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Message Geldanlage passend und abgestimmt

+ über Geldanlage hinausdenkenZuerst beleuchten wir die emotionale und somit psy-chologische Seite des Investierens. Denn hier sind durch persönliche Fehlervermeidung die höchsten           wissenschalicher Erkenntnisse für erfolgreiches Anlegen.Zum Schluss gehen wir in die praktische Anwendung       über Ihre Situation gebracht und nun wollen Sie in die Auf den folgenden Seiten haben wir die wesentlichen        -und Generationenplanung.-tieren hinaus. Was bedeutet das?

+ Inhalt1. persönliche Fehlervermeidung ..................................................................................................................................................................................................................................... S. 4 + um was es Menschen beim Investieren geht .......................................................................................................................................................................................... S. 5 ............................................................................................................................................................................... S. 6  .............................................................. S. 7  .................................................................................................................................................................................................................................................... S. 8 + Verhaltensfehler vermeiden .......................................................................................................................................................................................................................................... S. 9  ........................................................................................................................................................................................................................................................................ S. 10 + Beispiele aus der Verhaltenspsychologie ................................................................................................................................................................................................... S. 112. wissenschaliche Erkenntnisse .................................................................................................................................................................................................................................. S. 12  ...................................................................................................................................................................................................................................................................................... S. 13 – 15 + Zusammenhang ............................................................................................................................................................................................................................................................. S. 16 – 193. praktische Anwendung ....................................................................................................................................................................................................................................................... S. 20  ........................................................................................................................................................................................................................................................................ S. 2 1 + Rebalancing ..................................................................................................................................................................................................................................................................................... S. 22  ..................................................................................................................................................................................................................................... S. 23  .............................................................................................................................................................................................. S. 24 Anleihen ............................................................................................................................................................................................................................................................................. S. 25 ......................................................................................................................................................................... S. 26  .................................................................................................................................................................................................................................................................................... S. 26  ................................................................................................................................................................................................................................................. S. 27 – 28  ....................................................................................................................................... S. 29  .............................................................................................................................................................................................................................................................................. S. 30  ........................................................................................................................ S. 31 + Versicherungslösungen ....................................................................................................................................................................................................................................... S. 32 – 34  .............................................................................................................................................................................................................................. S. 354. Investmentkonzepte auf einen Blick ................................................................................................................................................................................................... S. 36 – 373

persönliche FehlervermeidungAntoine de Saint-Exupéry„Um klar zu sehen, genügt o ein Wechsel der Blickrichtung.“14

+ um was es Menschen beim Investieren geht-dergrund und sie möchten möglichst viel verdienen. Dies ist am einfachsten messbar und dient als Ver-gleichsmaßstab. Andere sehen die Sicherheit und    immer auf Ihre erforderliche Rendite  persön- lichen Zielerreichung – im Abgleich mit Ihrem   --sende Mischungsverhältnis Ihres Gesamtvermögens       Ihre Vermögensbestandteile sollen der Diener für       permanente Insellösungen.    sollte außer Acht gelassen werden.      -     Unsere Sicht      Geldes oder alles verlieren.     verlieren.       halte geschönt dar.5

+ wie kommt man auf die erforderliche Rendite?         Denn hinter fast jedem Ziel verbirgt sich eine ma- -            Zur Veranschaulichung ein einfaches Beispiel zum erforderlichen Kapitalbedarf:-1,5 Mio.             Rendite? Was muss das Gesamtvermögen (nicht nur das geplante Ziel erreicht wird?persönliche FehlervermeidungBeginn Ruhestand     67 10.000 € 3 % 90 0 %= 4 Mio.Beginn Ruhestand   erforderliche Rendite(ohne Steuer)67 10.000 € 3 % 90 4 %= 2,5 Mio.6

591010+ was hat das Gesamtvermögen mit meinenzukünigen Anlageentscheidungen zu tun?      --             -                   erforderlichen Rendite haben?NIE ALLE EIER IN EINEN KORBWechselwirkung: Gesamtvermögen zu anstehenden Anlageentscheidungen       -attrak-tive Rendite-Risiko-Kombination (Ihre erforderliche Rendite) Ihres Gesamtvermögens auf lange Sicht (über 10 Jahre) zu entwickeln, die Ihnen und Ihren % ?7

Bereitscha Trag fähigkeitAnforderungechtes Kunden-Risiko-prolIhre nanzielle Risikobereitscha spiegelt Ihre heutige -Ihre nanzielle Risikotragfähigkeitdurch eine Gesamtbetrachtung auf Ihr Vermögen und Ihre persönlichen Ziele und der damit verbundene    Anforderung an die Ren-      -      aktuelle psychologischeRisikobereitschaerforderliche Rendite als Voraussetzung zur Umsetzungbestimmter Zielenanzielle Risikotragfähigkeit oder „Risikokapazität“       -    bleibt und damit Ihre Ziele nicht erreicht werden     --reichen.persönliche Fehlervermeidung+ mein echtes Risikoprol8

OPTIMISMUSNERVOSITÄTANGSTniedrigere PreiseOPTIMISMUSMarktzyklus      ---unnötig vernichtet wird.höhere PreiseEUPHORIEEin Berater schützt Sie, indem er Sie vor der emo-tionalen Seite der Kapitalanlage bewahrt.-             Ihres Beraters.+ Verhaltensfehler vermeiden9

+ diszipliniert seinpersönliche FehlervermeidungWenn Sie Vermögen auauen möchten, dann müssen Sie über tägliche Bedenken hinausblicken und langfristig investiert anlegen.10

+ Beispiele aus der VerhaltenspsychologieVerlustaversion-Reueaversion                      FOMO11

wissenschaliche Erkenntnisse„Wissenscha ist organisiertes Wissen, Weisheit ist organisiertes Leben.“Immanuel Kant212

     -100.000 €Kauraverlust durch Ination5 %Dauer10 Jahre+10 Jahre61.391,33 € 37.688,95 €-62,31 %+ Risiko Ination-38,61 %Somit sollte eine mittel- bis langfristige Anlagestrategie 13

   --Dies umfasst drei Aspekte:  -1.   2. den Umfang dieses Vermögensverlustes3. Verlust wieder wettgemacht wird+ gute- schlechteanalysiert.Risiken14

     Systematische Risiken sind: allgemeine Marktrisiken,              entsprechende Marktrisikoprämieman beispielsweise von der Aktienrisikoprämie    Rendite und Risiko hängen immer zusammen.Unsystematische Risiken sind: anlagenspezische Risiken -     -Diversikation + systematisches und unsystematisches Risiko15

+ Zusammenhang zwischen Rendite und Risiko                  -           --gesamt betrachtet geringer.Folgende Mischungsverhältnisse sollen diesen Zusam-menhang abbilden:16

oben und nach unten. -Statistiken (%, EUR)100 % Anleihen20/80 40/60 60/40 80/20100 % AktienAnnuallisierte Rendite      Annualisierte Standardabweichung     Niedrigste 1-Jahresrendite            Vermögenswachstum von 100.000 Euro272.444 € 460.091 € 731.648 € 1.096.586 € 1.547.676 € 2.050.603 €17

          -Wer sein Portfolio also mit mehreren Wertpapieren bestückt, ist das diversiziert? ---tion wird als naive Diversikationter versteht man die Streuung der Vermögenswerte Wie sieht es mit der Zukunsfähigkeit des eigenen Landes aus?               So einfach ist es nicht. + Investieren in liquide Anlageklassen+ (naive) Diversikation18

Marktrisiko+ Faktorprämien            Drei-Faktoren-Modell (Faktor-prämien)-einen Nobelpreis.UnternehmensgrößeRelativer PreisProtabilitätLaufzeitBonitätBonitätsprämie – Anleihen mit niedriger vs. hoher BonitätÜbersicht der Größenordnungen mehrerer Faktorprämien pro Jahr (p. a.) von 1975 bis 2020 (46 Jahre)                    ZeitraumAnzahlJahreSmall Size Value Quality MomentumMinimum VolatilityPolitical Risk1975 – 2020 46   – – – – 1975 – 1994 20   – – – – 1995 – 2020 26      1975 – 1990 16   – – – –1991 – 2000 10   – – – 2001 – 2010 10      2011 – 2020 10      19

praktische Anwendung„Die Praxis sollte das Ergebnis des Nachdenkens sein, nicht umgekehrt.“Hermann Hesse320

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          -mögenstransfer in die Folgegeneration) dies erforder-lich machen.-       - Weltportfolio     -             besser recherchiert sind. Darüber hinaus sind bei die-    -            -        + Diversikation in der PraxisWir denken, dass unterschiedliche Ansätze wichtig sind und je nach persönlicherZielsetzung und Präferenzen ihre Daseinsberechtigung haben.23

Anleihenabsolute return+ mit welchen Anlageklassen arbeiten wir?An den liquiden Märkten sind Aktien und Anleihen die gängisten Investmentmöglichkeiten für Kapitalbesitzer.                    Aktien, global (in USD)Wohnimmobilien, global in lok.Währg. (1)Lfr. Staatsanleihen, global (in USD)Geldmarkt (in USD) (2)Gold Rohstoe (in USD) (3)RealeRendite p. a.     24

AnleihenEIN UNTERNEHMEN MUSS SEINFINANZKAPITAL ERHÖHEN-er) und der Bonität des Schuldners ab (Zahlungs--            wie Argentinien oder ebensolche Unternehmen). EigentumsanteilGeld investieren Geld leihenZinsenAktien Anleihen25

alternative Anlageklassen / absolute returnAktien     -             --                -   -    - -26

Kapitalmarktzins steigtAnleihenkurs fälltKapitalmarktzins fälltAnleihenkurs steigt  -    die Zinssteigerung ist. (Rentenpapiere mit längeren -               -       --            Jahr 2022 war dies historisch betrachtet einmalig und -papieren.-                    internationaler Staats- und Unternehmensanleihen -       + Kursschwankungen: Rentenpapiere/AnleihenWenn ich 3 % für ein Jahr Festgeld ohne Schwankungsrisiko bekomme, macht dann die Anlage in Anleihen mit Kursrisiken bei Zinsänderungen überhaupt Sinn?27

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SteuerIntelligente Anlagestrategie-       -     -lagedauer werden unterschiedlich besteuert.       -Somit sind folgende Renditefaktoren individuell aufeinander abzustimmen:+ sinnvolles Verhältnis zwischen Kosten und Ertragschancen+ Kursschwankungen: ImmobilienNiedrige oder höhere Kosten machen gleichermaßen keinen Sinn, wenn keine Aussicht auf Erfolg besteht.29

+ Nachhaltigkeit-       -      -Verschiebungen und veränderte Werte der Menschen soll ich mein Geld nachhaltig investieren?-     Vermögen stabilisieren und die Rendite verbessern.auf was muss ich achten?Ihr Vermögenserhalt im Vordergrund. Für nachhaltige Anlagestrategien gilt dasselbe wie für jede andere An-       -hinaus gehen.30

Zu spät!       nichts mehr einvernehmlich bespro-chen und gestaltet werden.+ was hat meine Geldanlage mit Erben und Schenken zu tun?Wann setzen sich Erblasser/Erben mit dem ema auseinander?8 % 12 % 14 % 66 %31

+ Versicherungslösungen: vorteilhae einfacheKombination aus Geldanlage und GenerationenplanungVersicherungslösungen haben folgende Steuervorteile:   -dierbar. Im Rahmen sogenannter Basisrentenverträge          -    nicht oder eingeschränkter liquidierbar, als auch teilweise nicht vererbbar.--      -   -     --   privilegiert.     -    -     Sinn machen.   (d. h. bei Veräußerung der Fonds innerhalb des Versicherungsmantels und der Wiederanlage)  Sofern sinnvoll und erforderlich kann man mit Versicherungslösungen generationenübergreifenden Vermögenstransfer relativ einfach gestalten. 32

Nutzung von Schenkungsteuerfreibeträgen (im 10- Jahres-Rhythmus) oder Bewertungsvorteilen (bei Übertragung laufender Renten)Reduzierung der Einkommensteuerbelastung innerhalb der Familie durch Vermögensverlagerung auf Kinder, Enkelkinder oder Dritte Liquiditätssicherung allgemeinmit lebenslanger Versicherungsdauer für Versorgung von AngehörigenAusbildung von Zuwendung außerhalb des Nachlassesschnell und Reduzierung/Abndung von Pichtteils-/ergänzungsansprüchen Absicherung des Unternehmensüberganges gegen Liquiditäts- und VersorgungsrisikenLiquidität für Nachfolger Hinterbliebenenversorgung (auch für den Fall derÜberschuldung)Rückdeckung o. Auslagerung von VersorgungsverpichtungenFamilien- oder Unternehmensstiung Vermögensübertragung heute... Übertragung im Todesfall       -FazitDie Vertragsparteien bei einer Versicherung sind:  über eine Versicherungslösung einbringen möchte).    -duell gestaltet werden.     - ansprüche entstehen.33

Vertragsbeginn ErbSt.-Picht        -Todesfall ESt-freiErlebensfall ESt-Picht-Vertragsbeginn ErbSt.-Picht     -    - Todesfall ESt-frei, 1 %-ErbSt.-Picht     Erlebensfall ESt-Picht, 1 %-ErbSt.-Picht-Beispiel 2Vater und Sohn   Sohn absichern und gleich-  an VNBeispiel 3Großeltern/Eltern und Enkelkind/Kind eigenen Vermögens übertra-gen und die Freibeträge nu-     -gen und Verfügungen mit-    Beispiel 1Vater und Sohn   Sohn absichern und gleich-     VersicherungsnehmerVersicherte PersonBeitragszahlerBezugsberechtigt im Erlebensfall = VNBezugsberechtigt im Todesfall = VPTodesfall ErbSt.-Picht; ESt-frei    -Erlebensfall ESt-Picht-Bezugsberechtigung-sicherung ermöglicht eine Begünstigung - VersicherungsnehmerVersicherte PersonBeitragszahlerBezugsberechtigt im Erlebensfall = VNBezugsberechtigt im Todesfall = VPan VN VersicherungsnehmerVersicherte PersonBeitragszahlerBezugsberechtigt im Erlebensfall = VNBezugsberechtigt im Todesfall = VP+ Praktische Anwendungsbeispiele34

+ Lebensrisiken und Geldanlage  -   -    - --deutung. Somit ist die Option sein Vermögen schnell Darüber hinaus und mindestens genau so wichtig über Gelder und Vermögen im Notfall überhaupt ver-     -     -      und überlegen was man möchte.        -es durch die Verantwortung für lebenserhaltende       -ners bedrohen.Schwer veräußerbares Vermögen stellt eine Liquidi- tätsfalle dar.                 -   --      -35

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38

70195 Stuttgart Registergericht: Amtsgericht Stuttgart Registrierungs- und Erlaubnisbehörden, Berufsbezeichnungen sowie berufsrechtliche Regelungen  Gewerbeerlaubnis und -anmeldung der Stadt Stuttgart § 34 c der GewO liegt vor.Jägerstr. 3070174 StuttgartRegistrierung und Erlaubnis: § 34d Abs. 1 GewO Jägerstraße 30 70174 Stuttgart Internet: www.vermittlerregister.infoVerordnung über die Versicherungsvermittlung und -beratung  Registrierung und Erlaubnis: § 34f Abs. 1 S. 1 GewORegion StuttgartJägerstraße 30 70174 Stuttgart Internet: www.vermittlerregister.info Registrierung und Erlaubnis: § 34i Abs 1 S. 1 GewOJägerstraße 3070174 StuttgartInternet: www.vermittlerregister.info Gemeinsame Stelle (Vermittlerregister) gemäß § 11a Abs. 1 GewOBreite Straße 29 10178 Berlin Internet: www.vermittlerregister.infoSchlichtungsstellen für Streitigkeiten aus der Vermittlung von Versicherungsverträgen: -angerufen werden: Versicherungsombudsmann e.V. 10006 Berlin Internet: www.versicherungsombudsmann.de10052 Berlin 39

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