har krigen i Ukraine skabt en gene-rel og geograisk undtagelse fra størstedelen af for-sikringsselskaberne og herved undtages dækning i forbindelse med al aktivitet i Rusland Belarus og Ukraine. Enkelte selskaber anerkender dog sankti-onsklausulen som værende tilstrækkelig og undla-der følgelig at indsætte en geograisk undtagelse for de nævnte lande. Sanktionsklausulen medfører at transaktioner til og fra sanktionerede lande ikke vil være omfattet af forsikringsdækningen.PrissætningDer ses fortsat stigende rater selv om markedet synes at stagnere men stigningstakten er væsentligt lavere end for 2020 og 2021. I de første seks måneder af 2022 har vi set en stigning i præmieraterne på mellem 2 og 10 procent. Stigningen ahænger af risiko og industri. Forsikringsselskaberne begrunder præmiejusteringer-ne med behovet for at opnå rentable porteføljer.Det er vores klare opfattelse at virksomheder der kan tilbyde en høj detaljegrad af risikoinformationer vil have væsentlig bedre mulighed for at påvirke præ-mieniveauet og i bedste fald undgå præmiestigninger.FremtidenForsikringsmarkedets helt generelle tilgang til risici synes at være ændret. Der ses en større vilje til at præmieberegne de forskellige branchetyper indivi-duelt hvilket begrænser præmieraternes forhøjelse på et generelt plan men omvendt introduceres en risiko for høje præmiestigninger på de områder der anses for særligt risikable i et selskabsperspektiv.Vi forventer følgelig at resten af 2022 – og gi-vetvis også 2023 – vil kræve adskillige individuelle forhandlinger der kan bidrage til at fastholde an-svarspræmierne i et rimeligt niveau.Markedet synes at være faldet lidt mere til ro, men der vil fortsat kunne forventes væsentlig længere tid til både fornyelser og nytegning – primært forårsaget af ønsket om en meget detaljeret risikovurdering

Præmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudIkke relevantMarkedsrapport 2022 / 13Større konkurrenceDe høje stigninger i indeksregulering er til dels fortsat ind i 2022 hvor forsikringsselskaberne over en bred kam har indeksreguleret præmi-erne på arbejdsskadeforsikringen i niveauet 10-14 procent. Indeksreguleringen udgøres af tre kompo-nenter:• udviklingen i lønindekset for den private sektor som offentliggjort af Danmarks Statistik • udviklingen i det af Arbejdsskadestyrelsen til-kendte gennemsnitlige erhvervsevnetab• udviklingen i Arbejdsmarkedets Erhvervssikrings tilkendelsespraksisSiden foråret 2022 har der været særligt fokus på inlation og lønudvikling og generelt er lønindekset for den private sektor steget med 2-25 procent siden starten af 2021. Lønudviklingen i de sidste kvartaler af 2021 og første kvartal 2022 er højere end de tilsvaren-de kvartaler i 2020-2021. Det kunne godt tale for at vi kan forvente indeksregulering på niveau med sidste år – altså en stigning på 10-15 procent.Ud over stigende indeksregulering er der tilføjet en ny omkostning i form af et bidrag til Garantifon-den for skadesforsikringsselskaber. Garantifonden er etableret ved lov i 2003 og træder til ved kon-kurser i skadesforsikringsselskaber og yder dækning for primært private forbrugere. Garantifonden har i de senere år måttet træde til i tre store konkurssa-ger: Husejernes Forsikring Alpha og Qudos.Garantifondens formue opbygges via obligatoriske bidrag på en række forsikringer – herunder arbejds-skadeforsikring. Størrelsen på bidraget fastsættes af Finanstilsynet og er for 2022 fastsat til 30 kroner per fuldtidsforsikret hvilket var en del lavere end forven-tet henset til de store tab. Bidraget for det kommende år (2023) kendes på nuværende tidspunkt ikke men meldes ud senest 1. november 2022.Markedet for arbejdsskadeforsikring er i de sene-re år blevet tilført yderligere konkurrence. Nye for-sikringsselskaber har set muligheden for at etablere sig og er medvirkende til at skabe konkurrence i et ellers konservativt marked.I 2022 har der ikke været lovændringer af betydning for arbejdsskadepræmien. Dog er en allerede vedta-get lovændring om fristen for anmeldelse af arbejds-ulykker trådt i kraft per 1. juli 2022. Anmeldelsesfristen efter arbejdsmiljøloven og arbejdsskadesikringsloven er nu ensrettet og arbejdsgiveren har herefter 14 dage til at få anmeldt en arbejdsulykke via EASY.En undersøgelse fra Arbejdstilsynet har vist at kun cirka halvdelen af alle anmeldelsesberettigede arbejdsulykker anmeldes. En arbejdsulykke skal an-meldes hvis:• ulykken har medført fravær ud over tilskade-komstdagen eller• der forventes ydelser efter arbejdsskadesikrings-loven selvom ulykken ikke har medført fravær.ARBEJDSSKADEDaniel PihlPractice Lead Workers CompensationNye forsikrings-selskaber har set muligheden for at etablere sig og er medvirkende til at skabe konkurrence i et ellers konservativt marked

Præmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudEt fortsat hårdt markedVi ser fortsat et hårdt marked på forsikring af bygning løsøre og driftstab. Underwriterne i de enkelte forsikringsselskaber har generelt mindre beføjelser til at træffe egne afgørelser og er i stadig stigende grad underlagt nye interne un-derwriting-guidelines samt langsommelige interne godkendelsesprocesser. Det skal være med til at sik-re at forsikringsselskabet ikke indtegner en risiko der ligger uden for forsikringsselskabets appetit – og at det der tegnes ind ikke afviger fra selskabets internt fastsatte minimumspræmierater.Generelt er oplevelsen fortsat at forsikringssel-skaberne er mindre risikovillige (de er risikoaverse) end tidligere og begreberne prestigekunde og lang-varigt samarbejde har for de lestes risicis vedkom-mende ikke længere nævneværdig betydning hvis den underliggende risiko dækning eller prissætning ikke længere harmonerer med selskabernes interne underwriting-guidelines. Ser man mere makroøkonomisk på forsikrings-markedet så har den høje inlation og store stig-ning i materialepriser haft en stor betydning på genanskaffelsespriserne og dermed også på de bygnings- og løsøreværdier som bør forsikres. De højere værdier giver i pengemæssige termer dyrere skader højere præmier og risiko for underforsikring. Komponentmangel og udfordrede værdikæder har ligeledes forlænget nedeperioder efter storskader og dermed bidraget til markant større og længere driftstab end tidligere estimeret.Risikooplysninger og risikostyringForsikringsmarkedet stiller lere krav til virksomheder-nes indsigt og forståelse af egen risiko og den ønske-de detaljegrad til netop risikooplysningerne er stadig kraftigt stigende. Ved såvel fornyelser som udbud/ny-tegning oplever vi klare forventninger om præcise ri-sikooplysninger. Samtidig stiger antallet af spørgsmål fra forsikringsselskaberne og kravet om dokumentati-on for de afgivne svar er ligeledes stigende. Flere for-sikringsselskaber har desuden indført krav om at be-sigtige en eller lere lokationer med egne ingeniører.Forventningerne og kravene til hvad virksom-hederne skal gøre for at sikre bygninger løsøre og PROPERTYForsikringsmarkedet stiller lere krav til virksomhedernes indsigt og forståelse af egen risiko og den ønskede detaljegrad til netop risikooplysningerne er stadig kraftigt stigendeKasper DybmarkPractice Lead Property14 / WTW

værdikæden er blevet højere og er i lere tilfælde et kardinalpunkt for forsikringsselskaberne hvis de skal enten forny en police eller byde ved et udbud. Områder med særligt stor fokus er i denne kontekst brandrisikoen kortlægning og styring af interne og eksterne ahængigheder i virksomhedens værdikæ-de og Business Continuity-planer med en klar strate-gi for hvad virksomheden kan/vil gøre for at komme hurtigt på fode igen efter en storskade.I kølvandet på den grønne omstilling og et højt fokus på CSR-proilen opstår også nye risici som ek-sempelvis solceller på hustage og ladestandere til elbiler. Der er tale om nye teknologier og nye brugs-mønstre og begge eksempler er potentielle brand-kilder. Emnet har stor opmærksomhed hos forsik-ringsselskaberne. Dækning og kapacitetVi oplever fortsat god kapacitet på markedet – det vil sige rigeligt med forsikringsselskaber som principielt kan forsikre op til relativt høje beløb hver for sig. Det kræver dog at risikoen passer ind i det enkelte for-sikringsselskabs appetit. Er det ikke tilfældet oplever vi stadigt oftere at forsikringsselskabet hurtigt takker nej eller kun tilbyder en meget mindre andel af for-sikringsprogrammet hvor man eksempelvis går fra at have 100 procent til måske kun at ville tilbyde 40 procent af risikoen fremadrettet ved fornyelsen. Det kræver derfor i en del tilfælde en ny programstruktur eller et udbud for at få det hele forsikret.På dækningssiden ser vi særlig stor opmærksom-hed og restriktioner på følgende områder:• Naturkatastrofedækninger. Særligt i udfordrende områder såsom USA hvor forsikringsselskaberne de seneste år har lidt store tab.• Rusland Ukraine og Hviderusland. Forsikrings-selskaberne ekskluderer i stor stil dækning i de tre konliktramte lande og har man som virksom-hed en eksponering her kræver det særlig stor opmærksomhed og muligvis nye og alternative løsninger.• Leverandørdriftstab. Ved høje forsikringssummer kræves der meget risikoinformation. • Pandemiklausuler og cyberklausuler. Disse eks-klusioner er som sådan ikke nye men de opdate-res og udvides løbende. Typisk grundet nye krav fra genforsikringsselskaberne.• Fredede bygninger. Her er der generelt meget lidt appetit i det danske forsikringsmarked.• Der er generelt en tendens til at indskrænke ly-dende og svært kvantiicerbare dækninger.PrissætningGenerelt er markedet forsat hårdt og præmiera-terne er oftere opadgående end nedadgående. Positive resultater kan dog fortsat opleves efter velgennemførte udbud men forsikringsselskaber-nes udgangspunkt for fornyelserne er dog ofte en stigning i niveauet 0-10 procent. Særligt udfordrede industrier risici og skadebelastede porteføljer kan opleve større stigninger.FremtidenVi forventer at udviklingen fortsætter i resten af 2022 og vi ser umiddelbart heller ikke klare tegn på lavere rater/priser i det kommende år.Hvad kan man gøre?Det bedste sted at starte er at se på risikoen. I man-ge tilfælde bygger forsikringsselskabernes frygt på reelle skadeerfaringer og det er i alles interesse at undgå at skaden sker. Konkret og ikke mindst veldo-kumenteret forebyggelse er en helt afgørende for-udsætning. Jo bedre risici forebygges og dernæst dokumenteres desto bedre forudsætningerne for det videre arbejde. Usikkerhed og manglende fore-byggelse koster på præmien. Vores bedste anbefaling til vores kunder er der-for at man aktivt arbejder med at styre og forbedre risikoen og at man sørger for at dette dokumente-res og kommunikeres til brug for markedsføring af risikoen. Virksomheden bør også kortlægge sine ahængigheder og planlægge hvordan et tab kan minimeres hvis skaden sker.Søg råd og vejledning inden I laver væsentlige ændringer eksempelvis ved installation af solceller opsætning af ladestandere eller ved opførelse af nye bygninger. Det er altid nemmere og oftest også billigere at lave tilpasninger som forbedrer risikoen før projekterne sættes i gang.Sørg også for at værdierne er opdaterede så de relekterer den reelle stigning der er på nyværdien.Drøft ovenstående i god tid med jeres forsikrings-mægler og læg sammen en strategi for den kom-mende fornyelse – inklusive eventuelle analyser projekter ændring af struktur eller andre tiltag som kan bidrage til en forbedring af risikoen og en god fornyelse/udbud af policerne.Markedsrapport 2022 / 15

Præmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudRigelig med kapacitet, men stor forskel på on- og offshoreMarkedet for Construction All Risks-forsikring (CAR) tilbyder overordnet set fortsat bety-delig kapacitet. Men der er store forskelle. Markedet for offshore-risici er eksempelvis – i lighed med de senere år – kendetegnet ved forsikrings-selskabernes krav om relativt høje selvrisici og en række begrænsninger når det gælder forsikrings-summer og vilkår. Raterne er fortsat høje og regnes i procenter af de forsikrede anlægssummer men stigningstakten er ladet ud i 2022 efter voldsomme forhøjelser i perioden 2016-2021. Sammenligner vi det aktuelle niveau med historiske forsikringsplace-ringer foretaget omkring 2016 er to- eller tredoblin-ger af præmierne ikke usædvanlige. Med til historien hører imidlertid at stigningerne kommer fra et niveau der dengang ikke var bæ-redygtigt (set med forsikringsselskabernes øjne) i forhold til de omkostninger som skader på off-sho-re-anlæg rent faktisk medfører. Store skader primært i udlandet – og også på danske risici – har således betydet at de få tilbageværende større og mere opportunistiske (det vil sige billigere) markeder de senere år har forhøjet deres rater til et mere ensartet markedsniveau.Markedet for onshore-risici – altså bygge- og an-lægsvirksomhed på land – kendetegnes ved stag-nerende rater – et såkaldt ladt marked – i forhold til 2021.Fælles for både on- og offshore-risici er imidler-tid at hvor forsikringsselskaberne tidligere brugte pris (altså præmie) som instrument i forhold til usik-kerhed så er situationen en anden i dag. Nu veksles eventuel usikkerhed ofte med et fravalg efter devi-sen better safe than sorry hvor forsikringsselska-berne takker nej til risici som de enten ikke forstår sig på (uden for ekspertise) eller som ikke er ordent-ligt belyst i udbudsmaterialet.Den rigtige dækning til projektetSom bygherre og entreprenør er det helt afgørende at I ved jeres indledende risikoanalyse af et kommen-de projekt bliver knivskarpe på hvilke risici jeres virk-somhed har behov for at afdække i projektet og i hvil-ENTREPRISEForsikringsselskaberne takker nej til risici, som de enten ikke forstår sig på (uden for ekspertise), eller som ikke er ordentligt belyst i udbudsmaterialetMichael EkdahlPractice Lead Construction16 / WTW

ket omfang. Den rigtige forsikring til et givent projekt vil altid være en balance mellem dækninger og pris holdt op imod kontraktforholdene i projektet (hvilke forpligtelser har I) og den forsikringspolitik I selv har (hvilken forsikringsbeskyttelse ønsker I selv at have).Kan I eksempelvis nøjes med en begrænset sum eller kan I acceptere en højere selvrisiko for udvalg-te specialdækninger så vil det være med til at skabe mere konkurrence mellem selskaberne ved place-ringen.For ganske få år tilbage blev mange entreprise-forsikringer etableret med en række udvidelser hvor lere heraf var drevet af konkurrencen forsikringssel-skaberne imellem mere end af reelle identiicerede behov. Men markedet er vendt og konkurrencesitu-ationen i dag en helt anden – og nu er fokus et an-det nemlig kun at købe den dækning der præcis er nødvendig. Forsikring som en konkurrencefordelI en udfordret branche med lave dækningsgrader på projekterne kan et optimalt tilrettelagt forsikrings-indkøb – og dermed lave forsikringsomkostninger – være netop det der gør forskellen når et tilbud i en byggesag skal holdes op imod konkurrenternes. Fordelene ved en god forsikringsproces kommer både bygherre og entreprenør til gode. Bygherren vil gerne have de samlet set laveste omkostninger og entreprenøren vil gerne vinde opgaven med det bedste bud.Tænker man forsikring ind på et sent tidspunkt i sit projekt så løber man en ikke ubetydelig risiko for at man på papiret måske opnår en forsikrings-løsning men at løsningen indholdsmæssigt er både ringere og dyrere end hvad der kunne have været opnået hvis der havde været fokus på forsikring fra et tidligere tidspunkt i projektforløbet. Ønsker du at optimere dit forsikringsindkøb til et projekt i forhold til risikoeksponering risikoafdæk-ning omfang af dækninger og pris så anbefaler WTW at du tænker forsikring ind som noget af det første. Det giver tid til en reel risikoanalyse til de rigtige dækningsanbefalinger en grundig markeds-dialog med selskaberne og samlet set skabes det bedste grundlag for en optimering af kvalitet og pris i forsikringsløsningen. Markedsrapport 2022 / 17

Præmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudUforudsigeligt markedMarkedet for projektansvarsforsikringer er fortsat ekstremt vanskeligt og udviklingen de seneste 12 måneder har ikke været gun-stig. Præmierne er fortsat stigende – noget vi især ser på risikobetonede projekter eller på projekter der kræver særligt høje forsikringssummer.Udviklingen skyldes en fortsat negativ udvikling i selskabernes proitabilitet som følge af lere og større skader samt stigende omkostninger både på den enkelte skadessag og på selskabernes indkøb af genforsikring.Projektansvarsforsikring er såkaldt langhalet for-retning – dels på grund af dens ofte lange leråri-ge forsikringsperiode men også fordi ansvarsska-der generelt er væsentlig længere undervejs end tingskader under Construction All Risks (CAR)-for-sikringen. Det betyder at forsikringsselskaberne er bundet af deres tilsagn i en lang periode uden mu-lighed for at justere risikoappetit og præmieniveau-er på allerede indtegnet forretning.Et ændret risikobillede vil belaste selskaberne væsentlig hårdere på denne type forsikringer end på mere korthalet forretning ligesom den positive effekt af højere præmier først vil indinde sig efter lere år. Af samme årsag er selskaberne særligt be-kymrede for det nuværende inlationsniveau og de stærkt stigende byggeomkostninger som rammer allerede indtegnede projektansvarsforsikringer uden mulighed for at justere herfor.Antallet af forsikringsselskaber som udbyder projektansvarsforsikringer er desværre begrænset – noget der til dels kan tilskrives forsikringens lang-halede natur men også at produktet i særlig grad kræver specialistinvolvering/-indsigt ved både ind-tegning og skadebehandling.Varierende præmierSom mæglere oplever vi også at markedet for pro-jektansvarsforsikringer er blevet endnu mere ufor-udsigeligt og at det er blevet markant vanskeligere at forudse udviklingen i selskabernes risikoappetit ligesom præmien på et konkret projekt kan variere virkelig meget mellem de bydende selskaber.Det sker endvidere oftere i dag end tidligere at projekter slet ikke kan forsikres eller alternativt må forsikres med en lavere forsikringssum og/eller et mere begrænset dækningsomfang end ønsket. God tid til at drøfte projektet med selskaberne samt et godt beslutningsgrundlag i form af projekt-beskrivelse rådgiverkontrakter m.v. er derfor vigti-gere end nogensinde for at vi kan opnå det bedst mulige resultat for vores kunder.PROJEKTANSVARLene PedersenPractice Lead PIDet sker oftere, at projekter slet ikke kan forsikres eller alternativt må forsikres med en lavere forsikringssum og/eller mere begrænset dækningMarkedsrapport 2022 / 19

Præmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudStigende behov for rådgivning og tilpassede dækningerStarten af 2022 har været en smule omtumlet for markedet for transportforsikring hvor kon-likten imellem Rusland og Ukraine har affødt indskrænkninger i forhold til krigsdækninger og udfordringer i forhold til sanktioner. Herudover har større skibe været udsat for brande og tabte contai-nere hvilket har øget presset på de i forvejen udfor-drede globale forsyningskæder.Ubalancen i udbud og efterspørgsel på contai-nere (særligt fra Asien) har medført at lere kunder har anvendt alternative transportmetoder på både import og eksport. Ligeledes er der opstået forsin-kelser og akutte opbevaringsrisici. Det har skabt et tiltagende behov for rådgivning og dækningsmæs-sige tilretninger da ændringer i logistikmønsteret kan medføre at forsikringen ikke længere dækker en transportskade som forventet. Vigtig intern kommunikationDet er netop nu meget vigtigt at sikre en god kom-munikation imellem den logistikansvarlige og den forsikringsansvarlige i forhold til eventuelle ændrin-ger i virksomhedens transportmønstre så forsik-ringsdækningen ikke bringes i fare.Efter en årrække med et hårdt marked – især uden for Norden – så har øget konkurrence og selskaber-nes stigende fokus på fastholdelse og vækst stabili-seret præmieraterne der de seneste år har nærmet sig tekniske priser. Samtidig har selskaberne løben-de forhøjet kundernes selvrisici og begrænset udvi-delser af basisdækningen. Muligheden for at opnå de brede dækninger til en fordelagtig præmie forud-TRANSPORTMuligheden for at opnå de brede dækninger til en fordelagtig præmie forudsætter fortsat, at skadestatistikken ser fornuftig ud, og at man kan levere nødvendige risikooplysningerSøren StabergPractice Lead Cargo20 / WTW

sætter fortsat at skadestatistikken ser fornuftig ud og at man kan levere nødvendige risikooplysninger om årligt transporterede værdier og afsendelses- og destinationslande.Øget fokus på risikostyringAnbefalingen er at have øget fokus på risikostyring – herunder især faste procedurer og klare aftaler med virksomhedens logistikleverandører. Det vil have en positiv effekt på risikoen for en transportskade på gods som især i disse tider kan være svært at gen-anskaffe/genfremsende hurtigt.Herudover skal man netop nu være særligt op-mærksom på den maksimale forsikringssum per skadebegivenhed og per forsendelse samt bereg-ning af forsikringssummen i policen. I et marked med stigende priser og øget risiko for forsinkelse og ophobning i havne og på terminaler bør man sikre sig at summen er tilstrækkelig til at dække et worst case-skadescenarie og at erstatningsberegningen passer til det forventede tab.Markedsrapport 2022 / 21Priser• Øget mulighed for fornyelse uden præmie-stigning• Kunder med detaljerede risikooplysninger og god risikostyring står stærkest• Generel prisforudsigelse = 0-5 procent• Varierende rater – markedet bør afsøges bredtKapacitet• Kapaciteten er ikke udfordret på det nordiske marked og der er øget kapacitet globalt.• Klart deineret risikoappetit.• Mere pragmatisk syn på udvidelser af basis-dækninger.Dækning• Forbedret mulighed for udvidelser eller tilpasninger uden merpræmie.• Ekstraordinære ophold/oplagring henvises til property.• Sublimiteret dækning for cyberrelatede skader vinder frem.• Tendens til indførelse af øgede sikkerheds-forskrifter på visse segmenter.Trends• Selskaberne har fået tilpasset præmieni-veauet og har også tiltagende fokus på vækst.• Fortsat bedre mulighed for forhandling af til-bud hvis man ikke har været (kraftigt) ramt af skader.• Etableret kapacitet i forhold til cyberrelate-rede risici inden for visse segmenter.

Præmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudStørre krav til egenkontrol og overordnet it-hygiejneSkadebilledet for cyberforsikringer bevæger sig i en negativ retning. Både mængden af skader og det samlede tab per skade er øget. Udvik-lingen har påført forsikringsbranchen massive tab hvilket har afstedkommet en række justeringer med det formål at skabe bedre balance mellem præmie-indtægter og skadeudgifter.Den mest synlige konsekvens er de voldsomme prisstigninger som vi har set de seneste to år men selskaberne har også taget lere instrumenter i brug – eksempelvis højere selvrisici og ændringer i dæk-ningsomfang.Overordnet set har alle selskaber øget deres fo-kus i indtegningsfasen og derfor må købere af cy-berforsikring forvente at forsikringsselskaberne stiller større krav til egenkontroller og overordnet it-hygiejne. Det kan medføre at enkelte potentielle kunder helt afvises hvis forsikringsselskabet ikke mener at virksomheden har gjort nok – eller det rigtige – for at beskytte sig imod de eksponeringer der ønskes afdækket via en forsikring. Det kan også betyde at forsikringsselskabet stiller konkrete krav til risikoforbedrende tiltag der skal implementeres i forsikringsperioden.En eventuel manglende efterlevelse af disse krav vil som minimum få dækningsmæssige konsekven-ser ligesom tidsforbruget for implementeringen af tiltagene – og eventuelle engangsudgifter til disse tiltag – bør regnes med i den samlede udgift for for-sikringen.Krigen i Ukraine har medført geograiske be-grænsninger i dækningen. Kunder uden aktiviteter i Rusland Ukraine og Hviderusland vil som sådan ikke blive berørt men man bør være opmærksom på de potentielle dækningsmæssige konsekvenser af krigs- og sanktionsundtagelser som altid er at CYBERDer har været mørke skyer over cybermarkedet i nogen tid, men vi begynder dog at kunne ane de første spæde solstrejf i horisontenMathias BauchCyber Specialist22 / WTW

inde på alle cyberforsikringer. WTW har tidligere berørt dette emne i vores notat om krigens forsik-ringsmæssige konsekvenser.PrisEksisterende købere af cyberforsikring er blevet ramt af voldsomme prisstigninger i 2021 – uagtet at de oftest ikke har haft nogen skader. Dette billede fortsætter ind i 2022 hvor det desværre opleves at virksomhederne kan blive ramt af nye prisstigninger. Prisstigningerne varierer i størrelse alt ahængig af industri den ønskede dækning og forsikringsselska-bets vurdering af den enkelte kundes risiko. Gene-relt er prisstigninger på mere end 30 procent ikke ualmindelige. Prisstigninger og omkostningstunge risikoforbedrende indtegningskrav har gjort at lere og lere virksomheder overvejer om en cyberforsik-ring fremadrettet giver mening. Hertil bør tilføjes at mindre virksomheder ikke nødvendigvis vil kunne genkende billedet da selska-bernes prisstigninger hovedsageligt har været foku-seret på de mellemstore og større virksomheder.DækningMens antallet af selskaber der tilbyder cyberforsik-ringer er uændret så er kapaciteten i markedet ge-nerelt yderligere begrænset. Det skyldes at de en-kelte selskaber har reduceret den kapacitet de hver især ønsker at stille til rådighed per kunde. Derudover er enkelte tilvalgsdækninger blevet sværere at købe end hidtil ligesom at undersum-mer og begrænsning af dækning ved tab forvoldt af ransomware er blevet hyppigere anvendt end vi hidtil har set. FremtidenDer har været mørke skyer over cybermarkedet i nogen tid men vi begynder dog at kunne ane de første spæde solstrejf i horisonten. I takt med at danske virksomheder øger deres overordnede it-modenhed og at forsikringsselskabernes løn-somhedsforbedrende initiativer begynder at skabe balance imellem skadeudgifter og præmieindtæg-ter er en portion forsigtig optimisme på sin plads om en fremtid med mere forudsigelige og stabile priser.I et andet spor bør nævnes at branchen gene-relt arbejder på at inde en måde at kontrollere den såkaldte akkumulerede eksponering. Herved for-stås risikoen for at en enkelt katastrofal hændelse (eksempelvis et ransomware-angreb) rammer lere af forsikringsselskabets kunder på samme tid. Her kan man eksempelvis forestille sig de potentielle verdensøkonomiske konsekvenser hvis en udbredt cloud-løsning – som eksempelvis Microsoft Azure eller Amazon Web Services – rammes af angreb der påvirker mange eller ligefrem samtlige bruge-re.Opgaven gribes an forskelligt fra selskab til sel-skab men fælles for disse løsninger er at de forven-teligt vil indebære en forringelse af dækningen for kunderne i form af nye klausuler.Markedsrapport 2022 / 23

Fortsatte udfordringer med enkelte tegn på forbedringBestyrelses- og direktionsansvarMarkedet for bestyrelses- og direktionsansvarsfor-sikring har forbedret sig siden det hårde marked toppede i tredje kvartal 2020. Ratestigningerne fort-sætter men i et væsentligt mere moderat tempo og det er en udvikling som vi også forventer for resten af 2022.Nye aktører i markedet der ikke har den sam-me tyngende skadehistorik som de mere velkend-te forsikringsselskaber har vist sig tiltrukket af det nuværende præmiemiljø hvilket har resulteret i en tilstrømning af ny kapacitet. Det har særligt for ex-cess markedet haft en positiv effekt og givet for-sikringstagerne en forhandlingsfordel og en bedre mulighed for eventuelt at skabe konkurrence om sit forsikringsprogram.Den overhængende skygge over forsikringsmar-kedet det næste års tid er økonomisk usikkerhed.At vi er ved at komme os fra den længerevaren-de covid-19-pandemi har medført økonomisk vækst men vi møder også nye udfordringer – særligt af-stedkommet af konlikten i Ukraine sanktionerne mod Rusland øvrige globale spændinger (eksem-pelvis i Taiwan) inlation m.v. – faktorer som tilsam-men medfører stor usikkerhed for udviklingen den næste tid i forhold til virksomhedernes fortsatte vækst risiko for insolvens og mange andre forhold.Forsikringsselskabernes underwritere vil forven-teligt fokusere på virksomhedens inansielle styrke (og særligt dens likviditet) covid-19-modstandsdyg-tigheden og ikke mindst virksomhedens arbejde in-den for ESG-området der er et paraplybegreb for en række forskellige eksponeringer inden for miljø sociale forhold og god selskabsledelse.For 2022 forventer vi en fortsat stabilisering af præmieraterne – altså en fortsættelse af 2021 oven-på et 2020 med store præmiestigninger. Sammen med mere tilgængelig kapacitet i markedet forven-ter vi derfor et mere købervenligt miljø i 2022 – og særligt for de gode risici.KriminalitetMarkedet for kriminalitetsforsikring er fortsat hårdt og vil fortsætte med at være hårdt i 2022. Forsik-ringsselskaberne fortsætter med at være fokuseret på særligt to områder:For det første Social Engineering Fraud (SEF) hvor kriminelle udgiver sig for at være andre end de er og dermed stjæler enten penge eller fortro-lige data fra virksomheder via medarbejdere i god tro. Forsikringsmæssigt vil SEF i de leste tilfælde fortsætte med alene at kunne dækkes ved en under-sum (hvis risikoen overhovedet kan dækkes). Høje summer eller lave selvrisici vil kun være tilgænge-lige for virksomheder med best-in-class-kontroller og -procedurer. Og selvom man har SEF forsikrings-Præmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudBESTYRELSES OG DIREKTIONSANSVARPræmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudKRIMINALITETEsben BundsgaardPractice Lead Finex24 / WTW

dækning er skadebehandlingsprocessen ofte lang-varig da skaderne ofte er komplekse. Anbefalingen fra WTW er derfor en klar opfordring til vores kunder om at fokusere på skadeforbyggende tiltag.Hør mere om mulighederne hos din sædvanlige kontaktperson hos os.For det andet har forsikringsselskaberne fokus på at eliminere eventuelle dækninger i kriminalitetspo-licer hvis disse også kan være dækket under en cy-berpolice. Eksempler på berørte dækningstyper er eksempelvis afpresning eller destruktion af data.I de tilfælde hvor en virksomhed ikke køber cy-berforsikring skal man være særligt opmærksom på denne problemstilling.Employment Practices Liability (EPL)Vi forventer at EPL-markedet vil fortsætte med at være udfordret i 2022. For risici uden ændring i ri-sikoproil (eksempelvis i antallet af ansatte virksom-hedens geograi osv.) skønnes eventuelle præmie-stigninger til at være moderate med et fortsat stort fokus på selvrisikoniveauer i USA. Ved aktivitet i en høj-risiko stat i USA – eksempel-vis Californien – indføres typisk særskilt selvrisiko for skader i den pågældende stat.Der hersker en generel nervøsitet omkring co-vid-19-relaterede krav i forhold til at medarbejderne nu vender tilbage til arbejdspladserne og de proce-durer som indføres i forhold til hjemmearbejde m.v.Antallet af forsikringsselskaber i det danske mar-ked som kan løfte denne type risici er fortsat me-get begrænset.Præmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudEMPLOYMENT PRACTICES LIABILITYPræmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudPROFESSIONELT ANSVARMarkedsrapport 2022 / 25Priser• Ledelsesansvar – Primære fornyelser rater mellem lad til +20 procent og for excess fra -5 til +10 procent• EPL og PI – Fladt marked med eventuelt let stigende præmier• Kriminalitet – Moderate præmiestigninger• Forsikringsselskaberne opererer fortsat under strenge præmie- og selvrisiko-guide-lines. Engagement fra virksomheden i underwriting-processen er essentielKapacitet• Forsikringsselskaberne har tilpasset deres kapacitet de seneste år og derfor forventes der ikke yderligere tilpasning• Ny/mere kapacitet er lydt til markedet• Fokus på forsikringssum og selvrisikoDækning• Varierende dækning i markedet• Stigende brug af undersummer og/eller co-assurance ved særligt eksponerede områder – eksempelvis Social Engineering Fraud (SEF)• Fortsat begrænsede muligheder for at for-handle særlige udvidelser• Forsikringsselskaber i proces med at trække cyberdækninger ud af andre forsikringstyperTrends• Fokus på detaljeret risikoinformation• Forsikringsselskaberne ønsker at kende risici langt bedre• Rusland/Ukraine/Hviderusland-eksponering i fokus samt tilknytning til sanktionerede lande generelt• ESG står højt på agendaen

Præmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudMotorforsikring er ramt af lere af tidens trendsMotorforsikring er særligt udsat for lere af ti-dens store trends. Inlationen påvirker repa-rationsomkostningerne via stigende priser på både energi reservedele og arbejdsløn. Og la-skehalse i forsyningskæden – til dels afstedkommet af krigen i Ukraine – giver ovenikøbet væsentligt længere leveringstider på en række komponenter – eksempelvis elektronik.Samtidig bliver nye personbiler og lastvogne sta-dig mere avancerede – der tilføjes mere og mere elektronik andelen af elbiler vokser og både el- benzin- og dieseldrevne køretøjer får lere og lere sensorer/systemer som baksensorer head-up dis-plays lane-assist og blind spot detection-systemer. Sensorerne til de mange nye funktioner sidder i sa-gens natur oftest udvendigt på køretøjerne og på steder der er særligt udsatte ved kollisions- eller parkeringsskader.Og det har betydning idet kollisions- og parke-ringsskader andrager op imod ni tiendedele af for-sikringsselskabernes samlede motorskadeudbeta-linger.Reservedelene er dyre og den gennemsnitlige skadeomkostning vil muligvis vokse yderligere i åre-ne der kommer. De stigende energipriser slår også igennem lere steder på motorforsikringerne. Et ek-sempel er på udbedring af lakskader hvor udgifter-ne til tørring hos autolakerere er steget betydeligt.Forventninger til 2022/2023Markedet for motorforsikring er præget af god kon-kurrence og samlet set er forventningen at motor-forsikringer vil stige cirka 6-8 procent svarende til den indeksregulering der medfølger af den aktuelle og meget høje inlation. Enkelte selskaber kan mu-ligvis have ambitioner om præmiestigninger ud over pristalsudviklingen (altså reelle præmieforhøjelser) men konkurrencesituationen vil kunne virke dæm-pende herpå.Som for alle andre typer af forsikring vil der også for motorforsikring være individuelle udsving i for-hold til den enkelte kundes lønsomhed.MOTORKollisions- og parkeringsskader andrager op imod ni tiendedele af forsikrings-selskabernes samlede motorskade-udbetalinger Jesper DanvadChief Broking OficerMarkedsrapport 2022 / 27

Præmie Selvrisiko Sum Dækning UdbudStabilt markedUdgifterne til medicin og hospitalsophold er steget kraftigt i hele verden og selvom rejse-aktiviteten igen er stigende i forhold til afmat-ningen i 2021 under covid-19-pandemien så er de samlede omkostninger til rejseforsikring og skader/reserver fortsat i et nogenlunde stabilt niveau ind i 2022.For kollektiv ulykkesforsikring er udgifterne til forsikring generelt på niveau med tidligere år men ligesom for rejseforsikring vurderes det generelt at omkostningerne til skader/reserver reelt har været faldende – blandt andet på grund af aledte effekter af covid-19.Enkelte nye forsikringsmarkeder melder sig på banen hvilket er positivt for vores kunder i forhold til konkurrencen og videreudvikling af dækninger og nye initiativer. Den generelle tendens er derfor fortsat at for-sikringsmarkedet er stabilt og kan være faldende i forhold til virksomhedernes risikoproil og godt skadeforløb. Den stigende inlation kan dog også komme til at spille en negativ rolle på prissætnin-gen hvis de øgede udgifter i samfundet fortsætte med at stige.REJSE OG ULYKKEForsikringsmarkedet er stabilt og kan være faldende i forhold til virksomhedernes risikoproil og godt skadeforløbKristoffer AlbretsenAccount DirectorMarkedsrapport 2022 / 29Priser• Generelt uforandrede eller faldende præmierKapacitet• Stadig mange aktører på marked lokalt og globalt• Nye forsikringsmarkeder i det danske og nordiske markedDækning• Fokus på forsikringsselskabernes kumul-be-grænsning og maksimal erstatning pr. skade• Det er stadig muligt at få skræddersyet dæk-ningsudvidelser eller ønsker til at minimere administration • Forsat mulighed for tilpasning af undersum-mer i policen• Muligheder for at tilpasse præmieregule-ringsklausul• Nye covid-19-dækninger – eksempelvis ved karantæne og isolationTrends• Forsikringsmarkederne har fokus på god risikoinformation og forebyggelse• Telehealth i hastig udvikling

De seneste års begivenheder har understreget vigtigheden af at kende sine risici. Et detalje-ret kendskab giver ikke blot fordele i forhold til forsikringsindkøb der opnås også forretnings- og konkurrencemæssige fordele – og i sidste ende hvis uheldet er ude kan kendskab og planlægning være nøglen til virksomhedens overlevelse. Det kan måske lyde dramatisk men med mere end 35 års samarbejde med dansk erhvervsliv har vi adskillige eksempler at tage af.I et hårdt forsikringsmarked er indsigten og ikke mindst dokumentérbarheden særligt vigtig fordi det skaber en nødvendig og troværdig kobling mel-lem virksomheden og forsikringsselskabet. Indsig-ten i egne forhold og risici er ikke kun vigtig i forhold til forsikring men også i forhold til virksomhedens egen ledelse bestyrelse investorer medarbejdere og eksterne samarbejdspartnere. Præcis risikoinformation er nøglen til vurdering af risikoeksponering – herunder om indsatsen er tilstrækkelig i forhold til at forebygge og minimere mulige risici og tab. Ledelsen får med bidrag fra ri-sikoinformationen et styrket beslutningsgrundlag – eksempelvis i forhold til om et nyt initiativ eller en ny investering er risikoen værd om de budgetmæssige og strategiske mål er realistiske m.v.I forhold til forsikring er præcise og velunderbyg-gede risikoinformationer – herunder kendskabet til mulige tabsniveauer hvis skaden sker – en vigtig ingrediens i beslutningsgrundlaget. Har man den rigtige forsikring? Bør forsikringen udvides med eks-tra dækninger? Eller kan forsikringen ligefrem ind-skrænkes? Og har man den rigtige forsikringssum og selvrisikoniveau? Risikokæden som procesRisikokæden er en optimeret proces om værdiska-belse og ressourceudnyttelse i forhold til intern ri-sikoledelse. Processen er generisk og kan derfor benyttes i relation til mange forskellige risici – ek-sempelvis driftsforhold ansvarseksponering byg-ninger it/cyber forsyningskæde og meget andet.Risikokæden består af fem trin. Processen giver indsigt i risici og niveauet af risikostyring og tilby-der et beslutningsgrundlag forud for aklaring af den relevante tilgang til risikooverførsel – herunder om forsikring er det bedste og rigtige instrument. Processen giver en rød tråd i afdækningen af risiko eksponering og det mulige behov for bedre risiko-styring og beredskab.Større krav til kriseledelse og beredskabVirksomheders beredskab ved pludseligt opståe-de (negative) begivenheder bliver vigtigere dag for dag. Når marginalerne er små konkurrencen om kunderne hård og verdensøkonomien generelt er uforudsigelig bliver det væsentligt at forebygge og ikke mindst vide hvad man gør hvis uheldet er ude eller en anden krisesituation opstår (beredskab).Kravene til forebyggelse og beredskab kommer ikke kun indefra men stilles også af kunder leve-randører samarbejdspartnere investorer og forsik-ringsselskaber.En krise skal kunne håndteres uanset om en byg-ning brænder en vigtig leverandør stopper sine leverancer grænserne lukker kunderne udebliver eller medarbejderne pludselig kun kan arbejde hjemmefra. Ingen var eksempelvis forberedt på covid-19-pan-demien og de globale konsekvenser men virksom-Anders Busk SørensenPractice Lead ERM30 / WTWRISIKOSTYRINGKend din risiko – og dokumentér den

hederne har de seneste par år erfaret hvor svært og anderledes det er at navigere i en krise der ikke kun rammer en del af forretningen men hele virksomhe-den både indadtil og udadtil. Mange virksomheder har indset vigtigheden af et fokus på kriseledelse og evnen til at kunne føre virk-somheden helskindet igennem en krise. Hos WTW op-lever vi derfor stor efterspørgsel på vores værktøjer til risikoanalyse (identiikation og forebyggelse) og ikke mindst Business Continuity Planning (beredskab). Hør mere hos din sædvanlige kontaktperson hos os.Risikoanalyser skal være ajourNetop evnen til at kunne lede kommunikere og hur-tigt omstille sig til nye omstændigheder har været afgørende for de virksomheder der har klaret sig særligt godt igennem de seneste års kriser.De selvsamme foranstaltninger og forhold påvir-ker også muligheden for forsikringsdækninger sum-mer og præmier. Forsikringsselskaberne kvitterer kontant med fravalg af risici man ikke forstår eller som ikke er ordentligt dokumenteret mens risici der er veldokumenterede og omfattet af aktiv fore-byggelse har helt anderledes gode forudsætninger for at kunne forsikres til en fornuftig præmie.Med den turbulens vi har oplevet globalt har alle virksomheder og organisationer et naturligt behov for at genbesøge risikoanalyser beredskab og stra-tegisk risikostyring for at vurdere hvilke typer af (nye) risici der potentielt kan ramme drift budgetter og strategi – og hvordan virksomheden bedst muligt forbereder sig på at håndtere disse risici. Men også for at kunne udnytte de forretningsmæssige mulig-heder der opstår.Samtidig skal et beredskab kunne tage over når den strategiske og daglige risikostyring og forebyg-gelse ikke længere er tilstrækkelig. I det gode for-beredende beredskabsarbejde er der en klar sam-menhæng mellem den proaktive risikoledelse og virksomhedens forsikringer.Hos WTW har du adgang til erfarne og højtuddan-nede specialister der udelukkende beskæftiger sig med identiikation dokumentation forebyggelse og beredskab i forhold til virksomhedens risici. Specia-listerne arbejder tæt sammen med vores forsikrings-eksperter.Samarbejdet betyder at din virksomhed får ad-gang til viden forebyggelse og forsikring på det høje niveau du vil forvente dig fra Danmarks stør-ste forsikringsmægler. Vores værktøjer er samtidig udviklet så vi både kan hjælpe de allerstørste virk-somheder men også de mindre – og uanset ambiti-onsniveauet altid på en måde hvor omkostningerne står mål med resultaterne.1. Risici identiiceres analyseres og prioriteres af virksomheden. 2. De væsentligste risici der er identiiceret og udvalgt kan nu effektivt og konkret forebygges. 3. Med opfølgning kontrol og overvågning sikres at man løbende ved om risikoen foran-dres om nye risici opstår og om forebyggelsen giver den ønskede effekt – og samtidig bliver behovet for og værdien af mulige ændringer aklaret. 4. Hvis risikoen fortsat er særlig kritisk og samtidig overstiger risikovilligheden kan et beredskab vise sig nødvendigt. 5. De tilbageværende risici (restrisikoen) kan overføres/inansieres via forsikring kontrakt og/eller strategiske valg. Trin 1-4 i risikokæden identiicerer og beskriver virksomhedens egen risikoappetit og først herefter kan det konkrete forsikrings-behov deineres. En minimeret risiko der samtidig er velkendt dokumenteret og ikke mindst styret er langt mere attraktiv når forsikringsselskaberne skal byde på risikoen.Markedsrapport 2022 / 311 2 3 4 5RISIKO- IDENTIFIKATIONRISIKO- FOREBYGGELSERISIKO- OPFØLGNINGBEREDSKAB & KRISELEDELSERISIKO- OVERFØRSELRisikokæden

WTW rådgiver virksomheder og enkeltperso-ner om pension sundhed trivsel og tryg-hed i forretningsbenet Health Wealth & Ca-reer (HWC). WTW bistår med rådgivning analyser markedsindsigt og med hjælp til den enkelte medar-bejder igennem alle livets faser fra tidligt arbejdsliv til sen pensionstilværelse – ikke mindst når der sker væsentlige ændringer i livet.Ruslands invasion af Ukraine har rykket krig og konlikt tæt på vores ellers trygge hverdag og det samme er bekymringerne for at krigen kan brede sig til resten af verden. Krigen er i sig selv forfærdelig men den påvirker også inans- og råvaremarkeder-ne. Det danske og de internationale aktiemarkeder nåede et foreløbigt all time high-niveau i slutningen af 2021 og var rent faktisk allerede i en nedadgåen-de trend da invasionen af Ukraine startede i februar men den nedadgående trend er blevet forstærket af kraftigt stigende renter og inlation.Krigen i Ukraine gav anledning til fornyet uro især fordi prisen på en række råvarer steg hvilket igen var med til at skubbe inlationen og dermed renten yderligere op.I løbet af sommeren er der faldet ro på markeder-ne som har været i stand til at genvinde noget af det tabte. Siden invasionen er danske aktier steget cirka 5 procent mens kursen på amerikanske aktier stort set er uændret. De tyske aktier der er mere ahængi-ge af russisk naturgas er faldet med cirka 2 procent.I løbet af foråret/sommeren 2022 er inansmarke-dernes bekymring så småt skiftet fra krigen i Ukraine til frygt for en eventuelt lurende recession. De sene-ste tal fra august 2022 peger dog på at vores egen danske økonomi står særlig stærkt og at vi undgår teknisk recession som er to efterfølgende kvartaler med negativ vækst. Andet kvartal 2022 viser således en positiv vækst på 07 procent efter negativ vækst i første kvartal. Herudover er der grundlæggende Lars ChristensenCEO Health Wealth & CareerMartin SøgaardSenior DirectorAnnemette SlothClient Relationship DirectorMed en aktuel og historisk lav ledighed har kampen om de bedste medarbejdere aldrig været større. Det samme gælder behovet for at være en attraktiv arbejdsplads32 / WTWHEALTH WEALTH & CAREERMennesker er et vigtigt aktiv, men også en væsentlig risiko

enighed om at der venter en svær global periode forude hvor forsyningsproblemer med energi (især naturgas) stigende rente og inlation kan påvirke forbruget nedadgående.Pension og investeringer Timing er altid vanskeligt når det gælder investe-ringsmarkedet og det vigtigste er da også at pen-sionsopsparingen ligger korrekt placeret i forhold til den enkelte pensionsopsparers risikoappetit – og med det lange sigte for øje. Vi oplever desværre at mange har valgt en lav risiko og dermed opnår et for lavt akast i forhold til en lang opsparingshori-sont. Det er noget vi har stort fokus på og som vi løbende håndterer blandt andet med målrettede kampagner.For mange af os har covid-19-pandemien betydet at vi har vænnet os til helt nye måder at arbejde på. Vi er blevet mere bevidste om teknologiens mange muligheder og de gevinster der kan opnås ved at udvise leksibilitet i forhold til medarbejdernes for-skellige måder at arbejde på. For langt de leste virksomheder er det tydeligt at tilliden til medar-bejderne er velbegrundet – der er ydet en kæmpe indsats under hele nedlukningsperioden 2020-2021. Medarbejderne skal samtidig også have fuld tillid til lederne i virksomhederne når den fysiske arbejds-tid og rammerne omkring arbejdets udførelse skal prioriteres.I WTW har de nye måder at arbejde på eksempel-vis betydet at mange af vores personlige rådgiv-ningsmøder er blevet virtuelle i stedet for fysiske på virksomheden. De virtuelle møder giver en langt større tidseffektivitet og lere valgmuligheder i for-hold til mødetidspunkter og kundetilfredsheden er da også steget yderligere til 68 på en skala fra 1 til 7 hvor 7 er bedst.Kampen om de bedste medarbejdereMed en aktuel og historisk lav ledighed har kampen om de bedste medarbejdere aldrig været større. Det samme gælder behovet for at være en attraktiv arbejdsplads. WTWs globale medarbejderundersø-gelse fra 2021 viser at 41 procent af de deltagende Markedsrapport 2022 / 33

virksomheders medarbejderne overvejer at skifte job mens 25 procent af den globale arbejdsstyrke angiver at arbejdsgiverne »kræver for meget af dem.Derudover fortæller 70 procent af medarbejder-ne at de har stort fokus på virksomhedens sam-fundsansvar diversitet lige muligheder og inklusi-on når de skal vælge (ny) arbejdsgiver. Og hele 60 procent ønsker leksibilitet i deres muligheder for arbejdsplanlægning.Blandt undersøgelsens mange resultater sprin-ger det især positivt i øjnene at medarbejdere ikke bare går på arbejde men rent faktisk ønsker at kunne identiicere sig med virksomheden. Jo mere omsorg der udvises for den enkelte medarbejder desto bedre. Også derfor er det vigtigt at medar-bejderne kender til alle de fordele som arbejdsplad-sen rent faktisk tilbyder dem.Hos WTW mener vi at det at stille en uvildig råd-giver til rådighed er et afgørende medarbejdergode. Uvildighed skaber personlig og økonomisk tryghed men gør også at man har en ekspert på sin side hvis man eksempelvis bliver alvorligt syg eller kom-mer til skade og har brug for hjælp fra det offentlige eller fra sit forsikringsselskab.Den uvildige rådgivning bør synliggøres bedst muligt for medarbejderne som en del af den samle-de beneit-pakke.Højere priser på vejPensionsselskaberne i Danmark har i adskillige år været udfordrede i forhold til at skabe balance mel-lem indtægter og udgifter. Selskaberne har fremvist massive tab på forsikringsdriften og denne praksis har kunnet fortsætte fordi det har været muligt at dække tabet ind med andre indtægtskilder.Især investeringsomkostningerne har måttet holde for når underskuddene på forsikringsdriften skulle dækkes. Sagt med andre ord så har kunderne via omkostninger på kapitalforvaltningen betalt for Optimering af irmapensionAnalyse, sparring og løbende optimering af virksomhedens irmapensionsordningUvildig sundhedspartner Analyse, rådgivning og løbende sparring sikrer optimering af virksomhedens sundhedsindsatsDigital APV-løsningFuld afdækning af arbejdsmiljø og trivsel på baggrund af alle relevante datakilderMotion på arbejdetKorte, online motionsprogrammer motiverer til bevægelse og ahjælper fysiske generOnline lægehjælpMulighed for online lægekonsultation sikrer rettidig behandling, når behovet opstår TandforsikringNår tandproblemer klares rettidigt uden frygt for regningen, øges medarbejdernes trivselRådgivning af medarbejderneIndividuel, uvildig rådgivning, hvor dækninger og pensionsopsparing optimeres SundhedsforsikringSygefraværet mindskes og trivslen stiger, når sygdom og lidelser behandles hurtigtHjælp til sygemeldteProfessionel støtte og vejledning fra første sygedag kan akorte en sygemelding SkadehåndteringDer sikres korrekt skadebehandling via uvildigt gennemsyn af alle skadesagerRådgivningstilbudFIRMAPENSION MEDARBEJDERTRIVSEL34 / WTW

de tab som pensionsselskaberne har haft på forsik-ringssiden. Finanstilsynet har længe haft fokus på de syste-matiske underskud på forsikringssiden – særligt syge- og ulykkesforsikring (SUL) hos de kommer-cielle pensionsselskaber. Ved indgangen til 2022 fulgte Finanstilsynet op med den såkaldte SUL-be-kendtgørelse der har til hensigt at tvinge pensions-selskaberne til at skabe balance i deres regnskaber. Finanstilsynet udtalte i den forbindelse:»Med bekendtgørelsen fastsætter Finanstilsynet nye krav til særskilt forvaltning af selskabets SUL-for-retning og livforretning for at beskytte pensionsop-sparernes interesser. Fremover skal selskaberne have holdbare forretningsmodeller i begge forret-ningsområder således at hvert forretningsområde hviler i sig selv.«Det skal ikke længere være muligt at sælge for-sikringsdækninger med tab og dække tabet ind med overskuddet fra andre kilder – eksempelvis investeringsomkostningerne. Den stærke konkur-rence på pensionsmarkedet har været med til at understøtte denne praksis og selvom systematisk ubalance ikke er noget at stræbe efter så er en ge-nerel forhøjelse af priserne dog heller ikke optimal. Med bekendtgørelsen ønsker Finanstilsynet at på-virke pensionsselskaberne til at fastsætte passende forsikringspriser der kan skabe balance i SUL-regn-skaberne.Hos WTW forventer vi på kundernes vegne at de højere forsikringspriser vil medføre tilsvarende lavere priser for kapitalforvaltningen. Risikoen er selvsagt at resultatet i stedet bliver markant forhø-jede forsikringspriser og kun marginalt lavere eller uændrede investeringsomkostninger. Vi tager na-turligvis udfordringen op på vegne af vores kunder og sørger for at skabe gennemsigtighed – lige som alle parametre indgår i forhandlingerne med pensi-onsselskaberne så vores kunder sikres den størst mulige samlede værdiskabelse.Seniorøkonomisk rådgivningIndividuel, uvildig planlægning og optime-ring af medarbejdernes seniorøkonomiPrivatøkonomisk rådgivningUvildig rådgivning – fx målrettet konkrete situationer som afskedigelse eller forfremmel-se Hotline og værktøjerØkonomisk ro via adgang til privatøkonomisk hotline, værktøjer, guides og webinarerPRIVATØKONOMIMarkedsrapport 2022 / 35

wtwco.comAbout WTWAt WTW (NASDAQ: WTW), we provide data-driven, insight-led solutions in the areas of people, risk and capital. Leveraging the global view and local expertise of our colleagues serving 140 countries and markets, we help you sharpen your strategy, enhance organisational resilience, motivate your workforce and maximise performance. Working shoulder to shoulder with you, we uncover opportunities for sustainable success — and provide perspective that moves you. Learn more at wtwco.com.