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AUSGABE NR. 18 • 2023 • LIMITIERTE AUFLAGEwww.iguv.ch • info@iguv.ch • kostenlos abonnieren, online oder physischZU VIELE OMBUDSSTELLEN? • S. 10 / 11 MELDEPFLICHTIGE ÄNDERUNGEN FÜR UVV • S. 12 / 13DISKRETE PARTNERSUCHE LEICHT GEMACHT • S. 38 / 39OBLIGATORISCHE WEITERBILDUNG - WAS ZÄHLT • S. 8 / 9 GEMEINSAM ERREICHEN WIR MEHR • POWERED BY IGUVASSET MANAGERWEALTHIN DIE FINANZMESSE 2024S. 24 – 29KÜNSTLICHE INTELLIGENZ IN DER FINANZBRANCHES. 4 / 5

INTERNES KONTROLLSYSTEMUnser IKS-Tool bietet Vermögensverwaltern die Möglichkeit, ihre Kontrolltätigkeiten schnell und einfach zu automatisieren und zu überwachen. Mit minimalem Aufwand und zu einem unschlag-baren Preis können Sie jetzt sicherstellen, dass Ihr Geschäft den regulatorischen Anforderungen entspricht.Probieren Sie es jetzt aus, und erleben Sie, wie einfach es sein kann, Ihre internen Kontrollen zu optimieren.Für Mitglieder kostenlos!Jetzt registrieren und kostenlos testen: iks.iguv.chWeitere Informationen auf Seite 42 / 43.

LIEBE LESERINNEN UND LESER IGUV hat seit unserer letzten Ausgabe vor 6 Monaten beeindruckende Fortschritte erzielt. Unsere Mitgliederzahl wuchs um 13 % auf nunmehr 78, und auf LinkedIn konnten wir unsere Reichweite um 6.8 % auf insgesamt 865 Follower steigern. Besonders hervorheben möchten wir das neu gegründete IGUV-Chapter in Lugano, unter der engagierten Leitung von Bruno Chastonay und Franz Alberini. Ein herzlicher Dank geht an unseren Kooperations-partner philoro, den Experten für physischen Goldhan-del. Es ist uns eine Ehre, solch renommierte Unterneh-men an unserer Seite zu wissen. Ein besonderer Dank gilt auch Frau Kindler von OSFIN und Frau Lygren von FINSOM für ihre tiefgreifenden Interviews in dieser Ausgabe. Wir sind begeistert, WealthIN, unsere innovative Fi-nanzmesse für 2024, vorzustellen und laden Experten aus Wissenschaft, Politik und Wirtschaft herzlich zu diesem Branchenhighlight ein. Wir freuen uns darauf, Sie bald persönlich bei einem unserer Events begrüssen zu dürfen und wünschen Ihnen eine anregende Lektüre.Herzliche Grüsse Roger FrommIMPRESSUMLeser: mehr als 9 000Urheberrechte: Die in diesem Magazin veröffentlichten Texte unterliegen dem Urheberrecht von IGUV (sofern nicht anders gekennzeichnet). Die Veröffentlichung und Nutzung für an-dere Medien ist nur mit ausdrücklicher Zustimmung durch den IGUV-Vorstand gestattet.Druck: Birkhäuser+GBC AG, ReinachDesign und Layout: Lambrigger Grakdesign, Sulgen und IGUV, KlotenKorrektorat: text-korrekturen.ch, SulgenFotos: Wenn nicht anders vermerkt von Adobe Stock Werbung: https://www.iguv.ch/media-datenFür den Inhalt verantwortlich: IGUV, Flurstrasse 33, CH-8302 Kloten, Tel. +41 78 880 47 03, info@iguv.chHaftungshinweis: Trotz sorgfältiger inhaltlicher Kontrolle über-nehmen wir keine Haftung für die Inhalte externer Informa-tionen. Für den Inhalt der gelieferten Daten sind ausschliess-lich die Zu lieferer verantwortlich. Für die Informationen und Ansichten, einschliesslich Informationen und Einsichten von Dritten, wird keine Gewähr geleistet, weder ausdrücklich noch implizit. Leser, die aufgrund der in diesem Magazin veröffent-lichten Inhalte Anlageentscheide fällen, handeln auf eigene Gefahr, die hier veröffentlichten Informationen begründen keinerlei Haftungsansprüche. Eine Haftung für eventuelle Ver-mögensschäden, die aufgrund von Hinweisen, Vorschlägen oder Empfehlungen des Magazins aufgetreten sind, wird kategorisch ausgeschlossen.Logos, Marken-, Produkt- und Warenzeichen: Alle veröffent-lichten Logos sowie Marken-, Produkt- und Warenzeichen sind Eigentum der jeweiligen Unternehmen.ROGER FROMMRedaktion und IGUV- Vorstandsmitglied fromm@iguv.chINHALTSVERZEICHNIS 4 KI in der Beratungsbranche 6 Herausforderungen – Finanzplatz 8 Obligatorische Weiterbildung 10 Zuviele Ombudsstellen?12 MeldepichtigeÄnderungen 14 Studie zum neuen FINMA-Audit 16 Erfahrungsbericht: Starlink 24 Studie IT-Bedürfnisse der UVV 26 WealthIN 30 Added-Value-Workshops 32 IT-Evaluation und Outsourcing33 Berufshaftpichtversicherung 34 Kostenlose Weiterbildung 35 Friends of Funds 36 Innovatives Jobportal für UVV 38 Diskrete Partnersuche 40 INVESTORY - bietet Anschluss 42 Kostenloses IKS 44 Il nuovo capitolo IGUV in TicinoASSET MANAGER • NR. 18 / 2023EDITORIAL / INHALT • 3

KI-TECHNOLOGIE IN DER BERATUNGSBRANCHEEin Blick auf die Efzienzsteigerung durch ChatGPT.Autor: Roger Fromm, IGUV-Vorstandsmitglied und -GründerDie Einführung von KI-Technologien, insbeson-dere ChatGPT, hat die Beratungsbranche revo-lutioniert. Eine aktuelle Studie, veröffentlicht im «Australian Financial Review», beleuchtet die Auswirkungen dieser Technologie auf die Leis-tung von Beratern.Beratungsfachleute, die sich fortschrittlicher KI- Systeme wie ChatGPT-4 bedienen, erzielen bei ih-ren Aufgaben beeindruckendere Ergebnisse als ihre Kollegen, die solche Systeme nicht verwenden. Interessanterweise ziehen jedoch bereits hoch-leistungsfähige Berater weniger Nutzen aus diesen Technologien als ihre weniger leistungsstarken Kollegen.Laut der im «Australian Financial Review» zitierten Studie, die von der Harvard Business School durch-geführt wurde, konnten Berater mit bisher unter-durchschnittlichenLeistungenihreEfzienzdurchden Einsatz von KI um bemerkenswerte 43 % stei-gern. Im Gegensatz dazu konnten die Top-Berater ihreEfzienznurum17%erhöhen.Die Einführung von ChatGPT hat insgesamt zu einer verbesserten Arbeitsqualität der Berater geführt. Sie konnten nicht nur qualitativ bessere Ergebnis-se erzielen, sondern auch ihre Aufgaben in kürzerer Zeit abschliessen.Trotz der offensichtlichen Vorteile von KI in der Be-ratung weist die Studie darauf hin, dass es wichtig ist, ein Gleichgewicht zwischen Technologie und menschlichemUrteilsvermögenzunden.Einüber-mässiges Vertrauen in KI-Systeme kann zu Fehlern führen, insbesondere wenn die Aufgaben die Fähig-keiten des Systems übersteigen.FazitDie Integration von KI-Technologien wie ChatGPT bietet der Beratungsbranche enorme Vorteile. Es ist jedoch wichtig, dass Berater ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Technologie und menschli-chem Urteilsvermögen nden. In einer digitalenÄra,inderKIimmerpräsenterwird,istesfürBera-ter von entscheidender Bedeutung, sich mit den besten Praktiken vertraut zu machen und ihre Kun-denefzientzubedienen.4 • KÜNSTLICHE INTELLIGENZ (KI)ASSET MANAGER • NR. 18 / 2023

BERATER STEIGERN IHRE EFFIZIENZ UM UNGLAUBLICHE 43% DANK CHATGPT!GAME CHANGER • 5

Stellen Sie sich einen Finanzplatz vor, der von unabhängigen Vermögensverwaltern aus der ganzen Welt als erstklassig betrachtet wird. Ein Ort, an dem Transparenz, Efzienz und Innovation Hand in Hand gehen und wo Vermögens-verwalter in einem Umfeld arbeiten, das sowohl unterstützend als auch herausfordernd ist. Ein Ort, der nicht nur für das Bankgeheimnis, sondern auch für seine zukunftsorientierte Regulierung und seine erstklassige Expertise bekannt ist. Dies ist die Vision für den Schweizer Finanzplatz.Doch wie jede Vision hat auch diese ihre eigenen Herausforderungen. Es ist wichtig, diese Herausfor-derungen nicht als Hindernisse, sondern als Chan-cen zu sehen - Chancen, die uns helfen, uns wei-terzuentwickeln und zu wachsen. In diesem Sinne wollen wir einige der zentralen Herausforderungen beleuchten, denen sich der Schweizer Finanzplatz heute gegenübersieht, und Wege aufzeigen, wie wir diese Herausforderungen überwinden können.1. Expertise und Klarheit in der Aufsicht:Problem: Die FINMA greift in die Aufsichtstätigkeit der Aufsichtsorganisationen ein, was zu Doppel- spurigkeiten, Verzögerungen und erhöhten Kosten führt.Herausforderung: Sicherstellung, dass die FINMA unddieAufsichtsorganisationenklardenierteRol-len und Zuständigkeiten haben.Lösung: Eine klare Abgrenzung der Zuständigkei-ten zwischen der FINMA und den Aufsichtsorgani-sationen, um Redundanzen zu vermeiden und die Efzienzzusteigern.2. Transparenter Bewilligungsprozess:Problem: Der Bewilligungsprozess ist langwierig und undurchsichtig, was zu Verzögerungen und Frustration führt. Potenzielle Zuwanderer werden abgeschreckt.Herausforderung: Schaffung eines transparenten undefzientenBewilligungsprozesses.Lösung: Einführung von FAQ-Seiten und kostenlo-sen FINMA-Hotlines zu regulatorischen Fragen, kla-re Richtlinien darüber, was Weisungen enthalten müssen, und verbesserte Kommunikation zwischen den Aufsichtsbehörden und den Vermögensver-waltern.3. Efzienz und Sinn der Meldepichten:Problem:DieneuenMeldepichtensindinefzientund führen zu Überlappungen in der Überwachung.Herausforderung: Optimierung der Meldepich-ten, um unnötige administrative Belastungen und Kosten zu reduzieren.Lösung: Überarbeitung und Straffung der Melde-pichten,wobeidieFINMAsichaufihreKernkompe-tenzen konzentriert und nicht in bereits abgedeckte Bereiche eindringt.Die Schweiz, ein Land bekannt für seine Präzision, Zuverlässigkeit und Integrität, hat das Potenzial, sich als globaler Vorreiter im Finanzsektor zu positionieren.Autor: Roger Fromm, IGUV-Vorstandsmitglied und -GründerZUKUNFTSVISION FINANZPLATZ SCHWEIZ:HERAUSFORDERUNGEN UND LÖSUNGENASSET MANAGER • NR. 18 / 20236 • HERAUSFODERUNGEN

4. Einheitliche Interpretation von Vorschriften:Problem: Es herrscht eine Vielzahl von Meinungen und Interpretationen bezüglich der Vorschriften und deren Umsetzung.Herausforderung: Schaffung einer konsistenten und klaren Interpretation der Vorschriften.Lösung: Etablierung von klaren Richtlinien, Einfüh-rung von FAQ-Seiten und Hotlines und verbesserte Kommunikation zwischen den Aufsichtsbehörden und den Vermögensverwaltern.5. Stabile Gesetzgebung:Problem: Jede Gesetzesänderung führt zu Verun-sicherung und höheren Kosten.Herausforderung: Sicherstellung einer stabilen und vorhersehbaren Gesetzgebung.Lösung: Engere Zusammenarbeit zwischen Ge-setzgebern, Aufsichtsbehörden und Vermögens-verwaltern, um sicherzustellen, dass Gesetzesän-derungen sinnvoll und notwendig sind.6. Förderung des Cross-Border-Geschäfts:Problem: Die aktuellen Vorschriften für das Cross- Border-Geschäft sind restriktiv. und die Anforde-rungen an Vermögensverwalter sind höher als an Bankmitarbeiter.Herausforderung: Schaffung eines gleichberech-tigten Spielfelds für Vermögensverwalter und Bank-mitarbeiter im internationalen Geschäft.Lösung: Anerkennung von Ausbildungsnachwei-sen und Zertikaten, die von Banken ausgestelltwerden, als ausreichende Legitimation für Vermö-gensverwalter im Cross-Border-Geschäft.7. Förderung eines fairen Wettbewerbs:Problem: Die FINMA scheint nicht immer die Inte-ressen kleinerer Vermögensverwalter zu berück-sichtigen, und der faire Wettbewerb ist nicht in ih-rem Auftrag verankert.Herausforderung: Sicherstellung eines fairen und gleichberechtigten Wettbewerbs für alle Marktteil-nehmer.Lösung: Überarbeitung des Auftrags der FINMA, um den fairen Wettbewerb zu fördern und sicher-zustellen, dass die Interessen aller Marktteilnehmer berücksichtigt werden.Abschliessend bleibt festzuhalten, dass der Finanz-platz Schweiz trotz der aktuellen Herausforderun-gen eine solide Grundlage besitzt. Mit einer stabi-len Wirtschaft, einem robusten Rechtssystem und einer tief verwurzelten Finanztradition verfügt die Schweiz über die notwendigen Ressourcen, um sich weiterhin als führender Finanzplatz zu etablieren. Es liegt an uns, die aktuellen Herausforderungen als Chance zur Weiterentwicklung zu nutzen und den Schweizer Finanzplatz zukunftsfähig zu gestalten. Es ist an der Zeit, proaktiv zu handeln, um die Stärken der Schweiz im Finanzsektor weiter aus-zubauen und ihre Position auf der globalen Büh-ne zu festigen.«SIEBEN HERAUSFORDERUNGEN UND LÖSUNGSANSÄTZEZURSTÄRKUNG DES SCHWEIZER FINANZSEKTORS.»

In der dynamischen Finanzlandschaft sind regu-latorische Anforderungen ein ständiger Begleiter. EinbesondershäugdiskutiertesThemaanunse-ren Workshops sind die Aus- und Weiterbildungs-pichten für Vermögensverwalter. Um fundierteEinblicke in diese Materie zu erhalten, haben wir das Privileg, Frau Kindler, die Geschäftsführerin der Aufsichtsorganisation OSFIN, zu interviewen.Frau Kindler, die OSFIN entstand durch die Ini-tiative der SRO PolyReg und SRO FCT, um Finan-zinstitute zu beaufsichtigen. Könnten Sie uns die zentralen Aufgaben Ihrer Organisation näher erläutern?Gerne. Die OSFIN wurde gegründet, um den Ver-mögensverwaltern und Trustees, welche bisher von den SRO beaufsichtigt wurden, eine Kontinuität der Aufsicht unter dem neuen Aufsichtsregime als FINMA-bewilligte Finanzinstitute anzubieten. Unsere Aufgabe besteht einerseits in der Begleitung der Fi-nanzinstitute zur FINMA-Bewilligung durch die Vor-prüfung ihres Bewilligungsgesuchs. Andererseits sind wir für die laufende Aufsicht der bewilligten Finanzinstitute in allen einschlägigen Finanzmarkt-gesetzgebungen zuständig.Das FIDLEG und das FINIG sind in der Branche omnipräsent. Welche zentralen Aspekte regeln diese Gesetze, und warum sind sie von solch gravierender Bedeutung?Das FIDLEG und das FINIG legen die Standards für die Tätigkeit und Organisation von Finanzinstituten fest. Ihr Hauptziel ist es, einen harmonisierten Wett-bewerb unter den Finanzinstituten zu gewährleisten und gleichzeitig den Schutz der Kunden zu stärken.OBLIGATORISCHE WEITERBILDUNGWAS ZÄHLT?Wie deniert die Aufsichtsorganisation, was als anrechenbare Weiterbildung zählt und was nicht? Frau Kindler, Geschäftsführerin der OSFIN, lüftet im Inter-view den Schleier.Interview mit Caroline Kindler, Geschäftsführerin der Aufsichtsorganisation OSFINDie Aus und Weiterbildungspichten sind ein Kernthema dieses Gesprächs. Wie sind diese Pichten konkret kodiziert?Die Aus- und Weiterbildungspichten für Vermö-gensverwalter gehen aus dem FINIG, FIDLEG und GwG sowie den damit verbundenen Verordnungen hervor. Art. 25 Abs. 3 FINIV legt etwa fest, dass Ver-mögensverwalter ihre erworbenen Kompetenzen durch regelmässige Fortbildung aufrechterhalten. Laut Art. 6 FIDLEG müssen Finanzdienstleister ge-währleisten, dass ihre Mitarbeiter über hinreichen-de Kenntnisse der Verhaltensregeln sowie das notwendige Fachwissen verfügen, was auch eine kontinuierliche Weiterbildung einschliesst. Auch Art. 27 GwV-FINMA legt eine regelmässige Weiter-bildungspicht der Mitarbeiter im GwG-Bereichfest. Dabei können die genauen Vorgaben je nach TätigkeitsfeldundspezischenAufgabenvariieren.Es existiert eine von den Aufsichtsorganisationen bereitgestellte Aufstellung der jährlichen Aus-bildungsanforderungen (gemäss Abbildung). Könnten Sie uns detaillierter erläutern, welche Kriterien für diese Ausbildungspichten mass-geblich sind?Richtig: Da die Weiterbildungsanforderungen vom Gesetzgeber bzw. vom Bundesrat oder der FINMA nicht weiter konkretisiert wurden, haben sich die Aufsichtsorganisationen auf einen ge-meinsamen Mindestrahmen verständigt, welcher auf der von Ihnen angesprochenen schemati-schen Darstellung abgebildet ist. Dieser legt die Anforderungen für die jährliche Weiterbildung fest. Bei Themen wie FINIG, FIDLEG und GwG ist die Denitioneindeutig.Wasdiefachlichenundtech-8 • WEITERBILDUNGSPFLICHTEN

nischen Kenntnisse betrifft, hängen diese von der jeweils ausgeübten (Finanz-)Dienstleistung ab: Sie umfassen Kenntnisse zu den ökonomischen und technischen Vorgängen sowie das Bewusst-sein um die rechtlichen Implikationen. Je nach Tätigkeitsbereich wurden beispielsweise folgende fachlichen und technischen Kenntnisse genannt: Vermögensverwaltung und Portfoliomanagement (für im Kernbereich der Vermögensverwaltung tä-tige Personen); Compliance, Finanzen und Steuern (für in weiteren Bereichen tätige Mitarbeiter, falls anwendbar). Es geht somit um die fachlichen und technischen Kenntnisse zum Handwerk des aus-geübten Berufs. Selbstverständlich steht es jedem Finanzinstitut frei, überobligatorisch Ausbildungen zu weiteren, aktuellen oder sonst interessanten Themen wie bspw. Datenschutz oder -sicherung zu besuchen; solche können jedoch nicht ange-rechnet werden.Der Ausbildungsnachweis eines renommierten Anbieters wurde von einem Auditor abgelehnt. Welche Kriterien sind für solch einen Ausbil-dungsnachweis entscheidend?Zum konkreten Fall kann ich mich leider mangels Kenntnis des genauen Sachverhalts nicht äussern. Ganz allgemein muss ein Aus- bzw. Weiterbildungs-nachweis zumindest den Ausbildungsanbieter, die behandelten Themenbereiche sowie Zeitangaben enthalten. Bisher haben wir keinen Ausbildungs-nachweis ablehnen müssen, jedoch ist es bereits in Einzelfällen vorgekommen, dass Sachverhalte über eine Rückfrage beim Ausbildungsanbieter geklärt werden konnten.Wir danken Frau Kindler herzlich für ihre wert-vollen Einblicke und ihre Bereitschaft, zur Trans-parenz in diesem essenziellen Bereich aktiv und offen beizutragen.CAROLINE KINDLERlic. utr. iur., LL.M., Geschäftsführerin OSFIN Die OSFIN wurde von den Selbstregulierungsorganisationen SRO PolyReg und SRO FCT gegründet, um Finanzintermediäre zu beaufsichtigen, die eine FINMA-Bewilligung benötigen. Die Organisation erhielt am 6. Juli 2020 die Bewilligung als Aufsichtsorganisation von der FINMA.Prol GwG FIDLEG FINIGFachliche und techn. Kenntnisse3Total pro JahrQualizierter Geschäfts führer und Stellvertreterobligatorisch Gewichtung nach aktuellen Ereignissenobligatorisch Gewichtung nach aktuellen Ereignissenobligatorisch Gewichtung nach aktuellen Ereignissennach Bedarf oder bei anderer kumulativer Funktion1mindestens 1 TagCompliance Verantwortli-cher und Risikomanagerobligatorisch obligatorisch obligatorischnach Bedarf oder bei anderer kumulativer Funktion1mindestens 1/2 TagMitarbeiter, die eine dem GwG unterstellte Tätigkeit oder Funktionen mit Kunden-kontakt ausübenobligatorisch Gewichtung nach aktuellen Ereignissenmindestens 1/2 Tag2WEITERBILDUNGSANFORDERUNGEN AN DIE BEAUFSICHTIGTENQuelle: OSFIN1 Zur Erinnerung: nicht mehr als fünf Vollzeitstellen oder ein jährlicher Bruttoerlös (Art. 26 Abs. 2 FINIV). 2 Sofern dokumentiert, ist eine GwG-interne Schulung möglich. 3 Fachliche und technische Kenntnisse: Compliance, Steuern, Vermögensverwaltung, Risiko- und Portfoliomanagement, Finanzen.ASSET MANAGER • NR. 18 / 2023INTERVIEW • 9

Seit dem 1. Januar 2020 sind Finanzdienstleis-ter in der Schweiz verpichtet, sich einer vom Eidgenössischen Finanzdepartement (EFD) an-erkannten Ombudsstelle anzuschliessen. Die Einführung von acht verschiedenen Ombuds-stellen hat bei Finanzdienstleistern Fragen aufgeworfen. Wir sprachen mit Frau Jennifer Lygren, Direktorin der Ombudsstelle FINSOM, um mehr über die Notwendigkeit dieser Vielzahl von Ombudsstellen zu erfahren.Was sollten die Ombudsstellen nach dem Fi-nanzdienstleistungsgesetz (FIDLEG) konkret machen? Die FIDLEG-Ombudsstelle sollte sich vor allem mit Beschwerden von Privatkunden befassen, die mit dem Beschwerdemanagement eines Finanz-dienstleisters unzufrieden sind. Unter bestimmten Bedingungen kann sie auch eine zivilrechtliche Mediation durchführen. Zudem sollte sie auch zur Information der Öffentlichkeit und zur Marktüber-wachung beitragen. Darüber hinaus ist es wich-tig, dass sie als neutrale Vermittlerin zwischen den Finanzdienstleistern und ihren Kunden agiert, um Vertrauen und Transparenz im Finanzsektor zu fördern.Wie hat sich die Landschaft der Ombudsstellen für Finanzdienstleistungen seit dem 1. Januar 2020 entwickelt? Vor dem Inkrafttreten des FIDLEG im Jahr 2020 war der Schweizerische Banken Ombudsman die einzige auf Finanzdienstleistungen spezialisierte DIE VIELZAHL DER OMBUDSSTELLEN: NOTWENDIGKEIT ODER ÜBERFLUSS?Mit acht verschiedenen Ombudsstellen stellt sich die Frage nach der Not-wendigkeit dieser Vielzahl. Jennifer Lygren von FINSOM klärt auf.Interview mit Jennifer Lygren, Direktorin der Ombudsstelle FINSOMOmbudsstelle. Er ist seit 1993 für die Bearbeitung von Beschwerden über Mitglieder der Schweizeri-schen Bankiervereinigung (SBVg) zuständig, wobei nur 10 % der im Jahr 2018 bearbeiteten Beschwer-den Finanzdienstleistungen betrafen. Mit der Ver-abschiedung des FIDLEG im Juni 2018 wurde die Notwendigkeit der Einrichtung mindestens einer weiteren Ombudsstelle für Finanzdienstleistun-gen deutlich. Dies führte aber zur Entstehung von neun Ombudsstellen für „Finanzdienstleistungen“ im Sinne des FIDLEG im Jahr 2020. Von den neun 2020 anerkannten Ombudsstellen verschwand eine nach zwei Jahren, sodass heute noch acht existieren.Wie viele Beschwerden und Mediationsverfah-ren betreffen unabhängige Vermögensverwal-ter unter den acht FIDLEG Ombudsstellen? Es ist nicht einfach, eine konsolidierte Analyse der Statistiken der Ombudsstellen zu erstellen. Den-noch zeigen öffentlich zugängliche Statistiken, dass es derzeit im Durchschnitt weniger als 200 Beschwerden pro Jahr für eine FIDLEG-Ombuds-stelle gibt. Von diesen enden weniger als 50% in einer Mediation oder "Vermittlung". Es ist bemer-kenswert, dass die zivilrechtlichen Beschwerde- und Mediationsraten bei Finanzdienstleistern, ein-schliesslich unabhängiger Vermögensverwalter, nicht höher zu sein scheinen als in anderen Bran-chen des Finanzsektors. Beschwerden über Betrug und Identitätsdiebstahl, die aus dem Ausland be-gangenwerden,scheinenhäugervorzukommen.10 • OMBUDSSTELLEN

Welche Vor- oder Nachteile hat diese hohe An-zahl von Ombudsstellen? Die Wahlmöglichkeit wird oft als Vorteil gesehen, aber "zu viele Möglichkeiten können überwältigend sein und die Wahl erschweren". Es ist auch schwie-rig, die Ombudsstellen rasch miteinander zu ver-gleichen. Ein Nachteil wäre die Kosteninefzienz.Zudem könnte die Vielzahl an Ombudsstellen zu Verwirrung bei den Finanzdienstleistern und be-sonders bei den Kunden führen, da sie sich nicht sicher sind, welche Ombudsstelle die geeignetste fürihrespezischenBedürfnisseist.Wie ist die Situation in den Nachbarländern? Laut einer Studie der Weltbank aus 2012 ist der Wettbewerb zwischen den Ombudsstellen in der Schweiz eine der wenigen Ausnahmen.Entspricht Ihrer Meinung nach die Anzahl der FIDLEG-Ombudsstellen den Bedürfnissen des Schweizer Finanzsektors? Die Anzahl der FIDLEG-Ombudsstellen scheint mir weder den Bedürfnissen der unabhängigen Ver-mögensverwalter in der Schweiz noch des Finanz-sektors im Allgemeinen zu entsprechen. Es besteht die Gefahr, dass eine zu hohe Anzahl an Ombuds-stellendieEfzienz,WirksamkeitundTransparenzdes Systems beeinträchtigt.Warum gibt es so viele Ombudsstellen für Fi-nanzdienstleistungen? Gute Frage. Die Antwort liegt weder im Bedürfnis noch im Interesse der Finanzdienstleister oder der Schweizer Wirtschaft.Abschliessend möchten wir uns bei Frau Jenni-fer Lygren für dieses aufschlussreiche Interview bedanken. Es wäre wünschenswert, wenn der Regulator in Zukunft die Anzahl der von jeder Ombudsstelle behandelten Fälle veröffentlichen würde, um für mehr Transparenz und Klarheit in diesem Be-reich zu sorgen.JENNIFER LYGRENDirektorin der Ombudsstelle FINSOM FINSOM wurde als spezialisierte Mediationsinstitution für den Schweizer Finanzsektor gegründet und vom Eidgenössischen Finanzdepartement (EFD) gemäss Finanzdienstleistungsgesetz (FIDLEG) anerkannt. FINSOM ist Mitglied von INFO-Network und assoziiertes Mitglied von FIN-NET. WARUM SO VIELE OMBUDSSTELLEN? NICHT IM INTERESSE DER FINANZWELT!ASSET MANAGER • NR. 18 / 2023 INTERVIEW • 11

MELDUNG AN DIE FINMA: BEWILLIGUNGS- UND MELDE-PFLICHTIGE ÄNDERUNGENNeue Melde und Genehmigungsverpichtungen für VermögensverwalterVermögensverwalter stehen vor neuen, umfang-reichen Melde- und Genehmigungsanforderun- gen. Bevor sie bedeutende geschäftliche Entschei-dungen wie die Ernennung neuer Vorstands- oder Geschäftsleitungsmitglieder, organisatorische Ver-änderungen oder den Transfer wesentlicher Anteile durchführen können, müssen sie diese Anforderun-generfüllen.DieseneuenVerpichtungenbringensowohl für Vermögensverwalter als auch für Prüfer, Berater und Regulierungsbehörden Herausforde-rungen mit sich.Es ist unerlässlich, dass Vermögensverwalter die Genehmigungskriterien ständig erfüllen. Bei jeg-lichenÄnderungen,diedieursprünglicheGeneh-migung beeinussen könnten, müssen sie dieAufsichtsorganisation (AO) informieren.Wenn die Änderung von grosser Bedeutung ist,verlangt das Gesetz nicht nur eine Meldung an die AO, sondern auch eine Genehmigung durch die FINMA. Dies, obwohl die AO für die Überwa-chung der Vermögensverwalter verantwortlich ist. Zu den bedeutenden Änderungen, die eineGenehmigung erfordern, gehören beispielsweise Statutenänderungen,ÄnderungenamOrganisa-tionsreglement,ÄnderungenbeimMindestkapitaloder schwerwiegende Vorfälle im Zusammen-hang mit den Gewährsträgern.Liste mit genehmigungspichtigen ÄnderungenDasGesetzhateineListe(sieherechts)vonÄnde-rungen festgelegt, die eine direkte Genehmigung durch die FINMA benötigen. Diese Liste wurde durch Richtlinien der AO weiter präzisiert und erweitert. ZumBeispielmüssenÄnderungenanderBerufshaft-pichtversicherung oder ein Wechsel der verant-wortlichen Personen bei einem Outsourcing-Partner zuerst von der FINMA genehmigt werden.GenehmigungsverfahrenEin Antrag auf Änderung sollte zuerst an die AOgerichtet werden. Danach sollte das Feedback der AO zusammen mit dem Genehmigungsformular an die FINMA gesendet werden. Die AO prüft das Gesuch formell und inhaltlich und leitet dieses mit dem Prüfergebnis an die FINMA weiter. Dies kann dann zu weiteren Rückfragen und Verzögerungen führen. Der Prozess endet mit einer Entscheidung der FINMA und einer Rechnung, die vom Vermö-gensverwalter zu begleichen ist.Meldepichtige ÄnderungenAndere Änderungen, die nicht die Genehmigungder FINMA erfordern, müssen nur der AO gemeldet werden. Dazu gehören beispielsweise der Verlust Vermögensverwalter aufgepasst: Neue Melde- und Genehmigungsver-pichtungen könnten Ihre Geschäftsentscheidungen beeinussen. Erfahren Sie, welche Änderungen direkt von der FINMA genehmigt werden müssen und wie dies Ihren Betrieb beeinträchtigen könnte. Autor: Roger Fromm, IGUV-Vorstandsmitglied und -Gründer12 • FINMA-MELDEPFLICHTEN

1. Änderungen der Organisations und Gesellschaftsdokumente. Hinweis: Errichtung und Aufgabe einer Zweig-niederlassung / Vertretung im In- und Ausland ist im Organisationsreglement zu umschreiben.2. Änderungen bei den für die Verwaltung und Geschäftsführung betrauten Personen.3. Tatsachen, die geeignet sind, den guten Ruf oder die Gewähr für eine einwandfreie Geschäftstätigkeit des Finanzinstituts oder der mit Geschäftsführungsaufgaben betrauten Personen sowie von Inhaberinnen undInhaberneinerqualiziertenBeteiligunginfrage zu stellen, namentlich die Einleitung von Strafverfahren.4. Tatsachen, die eine umsichtige und solide Geschäftstätigkeit des Finanzinstituts aufgrundvonEinussnahmendurchInha-berinnenundInhaberneinerqualiziertenBeteiligung infrage stellen.5. Neue Inhaber einer qualizierten Beteiligung.6. Änderungen von Mindestkapital und Eigenmitteln, insbesondere das Unterschreiten der Min-destanforderungen (bspw. Meldungen betr. Kapitalerhöhungen, Unterdeckung, Unter-bilanz, Kapitalverlust, Überschuldung).7. Kündigung / Änderung der Berufshaft-pichtversicherung.einer qualizierten Person, der Wechsel der Prü-fungsgesellschaft oder Adressänderungen.Verschärfung der GenehmigungsanforderungenDie aktuelle Interpretation des Artikels 8 FINIG hat zu einer Verschärfung der Anforderungen geführt. EssindmehrÄnderungengenehmigungspichtig,als im Gesetz vorgesehen. Vermögensverwalter müssensichdeutlich häuger andie FINMA unddie AO wenden, was zusätzliche Belastungen und Unsicherheiten in ihrem Geschäftsbetrieb mit sich bringt.8. Übertragung von Aufgaben aller Art (Einzelfallbetrachtung, ob es sich um eine Übertragung von wesentlichen Aufgaben handelt): - Übertragung einer Aufgabe; - Wechsel des Beauftragten; - Wechsel des beim Beauftragten für die übertragene Aufgabe verantwortliche(n) Person(en); - Wechsel der beim Bewilligungsträger ver-antwortlichen Person.9. Auslandgeschäft: - Errichtung / Erwerb / Aufgabe von Tochter-gesellschaftensowievonqualiziertenBeteiligungen an Gesellschaften im Ausland; - Aufgabe der Geschäftstätigkeit im Ausland; -ÄnderungderGeschäftstätigkeitimAusland; - Wechsel der Prüfgesellschaft; - Wechsel der Aufsichtsbehörde im ausländi-schen Sitz- oder Domizilstaat.10. Wechsel der Aufsichtsorganisation.11. Fusion, Spaltung, Umwandlung und Vermögensübertragung nach FusG.12. Neue qualizierte Beteiligungen und Mandate der mit der Oberleitung oder Geschäftsführung betrauten Personen (inkl. B2 und B3 Formulare).13. Sonstige wesentliche Änderungen von Tatsachen, die der Bewilligung zugrunde liegen.Nachteile der strengen AnforderungenDie strikte Handhabung dieser Anforderungen kann für Vermögensverwalter zu Verzögerungen und zusätzlichen Kosten führen. Es gibt auch er-höhte Compliance-Risiken.SchlussfolgerungEs bleibt abzuwarten, ob das aktuelle System mit seinen Melde- und Genehmigungspichten zu-kunftsfähig ist. Es könnte sinnvoll sein, die Liste der genehmigungspichtigenÄnderungenzuüberar-beiten, um die Rolle der AO zu stärken.Quelle: Übersicht der Bewilligungsänderungen bei Vermögensverwaltern und Trustees der OSFIN von 2021ASSET MANAGER • NR. 18 / 2023CHECKSLISTE • 13

Doch wie verlief dieser Prozess? Welche Kosten sind damit verbunden? Und wie unterscheiden sich die Erfahrungen der Vermögensverwalter?Unsere Umfrage: Ein erster EinblickWir haben eine Umfrage unter Vermögensverwal-tern durchgeführt, die kürzlich eine FINMA-Bewil-ligung erhalten haben. Obwohl viele die Umfrage angeklickt haben, haben nur wenige sie bis zum Ende ausgefüllt. Ein Grossteil der Befragten hatte noch keinen neuen Audit, während andere lediglich eine erweiterte GWG-Prüfung durchlaufen haben. Doch die meisten hatten bereits eine umfassende Prüfung nach FINIG.Was wir wissen wollen:• Welcher Aufwand ist mit dem Audit verbunden?• Welche Kosten wurden erhoben?• Was war der Unterschied zur alten Prüfung nach SRO?• Gibt es Unterschiede zwischen den Auditge-sellschaften in Bezug auf Kosten und Aufwand?Erste ErkenntnisseDie Kosten für den reinen GWG-Audit lagen zwi-schen CHF 1 680 und CHF 2 500, wobei ein Aus reisser sogar CHF 5 925.00 verlangte. Für den umfassen-AUDIT FÜR FINMA-BEWILLIGTE VERMÖGENSVERWALTER: EIN BLICK HINTER DIE KULISSENDie FINMA-Bewilligung für Vermögensverwalter hat in der Branche für viel Gesprächsstoff gesorgt. Mit der Einführung neuer Regeln und Vorschriften mussten sich viele Vermögensverwalter erstmals einem Audit unterziehen. Autor: Roger Fromm, IGUV-Vorstandsmitglied und -Gründerden Audit bewegten sich die Kosten zwischen CHF 4 500 und CHF 16 000 Fr. Es ist jedoch zu beachten, dass die Anzahl der Teilnehmer noch gering ist und die Datenlage daher nicht repräsentativ.Achtung vor versteckten Kosten!Vereinzelte Vermögensverwalter berichteten von unerwartet hohen Kosten, insbesondere bei den Spesen und bei den Stundenansätzen. Ein Bei-spiel: Ein Vermögensverwalter zahlte für ein online durchgeführtes Audit, das nur etwa eine Stunde dauerte, allein 237 CHF an Spesen – ohne jegliche Fahrtkosten oder Materialien.Vereinbaren Sie von Anfang an ein Kostendach!Ein Wechsel oder Abbruch während des Audits ist nicht möglich. Daher ist es wichtig, von Anfang an klare Vereinbarungen über Stundensätze, Spesen und maximalen Aufwand zu treffen. Andernfalls riskieren Sie unerwartet hohe Rechnungen.Hohe Zufriedenheit mit den AuditgesellschaftenTrotz der genannten Herausforderungen sind über 50 % der Vermögensverwalter mit ihrem Auditor sehr zufrieden. Allerdings kritisieren viele, dass der neue Audit zu lange dauert und keinen Mehrwert in Bezug auf Sicherheit oder Risiko bietet.14 • STUDIE ZUM NEUEN AUDITASSET MANAGER • NR. 18 / 2023

MACHEN SIE MIT UND BRINGEN SIE TRANSPARENZ IN DEN AUDIT-PROZESS!Wir möchten ein umfassendes Bild des Audit-Prozesses für FINMA- bewilligte Vermögensverwalter zeichnen. Deshalb rufen wir Sie auf, an unserer Studie teilzunehmen. Ihre Erfahrungen sind wertvoll und können dazu beitragen, den Audit-Prozess für alle Beteiligten zu verbessern. Nehmen Sie jetzt an unserer Umfrage teil!AUDIT FÜR FINMA-BEWILLIGTE VERMÖGENSVERWALTER: EIN BLICK HINTER DIE KULISSENAUDITS HEUTE: LANGE DAUER, FRAGWÜRDIGER NUTZEN.

ERFAHRUNGSBERICHTSURFEN MIT STARLINKBESTELLUNG UND LIEFERUNG: EIN KINDERSPIELIch habe den Satelliten-Empfänger von Starlink online bestellt und war erstaunt über den Preis von nur CHF 321, inklusive Versandkosten. Innerhalb von zwei Wochen hielt ich das Paket, in der Grösse ei-ner Reisetasche, in meinen Händen. Die Qualität der Ware war beeindruckend: Ein korrosionsfreier Ständer für den Satellitenempfänger, ein robustes Antennenkabel für den Aussenbereich und ein fu-turistischer Hub für die Wohnung, der auch an ein Telefon angeschlossen werden kann.ERSTER TEST: ZUHAUSE IN ZÜRICHBevor ich Starlink in meinem Urlaubsort in Korsika testete, wollte ich sicherstellen, dass alles funkti-oniert. Der Test auf meinem Balkon in Zürich war ein voller Erfolg. Innerhalb von fünf Minuten nach dem Herunterladen der Starlink-App und dem An-schliessen aller Kabel surfte ich mit hervorragen-der Qualität im Internet.STARLINK IN KORSIKA: EIN KLEINER HAKENDer Hauptgrund für meine Entscheidung für Star-link war die mangelnde Internetverbindung in der RegionKorsika,inderichhäugUrlaubmache.Beimeiner Ankunft in Korsika stellte ich jedoch fest, dass meine Verbindung nicht funktionierte. Nach einiger Recherche wurde mir klar, dass ich ein spe-zielles Abo für die Nutzung ausserhalb der Schweiz benötigte. Nach einem Upgrade auf das CHF 100 Abo funktionierte alles einwandfrei.Die digitale Welt hat uns in ihren Bann gezogen, und eine stabile Internet-verbindung ist heute unerlässlich. Ob zu Hause, im Büro oder im Urlaub, wir sind ständig online. Doch was tun, wenn man an einem abgelegenen Ort ohne zuverlässiges Internet ist? Hier kommt Starlink ins Spiel.Autor: Roger Fromm, IGUV-Vorstandsmitglied und -Gründer16 • ERFAHRUNGSBERICHT

ERFAHRUNGSBERICHTSURFEN MIT STARLINKPREISÜBERSICHT FÜR STARLINK• Satelliten-Empfänger mit Zubehör komplett inkl. Versand CHF 321.• Monatliches Abo Schweiz CHF 65 pro Monat, ohne Vertragslaufzeit.• Monatliches Abo Europa CHF 100 pro Monat, ohne Vertragslaufzeit.• Zusätzliches Zubehör z. B. Befestigungen für das Dach variieren je nach Produkt.• Zahlungsmöglichkeiten: KreditkarteFAZIT: STARLINK IST EIN GEWINNERDie Internetverbindung war beeindruckend und vergleichbar mit meinem Kabelinternet zu Hau-se mit Download-Geschwindigkeiten von bis zu 250 Mbit/s. Es gab einige kleinere Unterbrechun-gen beim Telefonieren, aber ich führe dies auf den schlecht gewählten Standort des Empfän-gers zurück. In Zukunft werde ich sicherstellen, dass ich das richtige Abo habe, bevor ich ins Ausland reise. Starlink hat mich überzeugt, und ichwerdeesdenitivweiterhinnutzen,wennichim Urlaub bin. Ein kleiner Verbesserungsvor-schlag: Die Informationen zu den verschiedenen Abo-Modellen könnten auf der Starlink-Webseite leichteraufndbarsein.Ansonstenbinichrund-um begeistert!ASSET MANAGER • NR. 18 / 2023 STARLINK • 17

Zur Umfrage für UVV

Warum ist diese Studie für Ihre Bank von Bedeutung?• Strategische Ausrichtung: Die Studie bietet Ih-nen eine fundierte Grundlage, um Ihre IT-Stra-tegie und Dienstleistungsangebote gezielt auf die Bedürfnisse der UVV auszurichten.• Exklusivität der Daten: Die Ergebnisse der Stu-die werden ausschliesslich den teilnehmenden Institutionen zur Verfügung gestellt, was Ihnen einen Wettbewerbsvorteil verschafft.• Kosten-Nutzen-Optimierung: Mit einem Pri-cing, das sich nach der Anzahl der eigenen, teilnehmenden UVV richtet, sorgt die IGUV da-für, dass Sie den maximalen Wert aus Ihrer In-vestition ziehen.• Zukunftsorientierte Entscheidungsndung: Die Studie berücksichtigt auch zukünftige re-gulatorische Anforderungen, sodass Sie pro-aktiv handeln und Automatisierungslösungen implementieren können. STUDIE EIN STRATEGISCHER SCHRITT ZUR OPTIMIERUNG IHRER ZUSAMMENARBEIT MIT UNABHÄNGIGEN VERMÖGENSVERWALTERNIn der dynamischen Finanzwelt von heute sind klare Einblicke in die Bedürfnis-se und Erwartungen Ihrer Partner von unschätzbarem Wert. IGUV hat erkannt, dass es für Banken entscheidend ist, die technologischen Bedürfnisse der un-abhängigen Vermögensverwalter (UVV) genau zu verstehen, um ihre Dienst-leistungen effektiv zu gestalten und sich von der Konkurrenz abzuheben.Autor: Roger Fromm, IGUV-Vorstandsmitglied und -GründerDie Studie umfasst zahlreiche essenzielle Dienst-leistungen, die von UVV bewertet werden. Dies gibt Ihnen die Möglichkeit, eine detaillierte Stärken- und Schwächenanalyse durchzuführen und Ihre Dienstleistungen im Vergleich zur Konkurrenz zu positionieren. Basierend auf diesen Erkenntnissen können Sie gezielte Massnahmen ergreifen, um die Zusammenarbeit mit UVV zu optimieren und Ihre Position im Markt zu stärken.Nächste Schritte für interessierte Banken:Wenn Sie als Bank die strategische Entscheidung treffen, sich an dieser wegweisenden Studie zu beteiligen, öffnet sich Ihnen die Tür zu wertvollen Erkenntnissen und der Möglichkeit, Ihre Dienstleis-tungen und Angebote gezielt zu verbessern. Weitere Informationen und Details für Banken zu dieser Studie unter: www.iguv.ch/survey Zur Teilnahme kontaktieren Sie uns bitte direkt unter: info@iguv.chASSET MANAGER • NR. 18 / 2023UVV-STUDIE • 19

Aktiv verwaltete Zertikate, sogenannte AMC (kurz für Actively Managed Certicates), sind seit einigen Jahren sehr gefragt. Sie stossen ins-besondere bei Vermögensverwaltern auf grosse Nachfrage, weil sie es ihnen ermöglichen, Anla-gestrategien für ihre Kunden efzient, schnell und kostengünstig umzusetzen.Was sind AMC?Ist von Strukturierten Produkten die Rede, denkt man häug zuerst an Barrier Reverse Converti- bles oder an Kapitalschutzprodukte. Seit rund zehn Jahren zeigen Vermögensverwalter jedoch ein stark wachsendes Interesse an AMC. Mit diesen Finanzinstrumenten kann die Performance eines Portfolios eins zu eins nachgebildet werden, ähn-lich wie bei einem aktiv verwalteten Anlagefonds.Der Unterschied besteht darin, dass anstelle von Fondsanteilen ein von einer Bank aufgelegtes Zer-tikaterworbenwird.Warum sind AMC so erfolgreich?DerErfolgdieserZertikateliegtdarinbegründet,dasssieexibel,individuell anpassbar undraschumsetzbar sind und die Möglichkeit bieten, von ei-neraktivenAnlagestrategiezuprotieren.Wann eignen sich AMC ganz besonders?Privatbanken und Vermögensverwalter haben verschiedene Möglichkeiten, um ihre Anlagestra-tegien umzusetzen. Beim klassischen Ansatz er-halten sie von ihren Kunden eine Vollmacht für die Verwaltung der bei deren Depotbank hinterlegten Vermögenswerte. Diese Lösung bietet den Kunden zwar volle Transparenz in Bezug auf die Positionenund Umschichtungen im Portfolio, sie hat aber ihre Grenzen. So kann es für den Vermögensver-walter bei einer wachsenden Anzahl von Kunden, die unterschiedliche Depotbanken nutzen, schnell schwierigwerden,seine Strategie efzientumzu-setzen. Zudem gelten für bestimmte Investmentshohe Mindestanlagebeträge, was eine efzientePortfoliodiversizierungerschwert.UmdieAnlagenbesserdiversizierenundihreAnlagestrategiefürverschiedene Kunden besser umsetzen zu können,legen viele Vermögensverwalter daher ihren ei-genen Anlagefonds auf. Für die Auegung einesFonds ist in der Regel jedoch ein Anlagevermögen im mindestens zweistelligen Millionenbereich er-forderlich,umdiemitderAuegungverbundenenKosten angemessen zu decken. Ausserdem dau-ert es für gewöhnlich mehrere Wochen oder gar Monate bis zur Markteinführung eines Fonds. Für vieleinstitutionelleKundenistdieAuegungeinesFonds angesichts der hohen verfügbaren Anlage-beträge durchaus sinnvoll. Bei geringeren Sum-men hingegen stellen AMC eine gute Alternative dar. Auch für institutionelle Vermögensverwalter können sich AMC als äusserst praktisch erweisen. Da AMC mit geringerem Volumen aufgelegt wer-den können, ist es möglich, neue Strategien damit exibler,kostengünstigerundbedeutendschnellerumzusetzen. Erfüllt das Produkt die Erwartungen, kann dieselbe Strategie später in einen Anlage-fonds – das von den institutionellen Anlegern be-vorzugte Anlagevehikel – überführt werden.Wie funktioniert ein AMC?Damit ein AMC aufgelegt werden kann, muss der Vermögensverwalter dem Emittenten die ur-sprünglicheZusammensetzungdesdemZertikatzugrunde liegenden Baskets mitteilen. Dieser kann AKTIV VERWALTETEZERTIFIKATE (AMC):eine ideale Lösung zur efzienten Umsetzung von AnlagestrategienInterview mit Erwin Naescher, Leiter Verkauf Strukturierte Produkte bei der BCV 20 • BCVASSET MANAGER • NR. 18 / 2023

ERWIN NAESCHER ist für den Verkauf von Strukturierten Produkten verantwortlich und koordi-nierteinVerkaufsteaminLausanneundZürich.ErbegannseineberuicheLaufbahn bei Leonteq Securities in Zürich. 2017 wechselte er zur BCV in Lau-sanne, und 2019 eröffnete er den Desk für Strukturierte Produkte in Zürich. Er hat einen Master of Science in Finance der Universität Neuenburg und sprichtiessendDeutsch,FranzösischundEnglisch.Banque Cantonale Vaudoise, Talacker 35, 8001 Zürichstructures@bcv.ch, 044 388 71 33, www.bcv.ch/psmehrere Anlageklassen wie Aktien, Obligationen, herkömmliche und alternative Fonds, ETFs, Struktu-rierte Produkte oder börsengehandelte Optionen enthalten.NachAuegungdesZertikats könnendie Vermögensverwalter dem Emittenten dann je-derzeit mitteilen, welche Umschichtungen sie wün-schen. Der Emittent kümmert sich darüber hinaus auchumdieBewertungdesZertikatsundorga-nisiert den Sekundärmarkt, um die Liquidität des Zertikatszugewährleisten.Nebendenoperativenund administrativen Aufgaben übernimmt er auch das Reporting und stellt die verschiedenen Infor-mationsblätter und gesetzlichen Prospekte bereit. Somit kann sich der Vermögensverwalter auf sei-ne Kernkompetenz im Bereich der Vermögensver-waltung konzentrieren. Das Zertikat ist mit einerISIN-Nummer versehen und somit ein verbrieftes Wertpapier, das bei verschiedenen Depotbanken eingebucht werden kann. Es kann ausserbörslich gehandelt werden – was meist der Fall ist – oder für mehr Visibilität und einen erweiterten Ver-triebsradius an der Börse kotiert werden. Als Struk-turierte Produkte beinhalten AMC ein Kreditrisiko, weshalb die nanzielle Solidität des Emittentenbeim Auswahlprozess unbedingt berücksichtigt werden sollte.Wie positioniert sich die BCV im AMC-Geschäft?MitmehralszehnJahrenErfahrungbeiderAue-gung von AMC zählt die BCV zu den führenden AMC-Emittenten der Schweiz. Um ihre AMC-Kun-den, u. a. Banken, unabhängige Finanzberater und unabhängige Vermögensverwalter, optimal zu unterstützen, hat die BCV in den letzten Jahren er-heblich in die Entwicklung digitaler Tools inves-tiert: die Webplattform AMC Access360 für die Verwaltung von AMC und das Reporting und das faktorbasierte Anlage-Tool AMC Select360 zur systematischen Aktienselektion für die dem AMC zugrunde liegende Anlagestrategie. Dadurch wird der administrative Aufwand für die Kunden ver-ringert, und diese können sich voll und ganz auf ihr Kerngeschäft, die Vermögensverwaltung, kon-zentrieren.Foto: BCV, Trading Floor in Lausanne

FIXED INCOME: AKTIVES MANAGEMENT UNTER DER LUPEPassive Anlagestrategien haben in den letzten Jahren an Beliebtheit gewon-nen. Wir sind der Meinung, dass es mehrere entscheidende Vorteile gibt, die für ein aktives Management bei festverzinslichen Anlagen sprechen. Dies gilt gegenwärtig ganz besonders: Die Unsicherheit über die künftige Entwicklung von Zinssätzen und Ination hat die Volatilität in dieser Anlageklasse weiter erhöht.Autor: Fixed Income Team, M&G InvestmentsEin tiefes, vielfältiges und wachsendes AnlageuniversumWelchen Mehrwert – also welches Alpha – können Fondsmanager erzielen? Das hängt von ihren Fä-higkeiten und der Vielfalt der zur Verfügung ste-hendenMöglichkeitenab.JemehrMarktinefzien-zen es gibt, desto eher können erfahrene Manager Renditen erzielen, die über denen eines Index oder eines passiven Instruments liegen, das einen sol-chen Index nachzubilden versucht.Es ist daher ermutigend, dass der globale Anleihe-markt weiterhin stark wächst. Sein Volumen lag im Juni 2023 bei rund 127 Billionen US-Dollar.1 Zum Ver-gleich: Dies entspricht mehr als dem Dreifachen des weltweiten Aktienmarktes. Der Anleihemarkt war in den letzten 40 Jahren ein Zentrum der In-novation. Viele neue Anlageklassen sind entstan-den–etwainationsgeschützteWertpapiere,As-set-Backed Securities (ABS) und hochverzinsliche Anleihen, um nur einige zu nennen. Künftig wird es wahrscheinlich weitere Fortschritte geben. Dies wird aktiven Fondsmanagern noch mehr Mög-lichkeiten bieten, Alpha zu generieren: Sie können dazu auf ein breiteres Werkzeugspektrum denn je zurückgreifen.Das derzeitige Umfeld steigender Ination undZinsen ist für festverzinsliche Investoren zweifellos herausfordernd. Wir glauben jedoch, dass es auch vielfältige Möglichkeiten für gut positionierte aktive Manager geschaffen hat. Volatilität führt in der Re-gel zu Verwerfungen bei den Marktpreisen. Derzeit beobachten wir etwa an den globalen Märkten für Unternehmensanleihen eine erhebliche Streuung der Spreads. Dies gilt sowohl zwischen verschiede-nen Titeln als auch für verschiedene Wirtschafts-sektoren.Das unsichere wirtschaftliche Umfeld und die hö-heren Kreditkosten haben eine weitere Folge: In Teilen des Kreditmarktes wird es in den nächsten Jahren wahrscheinlich vermehrt zu Zahlungsaus-fällen kommen. Dies könnte sich durch die stren-geren Bedingungen für Kreditvergaben weiter ver-schärfen. Diese Verschärfungen sind eine Folge der jüngsten Turbulenzen im US-Bankensektor, die in den letzten Monaten zum Zusammenbruch eini-ger mittelgrosser US-Banken geführt haben.Aus all diesen Gründen sind wir überzeugt, dass fundierte Anlageentscheidungen bei festverzinsli-chen Wertpapieren wichtiger sind denn je. In den späteren Phasen des Konjunkturzyklus wird es da-rauf ankommen, das Kreditrisiko gründlich zu be-werten. Nur so können die Investoren entscheiden, welche Entlohnung für ihre Risikoübernahme an-gemessen ist.

ROBIN DIENERSenior Sales Representative +41 43 443 82 07Robin.Diener@mandg.comMARC-ANDRÉ HUGHead of WholesaleSwitzerland +41 43 443 82 05Marc-Andre.Hug@mandg.comM&G INVESTMENTSlegt seit über 90 Jahren Geld für private und institutionelle Kun-den an. Unsere Grundsätze des langfristigen Investierens, des verantwortungsvollen Umgangs mit den Vermögenswerten und des aktiven Fondsmanagements bilden seit jeher die Grundlage unseres Ansatzes.DieWeiterleitungdiesesDokumentsinodervonderSchweizausistnichtzulässig,mitAusnahmederWeitergabeanQualizierteAnlegerimSinnedesSchweizerischenKollektivanlagengesetzes(«QualizierteAnleger»).AusschliesslichfürdenGebrauchdurchdenursprüngli-chenEmpfängerbestimmt(vorausgesetztdieseristeinQualizierterAnleger).DieseFinanzwerbungwirdherausgegebenvon M&G Luxembourg S.A. Eingetragener Sitz: 16, boulevard Royal, L 2449, Luxembourg. KREDITMÄRKTE: EIN TIEFES, VIELFÄLTIGES UND WACHSENDES ANLAGEUNIVERSUMDer Wert der Vermögenswerte eines Fonds kann sowohl fallen als auch steigen. Dies führt dazu, dass der Wert Ihrer Anlage steigen und fallen kann, und Sie bekommen möglicherweise weniger zu-rück, als Sie ursprünglich investiert haben. Anlagen inAnleihenwerdendurchZinssätze,InationundKreditratingsbeeinusst.Esistmöglich,dassAnlei-heemittenten keine Zinszahlungen leisten oder das Kapital nicht zurückzahlen. Alle diese Ereignis-se können den Wert der vom Portfolio gehaltenen Anleihen verringern. Hochzinsanleihen bergen in der Regel ein grösseres Risiko, dass die Anleihee-mittenten möglicherweise nicht in der Lage sind, Zinszahlungen zu leisten oder das Kapital zurück-zuzahlen.Quelle: M&G, Bloomberg, 22. Dezember 2022. 1 https://www.sifma.org/resources/research/research-quarterly-xed-income-outstanding/ASSET MANAGER • NR. 18 / 2023FIXED INCOME • 23

WEALTHIN DIE ZUKUNFT DES FINANZSEKTORS BEGINNT JETZT!24 • DIE INNOVATIVE FINANZMESSE

Warum WealthIN? WealthIN ist die Antwort auf die sich ständig ver-ändernde Landschaft des Finanzsektors. In einer Zeit, in der Innovation und Vernetzung entschei-dend sind und nur durch Regulation verhindert wird, setzen wir neue Massstäbe und denieren,was eine Finanzmesse sein kann und sein sollte.Unsere Stärke Einzigartigkeit: Während andere Messen den Sta-tus quo beibehalten, brechen wir mit Traditionen. Mit unserer innovativen Speeddating App, erstklas-sigen Panel-Diskussionen und einem interdiszipli-närenAnsatzsindwirdieVorreitereinerneuenÄra.Die Vision hinter WealthINWir warten nicht darauf, dass die Zukunft zu uns kommt. Wir gestalten sie. WealthIN ist der Ort, an dem Wirtschaft, Wissenschaft und Politik zusam-mentreffen, um gemeinsam die Zukunft des Fi-nanzsektors zu formen.Unsere Einladung an SieSeien Sie Teil dieser Bewegung. Als Aussteller oder Fachexperte bei WealthIN positionieren Sie sich nicht nur an der Spitze des Finanzsektors, sondern Sie sind auch Teil einer Gemeinschaft, die den Sek-tor vorantreibt. Dies ist keine Gelegenheit, die man verpassen sollte.WealthIN ist mehr als eine Messe. Es ist eine Vision, eine Bewegung, eine Revolution. Und sie beginnt jetzt. Seien Sie dabei, wenn Geschichte geschrie-ben wird.Verpassen Sie nicht die Chance, an der Spitze dieser Bewegung zu stehen. Fordern Sie jetzt Ihre massgeschneiderte Offerte an und sichern Sie sich Ihren Platz an der WealthIN. Scannen Sie einfach den untenstehenden QR-Code, um direkt zur Offertanfrage zu gelangen.www.wealthin.ch Jetzt Offerte anfordern und Platz sichern! WEALTHIN • 25ASSET MANAGER • NR. 18 / 2023

WEALTHIN IHRE EXPERTISE IM RAMPENLICHT!Was wir bieten:• Eine professionell moderierte Plattform, auf der Sie Ihre Meinung äussern können.• Die Möglichkeit, im Anschluss an die Panel-Dis-kussion eine 15-minütige Keynote-Präsentation zu halten.• Ein exklusives VIP-Event, bei dem Sie sich in ent-spannter Atmosphäre mit anderen Teilnehmern vernetzen können.Wir sind überzeugt, dass WealthIN ein Meilenstein in der Finanzbranche sein wird. Aber der wahre Wert und Erfolg der Veranstaltung hängt von Ih-nen, den Fachexperten, ab. Wir laden Sie herzlich ein, Teil dieser positiven Bewegung zu sein und mit uns gemeinsam die Finanzwelt von morgen zu ge-stalten.Melden Sie sich jetzt an und sichern Sie sich Ihren Platz im Panel zu ihrem Fachgebiet!Liebe Fachexperten und Panel-Teilnehmer,Die Finanzwelt steht vor beispiellosen Herausfor-derungen und Chancen. Bei WealthIN bieten wir Ihnen die Plattform, um Ihre Expertise zu teilen, sich mit Gleichgesinnten auszutauschen und die Zu-kunft der Finanzbranche aktiv mitzugestalten.Warum Sie dabei sein sollten:• Einuss nehmen: Nutzen Sie die Gelegenheit, Ihre Meinung zu aktuellen Themen zu äussern und die Diskussion in eine Richtung zu lenken, die für die gesamte Branche von Vorteil ist. • Netzwerk erweitern: Treffen Sie Entscheidungs-träger, Branchenführer und andere Fachexper-ten. Erweitern Sie Ihr professionelles Netzwerk und entdecken Sie neue Möglichkeiten zur Zu-sammenarbeit.• Wissen teilen: Teilen Sie Ihre Erkenntnisse, Er-fahrungen und Visionen mit einem interessier-tenPublikum,dasvonIhremFachwissenpro-tieren kann.26 • FACHEXPERTEN UND PANEL-TEILNEHMER

www.wealthin.chWEALTHIN: INNOVATION TRIFFT EXPERTISE. Jetzt anmelden und Platz sichern! ASSET MANAGER • NR. 18 / 2023 WEALTHIN • 27

Im Herzen von Zürich ndet im kommenden Jahr die WealthIN statt – eine Messe, die nicht nur durch ihre erstklassige Lage, sondern auch durch ihre innovative Ausrich-tung und exzellente Vernetzung in der Finanzbran-che überzeugt. Wenn Sie als Aussteller nach einer Plattform suchen, die Ihnen nicht nur Sichtbarkeit, sondern auch echten Mehrwert bietet, dann sind Sie bei der WealthIN genau richtig.1. Speed-Dating App für mehr LeadsUnsere einzigartige Speed-Dating App ermöglicht esMessebesuchern,schnellundefzientmitdengesuchten Fachexperten in Kontakt zu treten. Für SiealsAusstellerbedeutetdas:mehrqualizierteLeads in kürzerer Zeit.2. Exklusives VIP-EventAls Aussteller sind Sie herzlich zu unserem exklusi-ven VIP-Event am ersten Abend eingeladen. Nut-zen Sie die Gelegenheit, sich mit hochrangigen Po-litikern,Inuencern,WissenschaftlernundanderenBranchenführern zu vernetzen.3. Rundum-sorglos-PaketVon der Buchung bis zum Messetag – wir küm-mern uns um alles! Wählen Sie zwischen verschie-denen Standgrössen und Ausführungsstufen und protieren Sie von einem voll ausgestatteten,hochwertigen Messestand, Verpegungsvou-chern, Tickets für potenzielle Kunden und vielem mehr. Einfacher und bequemer kann die Messe-vorbereitung nicht sein.4. ZielgruppenfokussiertAm ersten Tag richten wir uns an Entscheidungs-träger und Branchenführer im B2B-Segment der Vermögensverwaltung. Am zweiten Tag liegt der Fokus auf professionellen Investoren, HNWI, UHN-WIsowieYouTubernundInuencern.5. Unterstützung für AusstellerVon Coachings mit unserer Moderatorin über dieErstellungeinesProlsinunsererSpeed-Da-ting App bis hin zur Möglichkeit, eigene Präsenta-tionsräume zu buchen – wir unterstützen Sie in jeder Phase Ihrer Messebeteiligung. WEALTHIN WARUM SIE ALS AUSSTELLER DABEI SEIN SOLLTEN!28 • AUSSTELLER UND SPONSOREN

6. Attraktive Sponsoring-PaketeErhöhen Sie Ihre Sichtbarkeit und präsentieren Sie sich als führendes Unternehmen in der Branche. Unsere Sponsoring-Pakete bieten Ihnen zahlreiche Vorteile und sind auf Ihre Bedürfnisse zugeschnit-ten.7. Exklusive RabatteAlsStandausstellerprotierenSievoneinem50%Rabatt auf alle Publikationen im ASSET MANAGER Magazin. Ein unschlagbares Angebot, das den Wert Ihrer Messebeteiligung nochmals steigert.Die WealthIN ist mehr als nur eine Messe – sie ist eine Bewegung, die die führenden Köpfe und Exper-ten aus Regulierung, Wirtschaft und Wissenschaft zusammenbringt. Seien Sie Teil dieser Bewegung und nutzen Sie die Chance, sich als führendes Un-ternehmen in der Finanzbranche zu positionieren.www.wealthin.ch Jetzt buchen und von den Vorteilen protieren! ASSET MANAGER • NR. 18 / 2023 WEALTHIN • 29

Die Landschaft der Vermögensverwaltung steht vor beispiellosen Veränderungen. Technologi-scher Fortschritt, gesteigerte Kundenerwartun-gen und regulatorische Anpassungen transfor-mieren den Sektor in einem bisher unbekannten Tempo. Doch in jeder Veränderung liegt auch eine Chance. Und für uns Vermögensverwalter bedeutet dies, dass es an der Zeit ist, uns neu zu denieren und die Zukunft der Branche aktiv mitzugestalten.Die Renaissance des VermögensverwaltersNoch nie zuvor war das Potenzial für unabhängige Vermögensverwalter so gross wie heute. Durch die Digitalisierung können wir unsere Dienstleistungen efzienter, transparenter und kundenorientiertergestalten. Individuelle Portfolios, massgeschnei-derte Anlagestrategien und eine nahezu reibungs-lose Kommunikation mit unseren Mandanten sind nun zur Realität geworden.Zusammenarbeit als SchlüsselEin Alleingang in dieser sich schnell verändern-den Branche kann riskant sein. Deshalb sollten wir die Kraft der Zusammenarbeit nutzen. Veranstal-tungen wie zum Beispiel die WealthIN, organisiert von IGUV, bieten eine hervorragende Plattform, um sich auszutauschen, zu vernetzen und gemeinsam innovative Lösungen zu entwickeln. Hier können wir von Best Practices lernen, Partnerschaften auf-bauen und uns über die neuesten Branchentrends informieren.Investieren in BildungNeben der Technologie ist Bildung ein weiterer entscheidender Faktor für unseren Erfolg. IGUV hat dies erkannt und bietet auch im 2024 wieder eine Reihe von Workshops in verschiedenen Städten wie Zürich, Lugano, Basel und Zug an. Hier haben wir die Möglichkeit, unser Wissen zu erweitern, uns mit Kollegen auszutauschen und von Branchenex-perten zu lernen. Und das Beste daran: Für Mitglie-der ist die Teilnahme kostenlos!Mitgliedschaft als Schlüssel zum ErfolgIGUV bietet nicht nur eine Gemeinschaft von gleichgesinnten Vermögensverwaltern, sondern auch wertvolle Ressourcen und Werkzeuge, die dem Vermögensverwalter helfen, sich in dieser sich ständig wandelnden Landschaft zu orientie-ren. Die positive Bewertung unserer Dienstleistun-gen zeigt, dass wir auf dem richtigen Weg sind. Es Fotos: Thomas Hinder im Auftrag von IGUVIGUV – Ein erstklassiger Dienstleister mit Added-Value-Workshops und individuellen Lösungen für Vermögensverwalter und Finanzberater.Autor: Roger Fromm, IGUV-Vorstandsmitglied und -GründerINNOVATION UND ZUSAMMENARBEIT: DIE ZUKUNFT DER VERMÖGENSVERWALTUNG30 • ADDED-VALUE-WORKSHOPS

lohnt sich also, Mitglied zu werden oder die Mit-gliedschaft fortzusetzen.SchlusswortDie Zukunft der Vermögensverwaltung ist voller Herausforderungen, aber auch voller Möglich-keiten. Als Vermögensverwalter sind wir in einer Fotos: Thomas Hinder im Auftrag von IGUVeinzigartigen Position, diese Zukunft aktiv mitzu-gestalten. Nutzen wir also die Ressourcen, die uns zur Verfügung stehen, und blicken wir gemeinsam einer erfolgreichen Zukunft entgegen. Bereits als Kooperationspartner Standard Plus kann die Dienstleistung mit einer eigenen Landingpage Bestandteil des IGUV-Angebotes werden.DIE NÄCHSTEN IGUVWORKSHOPSDonnerstag, 25. Januar 2024 Zürich • Zunfthaus zur ZimmerleutenDonnerstag, 15. Februar 2024 Lugano • Hotel BellevueDonnerstag, 21. März 2024 Zug • Spaces GrafenauDonnerstag, 25. April 2024 Basel • Hotel BaselDonnerstag, 16. Mai 2024 Zürich • Zunfthaus zur ZimmerleutenDonnerstag, 13. Juni 2024 Lugano • Hotel BellevueDonnerstag, 12. September 2024 Zürich • Zunfthaus zur ZimmerleutenDonnerstag, 24. Oktober 2024 Lugano • Hotel BellevueDonnerstag, 21. Novemer 2024 Zürich • Zunfthaus zur ZimmerleutenJetzt kostenlos anmelden: www.iguv.ch/event ASSET MANAGER • NR. 18 / 2023FÜR VERMÖGENSVERWALTER • 31

DAVID KRAUSUnternehmens- und Technologie- berater der DKS Management Consulting GmbH und IGUV Vorstandsmitglied info@dkservices.chwww.dkservices.chSIE SUCHEN NACH DER PASSENDEN SOFTWARE?Sie suchen ein PMS, ein CRM, eine Archivierungssoftware, einen Cloud-Anbieter oder einen IT-Outsourcing-Partner? Mit uns ist dies ganz einfach. Wir suchen für Sie die passenden Anbieter aus.Die wichtigsten vier Vorteile der unabhängigen Beratung durch den Spezialisten:1. ZEITEine gründliche Testphase für beispielsweise eine neue PMS-Plattform kann Monate dauern. Schon allein die Einrichtung einer Testumgebung bean-sprucht mehrere Wochen. Es fehlt oft die Zeit, eine ausreichende Anzahl solcher Anbieter hinsichtlich aller relevanten Funktionen zu testen. Die Fokussie-rung auf die besten Lösungen ermöglicht es Ihrem Unternehmen, wertvolle Zeit zu sparen.2. RISIKODie Abhängigkeit von einer einzigen Plattform kann für Ihr Unternehmen von entscheidender Bedeu-tung sein. Eine falsche Wahl aufgrund unzurei-chender Analyse Ihrer Anforderungen oder dem Auslassen wichtiger Fragen kann schwerwiegen-de Folgen haben. Eine zweite Meinung von einem Spezialisten kann Ihnen helfen, potenzielle Fehler zu vermeiden und Ihrem Unternehmen zusätzliche Sicherheit bieten.3. ERFAHRUNGWir verfügen über langjährige Expertise in der Evaluation und Einführung von Software-Lösungen. Unsere Erfahrung ist eine unschätzbar wertvolle Unterstützung, die Ihnen bei Ihrer Entscheidungs-ndungpraktischunverzichtbarseinwird.4. SUBSTANZIELLE EINSPARUNGENDie genannten Dienstleistungen können jährliche Kosten verursachen, die erheblich variieren. Die einmaligen Beratungskosten (für IGUV Mitglieder mit Rabatt) sind im Vergleich zu diesen Ausga-ben vergleichsweise niedrig. Unser Spezialist kann darüber hinaus substanzielle Einsparungen für Ihr Unternehmen ermöglichen.KONTAKTIEREN SIE UNS HEUTE!Bereit für die optimale Lösung? Kontaktieren Sie uns noch heute, um mehr über unsere Dienstleistungen zu erfahren undherauszunden,wiewirIhrUnterneh-men auf die nächste Stufe bringen können. Vereinbaren Sie jetzt ein 30-minütiges und kostenloses Erstgespräch.32 • SOFTWARE EVALUATION UND OUTSOURCINGASSET MANAGER • NR. 18 / 2023

ATTRAKTIVE BERUFSHAFTPFLICHTVERSICHERUNGEN FÜR SELBSTÄNDIGE UND KMUsparungen und können die einfache und unkom-plizierte Antragsstellung über das Onlineformular nutzen. Besuchen Sie die Webseite von IGUV für weitere Informationen: www.iguv.ch/berufshaftpichtSchweizerischer Kaderverband SKV, Zentral-sekretariat, Lic. oec. H.J. Gerosa AG, Florastrasse 4, 9000 St. Gallen, Telefon +41 71 245 84 25, info@kaderverband.chDer Schweizerische Kaderverband (SKV) hilft Selbständigen und KMUs, die bei Versicherungs- und Vorsorgefragen oft überfordert sind, Zugang zu attrakti-ven Angeboten auf dem Markt zu nden. Der SKV bietet seit 1988 vorteilhafte Kollektiv-verträge in verschiedenen Versicherungs- und Vorsorgebereichen an, darunter Berufshaft-pichtversicherungen für Finanzberater und Vermögensverwalter.Nach der Inkraftsetzung des FIDLEG und FINIG ha-ben unabhängige Vermögensverwalter Schwie-rigkeiten bei der Umsetzung neuer Regulierungen. Eine wichtige Eintragungsvoraussetzung für das Beraterregister ist der Nachweis einer Berufs-haftpichtversicherung mit einer genügendenDeckung. Der SKV bietet eine Berufshaftpicht-versicherung an, die speziell auf die Be-dürfnisse von Finanzdienstleistern und Vermögensverwaltern zugeschnitten ist und die gesetzlichen Anforderungen des FIDLEG optimal erfüllt.Die Berufshaftpichtversicherung desSKV bietet auch Schutz vor nanziellenFolgen aus Beraterfehlern für andere Be-raterberufe wie Architekten, Ingenieure, Anwälte, Treuhänder, IT-Dienstleister, Un-ternehmensberater und Versicherungs-broker. Neben der Berufshaftpichtver-sicherung für Beraterberufe bietet der SKV auch eine reine Betriebs- und Pro-dukthaftpichtversicherung sowie eineOrganhaftpichtversicherung (D&O Di-rectors&Ofcers)an.IGUV-Mitglieder protieren von einerkostenlosen Mitgliedschaft beim SKV und erhalten substanzielle Prämienein-www.kaderverband.ch

Jetzt Kurse buchen: www.iguv.ch/e-learningIGUV SCHENKT MITGLIEDERNDIE REGULATORISCHE WEITERBILDUNGIHRE VORTEILE IM ÜBERBLICK• Als IGUV-Mitglied können Sie alle Kurse kostenlos absolvieren, vorausgesetzt, dass Sie das Modul auf der IGUV-Webseite online buchen. • Sie kennen die aktuellen gesetzlichen und regulatorischen Anforderungen.• Zeit- und ortsunabhängige einheitliche Ausbildung Ihrer Mitarbeitenden.• Lerninhalt wird fortlaufend aktualisiert und entspricht dem aktuellen Stand.• Das nötige Fachwissen ist organisatorisch sichergestellt und kann mittels Testmodulen geprüft werden.• Zertikat aus dem Testmodul kann als periodischer Ausbildungsnachweis für Dritte (z. B. Aufsichts behörde, Aufsichtsorganisation, Beraterregister und Revision) verwendet werden.• Auf Wunsch erhalten Sie SAQ-akkreditierte Zertikate gegen einen Unkostenbeitrag von nur CHF 75.Warum mehr bezahlen?

www.friends-of-funds.chpowered by Landert & Partner GmbH und R Consult GmbHNächste Anlässe in Zürich bis Ende Januar:21.11.23 Zukunft des L-QIF – eine Standortbestimmung23.01.24 Net-Zero Asset Management: Wie lassen sich Portfolios dahingehend ausrichten?Das Fondsgeschäft ist komplex, stets internationaler geprägt und die Marktteilnehmer ange-sichts der Vielfalt und der hohen Komplexität vieler Fondsinnovationen bzw. des erweiterten Einsatzbereiches von Anlagefonds stark gefordert. Gesetzliche und steuerliche Grundlagen verändern sich überdies laufend, weshalb die Herausforderungen in der Produktgestaltung und Abwicklung, aber auch im Marketing und im Vertrieb ständig wachsen. Entsprechend gefordert sind Fondsproduzenten und Nutzer zugleich. Fondsbezogene Dienstleistungen sind auch für Anwaltskanzleien und Revisionsgesellschaften anspruchsvoller geworden. Wer sich in der Branche nicht t hält, fällt ab; gnadenlos ist der internationale Wettbewerbs-druck.Das Forum «Friends of Funds» bietet eine Plattform für den regelmässigen Infomations- und Wissenstransfer. Es hilft vernetzen und sich auszutauschen. 2003 startete das Forum in Zürich; seit 2007 nden auch in Genf regelmässige Diskussionsrunden statt. Freunde der Fondsidee aus allen Berufsgattungen rund um das Geschäft mit Kollektivanlagen treen sich regelmässig, tauschen Ideen aus und pegen Kontakte.Nutzen Sie die Gelegenheit, sich in entspannter Atmosphäre ausserhalb des unmittelbaren beruichen Umfeldes mit dem Thema der Kollektivanlagen auseinanderzusetzen. Die un-abhängige Plattform umfasst ein Podiumsgespräch mit anschliessendem Aperitif und eignet sich hervorragend zur Ausweitung des persönlichen Beziehungsfeldes. Auf einfache und informale Art kann die Gelegenheit zum High-Level-Dialog mit Schlüsselpersönlichkeiten aus Industrie, Lehre, Behörden und Politik genutzt werden.

INNOVATIVES JOBPORTAL: WO VERMÖGENSVERWALTER DISKRET MATCHENDavid, danke, dass du dir die Zeit genommen hast. Erzähl uns doch erst einmal, wie die Idee vom Jobportal von IGUV entstanden ist.Die Idee entstand aus einem realen Bedarf heraus. Als Management und IT-Berater für unabhängige Vermögensverwalter bekam ich immer wieder An-fragen von Kunden und Workshopteilnehmern, die auf der Suche nach Geschäftspartnern waren. Es wurde klar, dass eine zentrale Plattform fehlte, auf der sich Vermögensverwalter vernetzen und neue Geschäfts- oder Mitarbeiterbeziehungen aufbau-en können.Was unterscheidet euer Jobportal von anderen?Unser Jobportal bietet eine einzigartige anonyme Suche. Das bedeutet, dass Einzelpersonen oder Vermögensverwalter, die Anschluss suchen, ihre Identität nicht preisgeben müssen. Wir entfernen alleidentizierendenInformationen,sodassnurre-levante Angaben sichtbar sind. Dies gewährleistet höchste Diskretion – ein Muss in unserer Branche.Wie erfolgreich ist diese anonyme Suche?Bisher hatten wir eine 100 %-ige Abschlussquote bei den anonymen Inseraten. Das zeigt, dass un-David Kraus präsentiert das Jobportal von IGUV, einen Game-Changer bei der Partnersuche. Erfahren Sie im Interview mehr über Diskretion, Erfolg und die Vision hinter der Plattform.Interview mit: David Kraus, Management und IT-Berater, sowie IGUV-Vorstandsmitgliedsere Plattform genau das bietet, was Vermögens-verwalter suchen: Diskretion, einen fairen Preis und eine hohe Match-Wahrscheinlichkeit.Und wie sieht es mit den nicht anonymen Insera-ten aus?Bei den nicht anonymen Inseraten liegt die Er-folgsquote, basierend auf den uns vorliegenden Rückmeldungen, bei über 30 Prozent. Es ist jedoch herausfordernd, genaue Zahlen zu erhalten, da viele nicht auf unsere Rückfragen antworten.Wie promotet ihr die Inserate?Jedes Inserat wird sowohl auf LinkedIn als auch im IGUV Newsletter geteilt. Das bedeutet, dass sofort 2 000 bis 3 000 Personen aus dem Zielsegment in-formiert werden. Ein sehr effektiver Weg, um die richtigen Leute zu erreichen.Mit der verschärften Regulierung und den stei-genden Auditkosten siehst du einen Anstieg an Vermögensverwaltern, die sich zusammen- schliessen möchten?Absolut. Wir hatten erwartet, dass nach der FINMA- Bewilligung viele Zusammenschlüsse stattnden36 • DAS IGUV-JOBPORTAL

und sich die Situation danach beruhigen würde. Aber die Realität zeigt, dass aufgrund der ver-schärften Regulierung und den steigenden Kosten viele Vermögensverwalter weiterhin daran inter-essiert sind, sich mit Kollegen zusammenzuschlie-ssen.Was sind die nächsten Schritte oder Pläne?Unser Hauptziel ist es, weiterhin eine zuverlässige und diskrete Plattform für Vermögensverwalter zu bieten. Wir planen, unsere Reichweite zu erhö-hen und uns kontinuierlich an die sich ändernden Bedürfnisse der Branche anzupassen. Es ist eine spannende Zeit, und wir freuen uns, den Vermö-gensverwaltern bei jedem Schritt zur Seite zu ste-hen.David, vielen Dank für das interessante Gespräch und die Einblicke in die Arbeit von IGUV!Ich hoffe, dass unsere Unterhaltung hilfreich für potenzielle Jobsuchende und Jobanbieter war.Weitere Informationen nden Sie direkt auf dem Jobportal unter iguv.ch/jobsDAVID KRAUS ist Management und IT-Berater und Vorstand von IGUV. Er ist Gründer und Geschäftsführer der Firma: DKS Management Consulting GmbHSchulstr. 9CH-8307 Effretikon www.dkservices.chinfo@dkservices.chkraus@iguv.ch+41 76 276 59 59ASSET MANAGER • NR. 18 / 2023FÜR VERMÖGENSVERWALTER • 37

Unser neues Jobportal für Vermögensverwalter erfreut sich bereits grosser Beliebtheit. Wir ha-ben bereits von mindestens drei erfolgreichen Transaktionen zwischen Vermögensverwaltern gehört und verzeichnen in den ersten Monaten bereits über 40 Seitenbesuche pro Tag.Vermögensverwalter, die nach einem bereits von der FINMA zugelassenen Partner suchen, können aus mehr als zwei Dutzend Angeboten wählen. Das anonyme Schalten von Anzeigen auf unserem Jobportal bietet den Inserenten die Möglichkeit, einen Plan B zu entwickeln. Zum Beispiel kann Plan A darin bestehen, die FINMA-Zulassung selbst zu beantragen, während Plan B eine Hintertür offen hält und sich für den Fall der Ablehnung bei einem bereits zugelassenen Partner bewirbt.Als anonymer Inserent können Sie selbst entschei-den, ob Sie auf eine Anfrage reagieren möchten und Ihre Identität preisgeben. Unser Jobportal bie-tet Vermögensverwaltern die gewünschte Diskre-tion und Flexibilität in der Planung.Private Banker, die ihre Kunden verlassen und sich selbstständig machen möchten, schliessen sich oft einem ehemaligen Arbeitskollegen an, den sie bereits kennen. Dabei werden jedoch oft attrakti-vere Anschlusslösungen am Markt übersehen, da man auf Diskretion angewiesen ist und mögliche Alternativen nicht kennt.Durch die neue FINMA-Zulassung unter FIDLEG und FINIG ist der Schritt in die Selbstständigkeit kompli-zierter und teurer geworden. Eine Partnerschaft mit einem bereits zugelassenen Vermögensverwalter bietet viele Vorteile und spart Zeit und Kosten für Bewilligung und Revision.Unser Jobportal bietet Private Bankern die Mög-lichkeit, anonym nach einem passenden Partner zu suchen, ohne ihre Identität preisgeben zu müssen. Der Markt für Vermögensverwalter ist fragmentiert, und mit einer Anzeige auf unserem Jobportal kön-nen Sie mehr Transparenz schaffen und weitere Möglichkeiten kennenlernen.Wenn Sie ein Private Banker mit USD 200 Mio. AuM (Emirates) oder EUR 120 Mio. AuM (Italien) sind, kön-nen Sie auf unserem Jobportal nach spezialisierten Vermögensverwaltern suchen, die Sie bisher nicht auf dem Schirm hatten.Weitere Informationen zum Jobportal und Kondi-tionen nden Sie auf www.iguv.ch/jobs. DISKRETE PARTNERSUCHE LEICHT GEMACHTFinden Sie schnell und diskret den passenden Partner für Ihre Vermögens-verwaltung. Entdecken Sie jetzt die Vorteile unserer Plattform, und protieren Sie von mehr Transparenz und Flexibilität in der Planung.Autor: Roger Fromm, IGUV-Vorstandsmitglied und -Gründer38 • JOBPORTALASSET MANAGER • NR. 18 / 2023

Finden Sie schnell und diskret den passenden Partner ...

In einer sich ständig verändernden Finanzwelt steht INVESTORY als FINMA-bewilligte Schweizer Vermögens-verwaltung fest an Ihrer Seite. Seit unserer Gründung im Jahr 2011 haben wir uns darauf spezialisiert, Schweizer Privatkunden bei Schweizer Depotbanken mit einem Fokus auf Direktanlagen zu betreuen. Unsere Kunden vertrauen uns seit über zwei Jahrzehnten als zuverläs-sigen Partner.Die Finanzlandschaft ist im Wandel, und die regulatori-schen Anforderungen nehmen stetig zu. Viele erfahrene Vermögensverwalter und Banker suchen nach Möglich-keiten, sich von diesen Belastungen zu befreien, ohne ihre Autonomie zu verlieren. Genau hier setzen wir an. Bei INVESTORY sind Sie nicht nur eine Nummer, sondern ein geschätzter Partner. Wir bieten Ihnen die Möglichkeit, sich unserem kompetenten Team anzuschliessen, ohne sich mit Bewilligungen und Regulierungen auseinander-setzen zu müssen.INVESTORYwww.investory.chUnsere vollständig digitalisierten internen Prozesse und Kundendokumente ermöglichen es uns, exibel undortsunabhängig zu arbeiten. Mit unseren selbst entwi-ckelten IT-Lösungen garantieren wir höchste Sicher-heitsstandards. Dieser digitale Ansatz ermöglicht es uns,efzientundkostengünstigzuarbeiten, waswie-derum unseren Partnern zugutekommt.Wenn Sie nach einem Partner suchen, der Sie auf Au-genhöhe unterstützt, Ihnen die Freiheit gibt, Ihr eige-ner Chef zu sein und gleichzeitig von einer modernen Infrastruktur protieren möchten, dann sind Sie bei INVESTORY genau richtig. Werden Sie Teil unseres Teams undprotierenSievonunsererlangjährigenErfahrung,unserem breiten Fachwissen und unserer Innovations-kraft.INVESTORY - Ihr Weg in die Zukunft der Vermögensverwaltung!Suchen Sie nach einem Weg, sich von den regulatorischen Belastungen zu befreien, ohne Ihre Unabhängigkeit zu verlieren? INVESTORY bietet Ihnen die perfekte Lösung. Schliessen Sie sichunseremerfahrenenTeamanundprotie-ren Sie von unserer modernen Infrastruktur und unserem Know-how. Wir sind mehr als nur ein Partner - wir sind Ihr Weg in die Zukunft!

DEPOTBANKEN• Swissquote Bank• Cornertrader• Zuger Kantonalbank• weitere Banken auf AnfrageANGEBOT• exible, preiswerte und indi-viduelle Lösungen für Vermö-gensverwalter und Banker• Option zur Partnerschaft• Eigene Compliance-Plattform• Kunden-Login für Onlineportal• Anstellung mit Lohnausweis und BVG• Stellvertretung und Nachfolge-lösung• Kooperationen in verschiede-nen BereichenAUFSICHT• OSFIN• FINMA-bewilligt• Ombudsstelle FINSOMMÄRKTE• Schweiz• Deutschland• weitere Märkte nach AbspracheUNSER TEAM• Roger Fromm• Peter Stalder• Peter L. MüllerWIR FREUEN UNS ÜBER IHRE KONTAKTAUFNAHMEKONDITIONEN• Kosten: 0.05 % - 0.15 % p.a. der AuM• Individuelles Angebot auf AnfrageVORAUSSETZUNG• SRO-regulierter Vermö-gensverwalter oder• Banker mit Kundenbezie-hungen seit mindestens 10 Jahren• deutschsprachig• Domizil in der Schweiz• 100 % Remote• mind. CHF 10 Mio. AuMGEGRÜNDET 2011 IN KLOTENROGER FROMMVermögensverwalter (VR) +41 78 880 47 03PETER STALDERVermögensverwalter (GL) +41 79 443 53 08ASSET MANAGER • NR. 18 / 2023

IKS neu deniert: Einfach, digital, kostenfrei.

EFFIZIENTES INTERNES KONTROLLSYSTEM:JETZT EINFACHER DENN JE!Für FINMA-bewilligte Vermögensverwalter ist ein zuverlässiges Internes Kontrollsystem (IKS) unerlässlich.Autor: Roger Fromm, IGUV-Vorstandsmitglied und -GründerViele sehen sich jedoch mit der Herausforderung konfrontiert, ein solches System effektiv umzu-setzen. Der IGUV-Verein hat die Antwort: Ein neu entwickeltes IKS-Tool, das allen Mitgliedern kos-tenfrei angeboten wird.Mit dem IKS-Tool wird die Implementierung eines IKS zum Kinderspiel. Es adressiert und löst die vier Hauptprobleme, die bei der Einrichtung auftreten können, auf eine einfache, digitale und kosten-günstige Weise.RisikoerkennungDas Tool bietet eine Standardliste von Geschäfts-prozessen, die nach Bedarf angepasst werden können. Es verfügt auch über eine detaillierte Ri-sikoliste, die Ursachen und Auswirkungen berück-sichtigt. Mitglieder können die für sie relevanten Risiken auswählen.KontrolldenitionMitgliederkönnenfürjedesidentizierteRisikospe-zische Kontrollmassnahmen festlegen. Sie kön-nen bestimmen, wer welche Aufgaben übernimmt, wie oft und wie lange diese Aufgaben durchge-führt werden sollen. Dies ermöglicht eine lückenlo-se Überwachung jeder Kontrollaktivität.Zentrale DokumentenverwaltungDas IKS-Tool bietet eine zentrale Plattform, auf der alle notwendigen Dokumente gespeichert und abgerufen werden können. Dies vereinfacht Audits und hilft, regulatorische Standards zu erfüllen.Kontinuierliche ÜberwachungEine integrierte Überwachungsfunktion sendet automatische Erinnerungen für anstehende Kon-trollen und ermöglicht die Nachverfolgung des Fortschritts. So können Mitglieder sicher sein, dass ihr IKS immer aktuell und konform ist.Aktuell protieren 30 Vermögensverwalter vondiesem Tool, und für einige war es der Hauptgrund, sich der IGUV anzuschliessen. Ähnliche Dienstekosten oft Tausende von Franken, doch das IKS-Tool ist für IGUV-Mitglieder völlig kostenlos.Möchten Sie die Vorteile dieses innovativen Tools nutzen? Werden Sie heute noch IGUV-Mit-glied!ASSET MANAGER • NR. 18 / 2023 IKS • 43

Negli ultimi anni, IGUV ha ottenuto impressio-nanti successi nella Svizzera di lingua tedesca. Con un chiaro focus su valore aggiunto, rete e servizi specici per il settore, IGUV ha creato una nicchia nel settore della gestione patrimoniale che non ha eguali. Ora è il momento di portare questo successo nella Svizzera di lingua italiana.Perché il Ticino?Il Ticino, con la sua ricca cultura e storia, offre un enorme potenziale per la gestione patrimonia-le. Con la fondazione di un capitolo autonomo a Lugano, IGUV intende rivolgersi direttamente ai gestori patrimoniali ticinesi e sostenerli. E cosa potrebbe essere meglio se non farlo con due nuovi membri del consiglio di lingua italiana?Nuovi volti, nuove opportunitàCon Bruno Chastonay e Francesco Alberini, abbia-mo portato a bordo due professionisti esperti che non solo comprendono la lingua e la cultura del Ticino, ma hanno anche una profonda compren-sionedelleesigenzeedellesdedeigestoripatri-moniali nella regione. La loro competenza e la loro vasta rete contribuiranno senza dubbio a rendere il capitolo IGUV in Ticino un grande successo.Collaborazione e cooperazioneIGUV è attivamente alla ricerca di opportunità di cooperazione con aziende ticinesi interessate all'organizzazione di eventi per gestori patrimonia-li. Insieme possiamo creare sinergie e offrire eventi di altissima qualità che siano sia informativi che orientati alla rete.Vantaggi di una membership IGUVEssere membri di IGUV non è solo una members-hip - è un investimento in conoscenza, rete e ser-vizispeciciperilsettore.Dagliworkshopgratuitiagliscontisuvariservizi,noasoluzionisoftwarespecializzate, IGUV offre un valore ineguagliabile ai suoi membri.IL NUOVO CAPITOLO IGUV IN TICINO: UN INVITO ALLA COLLABORAZIONEAutore: Roger Fromm, membro del consiglio direttivo e fondatore dell'IGUV44 • IL NUOVO CAPITOLOASSET MANAGER • NR. 18 / 2023

Un invito a partecipareInvitiamo calorosamente tutti i gestori patrimoniali ticinesi a partecipare ai nostri prossimi workshop e a conoscere i vantaggi di una membership IGUV. Lavoriamo insieme per plasmare il futuro della ge-stione patrimoniale in Ticino e portare il settore al livello successivo.ConclusioneIl nuovo capitolo IGUV in Ticino è più di una semplice espansione - è una promessa di qualità, collabo-razione e sviluppo. Con i nostri nuovi membri del consiglio, la nostra visione e il nostro impegno per l'eccellenza, siamo pronti a supportare la gestione patrimoniale in Ticino. Unisciti a noi in questo entu-siasmante viaggio e insieme raggiungiamo grandi risultati. I prossimi workshop a Lugano:• Giovedì, 15 febbraio 2024• Giovedì, 13 giugno 2024• Giovedì, 24 ottobre 2024Iscriviti ora: iguv.ch/it/event/ BRUNO CHASTONAYGestore patrimonialeComitato consultivo dell'IGUV +41 079 621 31 40 chastonay@iguv.chFRANCESCO ALBERINIAvvocato Comitato consultivo dell'IGUV +39 32 869 20 071alberini@iguv.chFoto: Lugano di notte

HERZLICHEN DANK AN UNSEREKOOPERATIONSPARTNER46 • UNSERE KOOPERATIONSPARTNERASSET MANAGER • NR. 18 / 2023

IGUVFlurstrasse 338302 KlotenIGUVFlurstrasse 338302 KlotenICH BIN INTERESSIERT ANIN BIN INTERESSIERT AN ZUSAMMENARBEIT ALSIGUV – INTERESSENGEMEINSCHAFTUNABHÄNGIGER VERMÖGENSVERWALTERIGUV – INTERESSENGEMEINSCHAFTUNABHÄNGIGER VERMÖGENSVERWALTER Finanzierungen für Rendite-ObjekteKollektiv-Berufshaftpichtversicherung Kostenlose Ombudsstelle Workshops für Vermögensverwalter Publikation im ASSET MANAGER Sponsoring / Stand an der WealthIN Schulungsanbieter Bank Versicherung IT-Dienstleister IGUV – Mitgliedschaft Teilnahme an der UVV-Studie RE/MAX – Immoblienverkauf Kostenlose Weiterbildung Eigene Nachfolgelösung als UVV Kostenlose Nutzung IKS-Tool Immobilienverwalter Treuhänder Compliancespezialist SoftwareanbieterVorname / Name:Firma:Strasse / Nr.:PLZ / Ort:Telefon:E-Mail:Vorname / Name:Firma:Strasse / Nr.:PLZ / Ort:Telefon:E-Mail: IT-Beratung – Software-Evaluation Compliance Outsourcing Private Label Funds Inserat im IGUV – Jobportal Compliancetool/Outsourcing Country Manuals Vorstandsmitglied / Beirat Sponsor Vorsorgespezialist Journalist & BloggerBitte frankierenBitte frankieren

AMC-SPEZIALANGEBOT FÜR UNABHÄNGIGE VERMÖGENSVERWALTERStatt einer Retrozession protieren Vermögensverwalter von einer kostenlosen IGUV-Mitgliedschaft und allen damit verbundenen Vorteilen. Bei einer Zeichnung ab CHF 100 000 pro Vermögensverwalter wird die Mitgliedschaft geschenkt. Für eine Vermögensverwaltung mit fünf Beratern ist somit eine Zeichnung von CHF 500 000 erforderlich. Die Kosten der Mitgliedschaft werden vom Sponsor übernommen, so lange die Position gehalten wird.PERFORMANCE-HIGHLIGHTSSeit 1. Januar 2021 bis zum 7. März 2023: +108.3 %Seit Lancierung am 18. April 2023 +9.7 %Outperformance von 1.5 % gegenüber Shell-AktieSTRATEGIEDas AMC investiert in Shell-Aktien und verkauft pa-rallel dazu gedeckte Call-Optionen. Das Hauptziel dieser Strategie ist es, in einem seitwärts tendieren-den Markt durch zusätzliche Optionsprämien eine Überperformance zu erzielen. Bei einem raschen Kursanstieg könnten die Aktien aufgrund von Opti-onsverpichtungenverkauftwerden,waszueinergeringeren Performance im Vergleich zur reinen Aktie führen kann. Bei einem deutlichen Kursrück-gangwirddasZertikatähnlichwiedieAktieper-formen, sofern es voll investiert ist.EMITTENTENRISIKOLeonteq Guernsey, abgesichert durch TCM (Total Collateral Management) bei der Börse SIX KONDITIONEN• Emittent nimmt 0.5% p.a. inklusive TCM-Besiche-rung und Public Listing an der SIX• Management-Fee beträgt 1.5% pro Jahr• Listing: SIX Swiss Exchange AG• Währung: EUR• Laufzeit: Open End• ISIN: CH1257338785• Valor: 125733878• Symbol: WXGLTQAMC COMPOSITION REPORT AS OF 07.10.2023TRACKER CERTIFICATE ON OPTION WRITER STRATEGY INDEXCERTIFICATE DATAINDEX SPONSORINVESTORY AGISSUERLEONTEQ SECURITIES AG, GUERNSEY BRANCH, GUERNSEYCALCULATION AGENTLEONTEQ SECURITIES AG, SWITZERLANDISINCH1257338785BASE CURRENCYEURISSUE PRICEEUR 100.00CERTIFICATE VALUATIONEUR 109.68 INITIAL FIXING DATE14.04.2023FINAL FIXING DATEOpen End UNITS0.9914MANAGEMENT FEE1.75% (currently accrued EUR 0.04 per Certificate)COLLATERAL FEE0.25% (currently accrued EUR 0.01 per Certificate)CERTIFICATE RETURN AND RISK FACTORSAVERAGE YEARLY RETURN**9.68%VOLATILITY p.a.**7.86%MAX DRAWDOWN**-3.55%** Since InceptionCERTIFICATE PERFORMANCE CHARTCERTIFICATE PERFORMANCE TABLEDATA AS OF 07.10.2023VALUATION1 DAY1 MONTH1 YEARMTDYTDITDTRACKER CERTIFICATE ON OPTION WRITER STRATEGY INDEX109.680.01%-0.13%9.68%-0.11%9.68%9.68%SHELL PLC (ADJ.)30.260.00%2.39%7.42%-0.80%7.42%7.42%MTD = Month-to-Date, YTD = Year-to-Date, ITD = Inception-to-DatePage 2Report generated on 08.10.2023 15:32 Zeichnen und kostenlos IGUV-Mitglied werden! CERTIFICATE PERFORMANCE CHART (ISIN: CH1257338785)WICHTIGE INFORMATIONENDiese Marketing-Anzeige ist ausschliesslich für die Verwendung durch professionelle Anleger in der Schweiz. Anleger sollten die Verkaufsunterlagen lesen, bevor sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Dieses Marketingdokument stellt keine Empfehlung dar, eine bestimmte Anlageklasse, Finanzinstrument oder Strategie zu kaufen oder zu verkaufen. Das Dokument unterliegt nicht den regulatorischen Anforderungen, welche die Unvoreingenommenheit von Anlageempfeh-lungen/Anlagestrategieempfehlungen sowie das Verbot des Handels vor der Veröffentlichung der Anlageempfehlung/Anlagestrategieempfehlung vorschreiben.AMCShell