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GEMEINSAM ERREICHEN WIR MEHR • POWERED BY IGUVAUSGABE NR. 15 • 2022 • LIMITIERTE AUFLAGEwww.iguv.ch • info@iguv.ch • kostenlos abonnieren, online oder physischDIE DREI SÄULEN VON IGUV • S. 4 – 6 KOOPERATIONSANGEBOT IM UVV-NETZWERK • S. 8/9UNTERSTÜTZUNG BEIM FINMA-GESUCH • S. 15 / 16ANLAGEN IN KRYPTO UND BLOCKCHAIN • S. 50/51/53ASSET MANAGER 2022INTERVIEW MIT KENNETH UKOH ZUM THEMA FINMA-BEWILLIGUNGS. 14 / 15 FINANZ'22DIE SCHWEIZER FINANZMESSE S. 10 – 13ANSCHLUSS FINDENJOBPORTAL S. 21 – 28IT-LÖSUNGENFÜR VERMÖGENSVERWALTERS. 31 – 46Batiment des Forces-Motrices, Geneva

BERUFSHAFTPFLICHTKOLLEKTIVLÖSUNGDie neue Finanzinstitutsverordnung FINMA (FINIV-FINMA) vom 4. November 2020 regelt die Einzelheiten der Berufs-haftpichtversicherung für Vermögensverwalter, Trustees und Verwalter von Kollektivvermögen. IGUV empehlt, alte Haftpichtversicherungen durch neue zu ersetzen. Unsere Kollektivversicherungen der Zurich und Liberty bie-ten einen besseren Schutz und sind preiswerter.Für Finanzberater ist diese Versicherung obligatorisch und für Vermögensverwalter freiwillig. IHRE VORTEILE IM ÜBERBLICK• Finanzinstitutsverordnung-FINMA, FINIV-FINMA-konform• Anrechnung an die Eigenmittel gemäss FINIG Art. 28• Besserer Schutz für den Versicherungsnehmer• Attraktive Prämieneinsparungen• Umfangreiche ZusatzdeckungenMitglieder sparen jährlich bis zu CHF 1 500Weitere Informationen unter: www.iguv.ch/berufshaftpicht

ASSET MANAGER • NR. 15 / 2022EDITORIAL / INHALT • 3LIEBE LESERINNEN UND LESERIGUV hat seit der letzten Publikation zulegen können. Mitglieder +27 jetzt 57 Kooperationspartner +8 aktuell 24 Follower auf LinkedIn +130 neu 600. Auch unser Beirat ist gewachsen. Ich begrüsse unsere zwei neuen Kollegen Christian Bärlocher aus Zürich und Michael Berclaz aus Genf, welche uns im Beirat verstärken. Wir möchten in Zukunft auch vermehrt Vermögensverwal-ter im Tessin erreichen und suchen aktiv nach Koopera-tionen und Verstärkung im Beirat.Im Dezember 2021 haben wir ein attraktives Angebot für Kooperationspartner lanciert Seite 8 und 9. Wir danken den neuen Kooperationspartnern INSA, abrdn und BDO und freuen uns auf eine gute Zusammenarbeit.Bis Ende Jahr unterstützen wir unsere Mitglieder beim FINMA-Gesuch mit verschiedenen Spezialisten oder sonst bei der Suche eines passenden Kooperationspartners. Die Rubrik Anschlusslösungen auf Seite 21 bis 26 sowie das neue Jobportal speziell für unabhängige Vermögens-verwalter auf Seite 27 mit anonymer Suchfunktion werden dabei hilfreich sein.Zahlreiche intessante IT-Lösungen speziell für Ver-mögensverwalter nden Sie auf den Seiten 31 bis 46.IGUV übernimmt für die Mitglieder die Kosten für die Ombudsstelle FINSOM (S. 30), die obligatorische, regu-latorische Weiterbildung (S.48) und bietet vorteilhafte FINMA-konforme Berufshaftpichtversicherungen an (S. 2).Ich wünsche eine spannende Lektüre.Biagio ZoccolilloIMPRESSUMLeser: mehr als 8 000Urheberrechte: D i e i n d i e s e m M a g a z i n v e r ö  e n t l i c h t e n Te x t e unterliegen dem Urheberrecht von IGUV (sofern nicht anders gekennzeichnet). Die Veröentlichung und Nutzung für an-dere Medien ist nur mit ausdrücklicher Zustimmung durch den IGUV Vorstand gestattet.Druck: Mattenbach AG, WinterthurDesign und Layout: Lambrigger Grakdesign, SulgenKorrektorat: text-korrekturen.chFotos: Wenn nicht vermerkt von Adobe Stock oder Shutter-stockWerbung: https://www.iguv.ch/magazinFür den Inhalt verantwortlich: IGUV, Flurstrasse 33, CH-8302 Kloten, Tel. +41 78 880 47 03, info@iguv.chHaftungshinweis: Trotz sorgfältiger inhaltlicher Kontrolle übernehmen wir keine Haftung für die Inhalte externer Infor-mationen. Für den Inhalt der gelieferten Daten sind aus-schliesslich die Zu lieferer verantwortlich. Für die Informationen und Ansichten, einschliesslich Informationen und Einsichten von Dritten, wird keine Gewähr geleistet, weder ausdrücklich noch implizit. Leser, die aufgrund der in diesem Magazin ver-öentlichten Inhalte Anlageentscheide fällen, handeln auf eigene Gefahr, die hier veröentlichten Informationen be-gründen keinerlei Haftungsansprüche. Eine Haftung für even-tuelle Vermögensschäden, die aufgrund von Hinweisen, Vor-schlägen oder Empfehlungen des Magazins aufgetreten sind, wird kategorisch ausgeschlossen.Logos, Marken-, Produkt- und Warenzeichen: Alle ver-öentlichten Logos sowie Marken-, Produkt- und Warenzei-chen sind Eigentum der jeweiligen Unternehmen.BIAGIO ZOCCOLILLOUnternehmensberaterIGUV-Vorstandsmitgliedzoccolillo@iguv.chINHALTSVERZEICHNIS 4 Die drei Säulen von IGUV 8 Kooperationsangebot 10 FINANZ 22 14 Interview mit der FINMA 16 BDO: 4 Schritte zur FINMA-Lizenz 18 abrdn21 Anschlusslösungen für uVV22 Invest-Partners AG24 INVESTORY AG27 NEU IGUV-Jobportal28 Pensionskassen Analyse31 IT-Lösungen für uVV32 INSA Software AG34 theScreener.com36 Korto38 VRMandat.com40 HYPOTEQ42 Mondata44 Compliancetool.ch50 Anlagen in Krypto und Blockchain

4 • IGUVI RegulierungIm Hinblick auf die angestrebte FINMA-Bewilligung bietet IGUV in diesem Bereich wertvolle Dienstleistungen an, wel-che mehrheitlich von spezialisierten Unternehmen zu vor-teilhaften Konditionen angeboten werden. Dazu gehören unter anderem Musterdokumente, FINMA-Bewilligungs-support, erbracht durch qualizierte Spezialisten, Country Manuals von BRP, kostenlose E-Learning-Angebote von EQUILAS, kostenlose Ombudsstelle von FINSOM, Berufs-haftpicht-Kollektivlösungen der Zurich und Liberty, kos-tenlose Beratung bei der Wahl der passenden Aufsichts-organisation, Compliance Outsourcing Lösungen sowie Onlinetools, Workshops mit bereits bewilligten Vermö-gensverwaltern, um sich auszutauschen, eine Plattform in diesem Magazin und auf der Webseite um Spezialisten zu nden, wie beispielsweise Teilzeit-Compliance-Ocer, qua-lizierte Stellvertreter, einen unabhängigen Verwaltungsrat für eine gute Corporate Governance, neue Geschäftspart-ner, Anschlussmöglichkeiten bei anderen UVV's. Die Säule «Regulierung» geniesst bei unseren Mitgliedern zurzeit die höchste Priorität. Besonders der Austausch von bereits bewilligten Vermögensverwaltern mit denjenigen, welche selber auf eine FINMA-Bewilligung verzichten und deshalb nach Anschlusslösungen suchen, wird sich bis zu den Sommerferien weiter akzentuieren.Auf der Suche nach neuen Geschäftspartnern bietet der ASSET MANAGER mit der Rubrik «Anschlusslösungen» auf Seite 21 bis 27, mit über 8 000 Lesern im anvisierten Zielsegment, eine sehr grosse Reichweite.Das neue Jobportal jobs.iguv.ch bietet eine ausgezeichne-te Gelegenheit für ein erfolgreiches Matching. Suchende Vermögensverwalter können sich auf dem Jobportal ano-nym präsentieren und geniessen somit absolute Diskretion. II DigitalisierungVermeidung einer digitalen Zwei-Klassen-Gesellschaft. Studien belegen, dass kleinere Unternehmen, welche eine kritische Grösse nicht erreichen, um dringend notwendi-ge Investitionen in die Technologie zu tätigen, irgendwann vom Markt verschwinden. Die 2003 gegründete IGB2B dient uns hier als Beweis und Vorzeigebeispiel. 99 % der Versicherungsmakler sind heute Mitglied dieser Interes-sengemeinschaft. Grosse Versicherungskonzerne haben erkannt, dass jährlich CHF 50 000 für ein gemeinsames Grossprojekt viel besser investiert sind, als CHF 500 000 jedes Jahr für einen eigenen Maklerservice. Der damalige Druck von Online-Vergleichsdiensten hat unter anderem dazu geführt, dass Versicherungsmakler/Broker heute über ein einziges System der IGB2B mit ein-heitlich standardisierten Abfragen von verschiedenen Ge-sellschaften innert kürzester Zeit Oerten erstellen können. Der damalige Aufwand, alleine, um die Software der unter-schiedlichen Gesellschaften in regelmässigen Abständen zu aktualisieren, geschweige die Zeit,um mehrere Oerten für einen Termin vorzubereiten, ist heute unvorstellbar.So, wie damals 2003 den Versicherungsmaklern und Bro-kern, geht es den meisten Vermögensverwaltern heute. Es gibt keine Standards, keine einheitlichen Dokumente und auch kaum bankübergreifende Systeme. Es ist Paradox: Für eine Kontoerönung auf einer mobilen App braucht man nur wenige Minuten, hingegen mehrere Tage bis Wo-chen, wenn man als Vermögensverwalter einen Kunden zur Bank bringt. Allein dieser Fakt führt in der digitalen Ge-sellschaft zu einem Wettbewerbsnachteil gegenüber On-line-Plattformen. Unzählige manuelle und zeitaufwändige Schritte, die digitalisiert vollzogen werden können, bleiben den Vermögensverwaltern aus unerklärlichen Gründen vor-enthalten.DIE DREI SÄULEN VON IGUVIGUV, Branchenorganisation und Business-Netzwerk speziell für Vermögensverwalter, Family Offices, Trustees als auch Finanzberater. Der Verein bietet seinen Mitgliedern eine grosse Auswahl an wertvollen Dienstleistungen und Einsparungen, welche sich in folgende drei Bereiche gliedern lassen.

ASSET MANAGER • NR. 15 / 2022DIE DREI SÄULEN • 5Woran mag es liegen? Ist das ein bewusster geschäftspo-litischer Entscheid der Banken, oder haben diese Angst, den Aufwand und die Kosten für die Compliance Abteilung nachhaltig zu reduzieren?Vermögensverwalter wollen keine Banken, die selber Tools bauen oder Tools von Anbietern mit einer geschlossenen Architektur zur Verfügung stellen. Sie wollen eine ein-heitliche Lösung, mit der die Arbeit schnell, einfach und ganz besonders bankübergreifend erledigt werden kann. Eine Lösung, die wie im Beispiel von IGB2B ein Gewinn sowohl für Banken als auch für Vermögensverwalter dar-stellt. IGUV bietet Hand, diesen Prozess aktiv als neutrale Organisation zu fördern und voranzutreiben. IGUV sucht Banken, welche bereit sind, uns bei diesem Vorhaben aktiv zu unterstützen. Neben diesem übergeordneten Ziel bietet IGUV aber bereits heute zahlreiche digitale Lösungen an. Unser Vorstandsmitglied und CTO David Kraus unterstützt und berät Mitglieder bei der Evaluation und Implementie-rung von PMS, DMS und CRM-Lösungen sowie der IT-In-frastruktur. Es stehen unseren Mitgliedern Tools zur Ver-fügung, um Hypotheken von A bis Z selber abzuwickeln, Verwaltungsratsmitglieder zu nden, Complianceaufgaben durchzuführen, via künstliche Intelligenz die DSGVO-Nor-men und demnächst das neue Datenschutzgesetz einzu-halten und Tools, um die regulatorische Weiterbildungs-picht zu erfüllen. IGUV bietet Unterstützung bei der Erstellung eigener Webseiten, welche dem Kunden einen geschützten Zugri auf seine Dokumente und sein Portfolio ermöglichen. Onlinelösungen, welche es dem Vermögens-verwalter erlauben, kostenlos Vorsorgeaufträge für seine Kunden zu erstellen, bis hin zu klassischen Research-Tools für das Portfolio-Management.Solche Lösungen von etablierten Anbietern werden unseren Mitgliedern zu Vorzugskonditionen zur Verfügung gestellt. IGUV lässt aber auch eigene Tools im Auftrag entwickeln, um neue und bessere Lösungen anzubieten oder um die Kosten erschwinglicher zu machen.

6 • IGUVIII SynergienJe mehr Mitglieder der Verein zählt, um so interessanter wird die Organisation auch für grössere Kooperations-partner. Durch solche Kooperationen erhält der Koopera-tionspartner Zugang und Visibilität bei den Mitgliedern an Workshop und Events, bei den Lesern in diesem Magazin und auf der Webseite. Im Gegenzug erhalten wir als Orga-nisation nanzielle Unterstützung und können das Angebot für unsere Mitglieder noch attraktiver gestalten. Zu unseren Unterstützern zählen bereits mehrere renommierte Gesell-schaften.Synergien entstehen auch spontan an den Workshops, wenn sich beispielsweise bereits nmabewilligte Vermö-gensverwalter mit denjenigen austauschen, welche noch im Prozess stecken oder wenn sich im Forum Mitglieder austauschen.Zu den Synergien zählen aber auch Dienstleistungen, wel-che nicht zum eigentlichen Kerngeschäft der Vermögens-verwaltung zählen, aber dennoch aus einer Hand dem Kun-den angeboten werden. Ein Netzwerk aus Spezialisten, wie Treuhänder, Immobilienverwalter, Immobilienmakler, Vorsor-gespezialisten für Patientenverfügungen, Vorsorgeaufträge und Testamente, werden angeboten und können bei Be-darf beigezogen werden.Versuch und IrrtumIGUV ist oen für neue Dienstleistungen und Kooperatio-nen. IGUV probiert ständig neue Ideen aus, und wenn sich etwas bewährt hat, führen wir es fort oder beenden es, wenn wir kein Bedürfnis dafür feststellen können. Wer an einem Workshop teilnimmt, füllt im Vorfeld einen Fragebogen aus und bewertet im Anschluss nochmals die Themen nach persönlichem Nutzen. So können wir auf die Wünsche der Teilnehmer eingehen und das Programm je-des Mal optimieren. Bis zu 20 Themen werden an einem einzigen Workshop behandelt. Wir passen das Programm mit jeder weiteren Durchführung an und steigern dabei den Nutzen für die Teilnehmer. Hinweise zu den nächsten Workshops nden Sie hier: www.iguv.ch unter Workshop.ROGER FROMMVermögensverwalter fromm@iguv.chDAVID KRAUSUnternehmensberater kraus@iguv.chBIAGIO ZOCCOLILLOUnternehmensberater zoccolillo@iguv.chCHRISTIAN BÄRLOCHERRechtsanwalt, Compliance-Experte baerlocher@iguv.chMICHAEL BERCLAZRisk & Compliance Officer berclaz@iguv.chVORSTAND & BEIRAT

• 7ASSET MANAGER • NR. 15 / 2022BISHERIGENEUEIGUV-KOOPERATIONSPARTNER

8 • IGUVOb Bank, Fondsgesellschaft, IT-Dienstleister oder Versicherung – das IGUV-Koopera-tionsangebot bietet einzigartige Vorteile, wenn man die Zielgruppe der unabhängigen Vermögensverwalter erreichen möchte. Autor: IGUV-VorstandKOOPERATIONSANGEBOT IM UVV-NETZWERKMit einer Kooperation unterstützt der Kooperationspartner über den Verein indirekt seine Mitglieder, welche von zahlreichen Services und Added Values protieren. Die Mitglieder erhalten zum Beispiel Vergünstigungen, kostenlose Be-ratungen und Dienstleistungen. Mit jedem zusätzlichen Kooperations-partner kann das Angebot für die Mit-glieder weiter ausgebaut werden.Dieses Magazin wird zum Beispiel von über 5 000 Lesern auf dem elektroni-schen Weg gelesen und erreicht auf dem physischen Weg weitere 3 000 Leser. Von SimplyBooklet wird der ASSET MANAGER im Quervergleich zu anderen Magazinen in allen Kate-gorien mit exzellent bewertet. Alleine diese Publikation hat einen unver-gleichbaren RoI und einen verschwin-dend kleinen Streuverlust. Darüber hi-naus bietet das Kooperationsangebot auch Visibilität an Workshops, Events, Webinaren, im monatlichen Newslet-ter, an der FINANZ-Messe und auch auf der eigenen Internet-Webseite www.iguv.ch an. IGUV bietet vielfältige Gelegenheiten, um sich dem Zielpub-likum zu präsentieren und um dieses persönlich kennen zu lernen.Das Kooperationsangebot besteht aus drei Leistungspaketen. STANDARD Kooperationspartner werdenEine Anmeldung als Kooperationspartner ist über das Online- Formular auf www.iguv.ch/gesellschaften möglich.Wenn Sie sich bezüglich einer Kooperation noch nicht ganz sicher sind, dann laden wir Sie gerne zu einem persönlichen Zoom-Meeting ein. Der Vorstand freut sich bereits auf Ihre Kontaktaufnahme: info@iguv.chist das minimale Basisangebot, STAN-DARD PLUS das erweiterte Basisange-bot und PREMIUM ist das All-inclusi-ve-Paket. Die Einsparungen betragen in allen drei Leistungspaketen über 38 Prozent. Unabhängig davon, welches Leis-tungspaket der Kooperationspartner wählt, erhält dieser auf zusätzlichen Publikationen im ASSET MANAGER 50 % Rabatt.ASSET MANAGER • NR. 15 / 2022

RUBRIKENTITEL • 9ASSET MANAGER • NR. 15 / 2022 STANDARD• Teilnahme als Referent und Hauptsponsor an einem Workshop• Prominenter Auftritt als Kooperationspartner im ASSET MANAGER und auf der IGUV-Webseite• Ein Beitrag im IGUV- E-Mail-Newsletter und auf der IGUV-News-Webseite pro JahrLeistungen im Gesamtwert von CHF 3 900 für CHF 2 400 STANDARD PLUS• Eine Doppelseite A4 im ASSET MANAGER• Teilnahme als Referent und Hauptsponsor an einem Workshop• Ein Beitrag im E-Mail-Newsletter und auf der News-Webseite pro Jahr• Eigene Landingpage auf der IGUV-Webseite• Ein Slot als Gastreferent an der FINANZ-Messe• Teilnahme als Gast an einem IGUV-Event• Prominenter Auftritt als Kooperationspartner im ASSET MANAGER und auf der IGUV-Webseite• Ein Beitrag im IGUV- E-Mail-Newsletter und auf der IGUV-News-Webseite pro JahrLeistungen im Gesamtwert von CHF 13 850 für CHF 8 500DIE LEISTUNGEN DER EINZELNEN PAKETE PREMIUM• Teilnahme an einer Roundtable-Veranstaltung• Zwei Doppelseiten A4 im ASSET MANAGER• Teilnahme als Referent und Hauptsponsor an zwei Workshops• Zwei Beiträge im E-Mail-Newsletter und auf der News-Webseite pro Jahr• Eigene Landingpage auf der IGUV-Webseite• Ein Slot als Gastreferent an der FINANZ-Messe• Teilnahme als Gast an einem IGUV-Event• Prominenter Auftritt als Kooperationspartner im ASSET MANAGER und auf der IGUV-Webseite• Zwei Beiträge im IGUV- E-Mail-Newsletter und auf der IGUV-News-Webseite pro JahrLeistungen im Gesamtwert von CHF 24 250 für CHF 14 900

HIGHLIGHTS DER FINANZ’22 Die FINANZ’22 bietet rund 100 Vorträge. Darunter gibt es im neuen Krypto Corner ein Open Forum für Themen rund um Crypto, Blockchain und Fintech.Detailliertes Programm: www.finanzmesse.chDIE 23. FINANZMESSE FÜR PROFESSIONELLE ANLEGER Mi./Do., 27.–28. April 2022Zürich Oerlikon Halle 550 Hauptsponsor MedienpartnerCo-Sponsoren21Shares | Aberdeen Standard Investments (Switzerland) AG | Bitcoin Capital AG | BlueBay Asset Management AGColumbia Threadneedle Investments | Etops Group AG | M&G International Investments Switzerland AG Osmium-Institut Schweiz | Robeco Switzerland | SIX | Swisscanto Invest by Zürcher Kantonalbank T. Rowe Price (Switzerland) GmbHOPEN FORUM KRYPTOMittwoch, 27. April 2022OPEN FORUM KRYPTODonnerstag, 28. April 202210.30 – 11.15 UHR KRYPTO PANELModerne Vermögensanlage mit Krypto – Sinn oder Unsinn?Désirée Velleuer, CEO, Crypto ConsultingChristian Ott, CEO, CAM Schweiz Konstantinos Ntefeloudis, Head Investment Management, Maerki Baumann & Co.Daniel Diemers, Unternehmer & Verwaltungsrat, Ficas11.45 – 12.30 UHR KRYPTO PANELDezentrales Finanzsystem (DeFi) – Innovation oder Hype?Adrian Marcu, Head of Investment Solutions und Digital Assets bei Belvoir Capital AGRico Müller, Product Manager, Vice President, Sygnum Bank AGModeration: Tim Stingelin, Co-Founder, Coinstrategy10.30 – 11.15 UHR KRYPTO PANELKrypto-Revolution in der VermögensverwaltungRobin Lemann, Head Institutional Sales, SwissquoteFabian Dori, Head of Asset Management & Deputy Group CEO, Sygnum Sina Meier, Head of Switzerland, 21Shares Stefan Schwitter, Head Investment Solutions Digital Assets, SebaModeration: Rino Borini, Mitgründer Finance 2.011.45 – 12.45 UHR KRYPTO PANEL Kryptowährungen auf dem Weg zur etablierten Anlageklasse? Cyril Gretler, Head of Sales, CAM Schweiz AG Benjamin Akosah, Investor Relations, CAM Schweiz AGSowie weitere Panellisten von: Swissquote, Bitcoin Suisse, PWC und Dynamic Capital Group13.00 – 14.00 UHR KRYPTO KURZREFERATEcryptoX: Krypto-Investing 360 GradDiversification is our only bet Yves Choueifaty, President & Founder, TOBAMBitcoin - das digitale Gold und neue SpartechnologieJulian Liniger, Gründer & CEO, Relai Einfacher Zugang zu Krypto AssetsRobin Lemann, Head Sales Institutional, Swissquote 15.00 – 15.45 UHR KRYPTO PANELWarum Krypto-Assets einen Portfolio-Mehrwert generieren Duri Prader, CEO, Lienhardt & Partner PrivatbankAdriano Lucatelli, CEO, Descartes Finance AG Bernadette Leuzinger, CEO, Crypto Finance Asset ManagementMauro Casellini, Head of Bitcoin Suisse EuropeModeration: Rino Borini, Mitgründer, Finance 2.013.00 – 14.00 UHR KRYPTO KURZREFERATEcryptoX: Krypto-Investing 360 GradSingularity – human transformation to the virtual worldAli Mizani Oskui, Founder, FicasBitcoin lockt professionelle AnlegerMatthias Koller, Co-Founder, Pocket BitcoinWhite Labeling für Profis von ProfisRoger Darin, Advisor Digital Assets, Incore Bank AG15.00 – 16.00 UHR KRYPTO KURZREFERATEcryptoX: Digital Assets – Hype or not?Unlocking the liquidity premium for SME sharesNicola Plain, CEO (ad interim), Aktionariat AGCrypto assets made investable & bankablemPhilippe A. Naegeli, CEO, GenTwoValuing Digital AssetsYves Longchamp, Head of Research, SebaMESSE MOTTO 2022nanzmesse.ch«THE FUTURE OFFINANCE»

HIGHLIGHTS DER FINANZ’22 Die FINANZ’22 bietet rund 100 Vorträge. Darunter gibt es im neuen Krypto Corner ein Open Forum für Themen rund um Crypto, Blockchain und Fintech.Detailliertes Programm: www.finanzmesse.chDIE 23. FINANZMESSE FÜR PROFESSIONELLE ANLEGER Mi./Do., 27.–28. April 2022Zürich Oerlikon Halle 550 Hauptsponsor MedienpartnerCo-Sponsoren21Shares | Aberdeen Standard Investments (Switzerland) AG | Bitcoin Capital AG | BlueBay Asset Management AGColumbia Threadneedle Investments | Etops Group AG | M&G International Investments Switzerland AG Osmium-Institut Schweiz | Robeco Switzerland | SIX | Swisscanto Invest by Zürcher Kantonalbank T. Rowe Price (Switzerland) GmbHOPEN FORUM KRYPTOMittwoch, 27. April 2022OPEN FORUM KRYPTODonnerstag, 28. April 202210.30 – 11.15 UHR KRYPTO PANELModerne Vermögensanlage mit Krypto – Sinn oder Unsinn?Désirée Velleuer, CEO, Crypto ConsultingChristian Ott, CEO, CAM Schweiz Konstantinos Ntefeloudis, Head Investment Management, Maerki Baumann & Co.Daniel Diemers, Unternehmer & Verwaltungsrat, Ficas11.45 – 12.30 UHR KRYPTO PANELDezentrales Finanzsystem (DeFi) – Innovation oder Hype?Adrian Marcu, Head of Investment Solutions und Digital Assets bei Belvoir Capital AGRico Müller, Product Manager, Vice President, Sygnum Bank AGModeration: Tim Stingelin, Co-Founder, Coinstrategy10.30 – 11.15 UHR KRYPTO PANELKrypto-Revolution in der VermögensverwaltungRobin Lemann, Head Institutional Sales, SwissquoteFabian Dori, Head of Asset Management & Deputy Group CEO, Sygnum Sina Meier, Head of Switzerland, 21Shares Stefan Schwitter, Head Investment Solutions Digital Assets, SebaModeration: Rino Borini, Mitgründer Finance 2.011.45 – 12.45 UHR KRYPTO PANEL Kryptowährungen auf dem Weg zur etablierten Anlageklasse? Cyril Gretler, Head of Sales, CAM Schweiz AG Benjamin Akosah, Investor Relations, CAM Schweiz AGSowie weitere Panellisten von: Swissquote, Bitcoin Suisse, PWC und Dynamic Capital Group13.00 – 14.00 UHR KRYPTO KURZREFERATEcryptoX: Krypto-Investing 360 GradDiversification is our only bet Yves Choueifaty, President & Founder, TOBAMBitcoin - das digitale Gold und neue SpartechnologieJulian Liniger, Gründer & CEO, Relai Einfacher Zugang zu Krypto AssetsRobin Lemann, Head Sales Institutional, Swissquote 15.00 – 15.45 UHR KRYPTO PANELWarum Krypto-Assets einen Portfolio-Mehrwert generieren Duri Prader, CEO, Lienhardt & Partner PrivatbankAdriano Lucatelli, CEO, Descartes Finance AG Bernadette Leuzinger, CEO, Crypto Finance Asset ManagementMauro Casellini, Head of Bitcoin Suisse EuropeModeration: Rino Borini, Mitgründer, Finance 2.013.00 – 14.00 UHR KRYPTO KURZREFERATEcryptoX: Krypto-Investing 360 GradSingularity – human transformation to the virtual worldAli Mizani Oskui, Founder, FicasBitcoin lockt professionelle AnlegerMatthias Koller, Co-Founder, Pocket BitcoinWhite Labeling für Profis von ProfisRoger Darin, Advisor Digital Assets, Incore Bank AG15.00 – 16.00 UHR KRYPTO KURZREFERATEcryptoX: Digital Assets – Hype or not?Unlocking the liquidity premium for SME sharesNicola Plain, CEO (ad interim), Aktionariat AGCrypto assets made investable & bankablemPhilippe A. Naegeli, CEO, GenTwoValuing Digital AssetsYves Longchamp, Head of Research, SebaMESSE MOTTO 2022nanzmesse.ch«THE FUTURE OFFINANCE»

IHRE VORTEILE IM ÜBERBLICK• Tickets können Vermögensverwalter kostenlos unter www.iguv.ch/nanz22 beziehen.• Interessante Gastreferate bei uns am Stand gemäss Programm auf der rechten Seite.BESUCHEN SIE UNS AM MESSESTANDWir freuen uns auf Ihren Besuch bei uns am Stand.Mitglied werden: www.iguv.ch/anmeldungSave the date!

Mittwoch, 27. April 202210:15 Uhr PRIVATE LABEL FONDS FINIG erönet Vermögensverwaltern neue Möglichkeiten Dominik Rutishauser11:00 Uhr VRMANDAT.COM Onlineportal zur Suche von VR-Mitgliedern und Mandaten Dominic Lüthi11:45 Uhr PORTFOLIO-WETTBEWERB Mit einem realen Portfolio via API teilnehmen Roger Fromm12:30 Uhr ABRDN North American Smaller Companies Fund Chancen und Potenzial Pierrick Geel14:30 Uhr HYPOTEQ Eigenheim-Online-Finanzierungen Christian Ne15:30 Uhr PMS-SOFTWARE Tipps zur Evaluation David Kraus16:30 Uhr IGUV Der Nutzen und die Vorteile für Vermögensverwalter David Kraus, Roger Fromm17:15 Uhr CROWDLENDING Kreditnanzierung, die Alternative zur Frankenanleihe Michael Boge, Ramon Garcia und Michael BorterHIGHLIGHTS DER FINANZ’22 Die FINANZ’22 bietet rund 100 Vorträge. Darunter gibt es im neuen Krypto Corner ein Open Forum für Themen rund um Crypto, Blockchain und Fintech.Detailliertes Programm: www.finanzmesse.chDIE 23. FINANZMESSE FÜR PROFESSIONELLE ANLEGER Mi./Do., 27.–28. April 2022Zürich Oerlikon Halle 550 Hauptsponsor MedienpartnerCo-Sponsoren21Shares | Aberdeen Standard Investments (Switzerland) AG | Bitcoin Capital AG | BlueBay Asset Management AGColumbia Threadneedle Investments | Etops Group AG | M&G International Investments Switzerland AG Osmium-Institut Schweiz | Robeco Switzerland | SIX | Swisscanto Invest by Zürcher Kantonalbank T. Rowe Price (Switzerland) GmbHOPEN FORUM KRYPTOMittwoch, 27. April 2022OPEN FORUM KRYPTODonnerstag, 28. April 202210.30 – 11.15 UHR KRYPTO PANELModerne Vermögensanlage mit Krypto – Sinn oder Unsinn?Désirée Velleuer, CEO, Crypto ConsultingChristian Ott, CEO, CAM Schweiz Konstantinos Ntefeloudis, Head Investment Management, Maerki Baumann & Co.Daniel Diemers, Unternehmer & Verwaltungsrat, Ficas11.45 – 12.30 UHR KRYPTO PANELDezentrales Finanzsystem (DeFi) – Innovation oder Hype?Adrian Marcu, Head of Investment Solutions und Digital Assets bei Belvoir Capital AGRico Müller, Product Manager, Vice President, Sygnum Bank AGModeration: Tim Stingelin, Co-Founder, Coinstrategy10.30 – 11.15 UHR KRYPTO PANELKrypto-Revolution in der VermögensverwaltungRobin Lemann, Head Institutional Sales, SwissquoteFabian Dori, Head of Asset Management & Deputy Group CEO, Sygnum Sina Meier, Head of Switzerland, 21Shares Stefan Schwitter, Head Investment Solutions Digital Assets, SebaModeration: Rino Borini, Mitgründer Finance 2.011.45 – 12.45 UHR KRYPTO PANEL Kryptowährungen auf dem Weg zur etablierten Anlageklasse? Cyril Gretler, Head of Sales, CAM Schweiz AG Benjamin Akosah, Investor Relations, CAM Schweiz AGSowie weitere Panellisten von: Swissquote, Bitcoin Suisse, PWC und Dynamic Capital Group13.00 – 14.00 UHR KRYPTO KURZREFERATEcryptoX: Krypto-Investing 360 GradDiversification is our only bet Yves Choueifaty, President & Founder, TOBAMBitcoin - das digitale Gold und neue SpartechnologieJulian Liniger, Gründer & CEO, Relai Einfacher Zugang zu Krypto AssetsRobin Lemann, Head Sales Institutional, Swissquote 15.00 – 15.45 UHR KRYPTO PANELWarum Krypto-Assets einen Portfolio-Mehrwert generieren Duri Prader, CEO, Lienhardt & Partner PrivatbankAdriano Lucatelli, CEO, Descartes Finance AG Bernadette Leuzinger, CEO, Crypto Finance Asset ManagementMauro Casellini, Head of Bitcoin Suisse EuropeModeration: Rino Borini, Mitgründer, Finance 2.013.00 – 14.00 UHR KRYPTO KURZREFERATEcryptoX: Krypto-Investing 360 GradSingularity – human transformation to the virtual worldAli Mizani Oskui, Founder, FicasBitcoin lockt professionelle AnlegerMatthias Koller, Co-Founder, Pocket BitcoinWhite Labeling für Profis von ProfisRoger Darin, Advisor Digital Assets, Incore Bank AG15.00 – 16.00 UHR KRYPTO KURZREFERATEcryptoX: Digital Assets – Hype or not?Unlocking the liquidity premium for SME sharesNicola Plain, CEO (ad interim), Aktionariat AGCrypto assets made investable & bankablemPhilippe A. Naegeli, CEO, GenTwoValuing Digital AssetsYves Longchamp, Head of Research, SebaMESSE MOTTO 2022nanzmesse.ch«THE FUTURE OFFINANCE»UNSER PROGRAMMUND DIE REFERENTENDonnerstag, 28. April 20229:45 Uhr BIZZOZERO & PARTNERS Vermögensverwalter mit Kunden im Ausland Benjamin Kurmann10:30 Uhr IGUV Die Nutzen und die Vorteile für Vermögensverwalter Biagio Zoccolillo11:15 Uhr DSG AUTOMATISCH UMSETZEN Datenschutz leicht gemacht mit KI Christian Bärlocher12:00 Uhr FINANCIAL SERVICES OMBUDSMAN Do's and don'ts für Asset Manager Tatjana von Kameke13:00 Uhr BDO FINANCIAL SERVICES Erfahrungen aus FINMA-Bewilligungsverfahren Dr. Fabian Schmid14:30 Uhr REFINITIV WORKSPACE (englisch) Workow-Lösung für Vermögensverwalter Sune Mortensen15:15 Uhr COMPLIANCETOOL.CH Digitale Lösung für interne oder externe Compliance Roger Fromm16:00 Uhr AVOBIS Finanzierungsoptimierung ab CHF 2 Mio. Raphael MichelHIGHLIGHTS DER FINANZ’22 Die FINANZ’22 bietet rund 100 Vorträge. Darunter gibt es im neuen Krypto Corner ein Open Forum für Themen rund um Crypto, Blockchain und Fintech.Detailliertes Programm: www.finanzmesse.chDIE 23. FINANZMESSE FÜR PROFESSIONELLE ANLEGER Mi./Do., 27.–28. April 2022Zürich Oerlikon Halle 550 Hauptsponsor MedienpartnerCo-Sponsoren21Shares | Aberdeen Standard Investments (Switzerland) AG | Bitcoin Capital AG | BlueBay Asset Management AGColumbia Threadneedle Investments | Etops Group AG | M&G International Investments Switzerland AG Osmium-Institut Schweiz | Robeco Switzerland | SIX | Swisscanto Invest by Zürcher Kantonalbank T. Rowe Price (Switzerland) GmbHOPEN FORUM KRYPTOMittwoch, 27. April 2022OPEN FORUM KRYPTODonnerstag, 28. April 202210.30 – 11.15 UHR KRYPTO PANELModerne Vermögensanlage mit Krypto – Sinn oder Unsinn?Désirée Velleuer, CEO, Crypto ConsultingChristian Ott, CEO, CAM Schweiz Konstantinos Ntefeloudis, Head Investment Management, Maerki Baumann & Co.Daniel Diemers, Unternehmer & Verwaltungsrat, Ficas11.45 – 12.30 UHR KRYPTO PANELDezentrales Finanzsystem (DeFi) – Innovation oder Hype?Adrian Marcu, Head of Investment Solutions und Digital Assets bei Belvoir Capital AGRico Müller, Product Manager, Vice President, Sygnum Bank AGModeration: Tim Stingelin, Co-Founder, Coinstrategy10.30 – 11.15 UHR KRYPTO PANELKrypto-Revolution in der VermögensverwaltungRobin Lemann, Head Institutional Sales, SwissquoteFabian Dori, Head of Asset Management & Deputy Group CEO, Sygnum Sina Meier, Head of Switzerland, 21Shares Stefan Schwitter, Head Investment Solutions Digital Assets, SebaModeration: Rino Borini, Mitgründer Finance 2.011.45 – 12.45 UHR KRYPTO PANEL Kryptowährungen auf dem Weg zur etablierten Anlageklasse? Cyril Gretler, Head of Sales, CAM Schweiz AG Benjamin Akosah, Investor Relations, CAM Schweiz AGSowie weitere Panellisten von: Swissquote, Bitcoin Suisse, PWC und Dynamic Capital Group13.00 – 14.00 UHR KRYPTO KURZREFERATEcryptoX: Krypto-Investing 360 GradDiversification is our only bet Yves Choueifaty, President & Founder, TOBAMBitcoin - das digitale Gold und neue SpartechnologieJulian Liniger, Gründer & CEO, Relai Einfacher Zugang zu Krypto AssetsRobin Lemann, Head Sales Institutional, Swissquote 15.00 – 15.45 UHR KRYPTO PANELWarum Krypto-Assets einen Portfolio-Mehrwert generieren Duri Prader, CEO, Lienhardt & Partner PrivatbankAdriano Lucatelli, CEO, Descartes Finance AG Bernadette Leuzinger, CEO, Crypto Finance Asset ManagementMauro Casellini, Head of Bitcoin Suisse EuropeModeration: Rino Borini, Mitgründer, Finance 2.013.00 – 14.00 UHR KRYPTO KURZREFERATEcryptoX: Krypto-Investing 360 GradSingularity – human transformation to the virtual worldAli Mizani Oskui, Founder, FicasBitcoin lockt professionelle AnlegerMatthias Koller, Co-Founder, Pocket BitcoinWhite Labeling für Profis von ProfisRoger Darin, Advisor Digital Assets, Incore Bank AG15.00 – 16.00 UHR KRYPTO KURZREFERATEcryptoX: Digital Assets – Hype or not?Unlocking the liquidity premium for SME sharesNicola Plain, CEO (ad interim), Aktionariat AGCrypto assets made investable & bankablemPhilippe A. Naegeli, CEO, GenTwoValuing Digital AssetsYves Longchamp, Head of Research, SebaMESSE MOTTO 2022nanzmesse.ch«THE FUTURE OFFINANCE»

14 • INTERVIEW MIT DER FINMASie haben bereits mehrfach mit Nachdruck darauf hingewiesen, dass die Vermögensverwalter ihre Ge-suche frühzeitig einreichen sollen, damit diese auch sicher vor dem 31. Dezember 2022 bei der FINMA eintreen. Wie ist der aktuelle Stand? Wir sehen, dass seit unserer Medienmitteilung vom 16. September 2021 die Anzahl der Gesuche kontinuierlich gestiegen ist. Sie liegt aber weiterhin hinter den Erwartun-gen zurück. Wir vernehmen jedoch aus der Branche, dass nun Bewegung in den Markt kommt. Eine im Dezember durchgeführte Erhebung hat zudem gezeigt, dass weiter-hin ein Grossteil der Branche eine Bewilligung anstrebt und das Gesuch bis Ende 2022 bei der FINMA einreichen will.Wie viele Anträge wurden inzwischen eingereicht und wieviel davon bewilligt? Per Ende Januar 2022 hat die FINMA 297 Gesuche er-halten. Davon haben wir bereits 152 Gesuche von Vermö-gensverwaltern und 5 Gesuche von Trustees bewilligt. Wir haben bisher also erst rund 10% der angekündigten 2 500 Gesuche erhalten.Wie viele Anträge wurden bisher abgelehnt? Was wa-ren die Gründe hierfür?Die FINMA hat bislang noch kein Bewilligungsgesuch ab-lehnen müssen. Teilweise führten die von uns verlangten Nachbesserungen jedoch zum Rückzug von einzelnen Gesuchen. Die Gründe dafür waren beispielsweise, dass kein Personal fest angestellt wurde, fehlende unabhängige Risikokontrollen oder auch unausgereifte Geschäftsmodel-le. Diese Beispiele zeigen, wie wichtig es ist, sich im Rah-men der Gesuchvorbereitung selbstkritisch und seriös mit der eigenen Geschäftsstrategie und Organisation ausein-anderzusetzen.Wieviel Zeit brauchen die AO's für den Prüfprozess, bis die Unterlagen zur FINMA weitergegeben werden?Generell hängt die Verfahrensdauer massgeblich von der Qualität und Komplexität der einzelnen Gesuche sowie der Mitwirkung der Gesuchstellenden ab. Entsprechend variie-ren die Bearbeitungszeiten der einzelnen Gesuche. Ein qua-litativ hochstehendes Bewilligungsgesuch erlaubt es der AO sowie der FINMA, die Prüfung ezient und ohne viele DIE FINMA-BEWILLIGUNGKENNETH UKOH ist seit 1. Januar 2020 Leiter des Teams «Vermögensverwalter und Trustee» des Geschäftsbereichs Asset Management der Eidgenössischen Finanz-marktaufsicht FINMA. In dieser Funktion leitet er das Kompetenzzentrum für alle Fragestellungen rund um diese neue Aufsichtspopulation nach FINIG und ist für die operative Umsetzung sowie fachliche Führung der Bewilligungsverfahren im Zusammenhang mit Vermögensverwaltern und Trustees zuständig.Unabhängige Vermögensverwalter müssen bis spätestens 31. Dezember 2022 eine FINMA-Lizenz beantragen. Diese stellt Herausforderung und Gütesiegel zugleich dar.Interview mit Kenneth Ukoh, Leiter des Teams «Vermögensverwalter und Trustee» des Geschäftsbereichs Asset Management der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMAASSET MANAGER • NR. 15 / 2022

Rückfragen durchzuführen. Die Gesuchsteller haben die Bearbeitungsdauer ihres Gesuches damit weitestgehend selbst in der Hand. Die AO werden dieses Jahr mit vielen Gesuchen konfrontiert sein und für deren Prüfung auch Zeit benötigen. Daher empehlt die FINMA auch ausdrücklich, dass die Institute ihre Gesuche so früh als möglich, aber spätestens bis 30. Juni 2022 ihrer AO weiterleiten.Welche Noten geben Sie den AO's?Die AO übernehmen eine zentrale Rolle im Rahmen des Bewilligungsprozesses sowie im neuen Aufsichtsregime für Vermögensverwalter und Trustees. Sie sind ihrerseits von der FINMA bewilligt und beaufsichtigt, aber primär auch ein wichtiger Partner für das Funktionieren des Gesamt-systems. Entsprechend ndet auch eine enge und kons- truktive Zusammenarbeit zwischen den AO und der FINMA statt. Wieviel Zeit braucht die FINMA erfahrungsgemäss, um das Gesuch zu prüfen? Aktuell liegen zwischen Eingang des Gesuchs bei der FINMA und der Bewilligungsverfügung durchschnittlich 164 Tage. Diese Bearbeitungszeit umfasst jedoch nicht nur die Dauer der Prüfung der FINMA, sondern auch die Reaktionszeit der Gesuchstellenden, um auf Rückfragen und Nachforderungen der FINMA zu reagieren. In welchen Bandbreiten bewegen sich die Kosten für die Bewilligung?Aktuell liegen die durchschnittlichen Gebühren für eine Be-willigung bei 6 700 Franken. Die Gebührenverordnung der FINMA legt die Bandbreite der Kosten für eine Bewilligung von 2 000 bis 20 000 Franken fest. Mit den ersten Gesu-chen liegt die FINMA somit noch unter dem Mittel des vor-gesehenen Gebührenrahmens. Diese Zahlen reektieren aber natürlich nicht den Gesamtaufwand der Gesuchstel-lenden. Zu diesen Kosten kann die FINMA keine Aussage machen, da sie diese nicht kennt. Wie schnell war bisher die schnellste Bewilligung von einem Vermögensverwalter, welcher ganz ohne Hilfe von einem Anwalt oder Compliance-Spezialisten die FINMA-Bewilligung erhalten hat?Das bisher kürzeste Bewilligungsverfahren dauerte 18 Tage. Dies zeigt, dass gerade für kleine und einfache Strukturen ein Gesuch mit kurzer Bearbeitungsdauer und kostenezient möglich ist. Der Bewilligungsprozess ist so ausgelegt, dass er einfach verständlich ist und im Sinne «do-it-yourself» auch ohne juristische Unterstützung durch-geführt werden kann. Im letzten Interview mit dem ASSET MANAGER sag-ten Sie, die FINMA sei grundsätzlich oen für Bestre-bungen der Marktteilnehmer, einen Mindeststandard zu schaen. Gibt es bereits Bestrebungen in diese Richtung? Aktuell sind uns keine konkreten Bestrebungen in Richtung Schaung eines Mindeststandards bekannt. Ob sich dies nach der Bewilligungsphase ändert, bleibt abzuwarten. Gibt es von der FINMA eine FAQ-Seite für Fragen, welche häug gestellt werden?Wo möglich unterstützt die FINMA die Institute im Bewilli-gungsprozess. Auf ihrer Website hat sie zum Thema Ver-mögensverwalter und Trustees diverse Informationen und Nutzungshilfen wie Erklärvideos zum Bewilligungsprozess zur Verfügung gestellt. Zudem besteht die Möglichkeit für die Institute, Fragen direkt an ihre AO oder die FINMA zu richten.Informationen für Vermögensverwalter und Trustees www.nma.ch/de/bewilligung/vermoegensverwalter-und-trustees/

Unsere Kooperationspartner helfen gerne!Wünschen Sie nur einzelne Weisungen oder Verträge? Auch diese können unsere Mitglieder zu vorteilhaften Konditionen online beziehen.Ausführliche Informationen unter: www.iguv.ch/nma-gesuchUNTERSTÜTZUNG BEIM FINMA-GESUCH?

ASSET MANAGER • NR. 15 / 2022 • 171. Planung als Schlüssel zum ErfolgVerschaen Sie sich einen Überblick hinsichtlich Gesamt-prozess und zu unternehmender Schritte. Ratsam ist es, diesen ersten Schritt möglichst rasch zu machen. Da viele Institute mit dem Verfahren erst jetzt beginnen, könnten sich bei den verschiedenen Aufsichtsorganisationen (AO) und bei der FINMA die Bearbeitungszeiten verlängern. 2. Keine Angst vor kritischen FragenDiese Phase umfasst das Erstellen von FIDLEG- und FI-NIG-konformen Verträgen, Weisungen, Reglementen etc. In diesem Zusammenhang werden wichtige Entscheidun-gen im Hinblick auf Ihre unternehmerische Zukunft getrof-fen, die Ihnen mitunter ein gewisses Mass an Selbstkritik abverlangen. Externe Berater können zwar mögliche Lö-sungen vorschlagen, der Entscheid zur Umsetzung obliegt jedoch Ihnen.3. Die «heisse Phase»Das korrekte und qualitativ hochwertige Aufbereiten Ihres Gesuchs ist von zentraler Bedeutung. Es geht hier um nicht weniger, als der AO und der FINMA aufzuzeigen, dass Ihr Institut sämtliche gesetzlichen Anforderungen er-füllt. Juristisches, regulatorisches Fachwissen und Erfah-rung im Austausch mit den Aufsichtsbehörden sind hier von grossem Vorteil.4. Kommunikation mit den AufsichtsbehördenDas Gesuch wird vorerst bei der AO eingereicht. Diese prüft den Antrag und fordert allenfalls zu Nachbesserungen auf. Nachdem die AO grünes Licht gegeben hat, geht das Gesuch zur FINMA. Planen Sie für Rückfragen und damit verbundene weitere Umsetzungen genug Zeit ein: Vom ersten «Kick-O-Meeting» (Schritt 1) bis zum Einreichen des Gesuchs bei der AO vergehen erfahrungsgemäss rund 2-3 Monate. Danach ist nach aktuellem Kenntnisstand so-wohl für die Verhandlungen mit der AO als auch für jene mit der FINMA mit jeweils ungefähr 2 Monaten zu rechnen. Da auf allen Seiten mehrere Personen involviert sind, lohnt es sich, längere Entscheidungswege und Reaktionszeiten einzukalkulieren.BDO bietet Vermögensverwaltern im Rahmen des Bewilli-gungsgesuchs eine umfassende Begleitung an. Mehr erfahren Sie hier: www.iguv.ch/bdoIN 4 SCHRITTEN ZUR FINMA-LIZENZBis Ende dieses Jahres müssen unabhängige Vermögensver-walter ihren Bewilligungsantrag bei der FINMA einreichen. Bisherige Erfahrungen zeigen: Wer den Weg zur Lizenz effizient angehen möchte, setzt auf ein gutes Zeitmanagement.Autor: Dr. Fabian Schmid, Head Regulatory & Compliance, BDO IGUV-Mitglieder protieren von einem Rabatt auf das Dienstleistungs- angebot.DR. FABIAN SCHMIDHead Regulatory & Compliancefabian.schmid@bdo.ch

ASSET MANAGER • NR. 15 / 202218 • ABRDNVielseitige Lösungen für vielseitige HerausforderungenDurch aktive Anlagestrategien, Stewardship-Aktivitäten und Innovationen wollen wir Anlagelösungen bieten, die jedem unserer Kunden bei der Optimierung seines Kapi-tals helfen. Hierfür bieten wir umfangreiche Investmentlö-sungen für Aktien, Small sowie Mid Caps und Anleihen, aber auch für Multi-Asset-, Immobilien-, quantitative, Priva-te-Markets- und alternative Anlagen aus den Industrie- und Schwellenländern (Abbildung 1). Unsere Kernkompetenzen Wir verfolgen bei all unseren Aktien- und Anleihenstrategi-en einen aktiven, Research-orientierten und teambasierten Ansatz. Neben anderen Finanzkennzahlen beanspruchen ökologische, soziale und Governance-Faktoren (ESG-Fak-toren) ein wesentliches Augenmerk unseres Research-Pro-zesses. Durch diesen Ansatz sind wir in der Lage, eine Vielzahl an Anlagestrategien zu bieten, die auch besondere Kundenwünsche befriedigen. Dazu zählen unter anderem die in der Abbildung 2 dargestellten Bestandteile. Um unser Engagement für nachhaltige Kundenlösungen zu unterstreichen, haben wir überdies eine Reihe von Fonds ins Leben gerufen, die im Einklang mit Artikel 8 und 9 der SFDR und den Zielen für nachhaltige Entwicklung (SDGs) der Vereinten Nationen stehen. Um Ihnen einen noch bes-seren Einblick zu geben, stellen wir Ihnen nun unser North American Smaller Companies-Team und die Chancen, welche sich aktuell in diesem Bereich ergeben, vor.WIR INVESTIEREN, DAMIT UNSERE KUNDEN MEHR ERREICHENabrdn – ein global agierender Investor mit über 800 Portfoliomanagern, Analysten sowie Produkt-, Risiko- und Tradingspezialisten an über 30 Standorten weltweit mit 581.2 Mrd. CHF an verwaltetem Vermögen.Quelle: abrdn, Juni 202114512968214962Abbildung 1 (Quelle: abrn, 30. Juni 2021. Aufschlüsselung der AUM ohne Bargeld/Liquidität von ca. 55 Mrd. €Abbildung 2 (Quelle: abrn, März 2022)

Kleine Unternehmen – grosse Chancen: North American Smaller Companies Die US-Aktienmärkte zeigten sich zu Jahresbeginn zwar schwankungsanfällig, nichtsdestotrotz sehen wir auf lange Sicht weiterhin Gelegenheiten im Small-Cap-Segment.In der Vergangenheit haben US Small Caps entsprechende Large Caps hinter sich gelassen, was langfristigen Anlegern potenziell ein attraktives Kapitalwachstum bescherte. Eine solche Outperformance kann zum Ausgleich der mit diesem Aktiensegment verbundenen höheren Risiken beitragen.Allgemein verfügen Small Caps aufgrund ihrer Grösse über mehr Wachstumsspielraum. Sie sind überdies exibler als grössere Unternehmen, da sie sich schneller an wechseln-de Marktbedingungen anpassen können. Des Weiteren fällt die Zahl der Analysten, die Small Caps abdecken, ge-ringer aus. Dadurch haben aktive Manager bessere Ge-legenheiten, unterbewertete «Perlen» zu nden, die noch nicht auf dem Radar der breiten Masse aufgetaucht sind.Warum jetzt?Unseres Erachtens stellen die jüngsten Volatilitätsschü-be Gelegenheiten dar. Die Gewinnerwartungen bei vielen Small Caps höherer Qualität haben unverändert Bestand. Zum Jahreswechsel el der Bewertungsabschlag von Small gegenüber Large Caps so hoch aus wie seit 20 Jah-ren nicht mehr. Dies verschat aktiven Anlegern einen at-traktiven Einstiegspunkt.NUR FÜR QUALIFIZIERTE ANLEGERDer Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträge können sowohl sinken als auch steigen. Un-ter Umständen erhalten Sie Ihren Anlagebetrag nicht in voller Höhe zurück. Die in diesen Marketing-Un-terlagen enthaltenen Informationen stellen weder ein Angebot noch eine Auorderung zum Handel mit Anteilen an Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. In der Schweiz herausgegeben von Aberdeen Standard Investments (Switzerland) AG («ASIS»). Eingetragen in der Schweiz unter der Registernum-mer CHE-114.943.983. Eingetragener Firmensitz: Schweizergasse 14, 8001 Zürich.Warum mit abrdn in kleinere Unternehmen investieren? Sie erhalten Zugang zu den besten Anlageideen, die unser North American Equities-Team ermittelt hat. Wir verwalten seit über 30 Jahren Small-Cap-Anlagen, Ihre Investition be-ndet sich also in den Händen erfahrener Manager. Wir in-vestieren ausschliesslich in Aktien, von denen wir stark über-zeugt sind, ganz gleich, wo diese zu nden sind. Wir investieren vor allem in Qualitätsunternehmen mit starken Bilanzen, die unseres Erachtens längerfristig ein protables Wachstum aufrechterhalten können. Durch diesen Prozess sind wir in der Lage, die wenig beachteten kleineren Unter-nehmen von heute ausndig zu machen, die ungeachtet der aktuellen Marktvolatilität zu den erfolgreichsten Unterneh-men von morgen gehören könnten.Mehr Informationen unter abrdn.com PIERRICK GEEL Business Development Manager pierrick.geel@abrdn.com +41 44 208 26 35

WELCHE AO PASST ZU MIR?Das Ergebnis aus diesem Vergleich der Aufsichtsorganisa-tionen ist überraschend. Es gibt keine super AO, welche für alle Vermögensverwalter die beste ist. Es spielen diverse Faktoren eine Rolle, und je nach Situation des Vermögens-verwalters ist die eine oder andere Aufsichtsorganisation für diesen attraktiver. • das verwaltete Vermögen• die Anzahl Mitarbeiter• das Risiko des Geschäftsmodells • der Zeitpunkt des Unterstellungsvertrags• das voraussichtliche Wachstum• die bisherige SRO• der individuelle Prüfaufwand• Präferenz bezüglich KostendachDer Unterschied von der günstigsten zur teuersten AO kann bei einer One-Man-Show in fünf Jahren mehr als CHF 30 000 ausmachen.IGUV hat alle Aufsichtsorganisationen (AO) analy-siert und verglichen. Das Analyse-Tool berechnet für jeden Vermögensverwalter individuell, welche Kosten bei OSFIN, FINControl Suisse, OSIF, SO-FIT und AOOS anfallen.Kostenlose Zoom-Beratung für Mitglieder!Mitglied werden: www.iguv.ch/anmeldung

ASSET MANAGER • NR. 15 / 2022ANSCHLUSSLÖSUNGEN • 21VERMÖGENSVERWALTER DIE ANSCHLUSS BIETENAuf Grund der zunehmenden Regulierung und der neuen FINMA-Bewilligung, welche bis Ende 2022 beantragt werden muss, wird das Bedürfnis nach transparenten An-schlusslösungen bis Ende 2022 weiter zunehmen. Autor: Roger Fromm, IGUV-VorstandsmitgliedBesonders kleinere und ältere Vermögensverwalter möchten sich mit der zunehmenden Bürokratie der Regulierung nicht mehr beschäftigen und suchen für sich eine bequemere Lösung, entweder für die Fort-setzung innerhalb einer Gruppe oder die Übergabe der Kunden und Aufgabe der Geschäftstätigkeit.Um diesem Bedürfnis Rechnung zu tragen, hat IGUV hier im ASSET MANAGER eine neue Rubrik mit dem Namen ANSCHLUSSLÖSUNGEN geschaen. In dieser Rubrik stellen sich grosse und kleine Gesellschaften vor. Unser Ziel ist es, dem Leser neue Möglichkeiten der Zusammen-arbeit auf dem Markt vorzustellen. In dieser Ausgabe stellen sich zwei Vermögensverwalter vor. Invest-Partners, eine der grösseren Dachgesell-schaften, sowie die INVESTORY AG, welche Vermögens-verwaltern mit Schweizer Kunden und einem risikolosen Geschäftsmodell Anschluss bietet.Gesellschaft Gründung Mitarbeiter SeiteInvest-Partners2002 24 22/23INVESTORY2011 1 24/25ÜBERSICHT DER LÖSUNGSANBIETERFalls Sie sich im nächsten ASSET MANAGER auch als Anschlusslösung für andere Vermögensverwalter präsen-tieren möchten, gelten hierfür Spezial-Konditionen: Statt CHF 7 500 für einer Doppelseite nur CHF 4 900 und für IGUV-Mitglieder sogar nur CHF 3 750. Die letzten beiden Ausgaben des ASSET MANAGER wur-den über 8 000 Mal gelesen. Der Leser in dieser Zielgruppe für zwei Seiten im A4-Format kostete nur 45 bis 60 Rap-pen. Das aktuelle Magazin wurde jedoch in einer höheren Auage produziert, wurde an mehr Vermögensverwalter verschickt als bisher und dürfte somit noch mehr Leser er-reichen und die Kosten pro Leser weiter reduzieren.Die nächste Ausgabe erscheint bereits im Oktober 2022. Wir würden uns über Ihre frühzeitige Kontakt aufnahme per E-Mail an info@iguv.ch freuen.

Invest-Partners Wealth Management AG, Zürich, gegründet 2002, ist DIE Plattform und DER Service-dienstleister für unabhängige Vermögensverwalter.Verschiedene partnerschaftliche Modelle für einen An-schluss stehen zur Verfügung, bereits schon für Kunden-volumen ab 20 Mio. Invest-Partners bietet interessante Lösungen im Hinblick auf die anstehenden regulatorischen Herausforderungen, der FINMA-Lizenzierung, sowohl für bestehende Vermögensverwaltungsrmen als auch für Pri-vate Banker auf dem Weg in die Selbstständigkeit. INVEST-PARTNERSHIPBetreuen Sie Ihren Kundenstamm als Senior Partner bei uns – mit den gleichen Freiheiten, wie Sie es sich gewohnt sind.Sie betreuen Ihre eigenen Kunden unter dem Dach der In-vest-Partners – wie bisher. Für Ihr Daily Business stellen wir Ihnen in der City von Zürich, Nähe Paradeplatz, Bü-ros mit einer modernen und sicheren IT-Infrastruktur zur Verfügung. Wir entlasten Sie von administrativen Arbeiten, wie z. B. Führung der Kundendossiers, Fakturierung oder auch Buchhaltung. Zudem kümmern wir uns um sämtliche Belange rund um Risk & Compliance, Versicherungen und Steuern sowie um die periodischen Revisionen. Protieren Sie von unserem Partnernetzwerk, dem Austausch unter Gleichgesinnten, und planen Sie Ihre Stellvertretung und Nachfolge mit uns. INVEST-PARTNERSERVICESSie bleiben unabhängiger Vermögensverwalter mit Ihrer eigenen, zukünftig FINMA-regulierten Firma.Bei einer Kooperation mit uns behalten Sie Ihre eige-ne Vermögensverwaltungsrma – wie bisher. Sie blei-ben selbstständig und Ihr eigener Chef – wie bisher. Als Outsourcing-Partner unterstützen wir Sie hinsichtlich der FIDLEG/FINIG-Regulierung und deren neuen Auagen und Erfordernissen. Wir entlasten Sie von Administration und Compliance, unterstützen Sie bei der laufenden Einhaltung der Anlagerichtlinien, bieten Hand in Cross-Border-Angele-genheiten usw. Mit uns bleiben Sie Herr im eigenen Haus bzw. in Ihrem eigenen Unternehmen. Denn Sie delegieren an Invest-Partners genau das, was für Sie Sinn macht – vor und vor allem auch nach Erhalt der FINMA-Bewilligung.INVEST-PARTNERS WEALTH MANAGEMENT AGMit uns sind Sie auf dem richtigen Weg.Wollen Sie sich als selbstständiger Ver-mögensverwalter, nach vielen erfolg-reichen Jahren, das Leben nicht durch FIDLEG/FINIG schwer machen lassen? Dann lassen Sie es bleiben – und kom-men Sie zu uns! Wir haben massge-schneiderte Angebote, damit Sie (auch sukzessive) kürzertreten und weiterhin von der Vermögensverwaltung Ihrer Kun-den profitieren können.

ASSET MANAGER • NR. 15 / 2022ANSCHLUSSLÖSUNGEN • 23MARIO PFIFFNER CEO, Invest-Partners Wealth Management AG mario.pner@invest-partners.ch Tel. +41 44 202 16 82Invest-Partners Wealth Management AGTalacker 35, CH-8001 Zürichinfo@invest-partners.chJOIN OUR NETWORK Bei Fragen und für weitere Auskünfte sind wir gerne für Sie da.www.invest-partners.chPARTNERNETZWERK• über 20 Senior Partners (mit eigenem Kundenstamm)• bereits mehrere unabhängige Vermögensverwalter mit Outsourcing-MandatDEPOTBANKEN• über 25 Depotbanken• (Grossbanken, Universalbanken, grössere und kleinere Privatbanken, Kantonalbanken, Regionalbanken; Domizile CH/FL) MÄRKTE• CH• EU/EFTA• Latam• Naher/Mittlerer Osten PRODUKTE• unabhängig; keine eigenen Fonds, AMC's, etc.AUFSICHT• SRO/BOVV bei VQF Zug• FINMA-Bewilligung pendent• Ombudsstelle FINOS, ZürichMITGLIEDSCHAFTEN• VSV – Verband Schweizerischer Vermögensverwalter (Branchenverband)BESITZVERHÄLTNISSE• Aktien der Invest-Partners zu 100% von Privatpersonen gehalten

24 • INVESTORYÜBER UNSINVESTORY ist eine klassische, SRO- regulierte Vermögensverwaltung, spe- zialisiert auf Aktienstrategien, und bie-tet gleichzeitig auch Online-Dienstleis-tungen für Vermögensverwalter an. Wie zum Beispiel das Compliance- tool auf Seite xx in diesem Magazin oder der Wettbewerb für Vermögens-verwalter.Typische INVESTORY-Kunden sind so wohl Plattformnutzer als auch Anle-ger, welche die persönliche Beratung schätzen.Ein Grossteil der Kundengespräche wird online via Zoom durchgeführt.INVESTORY AGPHILOSOPHIEINVESTORY setzt wenn möglich im-mer auf eigene IT-Entwicklungen, welche das Bedürfnis jeweils optimal lösen. Diese Eigenentwicklungen stellt INVESTORY anderen Vermögensver-waltern mit gleichen oder ähnlichen Bedürfnissen zur Verfügung. INVESTORY treibt die eigene Digitali-sierung ständig voran und verzichtet auf Kryptowährungen, strukturierte Produkte und wenn möglich auch auf Fonds. INVESTORY betreut aktuell Kunden aus der Schweiz und aus Deutschland. Wenn der Business-Ca-se stimmt, können auch zusätzliche Märkte überprüft werden.GESCHICHTERoger Fromm, Geschäftsführer von INVESTORY AG, war für verschiede-ne Banken und Finanzdienstleister im Bereich Wealth Management tätig, bevor er sich 2008 als Vermögens-verwalter selbstständig gemacht hat.2017 überführte er seine Kunden in die INVESTORY AG, welche er 2011 ursprünglich als reine Softwarerma gegründet hatte.Die Online-Plattform ist heute in der 3. Generation der Weiterentwicklung und hat sich von einer virtuellen zu einer Vergleichsplattform mit realen Strategien entwickelt.

ASSET MANAGER • NR. 15 / 2022DEPOTBANKEN• Cornertrader• Swissquote Bank• Zuger Kantonalbank• weitere Banken auf AnfrageANGEBOT• flexible, preiswerte und individuelle Lösung für Vermögensverwalter und Banker, die sich selbständig machen möchten• Option, sich als Partner einzukaufen• Nutzung der eigenen Compliance- Plattform• Login für Kunden auf eigenes Onlineportal• Anstellung als Mitarbeiter mit Lohn-ausweis und BVG optional möglich• gegenseitige Stellvertretung• Nachfolgelösung 5 Jahre über den offiziellen Rücktritt hinaus• Kooperationen im Bereich Treuhand, Immobilienverwaltung & Verkauf, Finanzierungen, Vorsorge und Nach-folgeregelung usw.VORAUSSETZUNG• SRO-regulierter Vermö-gensverwalter oder• Banker mit Kundenbezie-hungen seit mindestens 10 Jahren• deutschsprachig• Domizil in der Schweiz PRODUKTE• keine eigenen Fonds, AMC's, etc.AUFSICHT• FINMA-Bewilligungsantrag im Prozess• Ombudsstelle FINSOMMÄRKTE• Schweiz• Deutschland• weitere Märkte können erschlossen werdenGL UND VR• Roger Fromm• Option, sich als Partner einzukaufen UNTERLAGEN• Lebenslauf• Referenzen• Betreibungsauskunft• Strafregisterauszug• PrüfberichteKONDITIONEN• je nach Art der Zusam-menarbeit liegen die Gesamtkosten zwischen 0.05% bis 0.15% p.a. der AuM.• Individuelles Angebot auf Anfragewww.investory.chROGER FROMMGeschäftsführer, INVESTORY AG info@investory.ch+41 (0)78 880 47 03ÜBER IHRE KONTAKTAUFNAHMEFREUE ICH MICHGEGRÜNDET 2011 IN KLOTEN

ANSCHLUSS FINDEN WWW.IGUV.CH/JOBSKONDITIONENAufschaltung3 MonateanonymAuf dem neuen Jobportal können sich Vermögens-verwalter anonym präsentieren und selektiv auf Anfragen eingehen.Plattform für VermögensverwalterMitglied werden: www.iguv.ch/anmeldungSTANDARDCHF 495CHF 100CHF 200MITGLIEDCHF 295CHF 0CHF 200Das Jobportal eignet sich zum Beispiel auch, um einen qualizierten Stellvertreter, einen Teil-zeit-Compliance-Ocer, Portfolio Manager oder einfach nur einen Nachfolger zu nden.

ASSET MANAGER • NR. 15 / 2022JOBPORTAL • 27Die Bewilligungshürde liegt höher als erwartet. Da-rum wird es in den nächsten Wochen vermehrt zu Zusammenschlüssen unter kleineren und älteren Ver-mögensverwaltern kommen.Die Ausschau nach möglichen Partnern wird bis zu den Sommerferien seinen Höhepunkt erreichen. Bereits von der FINMA bewilligte Vermögensverwalter haben einen kleinen Wettbewerbsvorteil und können sich als bereits bewilligte Lösung anerbieten. Dachgesellschaften wie AQUILA oder Invest-Partners sind empfänglich für Anfragen und erfreuen sich über Neu-anschlüsse. Es gibt aber auch viele Spezialboutiquen, die man am Markt weniger kennt und bereits FINMA-bewilligt sind. Hat man den Fokus auf Kunden aus einem speziellen Markt oder auf eine spezielle Asset-Klasse, wird es schon ein bisschen schwieriger, einen perfekten Match zu nden. ASSET MANAGEREine Möglichkeit ist es, sich im ASSET MANAGER als Anschlusslösung mit einem ausführlichen Prol auf zwei A4-Seiten für CHF 4 900 oder für Mitglieder CHF 3 750 zu präsentieren und auf Reaktionen zu warten. Mit über 8 000 Lesern in der entsprechenden Zielgruppe stehen die Chancen gut. Ein schön gestaltetes und leicht verständli-ches Oering wirkt zudem im persönlichen Gespräch mit potenziellen Partnern unterstützend. WORKSHOPSAn unseren monatlichen Workshops nehmen zurzeit über-wiegend «noch» nicht bewilligte Vermögensverwalter teil. Die Teilnehmer schätzen neben den wertvollen Themen auch den Erfahrungsaustausch mit bereits bewilligten Ver-mögensverwaltern. Der persönliche Austausch hilft den Teilnehmern, sich gegenseitig und mögliche Geschäfts-partner kennen zu lernen. Die Teilnahme an einem Work-shop kostet zwischen CHF 0 und CHF 290, je nachdem, wie viele Sponsoren sich beteiligen. IGUV.CH/JOBSLast but not least ist unser neues Angebot für Vermögens-verwalter www.iguv.ch/jobs eine eziente Möglichkeit für einen perfekten Match. Vermögensverwalter können anonym inserieren und selektiv auf eingehende Anfragen reagieren. Beispiel: Vermögensverwalter (55), mit ausschliess-lich US-Kunden mit ungefähr USD 15 Mio. AuM und eigener SEC-Bewilligung, ist oen für Angebote. Die Konditionen für eine Anzeige auf www.iguv.ch/jobs nden Sie auf der linken Seite. Das neue Jobportal bietet auch Compliance-Dienstleistern die Möglichkeit, sich als Compliance Ocer für kleinere Vermögensverwalter im Teilzeitpensum anzubieten.THE PERFECT MATCHEin Grossteil der Vermögensverwalter hat im ersten Quartal 2022 mit dem FINMA-Gesuch begonnen und realisiert jetzt den Zeit-aufwand und die Kostenfolgen.Autor: Roger Fromm, IGUV-VorstandsmitgliedErfassen Sie jetzt Ihre Anzeige auf iguv.ch/jobs Sie können nur gewinnen!

28 • PENSIONSKASSEN-ANALYSEANLAGEMIX VON PENSIONS- KASSEN IM WANDELDer Anlagemix von Vorsorgeeinrichtungen hat sich in den vergangenen Jahren spür-bar verändert und wurde risikoreicher. An Bedeutung gewonnen haben insbesondere Immobilien und Alternative Anlagen, wie die Complementa-Risiko-Check-up-Studie aufzeigt. Die gesetzlich neu zugelassenen Anlagekategorien werden jedoch kein Game Changer sein.Autoren: Oliver Gmünder und Andreas Rothacher, Complementa Den Uneinigkeiten bezüglich Reform der Altersvorsorge zum Trotz vermelden dieser Tage und Wochen unzählige Pensionskassen ausgezeichnete Performance-Ergebnisse für das vergangene Jahr. Wir gehen für 2021 nach vorläu-ger Hochrechnung von einer durchschnittlichen Rendite von 8.9 Prozent für heimische Vorsorgeeinrichtungen aus. Der Deckungsgrad kletterte um rund 5.7 Prozentpunkte auf knapp 116 Prozent. Pensionskassen lassen die Co-rona-bedingten Marktturbulenzen demnach hinter sich, wobei die Märkte im neuen Jahr volatil sind und die Perfor-mance zum Jahresstart ein negatives Vorzeichen verbucht. Wir nehmen dies zum Ausgangspunkt, um die langfristigen Veränderungen im Anlageverhalten zu beleuchten. Hierzu nutzen wir Erhebungen und Hochrechnungen des Com-plementa-Risiko-Check-up, eine alljährlich durchgeführte Studie unter Pensionskassen.Trend zu mehr RisikenBedingt durch das tiefe Zinsniveau wurden in der letzten Dekade Obligationenbestände stark abgebaut. Während 2010 noch rund 48 Prozent in festverzinslichen Anlagen oder als Liquidität gehalten wurde, waren es Ende 2021 mit 36.2 Prozent deutlich weniger. Die freiwerdenden Mittel verteilten sich auf Aktien, ausländische Immobilien und Alternative Anlagen wie Private Equity, Infrastruk-turanlagen und Private Debt. Die Immobilienquote liegt wiederholt bei über 20 Prozent. Dieses Niveau zu halten, kann Pensionskassen in Zeiten steigender Märkte vor Herausforderungen stellen. Wir beobachten einerseits ei-nen stetigen Ausbau des Anteils globaler Immobilien als auch eine Verschiebung von direkter zu indirekter Um-setzung im Bereich Immobilien Schweiz, wodurch direkte und indirekte Umsetzungen aktuell fast gleichbedeutend sind. Die Aktienquote liegt mit über 32 Prozent nahe dem historischen Mittel. Beachtenswert ist der stetige Ausbau des Anteils alternativer Anlagen, welcher sich zwischen 9-10 Prozent einpendelt. Der Anteil Auslandsanlagen hat sich spürbar erhöht, und bei Aktien wurde der «Home Bias» über Zeit deutlich reduziert. Obwohl mittlerwei-le rund jeder zweite Franken im Ausland angelegt wird, bleibt die Fremdwährungsquote stabil im Bereich von 18 Prozent.Neue zugelassene KategorienInfrastrukturinvestments sind seit Oktober 2020 gemäss BVV2-Klassizierung als eigenständige Kategorie zulässig. Dadurch ist es Vorsorgeeinrichtungen erlaubt, bis zu 10 Prozent des Gesamtvermögens in Infrastruktur anzulegen. Aktuell liegt der Anteil bei unter 2 Prozent. Seit Anfang 2022 können Pensionskassen zudem bis zu 5 Prozent in die neu geschaene Anlagekategorie nichtkotierte schwei-zerische Anlagen (Venture Capital) investieren. Hierdurch erhot sich der Bundesrat Zuüsse in zukunftsträchtige heimische Technologien. Wir beobachten zwar Interesse an den Anlagekategorien Infrastruktur und Private Equity, der Anteil liegt jedoch mit ca. 1.6 Prozent resp. 2.7 Prozent noch tief. Der Venture-Capital-Anteil innerhalb der Private- Equity-Anlagen schätzen wir als äusserst tief ein.ASSET MANAGER • NR. 15 / 2022

ANLAGEMIX VON PENSIONS- KASSEN IM WANDELRisikofähigkeit ausschlaggebendAuch wenn sich vor dem Hintergrund des Negativ-/Nied-rigzinsumfelds ein Trend zu weniger liquiden Investments abzeichnet, erwarten wir keinen sprunghaften Anstieg in den Bereichen Infrastruktur, Private Equity und Venture Capital. Dies liegt daran, dass der Anlagemix auch vom Risikobudget abhängt, welches wiederum von den Ver-pichtungen einer Vorsorgeeinrichtung beeinusst wird. Änderungen im Gesetz führen daher nicht automatisch zur verstärkten Inanspruchnahme neuer Anlagekategorien. Mit dem Erweiterungsartikel konnten Vorsorgeeinrichtungen zudem von den gesetzlichen Limiten abweichen. Ausser-dem gilt es, den verzögerten Aufbau illiquider Kategorien und die starke Entwicklung der Aktienmärkte zu beachten. Die Bestimmung der Anlagestrategie – in Abhängigkeit der Risikofähigkeit – ist eine der wesentlichen Aufgaben des Führungsorgans. Pensionskassen sind daher gut beraten, periodisch mittels ALM-Studien und unter Berücksichti-gung der verpichtungsseitigen Entwicklungen das Risi-kobudget zu ermitteln, die Anlagestrategie zu prüfen und u. a. mittels Stressszenarien zu testen. Über Complementa und die StudieComplementa begleitet institutionelle Investoren seit 1984 unabhängig in Fragen der nanziellen und organisatori-schen Führung. Die exiblen Dienstleistungen umfassen Investment-Consulting & Controlling, -Reporting, ALM-Stu-dien, Buchhaltungs- und ESG-Services. Hierfür stehen rund 60 erfahrene Mitarbeitende sowie erstklassige Tools und Datenbanken zur Verfügung. Seit 1995 wird alljährlich die Pensionskassen-Studie «Risiko Check-up» veröent-licht. Alle teilnehmenden Vorsorgeeinrichtungen erhalten eine kassenindividuelle Auswertung. Die aktuelle Datenba-sis umfasst über CHF 780 Mrd. von knapp 450 Pensions-kassen.www.complementa.ch/risiko-check-upKontakt Studie: Oliver Gmünder und Andreas Rothacher riskcheckup@complementa.chAnlagekategorie Anteil Alternatives AnteilLiquidität 4.0% Private Equity 2.7%Festverzinsliche 32.2% Hedge Funds 1.5%Aktien 32.1% Commodities 1.5%Immobilien 21.0% ILS 0.9%Alternatives 10.3% Private Debt 1.4%Infrastruktur 1.6%Auslandsanlagen 48.3% Übrige 0.8%FX-Quote 17.9%Quelle: ComplementaGewichteter Anlagemix von Pensionskassen (Hochrechnung per Ende 2021)

Mitglied werden: www.iguv.ch/anmeldungIGUV SCHENKT SEINEN MITGLIEDERN DIE OMBUDSSTELLEWarum mehr bezahlen?Ausführliche Informationen unter:www.iguv.ch/ombudsstellen

ASSET MANAGER • NR. 15 / 2022IT-LÖSUNGEN • 31 NEUE IT-LÖSUNGEN FÜR VERMÖGENSVERWALTERMit der zunehmenden Digitalisierung wird das Angebot an IT-Dienstleistungen für Vermögensverwalter immer grösser und attraktiver. Autor: Roger Fromm, IGUV-VorstandsmitgliedGrosses Potenzial für die unabhängigen Vermögens-verwalter bieten neue IT-Lösungen, welche das beste-hende Geschäftsmodell zum Beispiel ergänzen, ertrag- reicher oder kostengünstiger machen und somit auf ein ganz neues Level bringen.In der Regel sucht man nach Lösungen, um ein konkretes Problem zu lösen, aber nicht nach Lösungen für ein Be-dürfnis, welches man noch nicht kennt, den sogenannten «Hidden Needs». In der folgenden Rubrik stellen wir Ihnen zahlreiche IT-Lösungen vor. Die INSA Software AG bietet ein modulares Portfolio-Ma-nagement-System an (S. 32/33), welches ganz individuell auf Ihre Bedürfnisse abgestimmt werden kann.theScreener.com bietet hochprofessionellen Aktien- und Fondsresearch an, welcher an die Corporate Indentity an-gepasst wird und die IGUV-Mitgliedschaft auch gleich be-inhaltet (S. 34/35).Korto revolutioniert das Ablagesystem zur Aktenverwal-tung (S. 36/37). Mit VRMandat.com ndet man am besten das passen-de Mitglied für den Vorstand respektive ein passendes VR-Mandat (S. 38/39).Mit HYPOTEQ kann der Vermögensverwalter eine Eigen-heimnanzierung von A–Z selber abwickeln – und das zu attraktiven Konditionen (S. 40/41).Mondata stellt mittels Künstlicher Intelligenz (KI) die Ein-haltung von DSGVO auf Ihrer Webseite sicher (S. 42/43). Compliancetool.ch erlaubt die Durchführung der Com-pliance-Prüfungen auf digitalem Weg und reduziert da-durch die Kosten für die Durchführung (S. 44–46).Präsentieren Sie auch Ihre IT-Lösung in diesem Ma-gazin: Statt CHF 7 500 kostet die Präsenz auf einer Doppelseite nur CHF 4 900 und für IGUV-Mitglieder nur CHF 3 750.Die nächste Ausgabe ist für Oktober 2022 geplant. Wir freuen uns über Ihre frühzeitige Kontaktaufnahme per E-Mail an info@iguv.ch.Mitglied werden: www.iguv.ch/anmeldung

32 • INSA-INVESTMENT.COMFOCUS ON WHAT YOU DO BEST Be it analysis, order management, money laundering control or simply producing eye-catching customized reports, Insa will meet your expectation!Modules-based, fully customizable portfolio management system that can be tailored to individual client demands. It will save you time and money and enables you to concentrate on your core activities, provide a unique service and ultimately satisfy your client.YOUR PERSONALIZEDPORTFOLIO MANAGEMENT SYSTEMBERNADIN KATICCEOBahnhofstrasse 34 CH-8304 WallisellenTel: +41 44 221 30 20switzerland@insa-software.com• Portfolio Management• Monitoring & Reporting• Trading & Order Management• Interfaces to custodian banks, price providers and accounting software• Client Administration• Internal User & Rights Administration• Document Management• Full Automation & Workow• Performance & Risk Analytics• Compliance• Fee & Protability Management• Portfolio Modeling & Rebalancing• Investment Proposals• Client Relationship Management• Suitability & Appropriateness• Web based customer portal• Bank interface for over 48 banks• MiFID II ready

ASSET MANAGER • NR. 15 / 2022FÜR VERMÖGENSVERWALTER • 33In einer Welt, die sich im stetigen Wandel bendet, kann es eine echte Herausforderung sein, allen gesetzlichen Anforde-rungen und Richtlinien sowie den Erwartungen der Kunden und Mitarbeiter gerecht zu werden und dennoch wirtschaft- lichen Erfolg zu haben. Mit der Einführung des Finanzdienstleistungsgesetzes FIDLEG wurde der Druck vor allem auf kleinere Dienstleister noch einmal erhöht. Insbesondere in Bezug auf Kunden-beziehungen und Reporting werden einige bisherige Soft-warelösungen nicht mehr in der Lage sein, die behördlichen Vorgaben zu erfüllen.Eine massgeschneiderte LösungWir möchten mit unserer Software den Finanzdienstleistern eine Lösung anbieten, die gesetzlichen Grundlagen für die Füh-rung des Unternehmens mit überschaubaren Mitteln zu erfüllen.Die Insa Investment Software AG ist darauf spezialisiert, individualisierte, massgeschneiderte, auf ihre Kunden und deren Bedürfnisse zugeschnittene Portfolio-Management- Software-Lösungen zu entwickeln. Durch den modularen Aufbau unserer Software ist sichergestellt, dass der Funk-tionsumfang dem jeweiligen Geschäftsumfeld des Kunden angepasst werden kann und er auch nur für die benötigten Module fakturiert wird. So bieten wir auch kleineren Unternehmungen die Möglichkeit für den Einsatz einer professionellen Portfolio-Management- Software. Besonders hervorheben möchten wir unsere «Workow Engine» Chronos. Dieses Modul ermöglicht es Ihnen, Ge-schäftsprozesse zu automatisieren, sodass diese nicht mehr manuell durch Ihre Mitarbeiter ausgeführt werden müssen. Dies können sowohl Prozesse innerhalb unserer Software wie auch in Produkten von Drittanbietern sein. Dadurch sind Sie in der Lage, Ihre Kosten zu minimieren und Ihren Fokus wieder auf die gewinnbringenden Aspekte Ihrer Arbeit zu konzentrieren.Zu unseren nationalen und internationalen Kunden zählen neben externen Vermögensverwaltern, Fund Managers, Trusts, Family Oces auch Banken und Versicherungen. Qualität durch KontinuitätWir sind stolz darauf, dass der Grossteil unserer Mitarbeiter seit vielen Jahren ein wertvoller Teil unseres Teams ist, was einen wichtigen Faktor im Bereich Quality Management unserer Produkte darstellt. Unsere Software und deren Funk-tionalitäten werden in engem Dialog mit unseren Kunden fortlaufend weiterentwickelt und optimiert. Dank unseren Niederlassungen in der Schweiz (Wallisellen und Lugano) sowie unseren ausländischen Zweigstellen in Kroatien (Osijek) und Estland (Tallinn) sind wir in der Lage, unsere Kunden schnell und unkompliziert auch persönlich beraten und unterstützen zu können.Seit Firmengründung vor nun bald 30 Jahren sind sämtliche Aktienanteile ausschliesslich in Besitz unserer Mitarbeiter. Dies stellt sicher, dass keinerlei externe Einüsse Auswirkun-gen auf die Entwicklungen der Insa Investment Software AG haben. All diese Faktoren bilden die Stabilität unserer Firma und für Sie die Sicherheit einer langfristigen Partnerschaft, bei der Sie als Kunde immer im Mittelpunkt stehen.Mehr über INSA und darüber, wie Sie mit INSA das Portfolio Management in Ihrem Unternehmen revolu-tionieren können, erfahren Sie auf:www.insa-software.comALEKSANDAR BARICMitglied der Geschäftsleitung Via Maggio 1c CH-6900 Lugano, SwitzerlandTel: +41 44 221 30 61aleks@insa-software.comYVES KOPPMitglied der Geschäftsleitung Bahnhofstrasse 34 CH-8304 WallisellenTel: +41 44 221 30 20yves@insa-software.comBERNADIN KATICCEOBahnhofstrasse 34 CH-8304 WallisellenTel: +41 44 221 30 20switzerland@insa-software.com

34 • THESCREENER RMNeu können Vermögensverwalter mit theScreener RM ihren Kunden professionelle Research-Berichte zu Aktien, Märkten, Branchen und Fonds im eigenen Corporate Design auf Knopfdruck anbieten.Die hochwertigen Researchberichte werden zwei Mal pro Woche aktualisiert, sind kundenfreundlich und in Deutsch, Englisch, Französisch, Italienisch, Spanisch sowie auf Hol-ländisch verfügbar. Mit theScreener RM ist ein einheitlicher und jederzeit aktueller Research-Prozess sichergestellt. AKTIENRESEARCH VON THESCREENER NEUER IGUV-KOOPERATIONSPARTNERVorteile im Überblick• Deckt Aktien, Märkte, Branchen, Sektoren und Fonds weltweit ab• Mehr als 6 000 Aktien, 40 Märkte, 18 Branchen, 100 Sektoren und 15 000 Fonds• Detailliert und leicht verständliche Researchberichte• Vollständig an das Corporate Design des Vermögensverwalters angepasste Berichte• Aktien-Updates zweimal wöchentlich• Fonds-Updates wöchentlich• Mehrsprachig• Objektive und unabhängige Bewertung• Hilft bei der Erfüllung von Regulierungsanforderungen, wie MiFID II & FIDLEGKonditionenIm Setup von CHF 3 600 p.a. zuzüglich MwSt. sind die Anpassungen an das Corporate Design und ein Login mit zwei Sessions enthalten. Für Power-User gibt es ein CIO-Tool mit erweiterten Funktionen für CHF 14 400 p.a.Mit theScreener RM erhalten Vermögensverwalter auf Knopfdruck Zugang zu detaillier-ten, unabhängigen und leicht verständlichen Researchinformationen für ihre Kunden.Autor: Andi Riedel, theScreener.com> 6 000Aktien weltweit werden zwei Mal wöchentlich neu bewertet> 15 000Anlagefonds und ETF weltweit werden einmal pro Woche neu bewertet40 Märkte18 Branchen und 100 Sektoren werdenanalysiertANDI RIEDELLeiter Asset Management Solutions+41 (0)79 430 90 30ariedel@thescreener.com

ASSET MANAGER • NR. 15 / 2022FÜR VERMÖGENSVERWALTER • 35IGUV-Mitgliedschaft geschenktDer Vermögensverwalter, welcher theScreener RM über das Online-Formular auf der IGUV-Webseite bucht, erhält die IGUV-Mitgliedschaft mit allen Vorteilen im Wert von CHF 1 000 p.a. geschenkt.ÜBER THESCREENER• Die Schweizer Gesellschaft bewertet weltweit alle gängigen Aktien, Branchen und Indizes auf quan-titativer Basis. Die Ratings und Analysen werden von Banken, Vermögensverwaltern, institutionellen Anlegern und Internetplattformen genutzt. • Mit über 10 000 bedienten Arbeitsplätzen und über einer Million analysierter Kundendepots ist theScreener der Marktführer für quantitative Aktienanalysen. • Gründungsjahr 2000 www.theScreener.comJETZT KOSTENLOS AUSPROBIERENtheScreener RM kann eine Woche kostenlos ausprobiert werden. Beantragen Sie jetzt Ihren Test-Zugang auf www.iguv.ch/thescreenerAutomated Report by theScreener.com Updated twice a week (Monday & Wednesday) © 2021 theScreener.com S.A., www.thescreener.com/de/home/imprint/ 4/5TESLA - Kennzahlen 2020 Eigenkapitalrendite-30%-20%-10%0%10%20%30%20162017201820192020 TSLA AUT@US Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT)-15%-10%-5%0%5%10%20162017201820192020 TSLA AUT@US Die Eigenkapitalrendite (engl. ROE oder Return on Equity) zeigt das Verhältnis zwischenerwirtschaftetem Gewinn und vorhandenen Eigenmitteln. Bei TESLA lag der mittlere ROE bei-15% und damit unter dem Branchendurchschnitt von 15%, was auf eine mässig effizienteEigenmittelverwendung hinweist.Die letzte publizierte Eigenmittelrendite von 3% liegt über dem langjährigen Durchschnitt von -15%.Die operative Gewinnmarge (EBIT) von TESLA liegt im historischen Mittel bei -4%. Dies ist imBranchenvergleich unterdurchschnittlich. Die Mitbewerber erzielten im Mittel eine höhere EBIT Margevon 7%.Die zuletzt ausgewiesenen 6% liegen über dem historischen Mittel von -4%.Eigenmittelanteil der Bilanz0%10%20%30%40%50%20162017201820192020 TSLA AUT@US Book Value / Price0,0%7,5%15,0%22,5%30,0%37,5%20162017201820192020 TSLA AUT@US Die Grafik stellt den Anteil der Eigenmittel an der Bilanzsumme dar. Je höher der Wert,desto konservativer ist das Unternehmen finanziert. TESLA weist einen durchschnittlichenEigenfinanzierungsgrad von 23% auf und liegt damit unter dem Branchendurchschnitt von 28%.Die aktuellen 43% liegen über dem historischen Mittel von 23%.Hier wird der Buchwert des Unternehmens im Verhältnis zum Börsenwert dargestellt. Je grösser dieKennzahl, umso mehr Buchwert erhält man relativ zum Börsenkurs.Der Mittelwert von TESLA liegtmit 9% unterhalb des Branchendurchschnittes von 32%.Mit 3% liegt der aktuelle Wert unter dem historischen Durchschnitt von 9%.Bilanz20182019202031-Dec31-Dec31-Decin MillionenUSDUSDUSDFlüssige Mittel3.8786.51419.38437%Forderungen9491.3241.8864%Inventar3.1133.5524.1018%Kurzfristige Aktiven8.30612.10326.71751%Sachanlagen19.69120.19923.37545%Immaterielle Aktiven3515375201%Total Aktiven29.74034.30952.148100%Verbindlichkeiten3.4043.7716.05112%Kurzfristiges Fremdkapital2.5681.7852.1324%Total kurzfristige Passiven9.99210.66714.24827%Langfristiges Fremdkapital9.40411.6349.60718%Total Passiven29.74034.30952.148100%Erfolgsrechnung20182019202031-Dec31-Dec31-Decin MillionenUSDUSDUSDUmsatz21.46124.57831.536100%Kosten15.51818.40222.58472%Bruttomarge4.0424.0696.63021%Admin- & Gemeinkosten4.2953.9894.63615%Abschreibungen1.9012.1072.3227%Betriebsertrag-253801.9946%Forschung & Entwicklung1.4601.3431.4915%Gewinn vor Extras-976-8626902%Gewinn vor Steuern-342202.0026%Dividenden0000%Reingewinn-976-8626902%KennzahlenBook Value28,527,3123,15Anzahl Aktien ('000)172.603905.000960.000Anzahl Mitarbeiter48.81748.01670.757KennzahlenCurrent Ratio0,81,11,9Langfristiges Fremdkapital31,6%33,9%18,4%Umsatz zu Aktiven72,2%71,6%60,5%Cash flow zu Umsatz4,3%5,1%9,6%Automated Report by theScreener.com Updated twice a week (Monday & Wednesday) © 2021 theScreener.com S.A., www.thescreener.com/de/home/imprint/ 2/5TESLA - BranchenvergleichFirmennameSymbolMarktKursPerfYtDBörs.-Kap.($ Mia.)SterneSensitivitätLFP/ELFWachstumDivGesamt-eindruckTESLATSLAUS1.137,0661,1%1.125,7093,765,5%0,0%GENERAL MOTORSGMUS61,8048,4%89,728,57,4%1,3%FORD MOTORFUS19,39120,6%77,497,4184,5%2,1%NIONIOUS38,66-20,7%61,49270,4196,6%0,0%TOYOTA MOTOR7203JP2.132,5034,0%305,558,711,2%3,0%VOLKSWAGEN AGVOWDE180,5019,2%135,105,211,2%4,6%BYD COMPANY LTD1211HK299,8047,5%126,5858,955,9%0,1%BYD COMPANY LTD002594CN296,8252,8%126,5865,358,7%0,2%DAIMLERDAIDE89,6053,6%108,496,812,7%5,0%GREAT WALL MOTOR CO2333HK33,9527,6%70,4317,629,6%2,0%Preis & SensitivitätsentwicklungJan-21 Mrz-21Mai-21Jul-21Sep-21Nov-214006008001.0001.2001.400 Preis MF Tech. Trend Jan-21Mrz-21Mai-21Jul-21Sep-21Nov-21 Niedrig Mittel Hoch SensibilitätsanalyseBeta, Korrelation und VolatilitätMit einem Beta von 2,47 reagiert der Kurs von TESLA auf eine Indexbewegung von 1%durchschnittlich mit einem Ausschlag von 2,47%.Die Korrelation zeigt den Grad der Übereinstimmung der Kursschwankungen der Aktie mit IhremReferenzindex. TESLA weist einen Korrelationsgrad von 0,46 auf. Die Bewegungen der Aktiebasieren in 46% der Fälle auf den Bewegungen vom Referenzindex. TESLA weist also einemittelstarke Korrelation mit dem SP500 auf.Die Volatilität ist ein weiterer Sensitivitäts-Indikator. Während des letzten Monats betrug dieannualisierte Volatilität von TESLA 91,6%, jene des SP500 5,6% und die der Branche Automobile &Zubehör weltweit 27,0%. Die mittlere Volatilität der Aktien des Referenzindex betrug 25,8%.Anfälligkeit bei Sinkenden MärktenDer Bear Market Factor misst das Verhalten einer Aktie bei nachgebenden Märkten. TESLA tendiertdazu, allgemeine Abwärtsbewegungen des SP500 zu verstärken. Sie ist damit eine besondersanfällige Aktie bei Marktkorrekturen, da sie die Tendenz hat, Indexrückgänge um durchschnittlich1,06% stärker nachzuvollziehen.Anfälligkeit bei steigenden MärktenDer Bad News Factor misst Rückschläge des Aktienkurses bei steigenden Märkten. TESLA zeigtdabei eine niedrige Anfälligkeit auf unternehmensspezifischen Druck. Sinkt der Kurs bei steigendenMärkten, so waren die Kursabschlägen meist unterdurchschnittlich. Sinkt die Aktie in einemsteigendem Umfeld, beträgt ihre durchschnittliche Abweichung -2,99%.Zusammenfassung der SensitivitätsanalyseAllgemein wird die Kursanfälligkeit von TESLA im Vergleich zu anderen Aktien als hoch eingeschätztund dies seit dem 9. November 2021.SensitivitätsprofilBear Market FactorBad News FactorVolatilität 1 MonatVolatilität 12 MonatBeta TSLA SP500 SP500 (Mittelwert aller Aktien) SchlussfolgerungDer Eindruck aus den Elementen der fundamentalen und technischen Analyse (Preis,Gewinnrevisionen, Benchmarking in der Branche, technische Faktoren) per 19. November2021 ist eher positiv.Andererseits ergeben die Kriterien der Sensitivitätsbeurteilung eine Qualifikation von hochsensitiv.Kombinieren wir die beiden Aspekte einer eher positiven fundamentalen und technischenAnalyse und einer hohen Sensitivität, so ergibt sich ein eher negativer Gesamteindruck.KennzahlenBewertung auf Basis der Gewinnprognosen für das laufendeJahr bis Ende2023Prognostiziertes Kurs-Gewinn-Verhältnis (LT PE) für 202393,7 Prognostiziertes Gewinnwachstum (LT Growth)65,5% Dividende (Ex Date : -)-Anzahl Analysten26Datum der ersten Analyse10-Nov-2010 Finanzkennzahlen - 2020Automated Report by theScreener.com Updated twice a week (Monday & Wednesday) © 2021 theScreener.com S.A., www.thescreener.com/de/home/imprint/ 3/5TESLA - Entwicklung über 5 JahreKursentwicklung 22. November 2016 - 19. November 2021Mai-17Nov-17Mai-18Nov-18Mai-19Nov-19Mai-20Nov-20Mai-21Nov-2102505007501.0001.250 Preis Volatilitätskanal Erwartete Dividendenrendite 2017 - 20210,0%0,5%1,0%1,5%2,0%2,5%20172018201920202021 TSLA AUT@US Die Breite des Volatilitätskanals zeigt die mittleren Schwankungen der Aktie während den letzten 5Jahren.In dieser Zeitperiode lag das Hoch bei USD 1.222,09 im November 2021. Das Tief von USD 36,29wurde im Dezember 2016 erreicht (auf Basis halbwöchentlicher Schlusskurse).Die Kursentwicklung liegt in der Regel innerhalb des oben dargestellten Volatilitätskanals.Durchbricht der Kurs diese Grenzen liegt eine Ausnahmesituation mit kurzfristig stark gestiegenerVolatilität vor.Es wird für die nächsten 12 Monate keine Dividende erwartet. Die Branche von TESLA zahlt hingegendurchschnittlich 0,3%.KGV Entwicklung 22. November 2016 - 19. November 2021Mai-17Nov-17Mai-18Nov-18Mai-19Nov-19Mai-20Nov-20Mai-21Nov-21050100150 TSLA AUT@US Median Performance und Volatilität20%30%40%50%60%70%80%-50%0%50%100%150%TSLA7203VOW0025941211DAIGMF2333NIOTESLA ist mit einem vorausschauenden KGV von 93,74 deutlich höher bewertet als der Durchschnittder Branche Automobile & Zubehör mit 32,23. Der aktuelle Preis beinhaltet bereits optimistischeZukunftsaussichten für das Unternehmen.Auch historisch betrachtet erscheint das KGV eher hoch, liegt es doch über seinem fünfjährigenMedian von 34,01.Die vertikale Achse der Grafik zeigt die Kursentwicklung der 10 Aktien der vorherigen Seite seit dem20. November 2020. Auf der Horizontalen liegen die entsprechenden annualisierten Volatilitätswerte.Die Grösse der Punkte ist proportional zur Marktkapitalisierung der Unternehmen und die Farbeabhängig vom Gesamteindruck bei theScreener.Performance 22. November 2016 - 19. November 2021Aug-16Mrz-17Okt-17Mai-18Dez-18Jul-19 Feb-20Sep-20Apr-21Nov-21-750%0%750%1500%2250%3000%3750%18%-11%29%196%55%19%-6%29%16%25%46%7%26%743%61% TSLA SP500 AUT@US Automated Report by theScreener.com Updated twice a week (Monday & Wednesday) © 2021 theScreener.com S.A., www.thescreener.com/de/home/imprint/ 1/5Automobile & Zubehör - FahrzeugbauTESLAUS88160R1014 | TSLA | USAAnalyse vom 20-Nov-2021Schlusskurs vom 19-Nov-2021USD 1.137,06TESLA gehört zur Branche Automobile & Zubehör und dort zum SektorFahrzeugbau.Mit einer Marktkapitalisierung von 1.125,70 Milliarden US Dollar zählt siezu den grossen large-cap Gesellschaften und liegt weltweit auf dem 1.Platz ihrer Branche.Während der letzten 12 Monate lag der Kurs zwischen USD 1.222,09 undUSD 489,61. Der aktuelle Preis von USD 1.137,06 liegt 7,0% unter ihremhöchsten und 132,2% über ihrem tiefsten Wert in dieser Periode.Ergebnis seit 20. November 2020: TESLA: 132,2%, Automobile &Zubehör: 92,9%, SP500: 32,1%GesamteindruckNegativEher negativNeutralEher positivPositivFirmennameMarktKursPerfYtDBörs.-Kap.($ Mia.)SterneSensitivitätLFP/ELFWachstumDivRel.PerfGesamt-eindruckTESLAUS1.137,0661,1%1.125,7093,765,5%0,0%27,6%Automobile & Zubehör (US)US692,0055,2%1.736,7132,243,6%0,3%15,5%SP500US4.698,0025,1%42.305,7119,018,2%1,4%4,0%Performance 20. November 2020 - 19. November 2021Jan-21Mrz-21Mai-21Jul-21Sep-21Nov-210%50%100%150% TSLA SP500 AUT@US Fundamentale und Technische AnalyseAnalyse des Preises Wir bewerten den Preis von TESLA, indem wir diesen mit einem theoretisch fairen Wert vergleichen.Dazu kombinieren wir die PEG Methode, welche das prognostizierte Gewinnwachstum inklusiveDividende mit dem Kurs/Gewinnverhältnis vergleicht, mit unseren Erfahrungswerten. Auf dieser Basisstellen wir fest, dass:- TESLA fundamental betrachtet stark überbewertet ist.- Die Bewertung weniger attraktiv ausfällt als beim Durchschnitt der amerikanischen BrancheAutomobile & Zubehör.Das fundamentale Kurspotenzial von TESLA ist unbefriedigend. Andere Werte der gleichen Brancheverfügen über deutlich mehr Potenzial.Gewinnprognosen TESLA erfreut sich grosser Aufmerksamkeit bei den Finanzanalysten, publizieren doch pro Quartaldurchschnittlich deren 26 Gewinnprognosen für das Unternehmen bis ins Jahr 2023.Zur Zeit revidieren diese Analysten ihre Gewinnprognosen nach oben um 26,4% über denVergleichswerten vor sieben Wochen. Dieser Aufwärtstrend bei den Gewinnaussichten besteht seitdem 22. Oktober 2021, als der Kurs der Aktie bei USD 909,68 lag. Er unterstützt damit die positivetechnische Tendenz.Der Vergleich zur Referenzbranche Automobile & Zubehör zeigt, dass die klar positive Tendenzder Gewinnrevisionen in Einklang mit der allgemeinen Situation steht, da auch ihr Umfeld positiveRevisionen aufweist.Technische Tendenz und Relative Stärke Die Aktie befindet sich in einem Aufwärtstrend, welcher am 25. Juni 2021 bei USD 671,87 eingesetzthat. Ihr Trendwendepunkt liegt bei USD 950,32 und damit 16,4% unter dem aktuellen Kurs.Die dividendenbereinigte relative Performance zum SP500 über vier Wochen beträgt 27,6%, wobeidie ebenfalls positive technische Tendenz das Interesse der Investoren für diesen Wert bestätigt.Die Referenzbranche Automobile & Zubehör registriert über die letzten 4 Wochen gesehen eineOutperformance.DividendeFür die nächsten 12 Monate wird keine Dividendenausschüttung erwartet.Zusammenfassung der Fundamentalen und Technischen Analyse1. Die positiven Gewinnrevisionen sind in Einklang mit dem positiven Bild der Branche.2. Aufgrund der Analyse des fundamentalen Kurspotentials erscheint der Titel zur Zeit zu hochbewertet.3. Die positive technische Tendenz ist Teil eines allgemein freundlichen Umfeldes.4. Der Titel als auch sein Umfeld Automobile & Zubehör performten in den letzten vier Wochenbesser als der Markt.ChecklistNyon, 20-Nov-2021 06:30 GMT+1Gesamteindruck Verschlechterung von neutral auf ehernegativ am 09-Nov-2021.Sterne Das Chancenprofil ist seit dem 22-Okt-2021 gut.Gewinnrevisionen Positive Analystenhaltung seit 22-Okt-2021Potenzial Stark überbewertetMF Tech. Trend Positive Tendenz seit dem 25-Jun-2021Rel. Perf vs. SP500Sensitivität Verschlechterung von mittel auf hoch am09-Nov-2021.IGUV-Mitgliedschaft geschenkt!

Aktenverwaltung ist schwierig Oder vielleicht auch nicht, möglicherweise wird sie nur als schwierig empfunden. Sie war immer dazu da, um rechtliche Anforderungen zu erfüllen, gleichzeitig aber schwierig und teuer in der Implementierung, bei den meisten Angestellten verhasst als unnötiger Overhead und zusätzliche lästige Aufgabe im ohnehin schon vollen Tagesplan.Diese Komplexität führt in vielen europäischen Unternehmen, besonders in KMU, dazu, dass die geltenden Vorschriften zur Aktenverwaltung nicht eingehalten werden, die durch die Einführung strenger Datenschutzgesetze vor Kurzem noch zusätzlich verschärft wurden.KORTO ist aus einer völlig anderen Vision heraus entstanden. Aus der Prämisse heraus, dass Aktenverwaltung eine Diszi-plin ist, die für uns da ist, die uns bei unserer täglichen Arbeit hilft. Sie steht uns bei, wenn wir dringend dieses eine Doku-ment nden müssen, aus dem vor vielen Jahren archivierten Projekt. Sie hilft uns, personenbezogene Akten, die wir zu Mitarbeitern, Kunden und Geschäftspartnern aufbewahren, zum richtigen Zeitpunkt zu vernichten. Und indem sie all dies für uns tut, hilft sie uns bei der vollständigen Einhaltung der Vorschriften und ist unsere beste Unterstützung in allen Rechtsstreit- und Prüfungsszenarien. Aber was ist eine Akte?Eine Akte ist jede Art von Information, die während der Geschäftstätigkeit erstellt oder empfangen wird. Diese können alle möglichen Formen annehmen: die Form eines Schrift- oder eingescannten Dokuments, einer E-Mail oder Voice-Mail, einer handschriftlichen Notiz, eines Chats oder eines Videokonferenz-Transkripts oder eines Datenbank- eintrags. Sie sollten nicht herumliegen, denn sie enthalten wichtige und oft vertrauliche Informationen. Wir müssen achtsam mit ihnen umgehen (Zugrisrechte, Sicherheit) und sie vernichten, wenn dies aus rechtlichen oder geschäft- lichen Gründen erforderlich ist. Es gibt unzählige Bücher über den Lebenszyklus von Akten, jedoch dreht sich letztlich alles um deren Erstellung, Aufbe-wahrung und Vernichtung.Akten können auf unterschiedlichsten Wegen erstellt wer-den. Sie können als E-Mail empfangen oder eingescannt werden. Auch eine handschriftliche Notiz kann eine Akte sein. Das Transkript einer Videokonferenz, bei der bestimm-te Entscheidungen getroen wurden, ist ganz sicher eine Akte, ebenso wie Chat-Protokolle, wenn sie aktenrelevante Informationen enthalten. KONTAKTIEREN SIE UNSADIS JUGOdeputy CEO Mainzerstr. 186D-55411 Bingen am RheinTel: +49 6721 9492 4747germany@korto.ioBERNADIN KATICCEOBahnhofstrasse 34 CH-8304 WallisellenTel: +41 44 221 30 20switzerland@korto.io

ASSET MANAGER • NR. 15 / 2022FÜR VERMÖGENSVERWALTER • 37Ist sie einmal erstellt, muss sie verwaltet und aufbewahrt werden, um rechtliche, administrative, operative oder weitere Anforderungen zu erfüllen. Verschiedene Akten können ver-schiedene rechtliche und geschäftliche Anforderungen und Aufbewahrungsfristen haben, und wir müssen sicherstellen, dass sie während dieser Aufbewahrungsfristen nicht verän-derbar sind. Die letzte Phase des Lebenszyklus von Akten ist deren Vernichtung. Sie muss sicher und gemäss den Aufbewah-rungsfristen erfolgen. Eine Aufzeichnung über die Vernich-tung muss aufbewahrt werden.KORTO ist ein gut organisierter SchuhkartonMit seinen hochentwickelten Möglichkeiten zur nahtlosen Integration kann KORTO automatisch Akten in bestehen-den Dokumentenmanagement- und Line-of-Business- Systemen – wie Microsoft 365, Google Workspace oder jedem anderen System, das über APIs mit KORTO kom-munizieren möchte – nden und diese archivieren. Mit seinen einfachen, aber extrem leistungsstarken Klassi-zierungs- und Tagging-Features macht KORTO es zu einem Kinderspiel, Aufbewahrungszeitpläne für unsere Akten zu erstellen, um auf diesem Weg die geschäftlichen und recht-lichen Anforderungen zu erfüllen und, wann immer wir dies möchten, einen Vorgang in den Akten zu nden.Wir können uns das Aktenarchiv als grossen Schuhkarton vorstellen. Wir werfen alle Akten hinein und hoen, keine von ihnen jemals wieder hervorkramen zu müssen. Wenn wir beweisen können, dass keine Änderungen an ihnen vorgenommen wurden, und wenn wir demonstrieren kön-nen, dass wir sie nach Ablauf der Aufbewahrungsfrist ord-nungsgemäss vernichten, ist alles in Ordnung. Aber diese Strategie widerspricht sich selbst. Um zu wissen, was ver-nichtet werden muss, müssen wir zuerst wissen, was sich in diesem Schuhkarton bendet.Aundbarkeit ist der Hauptgrund, warum die meisten Akten-verwaltungssysteme, die derzeit auf dem Markt sind, statt des Schuhkartons einen Schrank mit unzähligen Schub-fächern (alias «Ordnerstruktur») verwenden. Man gibt den Leuten Schlüssel für diejenigen Schubfächer, auf die sie zu-greifen müssen, und jedem wird ein schön aufgeräumter Schrank versprochen. Das Problem bei diesem Ansatz ist, dass jede Akte physisch in nur einem Schubfach sein kann, und wenn die Geschäftslogik es erfordert, dass sie in mehrere Schubfächer gehört, sind wir gezwungen, Kopien von ihr anzufertigen, was eine ganze Reihe an verschiedenen Management- und Sicherheitsherausforderungen mit sich bringt. Aber Schubfächer sind vor allem eines – kompliziert: Die Menschen müssen nachdenken und entscheiden, wohin jede einzelne neue Akte kommt und wer welchen Schlüssel besitzt, und dann wird alles umständlich und mühsam. Genau deswegen sind Aktenverwaltungs-Systeme un-beliebt, und genau deswegen lassen Menschen Akten herumliegen. Menschen mögen keine Schubfächer. Men-schen mögen Schuhkartons. KORTO wendet die «Schuhkarton-Methode» an, aber auf einem völlig neuen Level. KORTO bringt Ordnung in diesen Schuhkarton, indem beliebig viele Labels, Tags und Klebe-zettel auf die Dokumente geheftet werden können – keiner muss sich für nur ein Schubfach entscheiden. Darüber hin-aus wird KORTO künstliche Intelligenz einsetzen, um beim Festlegen und Anbringen dieser Tags zu helfen, die händische Arbeit zu reduzieren und die Akten noch besser aundbar zu machen. KORTO ist ein gut sortierter Schuhkarton. Noch bes-ser: KORTO ist ein Schuhkarton, der sich zu einem grossen Teil selbst und automatisch sortiert. KORTO ist sicherKORTO verfügt über ein feingranulares und intuitives Zugrisrechte-Management: wer Zugri zum System hat, wer Zugri zu welchen Akten hat, und für wie lange. Zudem bietet KORTO die Möglichkeit, externen Nutzern vorüber-gehend Aktenzugang zu geben: So müssen wir Akten nicht exportieren und an Prüfer übermitteln, wir können Prüfer zeitlich beschränkt auf einen exakt denierten Teilsatz an Akten in KORTO zugreifen lassen. Apropos Prüfung: KORTO speichert jede Interaktion mit einer Akte in einem unverän-derbaren Audit-Log: das Erstellen, Taggen, Önen, Ändern der Zugrisrechte, Downloaden und Vernichten. Die Audit- Logs sind durchsuchbar und deren Spur wird, wenn gewünscht, in einer Blockchain gespeichert. Zu guter Letzt erfüllt KORTO sowohl die Vorschriften der EU (eIDAS) als auch der USA (ESIGN, UETA) und unterstützt das Versehen von Akten mit elektronischen Signaturen und elektro- nischen Zeitstempeln.Mehr über KORTO und darüber, wie Sie mit KORTO die Aktenverwaltung in Ihrem Unternehmen revolutionieren können, erfahren Sie auf:www.korto.io

38 • VRMANDAT.COMDer Verwaltungsrat (VR) bendet sich oft in einem Dilemma; er besetzt in einer Aktiengesellschaft die Schlüsselposition und ist im Idealfall sowohl unab-hängig als auch eingebunden zugleich. Jedes einzelne Mitglied in diesem Gremium verkörpert eine Vorbildfunktion und ist Glaubwürdigkeitsträger gegenüber den Kunden, der Partner wie auch der FINMA. Der VR steht damit im Zentrum der Corporate Governance.Für die Geschäftsleitung ist der Verwaltungsrat ein wichti-ges strategisches Instrument, welches diese überwacht, nachhaltig fördert und idealerweise auch ergänzt. Erfahrungsgemäss werden Verwaltungsratsmitglieder mit ei-nem spezischen Skill-mix gesucht. Oft sind fachliche Kom-petenzen und gezielte Erfahrungen gefragt, welche für das Unternehmen von Nutzen sind. Verwaltungsratsmitglieder mit IT-Wissen können bei ihren Digitalisierungsprozessen und Boardmember mit juristischem Wissen zum Beispiel bei Compliance-Fragen einen wertvollen Beitrag leisten.Bei jungen Unternehmen können erfahrene VR aus der Branche glaubwürdige Verhandlungspartner sein, die zur Vertrauensbildung beitragen können. Diversität ist gefragtSinnvollerweise setzt sich das Verwaltungsrats-Gremium aus Menschen mit unterschiedlichen sich ergänzenden Aspekten und Kompetenzen zusammen. Man weiss, dass durch vielfältige Teams rascher neue Lösungen gefunden werden. Die berühmten «Blinden Flecken» in der Unterneh-mensstrategie werden wirksamer reduziert, und das Unter-nehmen wird für die Zukunft besser aufgestellt. Es ist die Anpassungsfähigkeit des Unternehmens, die auch deren Überleben sichert. Die entscheidenden Fragen lauten:• Welche Kompetenzen brauchen wir in den kommenden Jahren, um unsere Ziele zu erreichen?• Wo haben wir aktuell noch Aufholbedarf?• Genügt die bestehende Corporate Governance für unsere nächsten Schritte?Wer sich dessen bewusst wird, kann präziser beschreiben, welchen Anforderungen das gesuchte VR-Mitglied gerecht werden muss. Wenn ein Anforderungsprol aufgestellt ist, kann man zielführender nach der passenden Person suchen. (Geschäfts-)Freunde in den Verwaltungsrat wählen?Ausschliessliche VR-Rekrutierung aus derselben Branche oder gar dem eigenen Unternehmen kann zu schleichen-der Branchenblindheit, wenig Aussenwahrnehmung oder gar ungewollten Abhängigkeiten führen.In vielen KMU werden die VR-Mitglieder sogar aus dem engsten, persönlichen Umfeld der Eigentümerschaft ge-wählt. Die VR-Rekrutierung aus dem persönlichen Freun-deskreis wird wohl in Zukunft abnehmen. Die Zeiten von gegenseitigen Gefälligkeiten mittels Vergabe von prestige-trächtigen Ämtern sind nicht mehr angebracht und auch nicht in jedem Fall im Sinne der «Good Governance». Solche Konstellationen können rasch zu Befangenheit führen. Die Frage ist, ob die freie und gänzlich unabhängige Meinungs-bildung der VR-Mitglieder in jedem Fall gewährleistet ist. An dieser Stelle sei auf den «Swiss Code of Best Practice for Corporate Governance» der Economiesuisse verwiesen. Go IndependentÄhnlich wie bei einer Partnervermittlung werden auf der di-gitalen Vermittlungsplattform für Verwaltungsratsmitglieder VRMandat.com passende Damen und Herren gefunden, welche den gesuchten Wunschkriterien entsprechen. EINFACHE VERWALTUNGSRATS-ERWEITERUNG FÜR VERMÖGENSVERWALTERAutor: Dominic Lüthi, Geschäftsführer von VRMandat.com

ASSET MANAGER • NR. 15 / 2022FÜR VERMÖGENSVERWALTER • 39Die suchende Firma sieht innerhalb von wenigen Minuten, übersichtlich und auf einen Blick, die Übereinstimmung in Prozent der geeignetsten Personen. Mit VRMandat.com kann das Unternehmen nun ganz gezielt und mit System potenzielle VR-Mitglieder ansprechen. Eine grundsätzliche Frage muss dabei nicht mehr gestellt werden: Wollen Sie Ihre Person und Ihre Kenntnisse in einen Verwaltungsrat einbringen?Unabhängige Verwaltungsratsmitglieder sind gefragtMit der Konsolidierung der Branche und den zunehmenden Anforderungen der FINMA wird der Bedarf an unabhängi-gen VR-Mitgliedern zunehmen. Das Finanzinstitutsgesetz (FIDLEG) enthält Verhaltensregeln, die Finanzdienstleister gegenüber ihren Kunden einhalten müssen. Das Gesetz regelt die Ausübung von Finanzdienstleistungen in der Schweiz und die Erstellung von Finanzinstrumenten für den Schweizer Markt. Viele unabhängige Vermögensver-walter (UVV) werden ihre Organisation zwangsläug an-passen müssen, um die Einhaltung dieser Bestimmungen zu gewährleisten. Insbesondere die Unternehmensfüh-rung, die Compliance und das Risikomanagement müs-sen an die Anforderungen angepasst werden.5 Jahre Visibilitätfür nur CHF 10* statt CHF 360!Wer ein Verwaltungsratsmandat sucht, bezahlt für seine Vi-sibilität auf VRMandat.com für fünf Jahre CHF 360. Auf der anderen Seite bezahlt die Firma, welche ein VR-Mitglied sucht, einmalig CHF 290 plus je nach Firmengrösse zwi-schen CHF 1 000 und CHF 7 000 nach einer erfolgreichen Vermittlung.IGUV bietet seinen Mitgliedern die Möglichkeit, sich auf der VRMandat.com-Plattform nahezu kostenlos zu präsentie-ren. Die Einsparung beträgt CHF 350 der CHF 360. Wenn ein IGUV-Mitglied selbst ein VR-Mitglied sucht, beträgt die Einsparung auf der Unternehmensseite CHF 100, also CHF 190 statt CHF 290.Eine Präsenz auf VRMandat.com bietet dem Vermögens-verwalter mehrere Vorteile. Er kann zum Beispiel auch als Verwaltungsrat oder Beirat bei einem anderen Vermögens-verwalter einberufen werden. Daraus können sich ganz neue Synergien hinsichtlich der Aspekte qualizierte Stell-vertretung, Compliance, Risikomanagement oder IKS er-geben. IGUV empehlt seinen Mitgliedern, sich auf VR-Mandat.com zu registrieren, insbesondere wenn der Ausbau des Netzwerkes für das Mitglied interessant ist oder wenn gezielt in der Firma nach einer Erweiterung oder Erneuerung im eigenen Verwaltungsrat gesucht wird.Weitere Informationen zu den Mitglieder-Konditionen erhalten Sie auf der Webseite: www.iguv.ch/vr-mandat oder schreiben Sie uns an info@iguv.ch.*Exklusives und zeitlich begrenztes Spezialangebot.

40 • HYPOTEQHYPOTHEK ABSCHLIESSENIN NUR 25 MINUTENDie Finanzierung über HYPOTEQ bietet wesentliche Vorteile. Der Kunde erhält auf Knopfdruck Angebote von zahlreichen Banken, Versicherungen und Pen-sionskassen gleichzeitig. Er kommt automatisch in den Genuss der besten Konditionen auf der Hypo-theken-Börse von Credit Exchange. Die UnabhängigkeitIn den meisten Fällen ist das Angebot via HYPOTEQ attrak-tiver als von der Konkurrenz. Im Gegensatz zum Banker, welcher an seinen Arbeitgeber gebunden ist, kann der un-abhängige Vermögensverwalter einfach auf den besten Fi-nanzierungsanbieter zurückgreifen. Diese Unabhängigkeit ist für den Kunden ein echter Mehrwert.Die IncentivierungDie Entschädigung für den Vermögensverwalter bei einem erfolgreichen Abschluss ist abhängig von der Hypothe-karsumme und Laufzeit. In der Regel liegt diese zwischen CHF 1 000 bis CHF 10 000, im Durchschnitt bei zirka CHF 3 000. Egal welches Institut zum Zuschlag kommt, die Vergütung ist einheitlich, eine Bevorzugung auf Grund nanzieller Anreize ausgeschlossen.Das AngebotZurzeit können über die Plattform Eigenheimnanzierun-gen, Häuser und Wohnungen für den Eigenbedarf nan-ziert werden. Ferien- und Renditeobjekte sind noch nicht möglich. Es können bis zu zwei Kreditnehmer erfasst wer-den. Personen ohne Erwerbseinkommen können noch nicht über HYPOTEQ nanziert werden.Erweiterung DienstleistungsangebotMit HYPOTEQ kann sich der Vermögensverwalter ein eigenes Hypotheken-Portfolio aufbauen. In der Ver-gangenheit haben Vermögensverwalter Finanzierungen lediglich vermittelt. Der Berater der Bank oder der Ver-sicherung hat bereits bei der nächsten Fälligkeit den Vermittler ausgeschlossen, und weg war der Kunde. Mit HYPOTEQ steigt der Vermögensverwalter zum ver-antwortlichen Ansprechpartner auf und wickelt das Ge-schäft selber von A bis Z ab. Der Vermögensverwalter wird auf den Verträgen als Ansprechperson aufgeführt und bleibt auch bei der nächsten Fälligkeit im Lead. Mit HYPOTEQ lohnt es sich für den Vermögensverwalter, künftige Fälligkeiten zu terminieren und den Kunden langfristig zu betreuen. Sparen Sie jetzt CHF 1 750 beim Setup und CHF 500 bei der Mitgliedschaft!Warum soll man einen potenziellen Kunden weitervermitteln, wenn man eine Finanzierung innert weniger Minuten online selber abwickeln kann?Autor: Roger Fromm, IGUV-VorstandsmitgliedASSET MANAGER • NR. 15 / 2022

FÜR VERMÖGENSVERWALTER • 41Die VorbereitungWenn der Kunde die Unterlagen gemäss nachfolgender Checkliste für die Finanzierung vorbereitet hat und alle Dokumente bereit hält, kann das Geschäft innerhalb von 20 Minuten im System erfasst werden. Der AbschlussNachdem sämtliche Informationen im System erfasst sind, kann die Finanzierungsanfrage abgeschickt werden. Die auf der Credit-Exchange angeschlossenen Institute erhalten die Anfrage und erstellen innert Sekunden ein verbindliches Angebot. Sobald das Angebot angezeigt wird, können die Konditionen denitiv xiert werden. Sind die Konditionen xiert, müssen die Unterlagen gemäss Checkliste hochge-laden werden. Für das Hochladen der Dokumente hat der Vermögensverwalter 5 Tage Zeit.Die Abwicklung Die Kreditverträge werden generiert und müssen vom Kunden unterzeichnet werden. Anschliessend werden diese an die Glarner Kantonalbank zur Verarbeitung wei-tergeleitet. Die Glarner Kantonalbank macht stellvertre-tend für alle Finanzierungsgesellschaften die gesamte Abwicklung. Alle Prozesse sind somit einheitlich geregelt. Auch wenn die Finanzierungen bei 20 verschiedenen Ge-sellschaften abgeschlossen wurden, die Abwicklung ist immer dieselbe.Die VoraussetzungUm als Vermögensverwalter HYPOTEQ nutzen zu können, wird ein SRO-Anschluss oder eine FINMA-Bewilligung vorausgesetzt. Das HYPOTEQ-Setup kostet einmalig CHF 2 000 plus CHF 750 pro Jahr. IGUV-Mitglieder erhalten einen Rabatt von CHF 1 750. Zudem erhalten Sie CHF 500 Rabatt auf die IGUV-Mitgliedschaft im ersten Jahr und spa-ren insgesamt CHF 2 250.Für eine einmalige Finanzierung bietet IGUV Unterstützung ohne HYPOTEQ-Anschluss über einen Kooperationspart-ner an.Protieren Sie von den Vorteilen, und schliessen Sie sich jetzt an: www.iguv.ch/eigenheimnanzierungQuelle: HYPOTEQ AGBenötigte Unterlagen BezugsquellenFür Schweizer: ID oder Pass Für Ausländer: Ausweis und AufenthaltsbewilligungEinwohnerkontrolle, PassbüroFür Angestellte: Lohnausweise oder Kopien der Steuererklärungen der letzten zwei JahreArbeitgeber, SteueramtAufstellung der vorhandenen Eigenmittel (Bankauszüge, Lebens-versicherungspolicen, Versicherungs-ausweis der Pensionskasse etc.)Banken, Versicherungen, PensionskasseAufstellung der Schulden (Kredite, Leasingverträge etc.)KreditinstituteAktuelle Betreibungsauskunft (nicht älter als drei Monate)BetreibungsamtBilanzen/Erfolgsrechnungen der letzten drei Jahre (nur bei selbstständig Erwerbenden)TreuhänderAktueller Grundbuchauszug GrundbuchamtGebäudeversicherungsausweis mit Angabe der KubaturGebäudeversicherung, VersicherungsgesellschaftBaupläne, kubische Berechnungen SIA, Baubeschrieb (sofern vorhanden)Architekt, BauherrSituationsplan, Katasterkopie oder Plan der Stockwerkeinheit mit Netto-wohnfläche und NebenräumenGrundbuchamt, Stockwerk- eigentümergemeinschaftBei Stockwerkeigentum: Nutzungs- und Verwaltungsreglement sowie Stockwerkeigentums-begründungsakteStockwerkeigentümer- gemeinschaftNachweis Guthaben 3. Säule (sofern Vorbezug oder Pfändung 3. Säule)VorsorgestiftungPensionskassenausweis und -reglement (sofern Vorbezug oder Pfändung 2. Säule)PensionskasseKaufvertrag VerkäuferDie Checkliste

42 • DATENSCHUTZ-KIKÜNSTLICHE INTELLIGENZ SCHAFFT DSGVO-SICHERHEITDie künstliche Intelligenz stellt den Datenschutz ihrer Webseite sicher und garantiert umfassenden und aktuellen Datenschutz nach DSGVO gegen aussen.Autor: Christian Bärlocher, RechtsanwaltDas von künstlicher Intelligenz (KI) gesteuerte Tool erstellt einen Bericht darüber, ob und wie weit Ihre Webseite den Datenschutz einhält. Mit einem Plug-in sorgt es dafür, dass Ihre Webseite stets auf dem neusten Stand ist und alle Datenschutzanforderun-gen einhält. Das Tool bezieht sich vor allem auf die in der EU geltende DSGVO und weitere Anforderun-gen, die in der EU gelten. Es wird zurzeit an das neue Schweizer Datenschutzgesetz (nDSG) angepasst, das gemäss Plan Mitte 2022 in Kraft treten soll.Mondata hat in Zusammenarbeit mit der Universität des Saarlandes die KI entwickelt und trainiert.Die umfassende Analyse gibt in allen Einzelheiten Auskunft darüber, wo Ihre Webseite Dezite aufweist und was geän-dert werden muss. Es stellt auch automatisch die auf Ihre Webseite zugeschnittene Datenschutz-Klausel bereit und verfasst für Sie das Impressum.Umfassender DatenschutzDas Tool stellt den Datenschutz auf Ihrer Webseite her, es schat und garantiert also umfassenden und aktuellen Datenschutz gegen aussen. Es kommt auf Ihre internen Geschäftsprozesse an, ob sie auch interne Datenschutz-massnahmen benötigen (vgl. Box). Dafür arbeitet die KI bzw. das Tool (noch) nicht. Hier kommt natürliche, mensch-liche Intelligenz zum Einsatz.Die VorteileSie zeigen Ihren Kunden und den weiteren Besuchern Ihrer Webseiten, dass Sie den Datenschutz ernst nehmen. Die Datenschutzklausel und das Impressum sind immer tages-aktuell. Änderungen Ihrer Webseiten sowie gesetzliche, aufsichtsrechtliche Entwicklungen und wegweisende Ge-richtsentscheide werden von der KI erkannt, und sie passt Ihre Datenschutzklausel und Ihr Impressum automatisch an. Sie sind sicher vor Beanstandungen und Abmahnun-gen. Bei Bedarf können Sie mit dem Bericht nachweisen, wie Sie umfassend für Datenschutz sorgen.Die KostenDie Kosten hängen vom Umfang Ihrer Webseiten ab. Der Basispreis für bis zu 300 Unterseiten beträgt CHF 30.00 pro Monat zuzüglich Mehrwertsteuer.Wann ist eine gute Zeit für die UmsetzungSie können das Tool jetzt schon einsetzen. Es sorgt für umfassende Compliance mit der EU DSGVO und allen weiteren Vorgaben der EU. Damit halten Sie das noch gel-tende Datenschutzgesetz der Schweiz auch ein. Sobald in der Schweiz das neue Datenschutzgesetz in Kraft tritt, wird das Tool Ihre Datenschutzerklärung und Ihr Impressum auto matisch an die Neuerungen anpassen.Das spezielle Angebot für IGUV-Mitglieder nden Sie unter www.iguv.ch/ndsgTECHNISCHE WEBSEITENANALYSEWebdiensteÜberblickBeim Besuchen von Webseiten, werden vom Browser die Inhalte und Funktionalitäten von den be-reitstellenden Servern geladen. Moderne Webseiten fragen dazu häufig nicht nur die Server des Web-seitenbetreibers an, sondern laden zusätzliche Inhalte und Funktionalitäten aus sog. Content-Delivery-Networks und von Servern von Drien. Z.B. binden viele Webseiten Google Fonts ein, also Schriarten,die von Google’s Servern geladen werden.Beim Laden der Inhalte und Funktionalitäten von Servern Drier werden personenbezogene Daten wiez.B. die IP-Adresse des Webseitenbesuchers an diese übermielt. Häufig ist eine derartige Übermi-lung sogar explizit erwünscht und wird miels Cookies erweitert. Ein pisches Anwendungsszenariohierfür ist das sog. Webtracking, bei dem das Verhalten der Webseitenbesucher detailliert analysiert undausgewertet wird, z.B. unter Einsatz von Google Analytics.Bei den Webdiensten unterscheiden wir daher folgende Kategorien:1. Webtracker: Webdienste, die das Verhalten des Webbseitenbesuchers analysieren und auswer-ten. Ein häufig genutzter Service hierfür ist z.B. Google Analytics. Für weitere Details siehe Web-tracker.2. Social-Media-Plugins: Webdienste, die eine Verknüpfung derWebseite mit Social-Media-Portalenerlauben. Ein häufig genutztes Plugin ist z.B. Facebook. Für weitere Details siehe Social-Media-Plugins.3. Sonstige Webdienste: Hierunter fallen von Drien bereitgestellte Funktionalitäten und Inhalte,die als Bausteine in die Webseite integriert werden können. Häufig genutzte sonstige Webdienstesind z.B. Google Fonts und Google Maps. Für weitere Details siehe Sonstige Webdienste.Da von Webdiensten personenbezogene Daten (IP-Adresse, Tracking-Cookies, etc.) übertragen werden,sind diese datenschutzrechtlich relevant und müssen u.a. in der Datenschutzerklärung genannt werden.Weiterhin muss darauf geachtet werden, dass die Datenübertragung eine rechtliche Grundlage hat. Diesgilt insbesondere bei der Übertragung von personenbezogenen Daten ins EU-Ausland.Auf Ihrer Webseite haben wir die folgenden Webdienste gefunden:2 Webtracker, davon 2 datenschutzrechtlich bedenklich0 Social-Media-Plugins, davon 0 datenschutzrechtlich bedenklich8 sonstige Webdienste, davon 7 datenschutzrechtlich bedenklichSEITE 17 / 32TECHNISCHE WEBSEITENANALYSEDatenschutzberichtIhre technische Webanalyse für einen abgesicherten undrechtskonformen Auri im NetzBERICHT FÜRhttps://webseite.ch/ASSET MANAGER • NR. 15 / 2022

CHRISTIAN BÄRLOCHERIch führe das Einzelunternehmen Christian Bärlocher Rechtsanwalt Ihre unabhängige Compliance Funktion. Ich vertrete und vertreibe das Mondata-Da-tenschutz-Tool in der Schweiz und bin beauftragt, es an das neue Datenschutz-gesetz der Schweiz anzupassen. Ich betreue Finanzinstitute mit Datenschutz, Compliance, Risikomanagement und Internem Kontrollsystem (IKS). www.chbrcompliance.ch.Ich bin auch tätig für das Swiss Innovation Lab www.swissinnovationvalley.com und seine Projekte www.inaiqt.com und www.foottok.com.TECHNISCHE WEBSEITENANALYSEWebdiensteÜberblickBeim Besuchen von Webseiten, werden vom Browser die Inhalte und Funktionalitäten von den be-reitstellenden Servern geladen. Moderne Webseiten fragen dazu häufig nicht nur die Server des Web-seitenbetreibers an, sondern laden zusätzliche Inhalte und Funktionalitäten aus sog. Content-Delivery-Networks und von Servern von Drien. Z.B. binden viele Webseiten Google Fonts ein, also Schriarten,die von Google’s Servern geladen werden.Beim Laden der Inhalte und Funktionalitäten von Servern Drier werden personenbezogene Daten wiez.B. die IP-Adresse des Webseitenbesuchers an diese übermielt. Häufig ist eine derartige Übermi-lung sogar explizit erwünscht und wird miels Cookies erweitert. Ein pisches Anwendungsszenariohierfür ist das sog. Webtracking, bei dem das Verhalten der Webseitenbesucher detailliert analysiert undausgewertet wird, z.B. unter Einsatz von Google Analytics.Bei den Webdiensten unterscheiden wir daher folgende Kategorien:1. Webtracker: Webdienste, die das Verhalten des Webbseitenbesuchers analysieren und auswer-ten. Ein häufig genutzter Service hierfür ist z.B. Google Analytics. Für weitere Details siehe Web-tracker.2. Social-Media-Plugins: Webdienste, die eine Verknüpfung derWebseite mit Social-Media-Portalenerlauben. Ein häufig genutztes Plugin ist z.B. Facebook. Für weitere Details siehe Social-Media-Plugins.3. Sonstige Webdienste: Hierunter fallen von Drien bereitgestellte Funktionalitäten und Inhalte,die als Bausteine in die Webseite integriert werden können. Häufig genutzte sonstige Webdienstesind z.B. Google Fonts und Google Maps. Für weitere Details siehe Sonstige Webdienste.Da von Webdiensten personenbezogene Daten (IP-Adresse, Tracking-Cookies, etc.) übertragen werden,sind diese datenschutzrechtlich relevant und müssen u.a. in der Datenschutzerklärung genannt werden.Weiterhin muss darauf geachtet werden, dass die Datenübertragung eine rechtliche Grundlage hat. Diesgilt insbesondere bei der Übertragung von personenbezogenen Daten ins EU-Ausland.Auf Ihrer Webseite haben wir die folgenden Webdienste gefunden:2 Webtracker, davon 2 datenschutzrechtlich bedenklich0 Social-Media-Plugins, davon 0 datenschutzrechtlich bedenklich8 sonstige Webdienste, davon 7 datenschutzrechtlich bedenklichSEITE 17 / 32T E C H N I S C H E W E B S E I T E N A N A L Y S EDatenschutzberichthttps://webseite.ch/SCAN-DATUM WEBSEITEN INSG. GESCANNTE UNTERSEITEN11.11.2021, 07:45https://webseite.ch101Gesamtzustand der WebseiteDatenschutzerklärungDatenschutzerklärung gefunden, aber möglicherweise unvollständigWebdienste2 Webtracker, davon 2 datenschutzrechtlich bedenklich0 Social-Media-Plugins, davon 0 datenschutzrechtlich bedenklich8 sonstige Webdienste, davon 7 datenschutzrechtlich bedenklichEinwilligungEs wurden 7 einwilligungsbedürige Cookie(s) vor dem Bestätigen des Cookie-Banners geladenCookies9 Cookies gefundenTransportsicherheit1 Formulare; alle mit angemessenem SchutzniveauAlle Unterseiten wurden über eine verschlüsselte Verbindung bereitgestelltSEITE 4/32

44 • COMPLIANCETOOLWer eine FINMA-Lizenz beantragt, muss eine professionelle Com-pliance, ein sicheres Risikomanagement sowie eine entsprechende Organisation zur Durchführung sicherstellen und nachweisen.Autor: Roger Fromm, IGUV-Vorstandsmitglied und ToolanbieterUnabhängige Vermögensverwalter können sich ge-genseitig als Compliance-Funktion einsetzen, sofern diese nicht mehr als CHF 2 Mio. Umsatz erzielen, nicht mehr als 5 Mitarbeiter beschäftigen und deren Geschäftsmodell von der FINMA als risikolos einge-stuft werden.Werden diese Grenzwerte überschritten, steigen die Anfor-derungen an die Compliance-Funktion. Für Vermögensver-walter, welche diese Grenzwerte nicht überschreiten, bietet IGUV eine preiswerte Lösung, eine massive Vereinfachung der Zusammenarbeit, und sie sparen erheblich Zeit.Mit dem IGUV-Compliance-Tool kann der Vermögensver-walter jede beliebige Person, zum Beispiel einen Vermö-gensverwalter oder Mitarbeiter, als Compliance-Funktion einsetzen und jederzeit austauschen. Dies bietet dem Ver-mögensverwalter maximale Flexibilität.Das IGUV-Compliance-Tool ist aber auch für externe Compliance-Dienstleister interessant. Für CHF 500 pro Jahr kann dieser das Compliance-Tool unbeschränkt nutzen und bei seinen Kunden einsetzen.Sämtliche Schritte vom Onboarding, Upload der ein-gescannten Dokumente, Prüfung im Vier-Augen- Prinzip, Terminierung und Überwachung, Einstufung GwG-Risiko, Revision AO, werden online durchgeführt und nachgewie-sen. Wiederkehrende Prozesse wurden automatisiert und sparen Zeit. Alle Aktionen im Tool werden mit Zeit, ID und Art der Tätig keit erfasst und dienen der Sicherheit und als Nachweis der durchgeführten Schritte. ADDED VALUES• Es werden keine identifizierenden Kundendaten im System erfasst = mehr Sicherheit, weniger Aufwand.• In der E-Mail-Korrespondenz mit Kunden wer-den keine vertraulichen Dokumente verschickt, sondern nur noch der Link auf eine passwort-geschützte Datei = mehr Sicherheit, schlankere E-Mails. • Der Kunde kann wichtige Dokumente digital durch den Vermögensverwalter aufbewahren lassen = zusätzliche Dienstleistung und Service für den Kunden.• Ein individuelles und faires Pricing, abhängig von diversen Faktoren = Konditionen, welche sich an die effektiven Bedürfnisse des Ver-mögensverwalters anpassen.COMPLIANCETOOL.CH ZUR DELEGATION AN EINEN BELIEBIGEN DRITTEN

ASSET MANAGER • NR. 15 / 2022FÜR VERMÖGENSVERWALTER • 45WAS BIETET DAS TOOL• Benutzerabhängige Berechtigungen • Sicherer Bereich zur Aufbewahrung und zum Austausch vertraulicher, passwortgeschützter PDF-Dokumente • Login für den Kunden auf freigegebene Dokumente • Login für Prüfer und Revisoren, mit Zugriff auf Dokumente, welche online geprüft werden können• Login für die Bank, mit Zugriff auf die freigegebenen Bankdokumente• Zugriff für den Prüfer erst, wenn alle Unterlagen komplett sind• Individuelle, auf die Bedürfnisse angepasste Compliance-Checks• Alle Interaktionen werden geloggt und sind nach-vollziehbar• Keine zweite manuelle Erfassung von Kundendaten im System• Mehrfach verschlüsselte Datensicherung• Dezidierte Server in der Schweiz• Automatische Backups• Dokumente und Checks können bearbeitet, gelöscht, ergänzt, ersetzt oder archiviert werden• Automatische Einteilung der Kunden in GwG- Risikokategorien• Online-Schulung• CI-neutrales Tool als Subdomain VORTEILE FÜR DEN PRÜFER• Der Prüfer kann nur Unterlagen mit dem Status «bereit» prüfen. Wenn obligatorische Dokumente fehlen, bleibt das Kundendossier im Status «un-vollständig» und kann nicht geprüft werden. Somit wird sichergestellt, dass der Prüfer ausschliesslich vollständige Kundendossiers prüft. • Für jedes Dokument können beliebig viele obligato-rische und freiwillige Checks angelegt werden. Wird ein obligatorischer Check nicht abgenommen, bleibt das Dokument und somit auch das ganze Dossier «unvollständig».• Zur Behebung eines Mangels kann der Prüfer einen Termin ansetzen. Jeder Check wird detailliert geloggt und kann überprüft und nachgewiesen werden. • In der Kundenübersicht sieht der Prüfer die GwG- Risiken aller Kunden, den Status und die offenen Mängel auf einen Blick.• Sobald alle Checks vom Prüfer abgenommen sind, erhält der Kunde den Status «OK». Wiederkehren-de Prüfungen bereits geprüfter Unterlagen werden somit künftig vermieden.• Sämtliche Prüfungen können online und somit auch aus dem Home-Office erledigt werden.• Prüfer, welche auch Mitglied der IGUV sind, können das Tool kostenlos nutzen.• Auf Wunsch werden Prüfer auf unsere Liste der Prüfer aufgenommen, sodass weitere interes- sierte Vermögensverwalter Kontakt mit diesen aufnehmen können.COMPLIANCETOOL.CH ZUR DELEGATION AN EINEN BELIEBIGEN DRITTEN

46 • COMPLIANCETOOLUnabhängig. Zuverlässig. Sicher. Schweizerisch.Lernen Sie uns am Stand A.11 kennen!Maerki Baumann – Ihre Privatbank für eine ganzheitliche und persönliche BetreuungMB_Inserat-A4-Finanz22_220308.indd 1MB_Inserat-A4-Finanz22_220308.indd 1 08.03.22 13:0708.03.22 13:07OPTIONALE LEISTUNGEN• Anpassung an das Corporate Design• Installation auf Firmen-Server• Starter-Support, Einrichten, Einscannen, PDF-Vorbereiten inklusive Schulung• Individuelle Anpassungen am Programm• Individuelle Schulungen vor Ort• Externe Compliance-Dienstleister• Revision mit der Aufsichtsorganisation• Erweiterte Support-PackagesBeispiele A B C D E FLogin/User/Berater1 1 2 2 3 4Depotbanken1 1 3 3 2 1Kunden20 25 50 50 100 200Risiko-ManagementSetupneinja ja ja janeinInstallation eigener Servernein nein nein neinjaneinOnboarding Support 1 Tagneinjaneinja janeinSchulung 1 Tagnein nein nein neinjanein«Outsourcing Compliance Officer»neinjaneinja janeinmind. Vertragslaufzeit5 Jahre 5 Jahre 5 Jahre 3 Jahre 5 Jahre 5 JahreEinmalig SetupCHF 668CHF 2 184 CHF 2 677 CHF 4 069 CHF 17 469 CHF 1 178Jährliches AboCHF 1 613 CHF 3 080 CHF 3 712 CHF 7 702 CHF 10 916 CHF 13 745KONDITIONENQuelle: IGUVDie eektiven Konditionen hängen von weiteren Faktoren ab, welche aus Platzgründen hier nicht alle angezeigt werden.Die Kosten für den Vermögensverwalter richten sich nach den tatsächlich erbrachten Leistungen und nicht nach dem verwalteten Vermögen. Dank einem individuellen Angebot, protieren Kunden von optimalen Konditionen.Auf der IGUV-Webseite stehen veschiedene Videos zu diesem Thema zur Verfügung.Eine individuelle Oerte erhalten Sie unter: www.iguv.ch/compliancetoolASSET MANAGER • NR. 15 / 2022

Unabhängig. Zuverlässig. Sicher. Schweizerisch.Lernen Sie uns am Stand A.11 kennen!Maerki Baumann – Ihre Privatbank für eine ganzheitliche und persönliche BetreuungMB_Inserat-A4-Finanz22_220308.indd 1MB_Inserat-A4-Finanz22_220308.indd 1 08.03.22 13:0708.03.22 13:07

MARKETING-ANZEIGE DJE – ZINS & DIVIDENDE KONSEQUENT FLEXIBEL UND AUSGEWOGENDR. JAN EHRHARDTFondsmanager und Vorstand DJE Kapital AGKapital erhalten – Mehrwert schaen Wird es turbulent an den Märkten, trennt sich die Spreu vom Weizen. Der DJE – Zins & Dividende kann sein Aktienengagement auf ein Minimum beschränken, in Anleihen mit Zinserträgen investieren oder die Cash-Quote erhöhen. Aktives Management setzt auf Branchen und Unternehmen, die auch in Krisen Gewinne erzielen können. Dies ist eine Marketing-Anzeige. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt des betreffenden Fonds und das KIID, bevor Sie eine endgültige Anlageenscheidung treen. Diese Unterlagen können in deutscher Sprache kostenlos auf www.dje.de unter dem betreenden Fonds ab-gerufen werden. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte kann in deutscher Sprache kostenlos in elektronischer Form auf der Webseite unter www.dje.de/zusammenfassung-der-anlegerrechte abgerufen werden. Alle hier veröentlichten Angaben dienen ausschließlich Ihrer Information, können sich jederzeit ändern und stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar.DJE_AZ_ZD_D_AssetManager_A_210x297_DU090322.indd 1DJE_AZ_ZD_D_AssetManager_A_210x297_DU090322.indd 1 08.03.22 18:2908.03.22 18:29Mitglied werden: www.iguv.ch/anmeldungWIR OFFERIEREN UNSEREN MITGLIEDERN E-LEARNING- MODULE VON EQUILASIHRE VORTEILE IM ÜBERBLICK• Als IGUV-Mitglied können Sie alle Kurse kostenlos absolvieren, vorausgesetzt, dass Sie das Modul auf der IGUV-Webseite online buchen. • Sie kennen die aktuellen gesetzlichen und regulatori-schen Anforderungen.• Zeit- und ortsunabhängige einheitliche Ausbildung Ihrer Mitarbeitenden.• Lerninhalt wird fortlaufend aktualisiert und entspricht dem aktuellen Stand.• Das nötige Fachwissen ist organisatorisch sicherge-stellt und kann mittels Testmodulen geprüft werden.• Zertifikat aus dem Testmodul kann als periodischer Ausbildungsnachweis für Dritte (z.B. Aufsichts-behörde, Aufsichtsorganisation, Beraterregister und Revision) verwendet werden (wie z.B. für GwG und FIDLEG).• Auf Wunsch erhalten Sie SAQ-akkreditierte Zertifikate gegen einen Unkostenbeitrag von nur CHF 75.Warum mehr bezahlen?

MARKETING-ANZEIGE DJE – ZINS & DIVIDENDE KONSEQUENT FLEXIBEL UND AUSGEWOGENDR. JAN EHRHARDTFondsmanager und Vorstand DJE Kapital AGKapital erhalten – Mehrwert schaen Wird es turbulent an den Märkten, trennt sich die Spreu vom Weizen. Der DJE – Zins & Dividende kann sein Aktienengagement auf ein Minimum beschränken, in Anleihen mit Zinserträgen investieren oder die Cash-Quote erhöhen. Aktives Management setzt auf Branchen und Unternehmen, die auch in Krisen Gewinne erzielen können. Dies ist eine Marketing-Anzeige. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt des betreffenden Fonds und das KIID, bevor Sie eine endgültige Anlageenscheidung treen. Diese Unterlagen können in deutscher Sprache kostenlos auf www.dje.de unter dem betreenden Fonds ab-gerufen werden. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte kann in deutscher Sprache kostenlos in elektronischer Form auf der Webseite unter www.dje.de/zusammenfassung-der-anlegerrechte abgerufen werden. Alle hier veröentlichten Angaben dienen ausschließlich Ihrer Information, können sich jederzeit ändern und stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar.DJE_AZ_ZD_D_AssetManager_A_210x297_DU090322.indd 1DJE_AZ_ZD_D_AssetManager_A_210x297_DU090322.indd 1 08.03.22 18:2908.03.22 18:29

50 • ANLAGELÖSUNG IM BEREICHKRYPTO UND BLOCKCHAINÜber unsTavis Digital ist ein unabhängiger Schweizer Portfolio Manager, der sich auf das Blockchain Ökosystem und Krypto-Anlagen («Digital Assets») spe-zialisiert hat.Als Spin-o der Tavis Capital AG, ei-nem nma-regulierten Asset Manager mit über CHF 1.3 Mrd. Anlagevermö-gen von institutionellen Kunden, war es von Beginn an das Anliegen der Firma, Vertrauen und institutionelle Prozesse in diese Anlageklasse zu bringen. «TAVIS DIGITAL IST IHR SCHWEIZER PARTNER FÜR ANLAGEN IN DAS BLOCKCHAIN ÖKOSYSTEM.»Unser Team vereint langjährige C-Level Asset Management-Erfahrung aus der traditionellen Finanzwelt mit Blockchain- und Krypto-Knowhow, um einen professionellen Zugang zu diesem anspruchsvollen Markt zu ge-währleisten.Seit der Gründung im Jahre 2019 konnten wir zudem ein Netzwerk im Blockchain Ökosystem aufbauen, wel-ches uns Zugang zu exklusiven Inves-titionen ermöglicht.Digital Assets als AnlageklasseDie Digitalisierung und der Einzug von neuartigen Technologien hat durch die Corona-Krise zusätzlich an Fahrt aufgenommen. Mittlerweile hat sich eine eigene Blockchain-getriebene Industrie entwickelt, welche ein ho-hes Wachstumspotential aufweist. Digital Assets sind salonfähig und zu einer eigenen Anlageklasse gewor-den, welche das Risiko/Rendite-Prol bestehender Portfolios deutlich ver-bessern kann. «DIGITAL ASSETS SIND ALS ANLAGEKLASSE IN EINEM DIVERSIFIZIERTEN PORTFOLIO ALS RENDITE-TREIBER ZUM FESTEN BESTANDTEIL GEWORDEN.»Um sich an das Thema heranzutasten und einen neuen Rendite-Treiber ins Portfolio aufzunehmen, ist zu Beginn eine Allokation von 2% – 5% zielfüh-rend. Aufgrund der Komplexität der Anlageklasse selbst und den damit verbundenen technischen Herausfor-derungen, bietet sich eine Auslage-rung des Managements an erfahrene Krypto-Vermögensverwalter durchaus an. Unser AngebotWir verstehen uns als Partner für Vermögensverwalter und anderen Fi-nanzdienstleistern. Als solcher bieten wir eine der breitesten Produktepalet-ten im Bereich von Digital Assets an. Abhängig vom jeweiligen Risiko-Pro-l und Anlagehorizont Ihres Kunden können wir gemeinsam die geeigne-te Anlagestrategie denieren und die Anlageprodukte zusammenstellen. Unsere Produkte reichen von Venture Capital Anlagen in Blockchain-Firmen über «DeFi»-Token hin zu «Blockchain & ESG/Impact» Strategien. Instituti-onelle Due Diligence kombiniert mit einem professionellem Portfolio- und Risikomanagement, bieten Ihnen und Ihren Kunden grösstmögliche Sicher-heit und Qualität beim Zugang zu Di-gital Assets.«GEMEINSAM MIT IHNEN ERARBEITEN WIR MASSGESCHNEIDERTE ANLAGE-LÖSUNGEN FÜR IHRE KUNDEN IM BEREICH KRYPTO & BLOCKCHAIN.»Als regulierte Wertpapiere mit einer Schweizer ISIN können Sie diese di-gitalen Vermögenswerte Ihren Kunden direkt via dessen Bankverbindung ein-fach und schnell zugänglich machen. SANDRO BRÜHLMANNPortfolio Management sandro.bruehlmann@tavis-digital.com+41 44 575 63 70RENÉ SCHMIDLIManaging Partner rene.schmidli@tavis-digital.com+41 44 575 63 62

ASSET MANAGER • NR. 15 / 2022FÜR VERMÖGENSVERWALTER • 51UNSERE ANLAGELÖSUNGENBLOCKCHAIN VENTURE CAPITAL.Investitionen in schnell-wachsende Blockchain-Unternehmen.Blockchain Fund-of-Venture Capital FundsBreit diversiziertes Portfolio schnell-wachsender Block-chain-Unternehmen durch einen Fund-of-Funds-Ansatz.Co-InvestmentsDirekte Co-Investitionen in Blockchain Unternehmen mit führenden VCs.BLOCKCHAIN THEMATIC INVESTING.Investitionen in die vielversprechendsten Trends und Themen des Blockchain Ökosystems.Sustainable Bitcoin InvestmentsAnlage in Bitcoin, während der CO2-Fussabdruck durch einen speziellen Investitionsansatz vollständig kompensiert wird.Blockchain Infrastructure Core InvestmentsInvestitionen in die führenden Protokolle, welche die Infrastruktur für das Blockchain-Ökosystem und das Web 3.0 aufbauen.Crypto Core EnhancedSmart Rebalancing-Algorithmus angewendet auf Large- Cap Digital Assets, um zusätzliches Alpha zu generieren.Weitere Unterlagen wie Präsentation, Factsheets, KID, etc. sind auf Anfrage verfügbar.DeFi Core Investments Diversiziertes Exposure in die wichtigsten Digital Assets des DeFi (Decentralized Finance) Universums.Blockchain Impact Investments Zugang zu den führenden tokenbasierten Blockchain- Unternehmen für Klima- und Impact-Lösungen.HIGHLIGHTS• AMCs mit Schweizer ISIN• Zeichenbar via Bank• Thematisch aufgebaute Produktepalette• Professionelles Portfolio- und Risikomanagement• Top Tier Service Providers garantieren höchste Sicherheitsstandards• Tiefe GebührenWir freuen uns von Ihnen zu hören. Weitere Informationen nden Sie unter www.tavis-digital.com

DER WORKSHOP FÜR VERMÖGENSVERWALTERZIELE• Vermittlung von wertvollem Wissen• Vermittlung von Added Values• Netzwerken und Austausch unter Teilnehmern• IGUV kennenlernenZIELGRUPPEVermögensverwalter, Family Offices, Trustees und FinanzberaterTHEMEN Bis zu 20 Themen pro Workshop werden mit jeder Veranstaltung optimiert und auf die ändernden Bedürfnisse angepasst.TERMINE 2022• Donnerstag, 7. April• Mittwoch, 11. Mai• Donnerstag, 9. Juni• Donnerstag, 14. JuliJetzt anmelden und Datum reservieren!Weitere Infos und zur Anmeldung: www.iguv.ch im Menu Workshop.• Donnerstag, 15. September• Donnerstag, 13. Oktober• Donnerstag, 10. November• Donnerstag, 8. Dezember

ASSET MANAGER • NR. 15 / 2022 • 53BLOCKCHAIN-LÖSUNGEN FERN VON KRYPTOWÄHRUNGDie Blockchain könnte die Weltwirtschaft ähnlich stark revolutionieren wie einst das Internet. Die ursprünglich eng mit dem Bitcoin verbundene Blockchain birgt Potenziale, die weit über die Kryptowährung hinausgehen. Autor: NIma Pouyan, Head of Switzerland & Lichtenstein ETF, Invesco Asset Management (Switzerland) AGWer nutzt die Technologie?Zu den wichtigsten Nutzern zählen Banken und andere Finanzdienstleis-ter. Dank der Blockchain lassen sich Kosten senken, die Ezienz steigern, Transparenz und Überprüfbarkeit von Unterlagen erhöhen sowie Betrugs-möglichkeiten eingrenzen. Die digitale Lösung macht es möglich, dass meh-rere Nutzer Unterlagen gemeinsam führen und den entspre-chenden Daten vertrauen können, ohne sich dabei gegenseitig zwangsläu-g trauen zu müssen. Dies ist besonders nütz-lich, wenn es sich um Transaktionen zwischen einander unbekannten Parteien oder zwischen Unternehmen aus verschiedenen Ländern mit unter-schiedlichen Gesetzen handelt. Fir-men mit langen Lieferketten wie zum Beispiel Walmart nutzen die Lösung ebenfalls. Der Detailhandelsriese nutzt eine Blockchain-Lösung, um den Le-benszyklus seiner Produkte vom Er-zeuger bis zum Verbraucher nachzu-verfolgen. Potenzial für Blockchain-Anwendungen gibt es in jedem SektorBanking Vermögens-verwaltungVersicherungenImmobil-ienverkäufeGesundheitGemeinnützige OrganisationenEnergieVerlagswesen Bildung LandwirtschaftIdentitätssi-cherungTransport InternetwerbungStrafverfolgungPersonal-managementKredithistorieVideo, Speicherung und VertriebFahrzeugleasingCloud-SpeicherungAutoverkauf und -zulassungMusik und UnterhaltungVerträge Supply-chain-managementRegierung und PolitikWesentliche RisikenDer Wert einer Anlage und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen und es ist möglich, dass Anleger den ursprünglich angelegten Betrag nicht zurückerhalten.Wichtiger HinweisDiese Marketing-Anzeige ist ausschliesslich für die Verwendung in der Schweiz. Anleger sollten die Verkaufsunterlagen lesen, bevor sie eine endgül-tige Anlageentscheidung treffen. Stand der Daten: 15.09.2021 sofern nicht anders angegeben. Die in diesem Material dargestellten Prognosen und Meinungen sind subjektive Einschätzungen und Annahmen des Fondsmanagements oder deren Vertreter. Diese können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Prog-nosen wie vorhergesagt eintreten werden. Her-ausgegeben durch Invesco Asset Management (Schweiz) AG, Talacker 34, 8001 Zürich, Schweiz. EMEA1837839Bedeutung für InvestorenMomentan arbeiten hauptsächlich grössere Unternehmen mit der Block-chain, bei denen die mit der Techno-logie erwirtschafteten Umsätze noch vergleichsweise gering sind. Es bilden sich aber immer mehr spezialisierte Unternehmen, deren Geschäft we-sentlich stärker von der Blockchain geprägt ist. Anleger, die aktuelle Chancen nutzen und gleichzeitig ihr Portfolio optimal für künftiges Wachs-tum positionieren möchten, benöti-gen einen kompetenten Partner, der sowohl die Technologie als auch den Markt im Detail versteht und in der Lage ist, die Googles und Facebooks der künftigen Blockchain-Ära zu er-kennen.NIMA POUYANHead of CH & FL ETFInvesco Asset Management (Schweiz) AGNima.pouyan@invesco.comQuelle: Invesco Asset Management (Switzerland) AG

Der grösste branchenunabhängige Interessens- und Berufsverband der Schweiz (über 20 000 Mitglieder) für KMU, Selbständige und Kaderperso-nen mit vorteilhaften Lösungen im Be-reich Versicherungen und Vorsorge!Attraktive Berufshaftpichtversiche-rung für Vermögensverwalter und Finanzdienstleister, welche die Anfor-derungen gemäss FIDLEG und FINIG optimal erfüllen!Werden Sie Mitglied und protieren Sie von attraktiven Konditionen im Bereich Versicherungen und Vorsorge sowie vielen weiteren Spezialangeboten!www.kaderverband.chSchweizerischer Kaderverband SKV – Berufshaftpicht- versicherungen für Vermögensverwalter und Finanzdienstleister gemäss FINIG / FIDLEG zu vorteilhaften Konditionen

IGUVFlurstrasse 338302 KlotenIGUVFlurstrasse 338302 KlotenICH BIN INTERESSIERT ANIN BIN INTERESSIERT AN ZUSAMMENARBEIT ALSIGUV – INTERESSENGEMEINSCHAFTUNABHÄNGIGER VERMÖGENSVERWALTERIGUV – INTERESSENGEMEINSCHAFTUNABHÄNGIGER VERMÖGENSVERWALTER Finanzierungsoptim. für Rendite-Obj. Kollektiv-Berufshaftpichtversicherung Kostenlose Ombudsstelle Workshops für Vermögensverwalter Publikation im ASSET MANAGER Vorsorgeauftrag, Patientenverfügung usw. Webinar und Schulungsanbieter Bank Versicherung IT-Dienstleister IGUV – Mitgliedschaft HYPOTEQ – Eigenheimnanzierungen RE/MAX – Immoblienverkauf Eintritts-Ticket für die FINANZ'22 Kostenlose E-Learning-Module Portfolio-Wettbewerb Immobilienverwalter Treuhänder Compliancespezialist SoftwareanbieterVorname / Name:Firma:Strasse / Nr.:PLZ / Ort:Telefon:E-Mail:Datum / Unterschrift:Vorname / Name:Firma:Strasse / Nr.:PLZ / Ort:Telefon:E-Mail:Datum / Unterschrift: Beratung – Welche AO passt zu mir? IT-Beratung – Software-Evaluation Compliance-Beratung & Outsourcing Private Label Funds Jobportal Compliancetool.ch Vorstandsmitglied Sponsor Vorsorgespezialist Journalist & BloggerBitte frankierenBitte frankieren

HIGHLIGHTS DER FINANZ’22 Die FINANZ’22 bietet rund 100 Vorträge. Darunter Roundtables, Fachpanels, Keynote-Speeches und Aussteller-vorträge mit Top-Referenten. Detailliertes Programm: www.finanzmesse.chROUNDTABLE & KEYNOTE SPEECHExorbitante Staatsverschuldungen und die Rolle der ZentralbankenMittwoch, 27. April 2022, 14.00 – 15.30 UhrDr. Konrad HummlerUnternehmer und Publizist Dr. Daniel LampartSekretariatsleiter und Chefökonom des Schweizerischen Gewerkschaftsbundes (SGB)Prof. Dr. Christoph A. SchalteggerOrdinarius für Politische Ökonomie an der Universität LuzernDr. Fritz Zurbrügg (Keynote Speech)Vizepräsident des Direktoriums, Schweizerische NationalbankModeration Mark Dittli Chefredaktor von The MarketDIE 23. FINANZMESSE FÜR PROFESSIONELLE ANLEGER Mi./Do., 27.–28. April 2022Zürich Oerlikon Halle 550 Hauptsponsor MedienpartnerCo-Sponsoren: 21Shares | Aberdeen Standard Investments (Switzerland) AG | Bitcoin Capital AG | BlueBay Asset Management AG Columbia Threadneedle Investments | Etops Group AG | M&G International Investments Switzerland AG Osmium-Institut Schweiz | Robeco Switzerland | SIX | Swisscanto Invest by Zürcher Kantonalbank T. Rowe Price (Switzerland) GmbHMESSE MOTTO 2022nanzmesse.ch«THE FUTURE OFFINANCE»