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ȱȬȱȱȱȱȱȱ¢ȱȱ Ś^ĞƌŝĞƐ^LJŶŽƉƐŝƐŵŝůĂŝƐĂĨŽƵƌƚĞĞŶͲLJĞĂƌͲŽůĚŐŝƌů͕ŽŶĂƚƌŝƉƚŽƚŚĞĚĞƐĞƌƚǁŝƚŚŚĞƌĂƵŶƚŚƌŝƐƚŝ͕ĂĨŽƌŵĞƌh^EĂǀLJŽĨĨŝĐĞƌ͘ŚƌŝƐƚŝƚŽůĚŵŝůĂƚŚĂƚŚĞƌƉĂƌĞŶƚƐĚŝƐĂƉƉĞĂƌĞĚĞůĞǀĞŶLJĞĂƌƐĂŐŽŝŶĂĐĂǀĞŝŶ/ŶĚŽŶĞƐŝĂ͖ ^ŝŶĐĞ ƚŚĞŶ͕ ŚƌŝƐƚŝ ŚĂƐ ĐĂƌĞĚ ĨŽƌ͕ ƉƌŽƚĞĐƚĞĚ ĂŶĚ ƚƌĂŝŶĞĚ ŵŝůĂ͕ ǁŚŽ ĚĞƐƉŝƚĞůĞĂĚŝŶŐĂŶŽƌŵĂůůŝĨĞ͕ŵƵƐƚǁĞĂƌƐƉĞĐŝĂůŐůĂƐƐĞƐ͕ƚŽŚŝĚĞŚĞƌƐƚƌĂŶŐĞĞLJĞƐ͘ŵŝůĂΖƐŐƌĞĂƚĞƐƚǁŝƐŚŝƐƚŽĨŝŶĚŚĞƌƉĂƌĞŶƚƐĂŶĚŬŶŽǁŵŽƌĞĂďŽƵƚŚĞƌƐĞůĨ͕ĂŶĚǁŚLJŚĞƌĞLJĞƐĂƌĞůŝŬĞƚŚĂƚ͘ŵŝůĂŚĂƐĂďŝƌƚŚŵĂƌŬƌŝŐŚƚŝŶƚŚĞĐĞŶƚĞƌŽĨŚĞƌŚĞĂĚ͕ĂŶĚŚƌŝƐƚŝŚĂƐŵĂƌŬĞĚŚĞƌǁŝƚŚĨŝǀĞƚĂƚƚŽŽƐ͕ŵĂĚĞǁŝƚŚĂƐƉĞĐŝĂůŝŶŬ͘/ŶƚŚĞĚĞƐĞƌƚ͕ǁŚĞŶŚƌŝƐƚŝŵĂŬĞƐƚŚĞĨŝŶĂůƐŝdžƚŚƚĂƚƚŽŽ͕ĂƉŽƌƚĂůŽƉĞŶƐ͕ĂŶĚĂŵŽŶƐƚĞƌŬŝůůƐŚƌŝƐƚŝĂŶĚƐĞŶĚƐŵŝůĂƚŽĂŶŽƚŚĞƌǁŽƌůĚ͕ĐĂůůĞĚ^ƵďĂƐŽŵĞ͕ǁŚĞƌĞƐŚĞďĞĨƌŝĞŶĚƐƚŚĞLJŽƵŶŐĐƌĞǁŽĨĂƐůŝĚĞƌLJĂĐŚƚŶĂŵĞĚ͗ΗWůĞĂƐĂŶƚŵĞƌĂůĚΗ͘ŵŝůĂĂŶĚŚĞƌŶĞǁĨƌŝĞŶĚƐƉĂƐƐĨƌŽŵŽŶĞǁŽƌůĚƚŽĂŶŽƚŚĞƌƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞƐĞƉŽƌƚĂůƐ͕ǁŚŝĐŚƐŚĞĐĂŶŽƉĞŶƚŚĂŶŬƐƚŽŚĞƌƚĂƚƚŽŽƐĂŶĚƚŚĞďůŽŽĚŽĨƚŚĞŵŽŶƐƚĞƌƐĐĂůůĞĚΗĚŽŽƌŬĞĞƉĞƌƐΗ͘ŵŝůĂŝƐŐŽŝŶŐƚŽĨŝŐŚƚŝŶ^ƵďĂƐŽŵĞĂŶĚŚĞƌǁŽƌůĚ͕ƚŽŬŶŽǁǁŚĂƚŚĂƉƉĞŶĞĚƚŽŚĞƌƉĂƌĞŶƚƐ͕ǁŚŝůĞƚŚĞĐƌĞǁƚƌŝĞƐƚŽĨŝŶĚƚŚĞŝƌƌĞůĂƚŝǀĞƐ͕ůŽƐƚŽŶĂǀŽLJĂŐĞŽĨ ĞdžƉůŽƌĂƚŝŽŶŝŶƚŚĞtŚŝƚĞĞƐĞƌƚ͘ȱ,ŽǁĞǀĞƌ͕ƚŽĨƵůůLJƵƐĞƚŚĞƉŽƌƚĂůƐ͕ŵŝůĂŵƵƐƚĂĐƚŝǀĂƚĞƚŚĞƉŽǁĞƌŽĨĂĐƌLJƐƚĂůĐĂůůĞĚ/ŶŶĞƌŝƚĞ͖ƐůŽŶŐĂƐƐŚĞĐĂŶΖƚŵĂŬĞŝƚ͕ƚŚĞƉŽƌƚĂůƐŽŶůLJŐŽĨƌŽŵƐƵďĂƐŽŵĞƚŽŵŝůĂΖƐǁŽƌůĚ͘ĨƚĞƌĚŝƐĐŽǀĞƌŝŶŐƚŚĂƚƚŚĞƌĞůĂƚŝǀĞƐŽĨƚŚĞĐƌĞǁŚĂǀĞĚŝĞĚ͕ŵŝůĂĨŝŶĚƐĂůĞƚƚĞƌĨƌŽŵŚĞƌƉĂƌĞŶƚƐĚĂƚĞĚŝŶƚŚĞLJĞĂƌϮϲϲϱ͕ĂŶĚƚƌŝĞƐŚĂƌĚƚŽŽƉĞŶĂƉŽƌƚĂůƚŽƚŚĞĨƵƚƵƌĞ͕ďƵƚĨĂŝůƐŝŶĂĐƚŝǀĂƚĞƚŚĞ/ŶŶĞƌŝƚĞĐƌLJƐƚĂů͕ǁŚŝĐŚEŽǀĂ͕ŽŶĞŽĨƚŚĞĐƌĞǁŵĞŵďĞƌƐ͕ĐĂŶĞĂƐŝůLJĂĐƚŝǀĂƚĞ͕ĂůďĞŝƚǁŝƚŚŽƵƚƌĞƉĞƌĐƵƐƐŝŽŶƐ͕ďĞĐĂƵƐĞƐŚĞĚŽĞƐŶΖƚŚĂǀĞƚŚĞƚĂƚƚŽŽƐ͘EŽŽŶĞŬŶŽǁƐ͕ďƵƚEŽǀĂĂŶĚŵŝůĂŚĂǀĞďĞĞŶĐƌĞĂƚĞĚŝŶƚŚĞĨƵƚƵƌĞďLJŵŝůĂΖƐŵŽƚŚĞƌ͕KůŝǀŝĂ͕ǁŚŽĐŽŵŵĂŶĚƐĂƌĞƐĞĂƌĐŚĨĂĐŝůŝƚLJŽƵƚƐŝĚĞŽĨ^ƵďĂƐŽŵĞ͕ĐĂůůĞĚ͞dŚĞŽŵĞƐ͘͟&ŽůůŽǁŝŶŐƚŚĞƉĂƚŚŽĨƚŚĞŝƌĚĞĂĚƌĞůĂƚŝǀĞƐ͕ƚŚĞĐƌĞǁŐŽĞƐƚŽƚŚĞƚĞƌƌŝƚŽƌŝĞƐŽĨΗƚŚĞŽƚŚĞƌƐΗ͕ĐŽŵŵĂŶĚĞĚďLJKůŝǀŝĂ͕ĂŶĚƐŚĞƚƌŝĞƐƚŽŬŝĚŶĂƉEŽǀĂ͕ǁŚŝĐŚŝƐƉĂƌƚŽĨŚĞƌŝŶǀĞƐƚŝŐĂƚŝŽŶ͕ďƵƚƚŚĞĐƌĞǁƐĂǀĞŚĞƌĂŶĚĞƐĐĂƉĞ͘tŚŝůĞĂůůƚŚŝƐŝƐŐŽŝŶŐŽŶ͕ŽůŽŶĞůDŝĐŚĂĞůWĞLJƚŽŶ͕ĂĨŽƌŵĞƌĐŽůůĞĂŐƵĞŽĨŚƌŝƐƚŝΖƐ͕ƐĞĐƌĞƚůLJŝŶǀĞƐƚŝŐĂƚĞƐƚŚĞŵ͕ĂŶĚĐƌŽƐƐƚŚĞƉŽƌƚĂůƚŽƐƵďĂƐŽŵĞ͘tŝƚŚEŽǀĂďĂĐŬŝŶ^ƵďĂƐŽŵĞ͛ƐƚŽǁŶ͞^ĐŚƵĂƌĞ͕͟KůŝǀŝĂĚĞĐŝĚĞƐƚŽĂƚƚĂĐŬƚŚĞŵ͕ďƵƚƵŶŐ͕dƵƉƵŬ͕ĂŶĚ<ĂLJ͕ƚŚĞŽƚŚĞƌĐƌĞǁŵĞŵďĞƌƐ͕ŽƌŐĂŶŝnjĞƐƚŚĞĚĞĨĞŶƐĞ͕ǁŚŝůĞŝŵƵƐ͕ƚŚĞůĂƐƚĐƌĞǁŵĞŵďĞƌ͕ůĞĂǀĞƐƚŽĂƐŬĨŽƌƚŚĞŚĞůƉŽĨƚŚĞ <ŝƐƉĞƌƐ͕ĂƌĞƉƚŝůŝĂŶƚƌŝďĞĨƌŽŵ^ƵďĂƐŽŵĞĂŶĚŵŝůĂ͛ƐǁŽƌůĚ͘tŚĞŶŚĞƌĞƚƵƌŶƐ͕Žů͘WĞLJƚŽŶƉůĂŶĂƐƚƌĂƚĞŐLJ͕ďƵƚŵŝůĂůŽƐĞƐŚŽƉĞǁŚĞŶƐŚĞƐĞĞƐƚŚĂƚƐŚĞĐĂŶŶŽƚĂĐƚŝǀĂƚĞƚŚĞĐƌLJƐƚĂů͕ďĞĐĂƵƐĞƐŚĞŬŶŽǁƐƚŚĂƚKůŝǀŝĂŶĞĞĚƐEŽǀĂĨŽƌƚŚĂƚ͕ƐŽ,ŝĚĚĞ͕EŽǀĂΖƐƐƵƉƉŽƐĞĚŐƌĂŶĚĨĂƚŚĞƌ͕ƚĞůůƐŚĞƌƚŚĞƐƚŽƌLJŽĨ<ĞǀŝŶ͕ŵŝůĂΖƐĨĂƚŚĞƌ͕ĂŶĚŚŽǁƚŚĞLJĨŽƵŐŚƚƚŽŐĞƚŚĞƌǁŝƚŚŚƌŝƐƚŝƚŽƐĂǀĞƚŚĞŵĨƌŽŵKůŝǀŝĂ͘,ŝĚĚĞĚŽĞƐŶΖƚŬŶŽǁǁŚĞƌĞŝƐ<ĞǀŝŶĂŶĚŵŝůĂƌĞŐĂŝŶƐŚĞƌǁŝůůƚŽĨŝŐŚƚ͘dŚĞŶ͕ǁŽƵŶĚĞĚŝŶďĂƚƚůĞ͕ƐŚĞĚŝƐĐŽǀĞƌƐƚŚĂƚŚĞƌŽǁŶďůŽŽĚ͕ŵŝdžĞĚǁŝƚŚƚŚĞŝŶŬŽĨŚĞƌƚĂƚƚŽŽƐ͕ĂĐƚŝǀĂƚĞƐƚŚĞƉŽǁĞƌƐŽĨƚŚĞ/ŶŶĞƌŝƚĞĐƌLJƐƚĂů͘tŝƚŚƚŚĞŚĞůƉŽĨƚŚĞ<ŝƐƉĞƌ͕^ĐŚƵĂƌĞΖƐƚƌŽŽƉƐĚĞĨĞĂƚΗƚŚĞŽƚŚĞƌƐΗ͕ďƵƚKůŝǀŝĂŬŝĚŶĂƉƐEŽǀĂĂŶĚ͕ƵƐŝŶŐŚĞƌĂďŝůŝƚLJƚŽĂĐƚŝǀĂƚĞŝŶŶĞƌŝƚĞĐƌŝƐƚĂů͕ǁŝƚŚĂŶƵŶŬŶŽǁŶƚĞĐŚŶŽůŽŐLJ͕ƐĐĂƉĞƐƚŽƚŚĞĨƵƚƵƌĞ͘,ŽǁĞǀĞƌ͕ŵŝůĂŶŽǁĐŽŶƚƌŽůƐŚĞƌƉŽǁĞƌƐ͕ĂŶĚĐĂŶŽƉĞŶƚŚĞƉŽƌƚĂůƐĂƐƐŚĞƉůĞĂƐĞƐ͘&ŝŶĂůůLJ͕ǁĞƐĞĞŚŽǁ<ĞǀŝŶ͕ŚƌŝƐƚŝĂŶĚ,ŝĚĚĞ͕ĨŽƵŐŚƚƚŽƌĞƐĐƵĞŵŝůĂĂŶĚEŽǀĂĨƌŽŵƚŚĞŽƚŚĞƌΖƐůĂďƐǁŚĞŶƚŚĞLJǁĞƌĞďĂďŝĞƐ͕ďƵƚƚŚĞƌĞǁĞƌĞƚǁŽŽƚŚĞƌŚŝĚĚĞŶĐŚŝůĚƌĞŶ͕ĂŶĚKůŝǀŝĂƵƐĞĚƚŚĞŵŝŶŚĞƌĞdžƉĞƌŝŵĞŶƚƐ͘^ŝŶĐĞŵŝůĂĐĂŶŶŽǁƚƌĂǀĞůƚŽƚŚĞƉĂƐƚĂŶĚƚŚĞĨƵƚƵƌĞ͕ƐŚĞůĞĂǀĞƐƚŚĞĐƌĞǁŵĞŵďĞƌƐŝŶƚŚĞƉĂƐƚƚŽƉƌĞǀĞŶƚƚŚĞŝƌƌĞůĂƚŝǀĞƐĨƌŽŵŐŽŝŶŐŽŶƚŚĞĞdžƉůŽƌĂƚŝŽŶǁŚĞƌĞ ƚŚĞLJ ůŽƐƚ ƚŚĞŝƌůŝǀĞƐ͕ĂŶĚ ƐŚĞ ŐŽĞƐƚŽƚŚĞ ĨƵƚƵƌĞ ƚŽ ƐĂǀĞ EŽǀĂ ĂŶĚ ĨŝŶĚ ŽƵƚ ǁŚĂƚŚĂƉƉĞŶĞĚǁŝƚŚŚĞƌĨĂƚŚĞƌ͕ĂŶĚKůŝǀŝĂΖƐĞǀŝůŵŽƚŝǀĂƚŝŽŶƐ͘

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ȱȬȱȱȱȱȱȱ¢ȱȱ ŝWůĞĂƐĂŶƚŵĞƌĂůĚhƉŽŶŚĞƌĂƌƌŝǀĂůƚŽ^ƵďĂƐŽŵĞ͕ƵŶŐŝŶƚƌŽĚƵĐĞƐŵŝůĂƚŽŚŝƐŐƌŽƵƉ͕ĐĂůůĞĚƚŚĞΗWůĞĂƐĂŶƚŵĞƌĂůĚΗ͕ĂŶĂŵĞƚŚĞLJƐŚĂƌĞǁŝƚŚƚŚĞŝƌƐůŝĚĞƌLJĂĐŚƚ͘^ůŝĚĞƌLJĂĐŚƚƐĂƌĞǀĞŚŝĐůĞƐƵƐĞĚŝŶ^ƵďĂƐŽŵĞĨŽƌůŽŶŐĚŝƐƚĂŶĐĞƐĂŶĚƐƉƌŝŶƚƌĂĐĞƐ͕ǁŚĞƌĞƚŚĞLJĨƌĞƋƵĞŶƚůLJĐŽŵƉĞƚĞĂŶĚŚĂǀĞĂůƌĞĂĚLJǁŽŶĂĨĞǁƚŝŵĞƐ͕ũƵƐƚƚŽƚĞƐƚƚŚĞŝƌƉŽǁĞƌĨƵůƐůŝĚĞƌ͘WůĞĂƐĂŶƚŵĞƌĂůĚ͛ƐĐƌĞǁŝƐŵĂĚĞƵƉŽĨƚǁŽŐŝƌůƐĂŶĚƚǁŽďŽLJƐ͗<ĂLJ͕EŽǀĂ͕dƵƉƵŬĂŶĚƵŶŐ͘tŚĞŶ ŵŝůĂ ŝƐ ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞĚ ƚŚĞƌĞ͕ ƚŚĞ ŝŶŚĂďŝƚĂŶƚƐ ŽĨ ^ƵďĂƐŽŵĞ ĂƌĞ Ɛƚŝůů ŝŶ Ă ƚŝŵĞ ŽĨĞdžƉůŽƌĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞĐŽŶƚŝŶĞŶƚ͘dŚŝƐǁĂƐŵĂĚĞƉŽƐƐŝďůĞďLJƚŚĞŝŶǀĞŶƚŝŽŶŽĨĐŽŶƚŝŶƵŽƵƐƚƌĂĐŬ͕ǁŚŝĐŚĂůůŽǁĞĚƐĂŝůďŽĂƚƐĂŶĚƐůŝĚĞƌLJĂĐŚƚƐƚŽĞŶƚĞƌƵŶĞǀĞŶŽƌƐƚĞĞƉƚĞƌƌĂŝŶƚŚĂƚǁĞƌĞŶŽƚĂĐĐĞƐƐŝďůĞŽŶůLJǁŝƚŚƐŬĂƚĞƐĂŶĚƐĂŝůƐ͘WĞŽƉůĞĐĂůůƚŚŝƐƉĞƌŝŽĚΗdŚĞƌŐŽƐLJ ƌĂΗĂƐƚŚĞƌŐŽƐLJǁĂƐƚŚĞĨŝƌƐƚƐůŝĚĞƌ LJĂĐŚƚƐĞŶƚ ƚŽĞdžƉůŽƌĞƚŚĞĐŽŶƚŝŶĞŶƚ͕ƚŚŽƵŐŚŝƚŶĞǀĞƌƌĞƚƵƌŶĞĚĨƌŽŵŚŝƐũŽƵƌŶĞLJ͘dŚĞĨŽƵƌŽƌŝŐŝŶĂůĐƌĞǁŵĞŵďĞƌƐŽĨƚŚĞWůĞĂƐĂŶƚŵĞƌĂůĚŵĞƚǁŚŝůĞǁĂŝƚŝŶŐĨŽƌƚŚĞƌŐŽƐLJ͕ĂƐƚŚĞLJƐŚĂƌĞƚŚĞƉĂŝŶŽĨŚĂǀŝŶŐůŽƐƚĂĨĂŵŝůLJŵĞŵďĞƌŽŶƚŚĞĞdžƉůŽƌĂƚŝŽŶƐůŝĚĞƌLJĂĐŚƚ͘^ĂĚĂŶĚĨƌƵƐƚƌĂƚĞĚ͕ƚŚĞŐƌŽƵƉĚĞĐŝĚĞĚƚŽďƵŝůĚƚŚĞŝƌŽǁŶƐůŝĚĞƌ͕ĂŶĚƐĞƚŽƵƚŝŶƐĞĂƌĐŚŽĨƚŚĞŝƌƌĞůĂƚŝǀĞƐůŽƐƚŝŶƚŚĞǁŚŝƚĞĚĞƐĞƌƚ͘dŚĞŶĂŵĞΗWůĞĂƐĂŶƚŵĞƌĂůĚΗŝƐĚƵĞƚŽƚŚĞĐŽůŽƌƚŚĂƚƚŚĞůĂŶĚƐĐĂƉĞƚĂŬĞƐŽŶǁŚĞŶƐĞĞŶƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞǁŝŶĚŽǁƐŽĨƚŚĞĐŽĐŬƉŝƚĂŶĚƚŚĞĐŽŵŵĂŶĚďƌŝĚŐĞ͘

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EŽǀĂEŽǀĂŝƐƚŚĞLJŽƵŶŐĞƐƚŽĨƚŚĞŐƌŽƵƉ͕ďĞĐĂƵƐĞĂƚ ƚŚĞ ĂƌƌŝǀĂů ŽĨ ŵŝůĂ͕ ƐŚĞ ũƵƐƚ ƚƵƌŶĞĚƚŚŝƌƚĞĞŶ͘,ŽǁĞǀĞƌ͕ŚĞƌƉĞƌƐŽŶĂůŝƚLJĚŽĞƐŶΖƚůĞƚĂŶLJŽŶĞďĞŝŶĚŝĨĨĞƌĞŶƚƚŽŚĞƌ͘EŽǀĂ ŝŶƚƌŽĚƵĐĞƐ ŚĞƌƐĞůĨ ĂƐ Ă ΗWƌŽƵĚ,ĞƌŽŝŶĞ ŽĨ džƉůŽƌĂƚŝŽŶΗ͘ ^ŚĞ ŝƐ ƚŚĞŚĞůŵƐŵĂŶŽĨƚŚĞWůĞĂƐĂŶƚŵĞƌĂůĚ͕ĂŶĚƐŚĞĚƌŝǀĞƐŝƚǁŝƚŚƐŬŝůůĂŶĚĚĂƌŝŶŐ͘^ŚĞŝƐƚŚĞŽŶůLJŽŶĞŽĨƚŚĞŐƌŽƵƉǁŚŽĚŝĚŶŽƚ ůŽƐĞ Ă ƌĞůĂƚŝǀĞ ŽŶ ƚŚĞ ǀŽLJĂŐĞ ŽĨ ƚŚĞLJĂĐŚƚ ƌŐŽƐLJ͕ ďƵƚ ĨĞĞůƐ ůŝŶŬĞĚ ƚŽ ƚŚĞƚƌĂŐĞĚLJ͕ ďĞĐĂƵƐĞ ŚĞƌ ŐƌĂŶĚĨĂƚŚĞƌ͕ ,ŝĚĚĞ͕ΗdŚĞǁŝƐĞŵĂŶΗ͕ŝŶǀĞŶƚĞĚƚŚĞĐŽŶƚŝŶƵŽƵƐƚƌĂĐŬƚŚĂƚĂůůŽǁĞĚƚŚĞĨŝƌƐƚĞdžƉůŽƌĂƚŝŽŶ͕ŝŶƚŽƚŚĞĚĞƉƚŚƐŽĨƚŚĞǁŚŝƚĞĚĞƐĞƌƚ͘ĞƐƉŝƚĞ ďĞŝŶŐ Ă ǀĞƌLJ ĨƵŶ ĂŶĚ ŚĂƉƉLJ Őŝƌů͕EŽǀĂŝƐǀĞƌLJƌĞƐĞƌǀĞĚ͘EŽďŽĚLJŬŶŽǁƐŵƵĐŚĂďŽƵƚ ŚĞƌ͕ ĞdžĐĞƉƚ ƚŚĂƚ ƐŚĞ ŝƐ ƚŚĞŐƌĂŶĚĚĂƵŐŚƚĞƌ ŽĨ ,ŝĚĚĞ͕ ĂůƚŚŽƵŐŚ ŝŶ ƚŚĞǀŝůůĂŐĞ ƚŚĞƌĞ ŝƐ ŶŽ ƌĞĐŽƌĚ ƚŚĂƚ ΗƚŚĞ ǁŝƐĞŵĂŶΗŚĂƐďĞĞŶĂĨĂƚŚĞƌ͘ƐƚŚĞŚĞůŵƐŵĂŶŽĨƚŚĞWůĞĂƐĂŶƚŵĞƌĂůĚ͕EŽǀĂŝƐǀĞƌLJƌĞĐŬůĞƐƐ͕ĂŶĚŝƐǁŝůůŝŶŐƚŽƉƵƐŚŝƚƚŽƚŚĞůŝŵŝƚƐƚŽƚĞƐƚŝƚƐƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞ͘dŚĂŶŬƐƚŽƚŚŝƐ͕ƚŚĞĐƌĞǁŚĂƐǁŽŶƐĞǀĞƌĂůƌĂĐĞƐ͕ďƵƚŚĂƐĂůƐŽĚĞůĂLJĞĚƚŚĞƐĞĂƌĐŚŽĨƚŚĞƌŐŽƐLJ͘EŽǀĂ ĂŶĚ <ĂLJ ǁĂŶƚ ƚŽ ďĞ ƐƵƌĞ ƚŚĂƚ ƚŚĞǀĞŚŝĐůĞ ĐĂŶ ƌĞƚƵƌŶ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ƚƌŝƉ ǁŝƚŚŽƵƚƉƌŽďůĞŵƐ͕ ƚŽǁŝŶŐ ƚŚĞ ĞdžƉůŽƌĂƚŝŽŶ LJĂĐŚƚ͕ǁŚŝĐŚĚŽƵďůĞƐŝƚŝŶƐŝnjĞ͘EŽǀĂ ƉŽƐƐĞƐƐĞƐ Ă ƐůŽǁĞĚ ĚŽǁŶ ĐůĂƌŝƚLJĐƌLJƐƚĂů͕ĂŶĚƚŚĞŶƐŚĞƐƚĂLJƐǁŝƚŚƚŚĞ/ŶŶĞƌŝƚĞĐƌLJƐƚĂů͘^ŚĞŝƐƚŚĞŽŶůLJŽŶĞǁŚŽĐĂŶĂĐƚŝǀĂƚĞŝƚ͖ďĞĐĂƵƐĞĞǀĞŶŝĨƐŚĞĚŽĞƐŶΖƚŬŶŽǁĂƚƚŚĞďĞŐŝŶŶŝŶŐ͕ůŝŬĞŚĞƌŐƌĂŶĚĨĂƚŚĞƌ͕EŽǀĂŝƐƉĂƌƚŽĨ ΗƚŚĞ ŽƚŚĞƌƐΗ͕ ƚŚĞ ŝŶŚĂďŝƚĂŶƚƐ ŽĨ ƚŚĞƐĞĐŽŶĚĐŽŶƚŝŶĞŶƚ͘ŵŝůĂͲŶĂŶŝŵĂƚĞĚdsƐĞƌŝĞƐĐŽŶĐĞƉƚďLJZŝĐŚĂƌĚ,ĂƌĚƌŝĐŬ ŗŖ

ƵŶŐƵŶŐ ŝƐ Ă ĨŽƵƌƚĞĞŶͲLJĞĂƌͲŽůĚ ďŽLJ͕ ŝŶƉƌĞƉĂƌĂƚŝŽŶ ƚŽ ďĞĐŽŵĞ ĂŶ ŽĨĨŝĐĞƌ ƚŽǁŶŐƵĂƌĚ͕ ĂŶĚ ƚĞŵƉŽƌĂƌŝůLJ ƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞ ƚŽŐƵĂƌĚ ƚŚĞ ƐĂĐƌĞĚ ĐĂǀĞ͕ ũƵƐƚ ǁŚĞŶ ŵŝůĂĂƉƉĞĂƌƐ͘ƵŶŐ ŝƐ ŚĂůĨͲďƌĞĞĚ͖ ŚŝƐ ŵŽƚŚĞƌ͕ ũƵƐƚ ůŝŬĞdƵƉƵŬ͕ ŝƐ ƉĂƌƚ ŽĨ ƚŚĞ ĂŶĐŝĞŶƚ ůŝŶĞĂŐĞ ŽĨ^ƵďĂƐŽŵĞ͖ƚŚĞĨŝƌƐƚƐĞƚƚůĞƌƐ͕ĂŶĚŚŝƐĨĂƚŚĞƌŝƐ ƚŚŝƌĚ ŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶ ŽĨ ŶĞǁ ƐĞƚƚůĞƌƐ͕ ĂůƐŽŬŶŽǁŶ ĂƐ ΗƚŚĞ ůĂƐƚ ǁĂǀĞΗ ŽĨ ƉĞŽƉůĞ ǁŚŽǁĞƌĞ ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞĚ ƚŽ ^ƵďĂƐŽŵĞ͘ ĞƐƉŝƚĞďĞŝŶŐ Ă ŵŝdžĞĚ ƌĂĐĞ͕ ƵŶŐ ŚĂƐ ďůƵĞ ĞLJĞƐ͕ƉĂůĞƐŬŝŶĂŶĚďůĂĐŬŚĂŝƌ͘tŝƚŚ ƚŚĞ ĂƌƌŝǀĂů ŽĨ ŵŝůĂ͕ ƚŚĞ ƚŽǁŶĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞƐ Ă ŶĞǁ ǁĂǀĞ ŽĨ ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞĚƉĞŽƉůĞ͖,ŽǁĞǀĞƌ͕ĂĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽƚŚĞƌĞĐŽƌĚƐŝƚŝƐƚŚĞĨŝƌƐƚƚŝŵĞĂƉĞƌƐŽŶĂƌƌŝǀĞƐĂůŽŶĞĂŶĚǁŝƚŚŽƵƚƐŝŐŶƐƚŽĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞŚĞƌĂƌƌŝǀĂů͕ĨŽƌƚŚŝƐ͕ ƚŚĞ ƚŽǁŶ ĐŽƵŶĐŝů ŝŶƐƚƌƵĐƚƐ ƵŶŐ ƚŽŬĞĞƉĂŶĞLJĞŽŶŵŝůĂ͕ǁŚŝůĞƐŚĞĂĚũƵƐƚƐƚŽŚĞƌŶĞǁůŝĨĞŝŶ^ĐŚƵĂƌĞ͘ĞƐƉŝƚĞƚŚĞŚƵŐĞĐƵůƚƵƌĂůĚŝĨĨĞƌĞŶĐĞƐ͕ƵŶŐĂŐƌĞĞƐ ƚŽ ƚĞĂĐŚ ƚŚĞ LJŽƵŶŐ Őŝƌů ĂďŽƵƚ ƚŚĞĐƵƐƚŽŵƐŽĨƚŚĞƚŽǁŶ͕ĂŶĚůŝƚƚůĞďLJůŝƚƚůĞƚŚĞLJŵĂŬĞĨƌŝĞŶĚƐ͖ĞƐƉĞĐŝĂůůLJǁŚĞŶĚŝƐĐŽǀĞƌŝŶŐƚŚĂƚ ƚŚĞŝƌ ƉĞƌƐŽŶĂů ŐŽĂůƐ ŚĂǀĞ ĐŽŵŵŽŶƉŽŝŶƚƐƚŚĂƚƐŽůŝĚŝĨLJƚŚĞŝƌĨƌŝĞŶĚƐŚŝƉ͘ƵŶŐ ŝƐ Ă ƚĂůĞŶƚĞĚ ǁĂƌƌŝŽƌ͕ ǀĞƌLJ ĐƵŶŶŝŶŐ͕ǁŝƚŚ ŐƌĞĂƚ ůĞĂĚĞƌƐŚŝƉ ƐŬŝůůƐ ĂŶĚ ǀĞƌLJƉƌŽƚĞĐƚŝǀĞ ŽĨ ŚŝƐ ĨƌŝĞŶĚƐ͘ ,Ğ ŝƐ Ă ǀĞƌLJĂƚƚĞŶƚŝǀĞǁŽƌŬĞƌďŽLJ͕ǁŚŽĚĞƐƉŝƚĞĂůǁĂLJƐƐĞĞŵŝŶŐĚŝƐƚƌĂĐƚĞĚ͕ĚŽĞƐŶŽƚůŽƐĞƐŝŐŚƚŽĨŚŝƐŽďũĞĐƚŝǀĞƐ͘,ŝƐ ĐŽŵƉĂŶŝŽŶƐ ŚĂǀĞ ĐŚŽƐĞŶ Śŝŵ ĂƐ ƚŚĞĂƉƚĂŝŶŽĨƚŚĞWůĞĂƐĂŶƚŵĞƌĂůĚ͕ǁŚĞƌĞŚĞƉƵƚƐĂůůŚŝƐĞĨĨŽƌƚƐƚŽŐĞƚŽƵƚŝŶƐĞĂƌĐŚŽĨŚŝƐŵŽƚŚĞƌ͕ƚŚĞŚĞĂĚŽĨƚŚĞƐĐŝĞŶƚŝĨŝĐƚĞĂŵŝŶƚŚĞLJĂĐŚƚƌŐŽƐLJ͘ŵŝůĂͲŶĂŶŝŵĂƚĞĚdsƐĞƌŝĞƐĐŽŶĐĞƉƚďLJZŝĐŚĂƌĚ,ĂƌĚƌŝĐŬ ŗŗ

ŝŵƵƐƵƌŝŶŐ ƚŚĞ ƚƌŝƉ ŝŶ ƐĞĂƌĐŚ ŽĨ ƚŚĞ LJĂĐŚƚƌŐŽƐLJ ĂŶĚ ƚŚĞ ƉŽƌƚĂů ďĂĐŬ ƚŽ ĞĂƌƚŚ͕ ƚŚĞWůĞĂƐĂŶƚŵĞƌĂůĚ͛ƐĐƌĞǁ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐŵŝůĂĂƐŚĞĨĂŶĚŝŶĐŚĂƌŐĞŽĨƚŚĞƐůŝĚĞƌǁĞĂƉŽŶƐ͕ůŽƐĞƚŚĞŝƌǁĂLJĂŶĚŐŽŝŶƚŽ<ŝƐƉĞƌƚĞƌƌŝƚŽƌLJ͘dŚĞ <ŝƐƉĞƌ͕ Žƌ ƐĞƌƉĞŶƚ ƉĞŽƉůĞ͕ ĂƌĞ ƚŚĞŽƌŝŐŝŶĂůŝŶŚĂďŝƚĂŶƚƐŽĨ^ƵďĂƐŽŵĞ͕ĂŶĚƚŚĞLJŵĂŝŶƚĂŝŶĂĨŽƌƚƵŝƚŽƵƐĐŽŶƚĂĐƚ͕ĂůŵŽƐƚŶƵůů͕ǁŝƚŚƚŚĞƉĞŽƉůĞŽĨƚŚĞǀŝůůĂŐĞŽĨ^ĐŚƵĂƌĞ͘dŚĞ <ŝƐƉĞƌ ĂƌĞ ǀĞƌLJ ƐƚƌŽŶŐ ĂŶĚ ĞdžƉĞƌƚŚƵŶƚĞƌƐ͕ ďƵƚ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ĂůƐŽ ĂŶ ŝƐŽůĂƚĞĚŐƌŽƵƉ͕ ǁŚŽ ĂǀŽŝĚ ĐŽŶƚĂĐƚ ǁŝƚŚ ĨŽƌĞŝŐŶŚƵŵĂŶƉĞŽƉůĞ͘dŚƵƐ͕ďŽƚŚĐƵůƚƵƌĂůŐƌŽƵƉƐůŝǀĞŝŶŚĂƌŵŽŶLJ͕ĂůƚŚŽƵŐŚǁŝƚŚŽƵƚĐŽŶƚĂĐƚŽƌŝŶƚĞƌĂĐƚŝŽŶ͘dŚĞ ƐĞƌƉĞŶƚ ƉĞŽƉůĞ ƌĞĐĞŝǀĞ ƚŚĞŝƌ ŶĂŵĞ͕ďĞĐĂƵƐĞƚŚĞLJŚĂǀĞƌĞƉƚŝůŝĂŶƚƌĂŝƚƐ͕ƐƵĐŚĂƐƐĐĂůĞƐŽŶĐĞƌƚĂŝŶƉĂƌƚƐŽĨƚŚĞŝƌďŽĚLJ͕ĞLJĞƐǁŝƚŚǀĞƌƚŝĐĂůƉƵƉŝůƐ͕ĂďƐĞŶĐĞŽĨŚĂŝƌ͕ŽƌƐŬŝŶƚŚĂƚĐĂŶĐŚĂŶŐĞĐŽůŽƌ͘ŝŵƵƐ͕ŚŽǁĞǀĞƌ͕ŝƐǀĞƌLJĚŝĨĨĞƌĞŶƚ͘ŝŵƵƐ͕ ĞdžĐĞƉƚ ĨŽƌ ŚŝƐ ĞLJĞƐ͕ ŚĂƐ Ă ŚƵŵĂŶĂƉƉĞĂƌĂŶĐĞ ƚŚĂƚ ŚĂƐ ĐŽŶĨƵƐĞĚ Śŝŵ Ăůů ŚŝƐůŝĨĞ͘dŚĞŶ͕ǁŚĞŶƚŚĞĐƌĞǁŝƐǁĞůĐŽŵĞĚďLJƚŚĞ ǀŝůůĂŐĞ͕ ŚĞ ƐĞĞƐ ƚŚĞ ŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚLJ ƚŽĐŚĂŶŐĞŚŝƐĚĞƐƚŝŶLJ͘ĞƐƉŝƚĞŚŝƐĂƉƉĞĂƌĂŶĐĞ͕ŝŵƵƐŝƐǁĞůůͲůŝŬĞĚŝŶ ƚŚĞ ǀŝůůĂŐĞ͕ ĂŶĚ ĞǀĞƌLJŽŶĞ ŝƐ ƐƵƌƉƌŝƐĞĚǁŚĞŶŚĞƌĞƋƵĞƐƚƐ ƚŽũŽŝŶƚŚĞĐƌĞǁŽĨ ƚŚĞWůĞĂƐĂŶƚŵĞƌĂůĚ͘ĂnjnjůĞĚ ǁŝƚŚƚŚĞ ƐƚƌĞŶŐƚŚĂŶĚƐĞƌĞŶŝƚLJŽĨŝŵƵƐ͕ ƚŚĞ ŐƌŽƵƉ ŐƌĞĞƚƐ Śŝŵ ǁŝƚŚ ũŽLJ͕ĂƉƉŽŝŶƚŝŶŐŚŝŵĂƐ<ĂLJΖƐĂƐƐŝƐƚĂŶƚ͕ƚŽŚĞůƉŚĞƌŝŶƚŚĞŝƌƚĂƐŬƐĂƐĂŵĞĐŚĂŶŝĐ͘ŝŵƵƐĚŽĞƐŶŽƚŬŶŽǁŚŝƐĂŐĞ͕ďƵƚƚŚĞĐƌĞǁĐƌĞĚŝƚƐŚŝŵĨŝĨƚĞĞŶLJĞĂƌƐ͘ŵŝůĂͲŶĂŶŝŵĂƚĞĚdsƐĞƌŝĞƐĐŽŶĐĞƉƚďLJZŝĐŚĂƌĚ,ĂƌĚƌŝĐŬ ŗŘ

ŚƌŝƐƚŝŚƌŝƐƚŝŝƐƚŚĞƐŝƐƚĞƌŽĨŵŝůĂΖƐŵŽƚŚĞƌ͕ǁŚŽĚŝƐĂƉƉĞĂƌĞĚ͘ ^ŚĞ ƚŽŽŬ ĐĂƌĞ ŽĨ ŚĞƌ ŶŝĞĐĞƵŶƚŝůƐŚĞǁĂƐŵƵƌĚĞƌĞĚďLJĂĚŽŽƌŬĞĞƉĞƌ͕ĐůŽƐĞƚŽƚŚĞƉŽƌƚĂůŝŶƌŝnjŽŶĂ͖^ŚĞǁĂƐϯϰLJĞĂƌƐ ŽůĚ͘ ŚƌŝƐƚŝ ƌĞĂĐŚĞĚ ƚŚĞ ƌĂŶŬ ŽĨĂƉƚĂŝŶĂƚƚŚĞhŶŝƚĞĚ^ƚĂƚĞƐDĂƌŝŶĞŽƌƉƐ͕ƚŚĞ ŽŶĞ ƐŚĞ ƋƵŝƚ ƚŽ ƚĂŬĞ ĐĂƌĞ ŽĨ ŵŝůĂ͖ŚƌŝƐƚŝ ǁĂƐ ĂŶ ĞdžƉĞƌƚ ŝŶ ŚĂŶĚͲƚŽͲŚĂŶĚĐŽŵďĂƚ͕ŐƌĞĂƚůŽǀĞƌŽĨƚƌĂǀĞů͕ŽƵƚĚŽŽƌůŝĨĞ͕ĂŶĚ ĞdžŽƚŝĐ ĨŽŽĚƐ͖ ďŽƚŚ ƉĂƐƐŝŽŶƐ ƐŚĞŝŶƐƚĂůůĞĚŝŶŚĞƌŶŝĞĐĞ͘,ŝĚĚĞΗdŚĞtŝƐĞŵĂŶΗ,ŝĚĚĞ͕ŶŝĐŬŶĂŵĞĚƚŚĞǁŝƐĞŵĂŶ͕ĐĂŵĞƚŽ^ĐŚƵĂƌĞ ĨŽƌƚLJ LJĞĂƌƐ ĂŐŽ͕ ǁŚĞŶ ƚŚĞ ƚŽǁŶƐƵĨĨĞƌĞĚĂŶĞƉŝĚĞŵŝĐƚŚĂƚĚĞĐŝŵĂƚĞĚƚŚĞŵ͘,ŝĚĚĞĐƌĞĂƚĞĚŵĞĚŝĐŝŶĞƐ͕ĂŶĚŚĞůƉĞĚǁŝƚŚƚŚĞƌĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŽĨƚŚĞƚŽǁŶ͕ǁŚŝĐŚĚŝĚŶŽƚŝŶǀĞƐƚŝŐĂƚĞŝŶŚŝƐƉĂƐƚ͕ĂŶĚĂĐĐĞƉƚĞĚŚŝƐƐƚŽƌLJƚŚĂƚŚĞŚĂĚůĞĨƚ^ĐŚƵĂƌĞǁŚĞŶŚĞǁĂƐĂ ĐŚŝůĚ͘ ,ŽǁĞǀĞƌ͕ ƚŚĞ ŬŶŽǁůĞĚŐĞ ĂŶĚ,ŝĚĚĞΖƐĂďŝůŝƚŝĞƐĂƌĞĞǀŝĚĞŶĐĞŽĨŚŝƐŽůĚůŝĨĞĂƐ ƉĂƌƚ ŽĨ ΗƚŚĞ ŽƚŚĞƌƐΗ͖ ŚĞ ǁĂƐ ĂŶŝŶŚĂďŝƚĂŶƚŽĨƚŚĞƐĞĐŽŶĚĐŽŶƚŝŶĞŶƚ͘Žů͘DŝĐŚĂĞůWĞLJƚŽŶŽůŽŶĞůWĞLJƚŽŶŝƐĂŶŽůĚĨƌŝĞŶĚĂŶĚŚƌŝƐƚŝΖƐĐŽŵƌĂĚĞͲŝŶͲĂƌŵƐ͕ ĂŶĚ ƐŝŶĐĞ ƚŚĞ ƉŽůŝĐĞĨŽƵŶĚŚĞƌƌĞŵĂŝŶƐ͕ŚĞƐƉĞŶƚĂŶĞŶƚŝƌĞLJĞĂƌůŽŽŬŝŶŐĨŽƌŵŝůĂŝŶƚŚĞĚĞƐĞƌƚ͘tŚĞŶŵŝůĂƌĞĂƉƉĞĂƌƐǁŝƚŚŚĞƌŶĞǁĨƌŝĞŶĚƐ͕ŚĞƚƌŝĞƐƚŽŚĞůƉƚŚĞŵ͕ďƵƚƚŚĞĐƌĞǁƌĞũĞĐƚƐŚŝŵ͕ĂŶĚŚĞƐƚĂLJƐ ĐĂůŵ ŬŶŽǁŝŶŐ ƚŚĂƚ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ŽŬĂLJ͕ĂůƚŚŽƵŐŚŚĞǁĂƚĐŚĞƐŽǀĞƌƚŚĞŵĨƌŽŵŶĞĂƌ͕ƚŽƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚƚŚĞŵLJƐƚĞƌLJŽĨƚŚĞƉŽƌƚĂůƐƚŽ^ƵďĂƐŽŵĞ͕ĂŶĚƚŚĞĂƉƉĂƌŝƚŝŽŶƐŽĨŵŽŶƐƚĞƌƐĚĞŶŽƵŶĐĞĚďLJƉĞŽƉůĞŝŶƌŝnjŽŶĂĐŝƚŝĞƐ͘ŵŝůĂͲŶĂŶŝŵĂƚĞĚdsƐĞƌŝĞƐĐŽŶĐĞƉƚďLJZŝĐŚĂƌĚ,ĂƌĚƌŝĐŬ ŗř

<ĞǀŝŶ<ĞǀŝŶ ŝƐ ĂŶ ĂŶƚŚƌŽƉŽůŽŐLJ ƉƌŽĨĞƐƐŽƌ ĨƌŽŵϮϱƚŚĐĞŶƚƵƌLJ͘,ĞǁĂƐŝŶĂƌĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉǁŝƚŚKůŝǀŝĂ͕ƵŶƚŝůŚĞĚŝƐĐŽǀĞƌƐŚĞƌƉůĂŶƐƚŽƐĞŶĚŵŽĚŝĨŝĞĚƉĞŽƉůĞƚŽƚŚĞƉĂƐƚ͘<ĞǀŝŶďƌĞĂŬƐŽĨĨ ŚŝƐ ƌĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉ ǁŝƚŚ KůŝǀŝĂ͕ ďƵƚ ƐŚĞƐĞĐƌĞƚůLJƚĂŬĞƐEƐĂŵƉůĞƐĨƌŽŵ<ĞǀŝŶ͕ĂŶĚƵƐĞƐƚŚĞŵĂƐƉĂƌƚŽĨƚŚĞŐĞŶĞƚŝĐŵĂƚĞƌŝĂůƚŽĐƌĞĂƚĞŵŝůĂ͘ĨƚĞƌƚŚĞďƌĞĂŬƵƉ͕<ĞǀŝŶƚƌŝĞƐƚŽƐƚŽƉƚŚĞŽƚŚĞƌƐΖƉůĂŶƐ͕ĂŶĚƚŚĞLJĂĐĐƵƐĞŚŝŵŽĨďĞŝŶŐĂƚĞƌƌŽƌŝƐƚ͕ƐŽŚĞŝƐĨŽƌĐĞĚƚŽĐŚĂŶŐĞŚŝƐĂƉƉĞĂƌĂŶĐĞĂŶĚŚŝĚĞ͘KůŝǀŝĂKůŝǀŝĂŝƐĂƐĐŝĞŶƚŝƐƚĨƌŽŵƚŚĞϮϱƚŚĐĞŶƚƵƌLJ͘^ŚĞ ŝƐ Ă ƉŚLJƐŝĐŝƐƚ͕ Ă ŐĞŶĞƚŝĐŝƐƚ͕ ĂŶĚ ŝƐĐŽŶƐŝĚĞƌĞĚ ŽŶĞ ŽĨ ƚŚĞ ŵŽƐƚ ŝŶƚĞůůŝŐĞŶƚŚƵŵĂŶďĞŝŶŐŽĨŚĞƌƚŝŵĞ͘KůŝǀŝĂĐŽŵĞƐĨƌŽŵĂĨĂŵŝůLJƚŚĂƚĞŶĐŽƵƌĂŐĞƐŚƵŵĂŶ͛ƐŐĞŶĞƚŝĐŵŽĚŝĨŝĐĂƚŝŽŶ͕ĂŶĚƚŚĞLJĂƌĞƌĞĐŽŐŶŝnjĂďůĞďLJƚŚĞǀŝŽůĞƚĐŽůŽƌŝŶƚŚĞŝƌĞLJĞƐ͘KůŝǀŝĂŚĂƐĂŶŝŵƉŽƌƚĂŶƚ ƉŽƐŝƚŝŽŶ ŝŶ ƚŚĞ EĞǁ tŽƌůĚ'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚ͕ ĂŶĚ ƐŚĞ ŝƐ ŝŶ ĐŚĂƌŐĞ ŽĨ ƚŚĞƐƚƵĚŝĞƐ ŽĨ ŚƵŵĂŶ ĞǀŽůƵƚŝŽŶ ƚŚĂƚ ŚĂǀĞĂůůŽǁĞĚƚŚĞĐŽůŽŶŝnjĂƚŝŽŶŽĨŽƚŚĞƌƉůĂŶĞƚƐ͘,ŝŐĂĂŶĚ<ƵƌŽ,ŝŐĂĂŶĚ<ƵƌŽĂƌĞƚǁŽŚƵŵĂŶƐŐĞŶĞƚŝĐĂůůLJŵŽĚŝĨŝĞĚďLJKůŝǀŝĂ͕ĂůƚŚŽƵŐŚŝŶĂĚŝĨĨĞƌĞŶƚǁĂLJ ĂŶĚ ƉƵƌƉŽƐĞ ƚŚĂŶ ŵŝůĂ ĂŶĚ EŽǀĂ͘,ŝŐĂƉŽƐƐĞƐƐĞƐƐƵƉĞƌŚƵŵĂŶƐƚƌĞŶŐƚŚ͕ĂŶĚƐŬŝŶĐĂƉĂďůĞŽĨƌĞƐŝƐƚŝŶŐŚŝŐŚƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞƐ͕ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐ ƚŚĂƚ ƉƌĞǀĞŶƚ ŚĞƌ ĨƌŽŵĞŵƉĂƚŚŝnjŝŶŐǁŝƚŚƉĞŽƉůĞ͘<ƵƌŽŝƐŝŶƚĞůůŝŐĞŶƚĂŶĚ ŚŝƐ ĐĞůůƐ ǁĞƌĞ ŵŽĚŝĨŝĞĚ ƚŽ ĐŽŶƐƚĂŶƚůLJƌĞŶĞǁƚŚĞŵƐĞůǀĞƐ͖,ŽǁĞǀĞƌ͕ƚŚŝƐĐĂƵƐĞƐŚŝƐŚĂŝƌ ƚŽ ĐŚĂŶŐĞ ŝŶ Ă ŵĂƚƚĞƌ ŽĨ ĚĂLJƐ͕ ĨƌŽŵďůĂĐŬƚŽǁŚŝƚĞĂŶĚǀŝĐĞǀĞƌƐĂ͘ŵŝůĂͲŶĂŶŝŵĂƚĞĚdsƐĞƌŝĞƐĐŽŶĐĞƉƚďLJZŝĐŚĂƌĚ,ĂƌĚƌŝĐŬ ŗŚ

ȱȬȱȱȱȱȱȱ¢ȱȱ ŗśKƚŚĞƌŚĂƌĂĐƚĞƌƐEƵƌƐĞƐdŚĞ EƵƌƐĞƐ ĂƌĞĂƐƉĞĐŝĞƐĐƌĞĂƚĞĚďLJΗƚŚĞŽƚŚĞƌƐΗ͕ ĂŶĚ ůĞĨƚ ŝŶ ^ƵďĂƐŽŵĞ ĨŽƌ ƚŚĞƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞĚ ƉĞŽƉůĞ͕ ĂůƚŚŽƵŐŚ ŝƚƐ ƵƐĞ ǁĂƐůŽƐƚǁŝƚŚƚŝŵĞ͘dŚĞLJŚĂǀĞƚŚĞĂďŝůŝƚLJƚŽƐƚŽƉďůĞĞĚŝŶŐ͕ƌĞŐĞŶĞƌĂƚĞƚŝƐƐƵĞƐĂŶĚĂĐĐĞůĞƌĂƚĞǁŽƵŶĚƌĞĐŽǀĞƌLJ͘dŚĞWůĞĂƐĂŶƚŵĞƌĂůĚŚĂƐƚǁŽ͗ƚĂŵĞĚĨĞŵĂůĞĂŶĚĂǁŝůĚŵĂůĞ͕ǁŚŽĚŽĞƐĨƵŶŶLJƚŚŝŶŐƐƚŽŵĂŬĞŚĞƌĨĂůůŝŶůŽǀĞ͘^ĐŚƵĂƌĞΖƐdžŽůŽƚů^ĐŚƵĂƌĞΖƐ džŽůŽƚůƐ ĂƌĞ Ă ǀĂƌŝĞƚLJ ŽĨƐĂůĂŵĂŶĚĞƌ ŐĞŶĞƚŝĐĂůůLJ ŵŽĚŝĨŝĞĚ ďLJ ƚŚĞŽƚŚĞƌƐ͘dŚĞLJŚĂǀĞƚŚĞĂďŝůŝƚLJƚŽƌĞŐĞŶĞƌĂƚĞƚŝƐƐƵĞƐŝŶƚŚĞƐĂŵĞǁĂLJĂƐŶƵƌƐĞƐ͕ĂŶĚĂůƐŽƐĞĐƌĞƚĞĂŚŽƌŵŽŶĞƚŚĂƚƌĞĚƵĐĞƐĐŽƌƚŝƐŽůŝŶŚƵŵĂŶƐ ĂŶĚ ƌĞůŝĞǀĞƐ ƐƚƌĞƐƐ͘ dŚŝƐ ŝƐ ǀĞƌLJŚĞůƉĨƵůĨŽƌƚŚĞĐƌĞǁ͕ďĞĐĂƵƐĞǁŚĞŶŐŽŝŶŐƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞƉŽƌƚĂůƐ͕ƚŚĞďŽĚLJƵŶĚĞƌŐŽĞƐĂŬŝŶĚŽĨũĞƚůĂŐ͕ǁŚŝĐŚĐĂƵƐĞƐŚĞĂĚĂĐŚĞƐĂŶĚĚŝnjnjŝŶĞƐƐ͘/ŶƚŚĞWůĞĂƐĂŶƚŵĞƌĂůĚƚŚĞƌĞĂƌĞƚǁŽ͗ůŝƚnjĞůĂŶĚzĂĂdž͘^ƚƌĂLJĂƚdŚĞƐƚƌĂLJĐĂƚŝƐƉĂƌƚŽĨƚŚĞŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚŽĨŵŝůĂ͛ƐǁŽƌůĚ͘,ĞŝƐƚŚĞĨŝƌƐƚ͞ŶŽƌŵĂů͟ƉĞƚƚŚĞĐƌĞǁƐĞĞƐ͕ďĞĐĂƵƐĞƚŚĞƌĞĂƌĞŶŽĐĂƚƐŽƌĚŽŐƐŝŶ^ƵďĂƐŽŵĞ͘dŚĞƐƚƌĂLJĐĂƚďĞĨƌŝĞŶĚƐƚŚĞŶƵƌƐĞƐĂŶĚĂdžŽůŽƚů͕ŝŶǀŝƚŝŶŐƚŚĞŵŽŶŚŝƐŶŽĐƚƵƌŶĂůĂĚǀĞŶƚƵƌĞƐǁŚŝůĞƚŚĞŐƌŽƵƉƌĞƐƚƐ͘,ĞůŝŬĞƐ<ĂLJΖƐĐŽŵƉĂŶLJ͕ĂŶĚƐŚĞƐŽŵĞƚŝŵĞƐƚĂŬĞƐŚŝŵƚŽ^ƵďĂƐŽŵĞ͕ǁŚĞƌĞŚĞŚĂƐĐƌĂnjLJůŝƚƚůĞ ĂĚǀĞŶƚƵƌĞƐ ŽĨ ŚŝƐ ŽǁŶ͕ ĂůǁĂLJƐŬŶŽǁŝŶŐƚŚĞƉƌĞĐŝƐĞŵŽŵĞŶƚƚŽƌĞƚƵƌŶǁŝƚŚŚĞƌ͕ĂŶĚůĞĂǀĞ^ƵďĂƐŽŵĞũƵƐƚŽŶƚŝŵĞ͘

ȱȬȱȱȱȱȱȱ¢ȱȱ ŗŜ^ƵďĂƐŽŵĞtŝůĚůŝĨĞ^ƉĂĐĞͲƚŝŵĞĨŝƐƐƵƌĞƐŽƉĞŶĞĚƉŽƌƚĂůƐƚŽƚŝŵĞƐĂƐ ĨĂƌ ŝŶ ƚŚĞ ƉĂƐƚ ĂƐ ϮϱϬ ŵŝůůŝŽŶ LJĞĂƌƐ͘dŚĞƌĞĨŽƌĞ͕ƚŚĞĨĂƵŶĂŽĨ^ƵďĂƐŽŵĞŝƐǀĞƌLJǀĂƌŝĞĚ ĂŶĚ ĐŽŵƉůĞƚĞůLJ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ĨƌŽŵ ƚŚĞǁŽƌůĚŽĨŵŝůĂ͘ůƚŚŽƵŐŚƚŚĞĨŝƐƐƵƌĞƐǁĞƌĞĐůŽƐĞĚ͕ĂŶĚ͞dŚĞKƚŚĞƌƐ͟ĞƌĂĚŝĐĂƚĞĚƐŽŵĞďĞĂƐƚƐ͕ ŽƚŚĞƌƐ ŵĂŶĂŐĞĚ ƚŽ ĞƐĐĂƉĞ ƚŽ ƚŚĞĨƌŽnjĞŶ ƉĂƌƚ ŽĨ ƚŚĞ ĐŽŶƚŝŶĞŶƚ͕ ǁŚĞƌĞ ƚŚĞLJƐƵƌǀŝǀĞĚ͕ĂŶĚĨƌŽŵǁŚĞƌĞƚŚĞLJƐŽŵĞƚŝŵĞƐĂƚƚĂĐŬ ^ĐŚƵĂƌĞ͕ ƐŽŵĞƚŚŝŶŐ ƚŚĂƚ ŝŶĐƌĞĂƐĞƐĂĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽƚŚĞĂĐƚŝǀŝƚLJŽĨƚŚĞƉŽƌƚĂůƐ͘ŽŽƌŬĞĞƉĞƌƐdŚĞLJ ĂƌĞ ƚŚĞ ŐƵĂƌĚŝĂŶƐ ŽĨ ƚŚĞ ƉŽƌƚĂůƐ͘tŚĞŶ ƚŚĞ ƐƉĂƚŝŽƚĞŵƉŽƌĂů ĨŝƐƐƵƌĞƐĂƉƉĞĂƌĞĚ͕ ĂĨƚĞƌ ƚŚĞ ĨĂŝůƵƌĞ ŽĨ ƚŝŵĞ ƚƌĂǀĞůĞdžƉĞƌŝŵĞŶƚƐ͕ ΗƚŚĞ ŽƚŚĞƌƐΗ ƐƉĂǁŶĞĚ ƚŚŝƐĐƌĞĂƚƵƌĞ ƚŽ ĂǀŽŝĚ ƚŚĂƚ ƉĞŽƉůĞ ĨƌŽŵ ƚŚĞƉĂƐƚ͕ǁŝƚŚŽƵƚƚŚĞĂƉƉƌŽǀĂůŽĨƚŚĞŽƵŶĐŝů͕ĐŽƵůĚ ĞŶƚĞƌ ƚŚĞ ĐŽůŽŶLJ ŽĨ ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞĚƉĞŽƉůĞŝŶ^ƵďĂƐŽŵĞ͕ŽƌƚŽŝƚƐĐŝƚLJĚŽŵĞƐŽŶƚŚĞƐĞĐŽŶĚĐŽŶƚŝŶĞŶƚ͘dŚĞƌĞĂƌĞƚǁŽŬŝŶĚƐ͕ƚŚĞLJ ĂƌĞ ƐƚƌŽŶŐ͕ ƐŵĂƌƚ͕ ĂŶĚ ĐŽŶƚĂĐƚ ǀŝĂƚĞůĞƉĂƚŚLJǁŝƚŚĞĂĐŚŽƚŚĞƌ͘ŽŽƌŬĞĞƉĞƌΖƐYƵĞĞŶdŚĞƋƵĞĞŶŽĨŐƵĂƌĚŝĂŶƐƐƚĂŶĚƐĐŽŶƐƚĂŶƚůLJŝŶƚŚĞ ƚŝŵĞůĞƐƐ ƐƉĂĐĞ ŽĨ ƚŚĞ ƉŽƌƚĂůƐ͕ ĨƌŽŵǁŚĞƌĞ ƐŚĞ ĐŚĂŶŶĞůƐ ĂŶĚ ƌĞĐĞŝǀĞƐ ƚŚĞƚŚŽƵŐŚƚƐŽĨƚŚĞĚŽŽƌŬĞĞƉĞƌƐ͕ďƵƚƐŚĞůŽǀĞƐƚŽďĞĐůŽƐĞƚŽ/ŶŶĞƌŝƚĞŵŝŶĞ͘^ŚĞĐĂŶĨĞĞůƚŚĞƉƌĞƐĞŶĐĞŽĨŐĞŶĞƚŝĐƚƌĂŝƚƐďĞůŽŶŐŝŶŐƚŽϮϱƚŚĐĞŶƚƵƌLJƉĞŽƉůĞ͘tŚĞŶŵŝůĂĐŚĂŶŶĞůƐƚŚĞƉŽƌƚĂůŝŶƌŝnjŽŶĂ͕ƚŚĞYƵĞĞŶĚŝƐĐŽǀĞƌƐƚŚĞLJŽƵŶŐŐŝƌů͕ĂŶĚŐŝǀĞƐƚŚĞŽƌĚĞƌƚŽƐĞŶĚŚĞƌƚŽ^ƵďĂƐŽŵĞ͘^ŚĞƌƵůĞƐďLJŚĞƌŽǁŶǁŝůůĂŶĚŶŽůŽŶŐĞƌŽďĞLJƐŝƚƐĐƌĞĂƚŽƌƐ͘

ȱȬȱȱȱȱȱȱ¢ȱȱ ŗŝƉŝƐŽĚĞƐZĞƐƵŵĞƉŝƐŽĚĞϭ͗ΗŵŝůĂΗ/ƚŝƐŶŝŐŚƚ͖ǁĞƐĞĞŵŝůĂĨŝŐŚƚŝŶŐĂŐĂŝŶƐƚĂĚŽŽƌŬĞĞƉĞƌ ŝŶ Ă ĐĂƌ ŐƌĂǀĞLJĂƌĚ͘ tŽƵŶĚĞĚ͕ƐŚĞ ŚŝĚĞƐ ƚŽ ŵĂŬĞ Ă ƚŽƵƌŶŝƋƵĞƚ͖ ƚŚĞŝƌƚĂƚƚŽŽƐ ƐƚĂƌƚ ƚŽ ƐŚŝŶĞ͘  ůŽŶŐ ĨůĂƐŚďĂĐŬƐŚŽǁƐŚƌŝƐƚŝĂŶĚŵŝůĂ͕ŚĂƉƉLJŽŶƚŚĞǁĂLJƚŽ ƚŚĞ ĚĞƐĞƌƚ͘ ĂĐŬ ŝŶ ďĂƚƚůĞ͕ ǁĞ ƐĞĞ ƚŚĞĐƌĞǁŽĨƚŚĞWůĞĂƐĂŶƚŵĞƌĂůĚĨŝŐŚƚŝŶŐ͘KƚŚĞƌĨůĂƐŚďĂĐŬƐŚŽǁƐŵŝůĂǁŝƚŚŚĞƌŶĞǁƚĂƚƚŽŽ͕ƚŚĞ ĞŵŽƚŝŽŶĂů ĚĞĂƚŚ ŽĨ ŚƌŝƐƚŝ͕ ĂŶĚŵŝůĂďĞŝŶŐƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞĚƚŽ^ƵďĂƐŽŵĞ͘ĂĐŬƚŽƚŚĞƉƌĞƐĞŶƚ͕ ƚŚĞĐƌĞǁĐŽŽƌĚŝŶĂƚĞƐĂŶĞĨĨŝĐŝĞŶƚĂƚƚĂĐŬŽŶƚŚĞŵŽŶƐƚĞƌ͗dŚĞĨŝŐŚƚƐƚĂƌƚƐ͊ƉŝƐŽĚĞϮ͗͞ŝƌƚŚĚĂLJ͟ĨƚĞƌ Ă ŚĂƌĚ ĨŝŐŚƚ͕ ƚŚĞ ĐƌĞǁ ŬŝůůƐ ƚŚĞŵŽŶƐƚĞƌ͘dŚĞŶ͕ŝŶŵŝůĂ͛ƐŚŽƵƐĞ͕ƚŚĞLJŚĞĂůƚŚĞŝƌǁŽƵŶĚƐŚĞůƉĞĚďLJƚŚĞŶƵƌƐĞƐ͘dŚĞLJĂƌĞŝŵƉƌĞƐƐĞĚ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ƚĞĐŚŶŽůŽŐLJ ŽĨ ƚŚĞƉƌĞƐĞŶƚ͘ ŵŝůĂ ŚĂƐ ĚŝƐĐŽǀĞƌĞĚ ƚŚĂƚ ƚŚĞĚŽŽƌŬĞĞƉĞƌΖƐďůŽŽĚĂůůŽǁƐŚĞƌƚŽŽƉĞŶƚŚĞƉŽƌƚĂůƐ͘ dŚĞ ĐƌĞǁĐĞůĞďƌĂƚĞƐŚĞƌďŝƌƚŚĚĂLJ͕ĂŶĚƐŚĞƌĞŵĞŵďĞƌƐŚƌŝƐƚŝǁŝƚŚŶŽƐƚĂůŐŝĂ͘ĨůĂƐŚďĂĐŬƐŚŽǁƐŚĞƌĨŝƌƐƚŵŽŶƚŚŝŶ^ĐŚƵĂƌĞ͕ƚŚĞ ŵĞĞƚŝŶŐ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĐƌĞǁ ĂŶĚ ,ŝĚĚĞ͕ƚĞĂĐŚŝŶŐŚĞƌĂďŽƵƚƉŽƌƚĂůƐ͘dŚĞŶǁĞƐĞĞĂĚŽŵĞ͕ĂƌŽŽŵĂŶĚĂǁŽŵĂŶĞŶĐĂƉƐƵůĂƚĞĚ͘ƉŝƐŽĚĞϯ͗ΗdĂƚƚŽŽƐΗdŚĞ ĐƌĞǁ ƚƌĂŝŶƐ ŝŶ ƚŚĞ ĚĞƐĞƌƚ͕ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ&ůĂƐŚďĂĐŬƐ ƐŚŽǁ ŵŝůĂΖƐ ƚĂƚƚŽŽƐ͕ ĂŶĚ ƚŚĞŵĂƌŬŽŶŚŝƐŚĞĂĚ͘dŚĞŶƚŚĞŐƌŽƵƉŐŽĞƐƚŽƚŚĞ^ŝƉĂƉƵĐĂǀĞ;ƌŝnjŽŶĂͿ͕ŵŝůĂŽƉĞŶƐƚŚĞƉŽƌƚĂů͕ĂŶĚĞŶƚĞƌƐ^ƵďĂƐŽŵĞŝŶƚŚĞƉƌĞƐĞŶƚ͘ ůŽŶŐ ĨůĂƐŚďĂĐŬ ŝŶƚƌŽĚƵĐĞƐ ƚŚĞ ĐƌĞǁƉƌĞƉĂƌŝŶŐ ƚŚĞ WůĞĂƐĂŶƚ ŵĞƌĂůĚ ĨŽƌ ƚŚĞŝƌũŽƵƌŶĞLJƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞǁŚŝƚĞĚĞƐĞƌƚ͘tĞƐĞĞ<ĂLJƵƐŝŶŐŚĞƌŐƌĂǀŝƚLJĐƌLJƐƚĂů͕ĂŶĚǁĞůĞĂƌŶƚŚĞĨƵŶĐƚŝŽŶƐŽĨƚŚĞŵĞŵďĞƌƐŽĨƚŚĞŐƌŽƵƉŽŶƚŚĞƐůŝĚĞƌLJĂĐŚƚ͘dŚĞŽŽƌŬĞĞƉĞƌΖƐYƵĞĞŶĂǁĂŬĞŶƐĂŶĚĨĞĞůƐŵŝůĂΖƐƉƌĞƐĞŶĐĞ͘ƉŝƐŽĚĞϰ͗͞&ĂŵŝůLJ͟ĨƚĞƌ Ă ũŽƵƌŶĞLJ ŽǀĞƌ Ă ĐůŝĨĨ ŝŶ ^ƵďĂƐŽŵĞ͕ ƚŚĞŐƌŽƵƉĨŝŶĚƐĂŶĚƚƌĂǀĞƌƐĞƐĂŶŽƚŚĞƌƉŽƌƚĂů͘dŚĞLJĂƉƉĞĂƌŝŶŵŝůĂΖƐǁŽƌůĚĂƚƚŚĞ^ŽŶŽŽŶŐĐĂǀĞ͕;sŝĞƚŶĂŵͿ ǁŚĞƌĞ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ĂƚƚĂĐŬĞĚ ďLJ ĂĚŽŽƌŬĞĞƉĞƌĂŶĚŽƚŚĞƌďĞĂƐƚƐ͘ďĞĂƐƚĐƵƚƐŽĨĨŝŵƵƐΖƐĂƌŵ͕ƚŚĞĐƌĞǁůŽƐĞƐƚŚĞďĂƚƚůĞĂŶĚĨůĞĞƐŝŶƚŽƚŚĞĐĂǀĞ͘ŝŵƵƐƐĞĞƐƐŽŵĞŚŝĚĚĞŶŵĂƌŬƐ͕ĂŶĚŐƵŝĚĞƐ ƚŚĞŵ ƚŽ ĂƌĞƉƚŝůŝĂŶ ǀŝůůĂŐĞ͕ǁŚĞƌĞƚŚĞLJŚĞůƉƚŚĞŵ͘ůŽŶŐĨůĂƐŚďĂĐŬƐŚŽǁƐƵƐƚŚĞƐŶŽǁLJǁŝŶƚĞƌŝŶ^ƵďĂƐŽŵĞ͘dŚĞLJĂĐŚƚŚĂƐůŽƐƚŝƚƐǁĂLJ͕ĂŶĚ<ŝƐƉĞƌǀŝůůĂŐĞƌƐŐƵŝĚĞƚŚĞŵƚŽƚŚĞŝƌǀŝůůĂŐĞĂŶĚŝŵƵƐũŽŝŶƐƚŚĞĐƌĞǁ͘/ŶƚŚĞƉƌĞƐĞŶƚ͕ƚŚĞŐƌŽƵƉŝƐŚĞĂƌƚďƌŽŬĞŶĂŶĚŽƵƚŽĨŝĚĞĂƐ͘ƉŝƐŽĚĞϱ͗͞ůůŝĂŶĐĞ͟/ŶƚŚĞ^ŽŶŽŽŶŐĐĂǀĞ͕ƚŚĞ<ŝƐƉĞƌŚĞůƉƚŚĞŵƚŽĞůŝŵŝŶĂƚĞƚŚĞĚŽŽƌŬĞĞƉĞƌĂŶĚƚŚĞŽƚŚĞƌďĞĂƐƚƐ͘ŽƚŚ ŐƌŽƵƉƐĨŽƌŐĞ ĂŶ ůůŝĂŶĐĞ͘ dŚĞǁŽƵŶĚ ŽĨŝŵƵƐŚĂƐŚĞĂůĞĚǁŝƚŚƚŚĞŚĞůƉŽĨƚŚĞŶƵƌƐĞƐ͕ĂŶĚŚĞ ďĞŐŝŶƐƚŚĞƌĞŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶ ŽĨŚŝƐĂƌŵ͘ ůŽŶŐ ĨůĂƐŚďĂĐŬ ƐŚŽǁƐ ƵƐ ƚŚĞ ĨŝƌƐƚ ĐŽŶƚĂĐƚ ŽĨŵŝůĂǁŝƚŚƚŚĞŶƵƌƐĞƐ͕ƚŚĞĂdžŽůŽƚůƐ͕ĂŶĚdƵƉƵŬΖƐƉƌŽĐĞĞĚŝŶŐƐƚŽĂůůŽǁƚŚĞƚƌŝƉŐŽŝŶŐŽƵƚĨŽƌƚŚĞƌĞƐĐƵĞŵŝƐƐŝŽŶ͘dŚĞƚŝŵĞĂĚǀĂŶĐĞƐĂŶĚǁĞƐĞĞƐŽŵĞ ƐƚŽƌŝĞƐ ŽĨ ƚŚĞ ƚƌŝƉ ƚŚƌŽƵŐŚ ƚŚĞ ǁŚŝƚĞĚĞƐĞƌƚ͕ĂůƌĞĂĚLJǁŝƚŚŝŵƵƐĂƐƉĂƌƚŽĨƚŚĞĐƌĞǁ͘dŚĞĞŶĐĂƉƐƵůĂƚĞĚǁŽŵĂŶŽƉĞŶƐŚĞƌĞLJĞƐ͘

ȱȬȱȱȱȱȱȱ¢ȱȱ ŗŞƉŝƐŽĚĞϲ͗ΗdŚĞKƚŚĞƌƐΗϮϱƚŚĐĞŶƚƵƌLJ͕ŚƵŵĂŶŝƚLJŚĂƐƐŚƌƵŶŬĂŶĚůŝǀĞƐŝŶ ŚĂƌŵŽŶLJ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ƉůĂŶĞƚ͘ tĞ ƐĞĞ ƚŚĞĐƌĞĂƚŝŽŶŽĨĂƐƉĂĐĞͲƚŝŵĞƉŽƌƚĂů͕ŝƚƐŽƉĞŶŝŶŐϮϰ ƚŚŽƵƐĂŶĚ LJĞĂƌƐ ŝŶƚŽ ƚŚĞ ƉĂƐƚ͕ ĂŶĚ ƚŚĞĐƌĞĂƚŝŽŶŽĨĂĐŽůŽŶLJŽŶĂƉůĂĐĞƐƵƌƌŽƵŶĚĞĚďLJŝĐĞ͘ϮϲƚŚ ĐĞŶƚƵƌLJ͘ ^ĐŝĞŶƚŝƐƚƐ ĚŝƐĐŽǀĞƌĞĚĨŝƐƐƵƌĞƐ ƚŚĂƚ ŚĂǀĞ ĐƌĞĂƚĞĚ ƉŽƌƚĂůƐ ƚŽ ƚŚĞĐŽŶƚŝŶĞŶƚŽĨ^ƵďĂƐŽŵĞ͘WĞŽƉůĞŽĨĚŝĨĨĞƌĞŶƚĞƌĂƐ ƉĂƐƐ ƚŚƌŽƵŐŚ ƚŚĞ ƉŽƌƚĂůƐ͕ ǁŚŝĐŚ ĂƌĞƚŚĞŶĐůŽƐĞĚ͖dŚĞƐĞƉĞŽƉůĞĂƌĞůĞĨƚƚŽƚŚĞŝƌĨĂƚĞ͘,ŝĚĚĞ;ƚŚĞůĂƐƚƚŽĐƌŽƐƐŝŶƚŽƚŚĞƉĂƐƚͿĨůĞĞƐƚŚĞĐŽůŽŶLJ͕ůĞĂǀĞƐƚŚĞŽƚŚĞƌƐ͕ĂŶĚŐŽĞƐƚŽŚĞůƉƚŚĞƉĞŽƉůĞŽĨ^ĐŚƵĂƌĞ͘ĨĞǁLJĞĂƌƐůĂƚĞƌŚĞƌĞĂƉƉĞĂƌƐǁŝƚŚƚŚĞďĂďLJ͞EŽǀĂ͘͟ƉŝƐŽĚĞϳ͗ΗĞƌĞŵŽŶLJΗdŚĞ ŐƌŽƵƉ ǁŝŶƐ ƚŚĞŝƌ ĨŝŐŚƚ ĨŽƌ ƚŚĞ ƚŚŝƌĚƉŽƌƚĂů͕ ŝŶ ĂŶ ŝĐĞͲĨƌĞĞ ĂƌĞĂ ŝŶ ^ƵďĂƐŽŵĞ͘ŝŵƵƐŚĂƐĨƵůůLJƌĞŐĞŶĞƌĂƚĞĚŚŝƐĂƌŵ͘EŽǀĂƌĞŵĞŵďĞƌƐ ƚŚĂƚ ƉŽƌƚĂůƐ ĂƌĞ ĐŽŶŶĞĐƚĞĚ ŝŶ^ƵďĂƐŽŵĞ͕ĂŶĚƚŚĞLJŵŽǀĞƚŽƚŚĞĐĂǀĞĐůŽƐĞƚŽ ^ĐŚƵĂƌĞ͘ /ƚ ŝƐ ƚŚĞ ĨĞƐƚŝǀĂů͕ ƚŚĞLJ ƌĞĐĞŝǀĞƚŚĞŵ ǁŝƚŚ ũŽLJ ĂŶĚ ŽĨĨĞƌ ƵŶŐ ƚŚĞ dŽǁŶ͛Ɛ'ƵĂƌĚŝĂŶƐŚŝƉĐĞƌĞŵŽŶLJ͘ĨůĂƐŚďĂĐŬƐŚŽǁƐŵŝůĂĂŶĚŚƌŝƐƚŝĂƌŽƵŶĚƚŚĞǁŽƌůĚƐƚƵĚLJŝŶŐŵĂƌƚŝĂů ĂƌƚƐ͘ ĞĨŽƌĞ ƚŚĞ ƌŝƚĞ͕ ŵŝůĂ ŚĂƐ ĂĚƵĞůǁŝƚŚƵŶŐ͕ǁŚŽĚĞĐŝĚĞƐŶŽƚƚŽĚŽŚŝƐŝŶǀĞƐƚŝƚƵƌĞ͘dŚĞĐƌĞǁƌĞƚƵƌŶƐƚŽƚŚĞƉŽƌƚĂůĂŶĚĂĚŽŽƌŬĞĞƉĞƌŬŝĚŶĂƉƐ<ĂLJ͘ƉŝƐŽĚĞϴ͗ΗEŝŐŚƚŵĂƌĞΗWŝĐƚƵƌĞƐŽĨĂƐƚŽƌŵ͕ŝƚΖƐƚŚĞLJĂĐŚƚƌŐŽƐLJĂŶĚŚŝƐĐƌĞǁ͕ ǁŚŽ ƚƌŝĞƐ ƚŽ ŽǀĞƌĐŽŵĞ ƚŚĞ ƐƚŽƌŵ͘ <ĂLJǁĂŬĞƐƵƉƐĐĂƌĞĚ͕ŝƚΖƐŶŝŐŚƚ͕ďƵƚƚŚĞůŝŐŚƚƐŽĨƚŚĞƚŽǁŶĂƌĞůŝƚ͖dŚĞŽƵŶĐŝůŚĂƐďĞĞŶƐƵŵŵŽŶĞĚƚŽĂŵĞĞƚŝŶŐƚŽƌĞƉŽƌƚƚŚĂƚƚŚĞLJĂĐŚƚŝƐŵŝƐƐŝŶŐ͘<ĂLJ͕ƵŶŐĂŶĚdƵƉƵŬĂƌĞŽǀĞƌǁŚĞůŵĞĚ͕EŽǀĂůŽŽŬƐĂƚƚŚĞŵ ƐĂĚůLJ͘dŽŐĞƚŚĞƌ ƚŚĞLJĚĞĐŝĚĞ ƚŽĂƐƐĞŵďůĞĂƐůŝĚĞƌLJĂĐŚƚƚŽŐŽŽƵƚƚŽƌĞƐĐƵĞƚŚĞŝƌƌĞůĂƚŝǀĞƐ͘ tĞ ƐĞĞ ƚŚĞ ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞWůĞĂƐĂŶƚŵĞƌĂůĚ͕ƚŚĞƌĂĐĞƐƚŽƉƌŽǀĞŝƚƐůŝŵŝƚƐ͕ƚŚĞďĞŐŝŶŶŝŶŐŽĨƚŚĞƚƌŝƉ͕ĂŶĚƐŽŵĞĂĚǀĞŶƚƵƌĞƐ͕ƵŶƚŝůŝŶƚŚĞǁŚŝƚĞĚĞƐĞƌƚdƵƉƵŬĚŝƐƚŝŶŐƵŝƐŚĞƐƚŚĞƌĞŵĂŝŶƐ ŽĨ ƚŚĞ ƌŐŽƐLJ͘ /Ŷ ƚŚĞ ƉƌĞƐĞŶƚ͕ <ĂLJǁĂŬĞƐƵƉŝŶĂĐĂǀĞ͖dŚĞĐƌĞǁŝƐĨŝŐŚƚŝŶŐŽƵƚƐŝĚĞ͘ƉŝƐŽĚĞϵ͗ΗdžŝůĞƐΗdŚĞŐƌŽƵƉĨŝŐŚƚƐŽĨĨƚǁŽĚŽŽƌŬĞĞƉĞƌƐ͕ƚŚĞƋƵĞĞŶĂƚƚĂĐŬƐŵŝůĂƚĞůĞƉĂƚŚŝĐĂůůLJ͕ďƵƚƐŚĞƌĞƐŝƐƚƐ͖ƚŚĞLJƌĞƐĐƵĞ<ĂLJ͕ĂŶĚƚĂŬĞƚŚĞĨŽƵƌƚŚƉŽƌƚĂů͘ /Ŷ Ă ůŽŶŐ ĨůĂƐŚďĂĐŬ͕ ƚŚĞ ĐƌĞǁĞdžƉůŽƌĞƐƚŚĞƌĞŵĂŝŶƐŽĨƚŚĞƌŐŽƐLJ͖ƚŚĞƌĞĂƌĞŶŽǀŝĐƚŝŵƐ͕ ƚŚĞ LJĂĐŚƚǁĂƐůŽŽƚĞĚ͕ ďƵƚƚŚĞLJ ĨŽůůŽǁ ƐŽŵĞ ĨŽŽƚƉƌŝŶƚƐ ŝŶ ƚŚĞ ƐŶŽǁƵŶƚŝůƚŚĞLJĨŝŶĚĂƐŚĞůƚĞƌ͘dŚƌĞĞŵĞŶĐůĂŝŵƐƚŽďĞĞdžƐŽůĚŝĞƌƐŽĨƚŚĞŽƚŚĞƌƐ͘dŚĞLJŚĂǀĞĚĞĨĞĐƚĞĚƚŚĞƚƌŽŽƉƐŝŶƚŚĞŝƌůĂƐƚĞdžĐƵƌƐŝŽŶƚŽ ^ƵďĂƐŽŵĞ͘ dŚĞLJ ƐŚŽǁƐ Ă ŵĂƉ͗ dŚĞƌŐŽƐLJƐƵƌǀŝǀŽƌƐǁĞƌĞĞŶƐůĂǀĞĚĂŶĚƚĂŬĞŶƚŽĂŵŝŶĞ͘dŚĞĐƌĞǁŐĞƚƌĞĂĚLJƚŽĨŝŐŚƚ͘ƉŝƐŽĚĞϭϬ͗ΗƌLJƐƚĂůƐΗƚŚŽŵĞ͕<ĂLJĂŶĚEŽǀĂƚĞĂĐŚŵŝůĂƚŽƵƐĞƚŚĞ/ŶŶĞƌŝƚĞĐƌLJƐƚĂů͕ďƵƚƐŚĞĐĂŶΖƚĂĐƚŝǀĂƚĞŝƚƐ ƉŽǁĞƌ͘ dŚĞ ŐƌŽƵƉ ŚĂƐ ƐŽŵĞ ĨƵŶ ƵŶƚŝůŽůŽŶĞůDŝĐŚĂĞůWĞLJƚŽŶĂƉƉĞĂƌƐ͘&ůĂƐŚďĂĐŬƚŽ ^ƵďĂƐŽŵĞ͗ dŚĞ ĐƌĞǁ ĐŽŵĞ ƵƉ ǁŝƚŚ ĂƉůĂŶƚŽƚŚĞƌĞƐĐƵĞ͖ďƵƚďĞĨŽƌĞƌĞĂĐŚŝŶŐƚŚĞŵŝŶĞ͕ƚŚĞLJĂƌĞĚŝƐĐŽǀĞƌĞĚ͘dŚĞLJĨŝŐŚƚƵƐŝŶŐƚŚĞŝƌǁĞĂƉŽŶƐĂŶĚĐƌLJƐƚĂůƐĂŐĂŝŶƐƚĨƵƚƵƌŝƐƚŝĐƌŝĨůĞƐ͕ĂŶĚĂůƚŚŽƵŐŚ ƚŚĞLJĂƌĞƐƵƌƉĂƐƐĞĚŝŶŶƵŵďĞƌ͕ ƚŚĞLJ ǁŝŶƐ͖ ,ŽǁĞǀĞƌ͕ ŝƚ ŝƐ ƚŽŽůĂƚĞ͕ƚŚĞ ƉĞŽƉůĞ ŽĨ ƚŚĞ ƌŐŽƐLJ ŚĂǀĞ ďĞĞŶĚĞĂĚ ĂǁŚŝůĞĂŐŽ͘tŝƚŚƐŽƌƌŽǁƚŚĞLJďƵƌLJƚŚĞŵ͕ĂŶĚƚŚĞŶĞŶƚĞƌƚŽƚŚĞ/ŶŶĞƌŝƚĞŵŝŶĞ͘

ȱȬȱȱȱȱȱȱ¢ȱȱ ŗşƉŝƐŽĚĞϭϭ͗Η&ƌĞĞYƵĞĞŶΗϮϲƚŚĐĞŶƚƵƌLJ͗dŚĞŽƚŚĞƌƐĐƌĞĂƚĞƚŚĞƋƵĞĞŶŽĨƚŚĞĚŽŽƌŬĞĞƉĞƌƐƚŽƉƌĞǀĞŶƚƚŚĞĞŶƚƌLJƚŽƚŚĞƉŽƌƚĂůƐ͘tĞĐĂŶƐĞĞŚĞƌĞǀŽůǀŝŶŐŝŶŚĞƌƚŝŵĞůĞƐƐďƵďďůĞ͕ƵŶƚŝůƐŚĞďƌĞĂŬƐĨƌĞĞĨƌŽŵŚĞƌĐƌĞĂƚŽƌƐ͘/ŶƚŚĞ/ŶŶĞƌŝƚĞŵŝŶĞ͕ƚŚĞĐƌĞǁĨŝŐŚƚƐĂŐĂŝŶƐƚĂƐƵƌǀŝǀŽƌŽĨƚŚĞŽƚŚĞƌƐ͘dŚĞLJĐĂƉƚƵƌĞ Śŝŵ͕ ŚĞ ĞdžƉůĂŝŶƐ ŚŽǁ ƚŚĞ ƉŽƌƚĂůƐǁŽƌŬ͕ĂŶĚƚŚĂƚƚŚĞĞLJĞƐŽĨEŽǀĂĂŶĚŵŝůĂĂƌĞĞǀŝĚĞŶĐĞŽĨŐĞŶĞƐŽĨƚŚĞĨƵƚƵƌĞ͕ƚŚĞŶŚĞĞƐĐĂƉĞƐ͕ďƵƚĨŝŶĚƐƚŚĞƋƵĞĞŶ͕ǁŚŽůŝǀĞƐŝŶƚŚĞŵŝŶĞ͕ĂŶĚŬŝůůƐŚŝŵ͘dŚĞƋƵĞĞŶĚĞĐŝĚĞƐŶŽƚ ƚŽ ĨŝŐŚƚ ƚŚĞ ĐƌĞǁ ĂŶĚ ƌĞƚƵƌŶƐ ƚŽ ŚĞƌďƵďďůĞ͘dŚĞŐƌŽƵƉĚŝƐĐŽǀĞƌƐƐĞǀĞŶĂŶĚŶŽƚƐŝdž ƉŽƌƚĂůƐ ĐĂƌǀĞĚ ŝŶ ƐƚŽŶĞ͘ /Ŷ ƚŚĞ ĚŽŵĞƐ͕dŚĞKƚŚĞƌƐĨƌĞĞƚŚĞĞŶĐĂƉƐƵůĂƚĞĚǁŽŵĂŶ͘ƉŝƐŽĚĞϭϮ͗ΗdŝŵĞĂŶĚ^ƉĂĐĞΗdŚĞĐƌĞǁĂůƌĞĂĚLJŬŶŽǁƐƚŚĂƚƚŚĞƉŽƌƚĂůƐŝŶƚŚĞŵŝŶĞĐŽŶŶĞĐƚƐƚŽƚŚĞŽŶĞƐƐĐĂƚƚĞƌĞĚŽŶƚŚĞĐŽŶƚŝŶĞŶƚ͕ĂŶĚƚŚĂƚƚŚĞLJĂůůŐŽƚŽǁĂƌĚƐƚŚĞĨƵƚƵƌĞ;ŵŝůĂΖƐƚŝŵĞͿ͕ĂŶĚĨƌŽŵƚŚĞƌĞ͕ƚŽ ƚŚĞ ƉĂƐƚ ŝŶ ^ƵďĂƐŽŵĞ͖ ĂůƚŚŽƵŐŚ ƚŝŵĞĂĚǀĂŶĐĞƐ ŝŶ ƉĂƌĂůůĞů͕ ĂŶĚ ƚŚĞ LJĞĂƌ ŽĨ ƚŚĞũŽƵƌŶĞLJ ŚĂƐ ďĞĞŶ Ă LJĞĂƌ ŝŶ ƚŚĞ ĨƵƚƵƌĞ͘ŝŵƵƐ ĨŝŶĚƐ ƚŚĞ /ŶŶĞƌŝƚĞ ĐƌLJƐƚĂů͕ ĂŶĚ ƚŚĞLJĚĞĐŝĚĞƚŽůĞƚŵŝůĂŚĂǀĞŝƚ͘tŝƚŚƚŚĞƌĞƐĐƵĞŵŝƐƐŝŽŶ ĞŶĚŝŶŐ ŝŶ ƚŚĂƚ ƐĂĚ ǁĂLJ͕ ƚŚĞLJ ĂůůĚĞĐŝĚĞƚŽĂĐĐŽŵƉĂŶLJŵŝůĂƚŽƚŚĞĨƵƚƵƌĞ͕ĂŶĚ ƚŽ ĐŽŶƋƵĞƌ ƚŚĞ ƐĞǀĞŶ ƉŽƌƚĂůƐ͘ /Ŷ ƚŚĞƉƌĞƐĞŶƚ͕ ŵŝůĂ ĨŝŶĚƐ Ă ůĞƚƚĞƌ ĨƌŽŵ ŚĞƌƉĂƌĞŶƚƐ͘/ƚŚĂƐƐŽŵĞĐŽŽƌĚŝŶĂƚĞƐĂŶĚĂĚĂƚĞǁƌŝƚƚĞŶ͗KĐƚŽďĞƌϮϬ͕Ϯϲϲϱ͘

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ŵŝůĂͲŶĂŶŝŵĂƚĞĚdsƐĞƌŝĞƐĐŽŶĐĞƉƚďLJZŝĐŚĂƌĚ,ĂƌĚƌŝĐŬ ŘŗDŽǀŝĞ͗/ƚΖƐƚŚĞϮϱƚŚĐĞŶƚƵƌLJ͘<ĞǀŝŶĂŶĚ,ŝĚĚĞĐĂƵƐĞĞdžƉůŽƐŝŽŶƐŝŶdŚĞKƚŚĞƌ͛ƐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͘ƚƚŚĞƐĂŵĞ ƚŝŵĞ͕ ŝŶ Ă ŚŝĚĚĞŶ ďĂƐĞ͕ ŚƌŝƐƚŝ ƌĞƐĐƵĞƐŵŝůĂĨƌŽŵĂŶŝŶǀŝƚƌŽĐŚĂŵďĞƌ͕ĂŶĚĚŝƐĐŽǀĞƌƐĂƐĞĐŽŶĚŽŶĞǁŝƚŚĂŶŽƚŚĞƌŐŝƌůŝŶƐŝĚĞ͖,ŽǁĞǀĞƌ͕ƚŚĞŐƵĂƌĚƐƉƌĞǀĞŶƚŚĞƌĨƌŽŵƌĞƐĐƵŝŶŐƚŚĞďĂďLJ͘<ĞǀŝŶĂƌƌŝǀĞƐƚŽŚĞůƉĂŶĚŐƵŝĚĞƐŚĞƌƚŽƚŚĞƚŝŵĞƚƌĂǀĞů ŵĂĐŚŝŶĞ͖ ŚƌŝƐƚŝ ƚĞůůƐ Śŝŵ ĂďŽƵƚ ƚŚĞƐĞĐŽŶĚďĂďLJ͕ĂŶĚƚŚĞŶƐŚĞŐŽĞƐǁŝƚŚŵŝůĂƚŽƚŚĞ ƉĂƐƚ͘ tŽƵŶĚĞĚ͕ <ĞǀŝŶ ŵĞĞƚƐ ,ŝĚĚĞ͕ ƚŽƌĞƐĐƵĞƚŚĞƐĞĐŽŶĚŐŝƌů͕ďƵƚŽŶůLJ,ŝĚĚĞĐĂŶĞŶƚĞƌƚŚĞĨĂĐŝůŝƚLJ͘,ĞŵĂŶĂŐĞƐƚŽƌĞƐĐƵĞƚŚĞďĂďLJ͕ĂŶĚŚŝĚĞƐ ŚĞƌ ŝŶ ƚŚĞƚŝŵĞ ďƵďďůĞŽĨ ĚŽŽƌŬĞĞƉĞƌ͛ƐYƵĞĞŶ͘dŚĞŶ͕ĚŝƐŐƵŝƐĞĚ͕,ŝĚĚĞĨůĞĞƐƚŽƚŚĞƉĂƐƚ͘^ĞƌŝŽƵƐůLJŝŶũƵƌĞĚ͕<ĞǀŝŶŐŽĞƐŝŶƚŽŚŝĚŝŶŐ͕ďƵƚũƵƐƚďĞĨŽƌĞŚĞĚŝĞƐ͕ŚĞƐĞĞƐŽƚŚĞƌŝŶǀŝƚƌŽĐŚĂŵďĞƌƐ͕ǁŝƚŚƚǁŽŶĂŵĞƐ͗,ŝŐĂĂŶĚ<ƵƌŽ͘ĨƚĞƌƚŚĞŬŝĚŶĂƉƉŝŶŐ͕KůŝǀŝĂĚĞĐŝĚĞƐƚŽƐƉĞĞĚƵƉŚĞƌĞdžƉĞƌŝŵĞŶƚƐŽŶƚŚĞƚǁŽĐŚŝůĚƌĞŶůĞĨƚ͘,ŝĚĚĞƌĞƚƵƌŶƐĨŽƌƚŚĞŐŝƌů͕ďƵƚŚĞŝƐĂůƌĞĂĚLJŽůĚ͘^ŚĞŝƐƐƚŝůůĂďĂďLJĂŶĚŚĞĐĂůůƐŚĞƌEŽǀĂ͘&ŽůůŽǁŝŶŐ ƚŚĞ ƚŚŝƌĚ ƐĞĂƐŽŶ͛Ɛ ĂƌĐ͕ ƚŚĞ ǁĂƌ ĨŽƌ^ƵďĂƐŽŵĞŚĂƐĞŶĚĞĚ͘ŵŝůĂŽƉĞŶƐĂƉŽƌƚĂů͕ďƵƚ,ŝĚĚĞŝŶƚĞƌƌƵƉƚƐĂŶĚƚĞůůƐŚĞƌƚŚĂƚƐŚĞĂŶĚEŽǀĂĂƌĞŚĂůĨĐůŽŶĞƐĨƌŽŵKůŝǀŝĂĂŶĚŚƌŝƐƚŝ͕ĂŶĚŚŽǁƚŽ ďƌĞĂŬKůŝǀŝĂΖƐ ĐŽŶƚƌŽůŵŝŶĚ͘ dŚĞŶƚŚĞĐƌĞǁĞŶƚĞƌ ƚŚĞƉŽƌƚĂů͕ ƚŽ Ğdžŝƚ ŝŶƚŚĞ /ŶŶĞƌŝƚĞ ŵŝŶĞ͘dŚĞLJ ƉůĂŶĂƐƚƌĂƚĞŐLJ͕ĂŶĚĚĞĐŝĚĞƚŽ ŐŽƚŽ ƚŚĞƉĂƐƚƚŽƉƌĞǀĞŶƚƚŚĞĚĞĂƚŚŽĨƚŚĞŝƌƌĞůĂƚŝǀĞƐ͕ĂŶĚƚŚĞŶ ƚŽƚŚĞĨƵƚƵƌĞ ƚŽ ƐĂǀĞ EŽǀĂ͘KŶĐĞŝŶ ƚŚĞƉĂƐƚ͕ƚŚĞLJĚŝƐĐŽǀĞƌƚŚĂƚŝƚǁŝůůƚĂŬĞůŽŶŐĞƌƚŚĂŶƉůĂŶŶĞĚƚŽƐĂďŽƚĂŐĞƌŐŽƐƐLJ͛ƐĚĞƉĂƌƚƵƌĞ͕ĂŶĚŵŝůĂŐŽĞƐĂůŽŶĞƚŽƚŚĞĨƵƚƵƌĞ͕ƚŽƌĞƐĐƵĞEŽǀĂ͘/ŶƚŚĞĨƵƚƵƌĞ͕ŵŝůĂďƌĞĂŬƐKůŝǀŝĂΖƐĐŽŶƚƌŽůŽǀĞƌEŽǀĂ͕ŚŽǁĞǀĞƌKůŝǀŝĂĂĐƚŝǀĂƚĞƐ,ŝŐĂĂŶĚ<ƵƌŽǁŝƚŚ ƚŚĞ ŽƌĚĞƌ ƚŽ ĞůŝŵŝŶĂƚĞ ƚŚĞŵ͘ dŚĞ ďĂƚƚůĞĞŶĚƐ ǁŝƚŚ EŽǀĂ ĂŶĚ ŵŝůĂ ǁŝŶŶŝŶŐ ĂŶĚ <ƵƌŽĚĂŵĂŐŝŶŐƚŚĞƚŝŵĞƚƌĂǀĞůŵĂĐŚŝŶĞ͘KůŝǀŝĂƚĞůůƐƚŚĞŵ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ĚĞƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ƉůĂŶĞƚ ŝƐŝŶĞǀŝƚĂďůĞ͕ ĂŶĚ ƚŚĂƚ ŐŽŝŶŐ ďĂĐŬ ŝŶ ƚŝŵĞ ǁŝƚŚŵŽĚŝĨŝĞĚŚƵŵĂŶƐǁĂƐƚŚĞŽŶůLJǁĂLJƚŽƉƌĞǀĞŶƚŶŽƌŵĂůŚƵŵĂŶƐƚŽĚĞƐƚƌŽLJƚŚĞĞĂƌƚŚ͖^ŚĞƚƌŝĞƐƚŽƌƵŶĂǁĂLJ͕ďƵƚƚŚĞŵĂĐŚŝŶĞĞdžƉůŽĚĞƐĂŶĚƐŚĞĚŝĞƐ͘ tŝƚŚ ƚŚĞ ŵĂĐŚŝŶĞ ĚĞƐƚƌŽLJĞĚ͕ ŵŝůĂĚŝƐĐŽǀĞƌƐƚŚĂƚƐŚĞĐĂŶŶŽƚŽƉĞŶĂƉŽƌƚĂů͕ďƵƚƚŚĞĚŽŽƌŬĞĞƉĞƌΖƐYƵĞĞŶĂƉƉĞĂƌƐĂŶĚĐƌĞĂƚĞĂƌŝĨƚŝŶƐƉĂĐĞƚŝŵĞƚĞůůŝŶŐƚŚĞŵƚŚĂƚƐŚĞĐĂŶƐĞŶĚƚŚĞŵŽŶĞ ůĂƐƚ ƚŝŵĞ ƚŽ ^ƵďĂƐŽŵĞ͕ ƚŽ ƌĞŵĂŝŶ ƚŚĞƌĞǁŝƚŚŽƵƚ ƉŽǁĞƌƐ͘ dŚĞ ŐŝƌůƐ ĂŐƌĞĞ ĂŶĚ ƌĞƵŶŝƚĞǁŝƚŚ,ŝĚĚĞ͕Žů͘WĞLJƚŽŶĂŶĚƚŚĞĐƌĞǁ͕ƚŚĂƚŚĂǀĞƐĂǀĞĚƚŚĞŝƌƌĞůĂƚŝǀĞƐĂŶĚƌĞƵŶŝƚĞĚƚŚĞŝƌĨĂŵŝůŝĞƐ͘

ŵŝůĂͲŶĂŶŝŵĂƚĞĚdsƐĞƌŝĞƐĐŽŶĐĞƉƚďLJZŝĐŚĂƌĚ,ĂƌĚƌŝĐŬ ŘŘdŚĞĞƐĞƌƚŵŝůĂ͛Ɛ,ŽŵĞdŚĞŝƚLJdŚĞ:ƵŶŐůĞ^ĐĞŶĞƐΘ>ĂŶĚƐĐĂƉĞƐŵŝůĂ͛ƐĞƉŽĐŚ

ŵŝůĂͲŶĂŶŝŵĂƚĞĚdsƐĞƌŝĞƐĐŽŶĐĞƉƚďLJZŝĐŚĂƌĚ,ĂƌĚƌŝĐŬ Řř^ĐŚƵĂƌĞdŚĞ&ŽƌĞƐƚtŚŝƚĞĞƐĞƌƚdŚĞKƚŚĞƌƐ^ĐĞŶĞƐΘ>ĂŶĚƐĐĂƉĞƐ^ƵďĂƐŽŵĞ

ȱȬȱȱȱȱȱȱ¢ȱȱ ŘŚ^ƵďĂƐŽŵĞDĂƉͲ^ĞĂƐŽŶϭ^ƵďĂƐŽŵĞtŽƌůĚDĂƉ^ƵďĂƐŽŵĞDĂƉƐ^ƵďĂƐŽŵĞDĂƉ>ĞŐĞŶĚ͗ϭͲ ^ƵŬǁĂƚƂǀĂĂǀĞϮͲ ^ĐŚƵĂƌĞsŝůůĂŐĞϯͲ ĂƌŬ&ŽƌĞƐƚϰͲ KďůŝǀŝŽŶĂLJϱͲ <ŝƐƉĞƌsŝůůĂŐĞϲͲ EĂƌƌŽǁWĂƚŚϳͲ sŝĐƚŽƌLJ,ŝůůƐϴͲ ƌŐŽƐLJ^ŚŝƉǁƌĞĐŬϵͲ ĞƐĞƌƚĞƌƐ^ŚĞůƚĞƌϭϬͲ ^ůĂǀĞĂŵƉϭϭͲ /ŶŶĞƌŝƚĞDŝŶĞϭϮͲ tĂƚĐŚƚŽǁĞƌϭϯͲ dŚĞŽŵĞƐ

ȱȬȱȱȱȱȱȱ¢ȱȱ Řś^ĐŚƵĂƌĞDĂƉ^ĐŚƵĂƌĞ ŝƐ ƚŚĞ ƚŽǁŶ ƚŚĂƚ ďƌŝŶŐƐƚŽŐĞƚŚĞƌƚŚĞǀĂƌŝŽƵƐĞƚŚŶŝĐŐƌŽƵƉƐƚŚĂƚĐƌŽƐƐĞĚƚŚĞƚĞŵƉŽƌĂůĨŝƐƐƵƌĞƐ͕ŽƉĞŶĞĚ ĂĨƚĞƌ ƚŚĞ ĐƌĞĂƚŝŽŶ ŽĨ ĂƐƉĂĐĞͲƚŝŵĞƉŽƌƚĂůŝŶϮϱƚŚĞŶƚƵƌLJ͘,ŽƉŝ͕^ŚƵĂƌ͕ŝŶƵĂŶĚ<ƵƌƐŝĞƚŚŶŝĐŐƌŽƵƉƐ ůŝǀĞ ŝŶ^ĐŚƵĂƌĞ͕ĂƐǁĞůů ĂƐƉĞŽƉůĞŽĨĚŝĨĨĞƌĞŶƚƚŝŵĞƐďĞƚǁĞĞŶƚŚĞLJĞĂƌϭϱϬϬĂŶĚϭϵϬϬ͘<ŝƐƉĞƌDĂƉdŚĞEŽŵĂĚŝĐ<ŝƐƉĞƌsŝůůĂŐĞŝƐƚŚĞƐĞƚƚůĞŵĞŶƚŽĨŽŶĞƚƌŝďĞďĞůŽŶŐŝŶŐƚŽ ƚŚĞ ^ŶĂŬĞ WĞŽƉůĞ͘ dŚĞLJ ĂƌĞǀĞŐĞƚĂƌŝĂŶ͕ĂŶĚƉĞĂĐĞĨƵů͖EŽďŽĚLJŬŶŽǁƐƚŚĞŝƌƚŽƚĂůŶƵŵďĞƌďƵƚƚŚĞŝƌƐĞƚƚůĞŵĞŶƚƐ ŶĞǀĞƌ ĞdžĐĞĞĚ ĨŝĨƚLJĨĂŵŝůŝĞƐ͕ǁŚŽůŝǀĞƐĨƌŽŵĐŽůůĞĐƚŝŽŶĂŶĚǀĞŐĞƚĂďůĞƐĐƵůƚŝǀĂƚŝŽŶ͘<ŝƐƉĞƌƐĚŽŶŽƚŝŶƚĞƌĂĐƚǁŝƚŚŚƵŵĂŶƐ͘

ȱȬȱȱȱȱȱȱ¢ȱȱ ŘŜ/ŶŶĞƌŝƚĞDŝŶĞdŚĞ/ŶŶĞƌŝƚĞŵŝŶĞŝƐĂĚĞƉŽƐŝƚŽĨĂĐƌLJƐƚĂůƵƐĞĚďLJΗdŚĞKƚŚĞƌƐΗĂƐĂƐŽƵƌĐĞ ŽĨ ĞŶĞƌŐLJ͘ ^ŝŶĐĞ ,ŝĚĚĞΖƐĚĞƉĂƌƚƵƌĞ͕ŽŶĞŐƌŽƵƉŚĂƐƌĞďĞůůĞĚ͕ƐƉůŝƚƚŝŶŐƚŚĞŵŝŶƚǁŽĨĂĐƚŝŽŶƐ͕ŽŶĞƚŚĂƚ ǁĂŶƚƐ ƚŽĞŶƐůĂǀĞƚŚĞƉĞŽƉůĞŽĨ ^ƵďĂƐŽŵĞ ƚŽ ŚĂƌǀĞƐƚ ŝŶŶĞƌŝƚĞĐƌLJƐƚĂů͕ ĂŶĚ ĂŶŽƚŚĞƌ ƚŚĂƚ ĚŽĞƐŶΖƚǁĂŶƚƐƚŽŵĞĚĚůĞǁŝƚŚƚŚĞƐĞƚƚůĞƌƐ͘EĞŽ'ĂƌĚĞŶŽŵĞƐ^ŝŶĐĞƚŚĞĞƐƚĂďůŝƐŚŵĞŶƚŽĨƚŚĞĨŝƌƐƚƐĐŝĞŶƚŝĨŝĐĐŽůŽŶLJ͕ΗdŚĞKƚŚĞƌƐΗƚŽŽŬƌĞĨƵŐĞ ŝŶ ĚŽŵĞƐ͘ KƌŝŐŝŶĂůůLJ͕ ĂŐƌŽƵƉƵŶŝĨŝĞĚƚŚĞĨŝƌƐƚƐĞƚƚůĞƌƐĂŶĚŚĞůƉĞĚŝŶƚŚĞĐƌĞĂƚŝŽŶŽĨ^ĐŚƵĂƌĞ͘dŚĞLJĞdžƉůŽƌĞĚƚŚĞƐŽƵƚŚĞƌŶƉĂƌƚŽĨ^ƵďĂƐŽŵĞ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ƐĞƚƚůĞƌƐ͕ ďƵƚĚƵĞ ƚŽ ƚŚĞ ƚĞĐŚŶŽůŽŐŝĐĂů ŝŵƉĂĐƚ͕ƚŚĞLJĚĞĐŝĚĞĚƚŽĐƵƚƚŝĞƐǁŝƚŚƚŚĞŵ͘

ȱȬȱȱȱȱȱȱ¢ȱȱ ŘŝDƵƐŝĐ^ŽŶŝĐĂŶĚŽŵƉŽƐŝƚŝŽŶĂĐŬŐƌŽƵŶĚŶĂůLJƐŝƐdŚĞ ŵŝůĂ ƐĞƌŝĞƐ ƉůĂĐĞƐ ƚŚĞ ǀŝĞǁĞƌ ŝŶƐĐĞŶĂƌŝŽƐ ƚŚĂƚ ǀĂƌLJ ĨƌŽŵ ŽŶĞ ƚŝŵĞ ƚŽĂŶŽƚŚĞƌ ĞƉŽĐŚ͕ ĂŶĚ ƚŚĞƌĞĨŽƌĞ͕ ƚŚĞ ŵƵƐŝĐǁŝůůƌĞŝŶĨŽƌĐĞƚŚĂƚŝĚĞŽŐƌĂƉŚLJ͕ǁŝƚŚƐŽƵŶĚĞůĞŵĞŶƚƐƚŚĂƚĂĐĐŽŵƉĂŶLJƚŚĞŝŵĂŐĞƐ͕ŝŶĂůŽŐŝĐ ǁŚŝĐŚ ǁŝůů ďĞĐŽŵĞ ĂƉƉĂƌĞŶƚƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚ ƚŚĞ ƐĞƌŝĞƐ͕ ĂŶĚ ǁŝůů ĂǀŽŝĚ ĂůůƉƐLJĐŚŽůŽŐŝĐĂů ŶŽŝƐĞ͕ ŚĞůƉŝŶŐ ƚŚĞ ŶĂƌƌĂƚŝǀĞǁŝƚŚ ŝƚƐ ƐƵďƚůĞ Žƌ ĂĐĐĞŶƚƵĂƚĞĚ ƉƌĞƐĞŶĐĞ͕ĚĞƉĞŶĚŝŶŐ ŽŶ ƚŚĞ ƐĐĞŶĞ͕ ƚŚĞĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ŽƌƚŚĞŝƌĞĐƚŽƌƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͘^ƵĐŚĞůĞŵĞŶƚƐǁŝůů ďĞ ŐŝǀĞŶ ďLJ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ŵƵƐŝĐĂů ƐƚLJůĞƐ͕ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĂůŝnjĂƚŝŽŶĂŶĚĂƚŵŽƐƉŚĞƌĞƐ͕ƚŚĂƚĨŽůůŽǁŝŶŐƚŚĞůĞŝƚŵŽƚŝǀ͕ǁŝůůŐŝǀĞƚŚĞǀŝĞǁĞƌĂĐŽŶĐĞƉƚƵĂůĂŶĚĞŵŽƚŝŽŶĂůƵŶŝƚLJ͘^ŽƵŶĚWĂůĞƚƚĞdŚĞƐŽƵŶĚƉĂůĞƚƚĞ͕ĨŽůůŽǁŝŶŐƚŚĞŵĞŶƚŝŽŶĞĚůŽŐŝĐ͕ǁŝůůďĞĐƌĞĂƚĞĚǁŝƚŚĂƚŵŽƐƉŚĞƌĞƐƚŚĂƚƌĞƉƌĞƐĞŶƚ ƚŚƌĞĞ ŵĂŝŶ ĞƉŽĐŚƐ͗ ŵŝůĂΖƐĞƉŽĐŚ͕^ƵďĂƐŽŵĞƚŝŵĞ͕ĂŶĚƚŚĞĨƵƚƵƌĞ;ĂŶĚƉĂƐƚͿ ŽĨ ƚŚĞ ŽƚŚĞƌƐ͘ ƚŚŶŝĐ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ;ĨůƵƚĞƐͿ͕ ƚƌĂĚŝƚŝŽŶĂů ŽƌĐŚĞƐƚƌĂ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ;ƐƚƌŝŶŐƐ͕ ǁŝŶĚ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐͿ͕ ĞůĞĐƚƌŝĐŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ;ŐƵŝƚĂƌ͕ďĂƐƐͿ͕ĂŶĚƐLJŶƚŚĞƐŝnjĞƌƐǁŝůůďĞƵƐĞĚƚŽĚĞĨŝŶĞĞĂĐŚĞƉŽĐŚ͘DŽĚĞƌŶ͕ƚŚŶŝĐĂŶĚ&ƵƚƵƌŝƐƚŝĐ^ŽƵŶĚƐŵŝůĂΖƐƚŝŵĞǁŝůůďĞƌĞƉƌĞƐĞŶƚĞĚďLJŵƵƐŝĐĂůƐƚLJůĞƐ ůŝŬĞ ƌŽĐŬ Žƌ ƐLJŶƚŚǁĂǀĞ͕ ĂƐ ƚŚĞ ĐĂƐĞŵĂLJďĞ͘^ƵďĂƐŽŵĞ͕ǁŝůůŚĂǀĞĂŶĂƉƉƌŽĂĐŚĨƌŽŵ ƚŚĞ ĞƚŚŶŝĐ͕ ŝŶ Ă ĨƵƐŝŽŶ ďĞƚǁĞĞŶŶĚĞĂŶƐŽƵŶĚƐĂŶĚŽƌŝĞŶƚĂůƐƚLJůĞƐ͘&ŽƌΗdŚĞKƚŚĞƌƐΗŝƚŚĂƐ ďĞĞŶ ĐŚŽƐĞŶ ƚŚĞĚĂƌŬƐLJŶƚŚŵƵƐŝĐĂůŐĞŶƌĞĂŶĚĚŝƐƐŽŶĂŶƚĂƚŵŽƐƉŚĞƌĞƐ͘

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ȱȬȱȱȱȱȱȱ¢ȱȱ ŘştƌŝƚĞƌΖƐ^ƚĂƚĞŵĞŶƚtŚĂƚǁŽƵůĚŝƚďĞůŝŬĞƚŽůŝǀĞŝŶĂĚŝĨĨĞƌĞŶƚǁŽƌůĚŽƌƚŝŵĞ͍dŚŝƐƋƵĞƐƚŝŽŶ͕ǁŚŝĐŚŚĂƐŝŶƐƉŝƌĞĚƐŽŵĂŶLJ͕ŚĂƐŐĞŶĞƌĂƚĞĚŵĞĂĚŝĨĨĞƌĞŶƚŽŶĞ͗ŽƵůĚǁĞĚŝƐƚŝŶŐƵŝƐŚŽƵƌŽǁŶǁŽƌůĚŝŶĂĚŝĨĨĞƌĞŶƚƚŝŵĞ͍ŚĂŶŐŝŶŐĐŽŶƚŝŶĞŶƚ͕ĐŽƵŶƚƌLJŽƌĐŝƚLJĐĂŶ ďĞĂŶĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞǁŝƚŚƐĞǀĞƌĂůĨĂĐĞƚƐ͕ĚĞƉĞŶĚŝŶŐŽŶƚŚĞĐĂƉĂĐŝƚLJŽĨĞĂĐŚƉĞƌƐŽŶ͕ƚŽŽƉĞŶƵƉƚŽƚŚŝƐŶĞǁŵŝĐƌŽǁŽƌůĚ͘WĞƌƐŽŶĂůůLJ͕ŵLJĨŝƌƐƚĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞǁŝƚŚƚŚĞĐŚĂŶŐĞǁĂƐŝŶĂĚŽůĞƐĐĞŶĐĞ͕ǁŝƚŚƚŚĞƚƌĂŶƐĨĞƌŽĨŵLJĨĂŵŝůLJĨƌŽŵƚŚĞŶŽƌƚŚƚŽƚŚĞĐĞŶƚĞƌŽĨŚŝůĞ͘/ŶĂ ĐŽƵŶƚƌLJǁŝƚŚ ŵŽƌĞƚŚĂŶϰ ƚŚŽƵƐĂŶĚŬŝůŽŵĞƚĞƌƐŝŶůĞŶŐƚŚ͕ƚŚĞĚŝĨĨĞƌĞŶĐĞƐŝŶ ĐůŝŵĂƚĞ͕ǁĂLJƐ ŽĨƐƉĞĂŬŝŶŐ͕ĂŶĚůĂŶĚƐĐĂƉĞƐǁĞƌĞŽǀĞƌǁŚĞůŵŝŶŐ͘&ƌŽŵƚŚĞƌĞ͕/ƵŶĚĞƌƐƚŽŽĚƚŚĂƚŝŶƚĞŐƌĂƚŝŽŶǁĂƐƚŚĞŬĞLJƚŽĂǀŽŝĚďĞŝŶŐƐĞĞŶĂƐĂĨŽƌĞŝŐŶĞƌ͘dŚƵƐ͕ĂƐĂŶĂĚƵůƚ͕ŵLJĚĞĐŝƐŝŽŶƚŽŵŽǀĞƚŽ&ƌĂŶĐĞǁĂƐƐŝŵƉůŝĨŝĞĚďLJƚŚŝƐĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞĂŶĚ/ǁĂƐĂďůĞƚŽĂĚĂƉƚŝŶĂŐŽŽĚǁĂLJƚŽƚŚŝƐΗĚŝĨĨĞƌĞŶƚǁŽƌůĚΗ͗ŝĨĨĞƌĞŶƚůĂŶĚƐĐĂƉĞƐ͕ůĂŶŐƵĂŐĞ͕ĨŽŽĚ͕ĂƌĐŚŝƚĞĐƚƵƌĞ͕ƵƌŽƉĞǁĂƐƌĞĂůůLJĂŶŽƚŚĞƌǁŽƌůĚĨŽƌŵĞ͕ǀĞƌLJĚŝĨĨĞƌĞŶƚƚŽ^ŽƵƚŚŵĞƌŝĐĂ͘,ŽǁĞǀĞƌ͕ƚŚĞĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞŽĨůŝǀŝŶŐŝŶĂŶŽƚŚĞƌƉůĂĐĞŝƐŶΖƚƚŚĞďĞƐƚĨŽƌĞǀĞƌLJŽŶĞ͕ĂŶĚ/ĚŝƐĐŽǀĞƌĞĚƚŚĂƚĨŽƌƐŽŵĞƉĞŽƉůĞƚŚŝƐĐŚĂŶŐĞǁĂƐŶŽƚĂŐŽŽĚĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞ͕ďƵƚĂƚůĞĂƐƚƚŚĞLJƐŵŝůĞĚĂŶĚƚŚĞLJƐĂŝĚ͗Η/ƚƌŝĞĚŵLJďĞƐƚ͘ΗdŚĞƐĞƌŝĞƐĂŝŵƐƚŽĞdžƉůŽƌĞƚŚĂƚĚƵĂůŝƚLJĂďŽƵƚŝŶƚĞŐƌĂƚŝŽŶ͘KŶƚŚĞŽŶĞŚĂŶĚ͕ŵŝůĂŝŶƚĞŐƌĂƚĞƐĞĂƐŝůLJŝŶƚŽůŝǀŝŶŐŝŶΗĂŶŽƚŚĞƌǁŽƌůĚΗ͕ǁŚŝĐŚŝƐĂĐƚƵĂůůLJĂŶŽƚŚĞƌƚŝŵĞ ďƵƚƐŚĞĚŽĞƐŶΖƚƌĞĂůŝnjĞƐŝƚ͘KŶƚŚĞŽƉƉŽƐŝƚĞƐŝĚĞ͕ǁŚĞŶƚŚĞĐƌĞǁŐŽĞƐƚŽŵŝůĂΖƐƚŝŵĞ͕ƚŚĞŝŶƚĞŐƌĂƚŝŽŶŝƐŵŽƌĞĐŽŵƉůĞdž͖ƚĞĐŚŶŽůŽŐLJ͕ƚŚĞĐŝƚLJ͕ƚŚĞǀĞŚŝĐůĞƐ͕ƚŚĞƉƌŽĐĞƐƐĞĚĨŽŽĚ͕ĞǀĞƌLJƚŚŝŶŐŝƐĚŝĨĨĞƌĞŶƚĂŶĚǁĞĐĂŶƐĞĞ͕ǁŝƚŚǀĂƌŝĞĚŶƵĂŶĐĞƐ͕ŚŽǁƚŚĞĐŚĂƌĂĐƚĞƌƐĨĂĐĞƚŚĞŝƌŝŶƚĞŐƌĂƚŝŽŶ͕ĂĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽƚŚĞŝƌĐƵƐƚŽŵƐ͕ŵŝĐƌŽĐƵůƚƵƌĞĂŶĚƉĞƌƐŽŶĂůŝƚŝĞƐ͘ŶŽƚŚĞƌĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĂƐƉĞĐƚŝŶƚŚĞƐĞƌŝĞƐŝƐĚŝǀĞƌƐŝƚLJ͕ĂŶĚĞƐƉĞĐŝĂůůLJĞƚŚŶŝĐĚŝǀĞƌƐŝƚLJ͗<ĂLJŚĂƐ,ŽƉŝƌŽŽƚƐ͕dƵƉƵŬŚĂƐƌŽŽƚƐĨƌŽŵƚŚĞ^ŚƵĂƌƚƌŝďĞ͕EŽǀĂĂŶĚŵŝůĂŚĂǀĞŐĞŶĞƐĨƌŽŵƚŚĞĨƵƚƵƌĞ;ƉĞƌŚĂƉƐŐĞŶĞƚŝĐĂůůLJŵŽĚŝĨŝĞĚͿƵŶŐŝƐŽĨƐŝĂŶĚĞƐĐĞŶƚ͕ŝŵƵƐŝƐƌĞƉƚŝůŝĂŶĂŶĚŽůWĞLJƚŽŶŚĂƐĂĨƌŝĐĂŶƌŽŽƚƐ͘dŚŝƐǀĂƌŝĞƚLJŝŶƚŚĞĚŝǀĞƌƐŝƚLJŽĨƚŚĞĐŚĂƌĂĐƚĞƌƐ͕ĂůůŽǁƐƵƐƚŽƚŽƵĐŚŽŶƚŽƉŝĐƐƐƵĐŚĂƐƚŚĞŝŵƉŽƌƚĂŶĐĞŽĨĐƵƐƚŽŵƐ͕ƌĞƐƉĞĐƚĨŽƌƚƌĂĚŝƚŝŽŶƐ͕ŽƌƚŚĞǁĂLJƚŚĞLJƐĞĞƚŚĞŵƐĞůǀĞƐŝŶƌĞůĂƚŝŽŶƚŽƚŚĞǁŽƌůĚ͘ůŽŶŐƚŚĞƐĞƌŝĞƐŝƚŝƐƚŚĞĚŝǀĞƌƐŝƚLJŽĨƚŚĞĐƌĞǁƚŚĂƚŐŝǀĞƐƚŚĞƵŶŝƚLJŽĨƚŚĞŐƌŽƵƉ͕ďĞĐĂƵƐĞƌĞƐƉĞĐƚĂŶĚĂĨĨĞĐƚŝŽŶƉƌĞǀĂŝůĂƐĂĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĂdžŝƐ͘ĞƐƉŝƚĞŚĞƌLJŽƵŶŐĂŐĞ͕ŵŝůĂĂŶĚŚĞƌĨƌŝĞŶĚƐŚĂǀĞůĞĂƌŶĞĚĨƌŽŵƉĂŝŶ͕ĂŶĚƚŚĞĐŽŶƐĞƋƵĞŶĐĞƐŽĨůŽƐŝŶŐĂůŽǀĞĚŽŶĞ͘ dŚŝƐŝƐĂůƐŽƉĂƌƚ ŽĨ ƚŚĞ ĞŵŽƚŝŽŶĂůƐĞƚƚŝŶŐ ŽĨƚŚĞ ƐĞƌŝĞƐ͘dŚĞďŽLJƐ ŚĂǀĞĨƵŶŝŶ ƚŚĞŝƌĂĚǀĞŶƚƵƌĞ͕ďƵƚƚŚĞŵĂŝŶŽďũĞĐƚŝǀĞŝƐƚŽƌĞƐĐƵĞƚŚĞŝƌƌĞůĂƚŝǀĞƐ͕ĨƌŽŵǁŚŽŵƚŚĞLJĚŽŶŽƚŬŶŽǁŝĨƚŚĞLJĂƌĞƐƚŝůůĂůŝǀĞ͘/ŶƐƵĐŚ͕ƚŚĞΗƚƌƵƚŚΗĂŶĚŵŽƚŝǀĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞŐƌŽƵƉůŝĞƐŝŶƚŚĞƵŶĐĞƌƚĂŝŶƚLJ͕ǁŚŝĐŚƚĞĂĐŚĞƐƵƐƚŚĂƚƉĞƌƐĞǀĞƌĂŶĐĞ͕ĞǀĞŶŝĨŝƚŚĂƐĂƚƌĂŐŝĐŽŵĞŶ͕ĂůǁĂLJƐůĞĂĚƐƚŽŝŶŶĞƌƉĞĂĐĞ͘/ŶĂĚĚŝƚŝŽŶƚŽƚŚĞƐŽĐŝŽĐƵůƚƵƌĂůŝŵƉŽƌƚĂŶĐĞŽĨŚĂǀŝŶŐĂĨĞŵĂůĞŵĂŝŶĐŚĂƌĂĐƚĞƌ͕ĨŽƌŵĞƚŚŝƐĐŚŽŝĐĞǁĂƐƐŽŵĞƚŚŝŶŐŶĂƚƵƌĂůĂŶĚƐƉŽŶƚĂŶĞŽƵƐ͘/ŐƌĞǁƵƉƐƵƌƌŽƵŶĚĞĚďLJĂŵĂnjŝŶŐǁŽŵĞŶ͖DLJŵŽƚŚĞƌŚĂƐϳƐŝƐƚĞƌƐ͕ŵLJĨĂƚŚĞƌŚĂƐϯƐŝƐƚĞƌƐ͕ĂŶĚĂƚŽƚĂůŽĨϭϰĚĂƵŐŚƚĞƌƐ͕ŵLJĐŽƵƐŝŶƐ͕ĂŶĚŵLJƐŝƐƚĞƌ͘tŚŝůĞĐƌĞĂƚŝŶŐŵŝůĂĂŶĚƚŚĞŽƚŚĞƌĨĞŵĂůĞĐŚĂƌĂĐƚĞƌƐ͕ƚŚĞƌĞĂƌĞƉĂƌƚƐŽĨĞĂĐŚ͘KŶƚŚĞŽƚŚĞƌŚĂŶĚ͕ŝƚŝƐŵLJŝŶƚĞŶƚŝŽŶƚŚĂƚŵŝůĂĐŽŶƚŝŶƵĞƐƚŚĞůĞŐĂĐLJůĞĨƚďLJŐƌĞĂƚĨĞŵĂůĞŵĂŝŶĐŚĂƌĂĐƚĞƌƐ͕ǁŚŽĨŝŐŚƚĂŐĂŝŶƐƚƉŽǁĞƌĨƵůďĞŝŶŐƐ͕ůŝŬĞƵĨĨLJ͕ůůĞŶZŝƉůĞLJ͕yĞŶĂ͕ůŝƚĂ͕DĂdž'ƵĞǀĂƌĂ͕ůĞǀĞŶ͕Žƌ^ĂƌĂŚŽŶŶŽƌ͘/ƚŝƐŝŵƉŽƌƚĂŶƚƚŽŵĞŶƚŝŽŶƚŚĂƚĚĞƐƉŝƚĞďĞŝŶŐĚĞǀĞůŽƉĞĚŝŶĂŶŽƚŚĞƌǁŽƌůĚ͕ǁŝƚŚĂƚĞĐŚŶŽůŽŐŝĐĂůůĞǀĞůǁŚĂƚǁĞĐŽƵůĚĐĂůůΗŵĞĚŝĞǀĂůΗ͕ĂŶĚƚŽƐŚŽǁĞůĞŵĞŶƚƐĐŽŶƐŝĚĞƌĞĚĂƐĨĂŶƚĂƐLJŽƌŵĂŐŝĐ͕ƚŚĞƐĞƌŝĞƐŝƐƉƌŝŵĂƌŝůLJĂƐĐŝĞŶĐĞĨŝĐƚŝŽŶƐƚŽƌLJ͕ǁŚŝĐŚĂůůŽǁƐƵƐƚŽƚŽƵĐŚĐŽŶƚŝŶŐĞŶĐLJŝƐƐƵĞƐ͕ƐƵĐŚĂƐĐůŝŵĂƚĞĐŚĂŶŐĞ͕ŽǀĞƌƉŽƉƵůĂƚŝŽŶĂŶĚƚŚĞĂĚǀĂŶĐĞŽĨƚĞĐŚŶŽůŽŐLJƚŽŝŵĂŐŝŶĞĂĨƵƚƵƌĞŝŶǁŚŝĐŚŚƵŵĂŶďĞŝŶŐƐŚĂǀĞĞǀŽůǀĞĚďLJůĞĂƌŶŝŶŐ͕ŽƌĨŽƌĐĞĚďLJŚŝƐŵŝƐƚĂŬĞƐ͕ƚŽůŝǀĞŝŶŚĂƌŵŽŶLJǁŝƚŚƚŚĞƉůĂŶĞƚ͘

ȱȬȱȱȱȱȱȱ¢ȱȱ řŖdĞĂŵWƌŽĚƵĐĞƌ͗<ĂŶũŝ<ĂnjĂŚĂLJĂ<ĂŶũŝ <ĂnjĂŚĂLJĂ ŝƐ WƌĞƐŝĚĞŶƚ Θ K ŽĨƵůƚƵƌĞ ŽŶŶĞĐƚ Ž͘ >ƚĚ͕͘ ĂŶĚ ĂŶ ĂĚǀŝƐŽƌĂŶĚůĞĐƚƵƌĞƌŽĨdŽŬLJŽŶŝŵĂƚŝŽŶƵƐŝŶĞƐƐĐĐĞůĞƌĂƚŽƌWƌŽŐƌĂŵƐŝŶĐĞϮϬϭϲƚŽƐƵƉƉŽƌƚdŽŬLJŽ  ďĂƐ ĞĚ Ă Ŷŝŵ Ăƚŝ ŽŶ Ɛƚ ƵĚ ŝŽƐŝŶƚĞƌŶĂƚŝŽŶĂůďƵƐŝŶĞƐƐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘<ĂŶũŝŚĂƐǀĂƌŝŽƵƐďĂĐŬŐƌŽƵŶĚƐďƵƚƐŝŶĐĞŚĞũŽŝŶĞĚ dŽĞŝ ŶŝŵĂƚŝŽŶ ϮϬϬϰ͕ ŚŝƐ ĨŽĐƵƐƐŚŝĨƚĞĚƚŽƚŚĞĂŶŝŵĂƚŝŽŶďƵƐŝŶĞƐƐ͘,ĞŚĂƐďĞĞŶ ĐŽŶŶĞĐƚŝŶŐ :ĂƉĂŶĞƐĞ ĐƌĞĂƚŽƌƐͬůŝĐĞŶƐŽƌƐĂŶĚŽǀĞƌƐĞĂƐůŝĐĞŶƐĞĞƐͬĐƌĞĂƚŽƌƐ͘ƐĂƉƌŽĚƵĐĞƌ͕ŚĞǁŽƌŬƐŽŶƐŽŵĞ:ĂƉĂŶĞƐĞ/W͕ ƐƵĐŚ ĂƐ ͞t,d d, &>&&KsZ^͕͟͞>ĂŝĚďĂĐŬ>Ƶ͕͟͞'ƵƐƚĂǀ͕dŚĞ&ŽƌĞƐƚ<ĞĞƉĞƌ͟ĨŽƌŝŶƚĞƌŶĂƚŝŽŶĂůĐŽͲƉƌŽĚƵĐƚŝŽŶ͘ƐŚĞďĞůŝĞǀĞƐE&dŝƐĂŶĞŵĞƌŐŝŶŐŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚLJĨŽƌĂŶŝŵĂƚŝŽŶ͕ŚĞǁŽƌŬĞĚƚŽƌĞůĞĂƐĞ͞>ĂŝĚďĂĐŬ>Ƶ͟ĨƵůůŽŶͲĐŚĂŝŶE&dŽŶƚŚĞƌĞƵŵŝŶϮϬϮϯ͘^ĐƌŝƉƚǁƌŝƚĞƌƐŽĐƚŽƌƐ͗WĂŵĞůĂ,ŝĐŬĞLJΘĞŶŶLJƐDĐŽLJWĂŵĞůĂΘĞŶŶLJƐĂƌĞĐƵƌƌĞŶƚůLJůŝǀŝŶŐĂŶĚǁŽƌŬŝŶŐŝŶ>LJŽŶ͕&ƌĂŶĐĞ͘dŚĞLJŚĂǀĞďĞĞŶĂŶŝŶƚĞƌŶĂƚŝŽŶĂůǁƌŝƚŝŶŐ ƚĞĂŵ ĨŽƌ ŽǀĞƌ ϯϬ LJĞĂƌƐ͘ dŚĞŝƌ ǁŽƌŬ ŝŶ ƚĞůĞǀŝƐŝŽŶ ĂŶĚ Ĩŝůŵ ŚĂƐ ĞĂƌŶĞĚ ƚŚĞŵ ϱ ŵŵLJŶŽŵŝŶĂƚŝŽŶƐ;ŽŶĞǁŝŶͿ͕ϰ&dŶŽŵŝŶĂƚŝŽŶƐ;ϯǁŝŶƐͿ͕ĂŶĚϮWh>/E>>tZ^ŝŶĐůƵĚŝŶŐĞƐƚƵƌŽƉĞĂŶds^ĞƌŝĞƐ;K^D/YhEdhDZzͿ͘dŚĞLJŚĂǀĞǁŽƌŬĞĚŝŶůŝǀĞͲĂĐƚŝŽŶƉƌŝŵĞͲƚŝŵĞƚĞůĞǀŝƐŝŽŶ;ZKKKW͗d,^Z/^͖DEΖ^'hEͿ͕ŚĂǀĞǁƌŝƚƚĞŶŽƌΗĚŽĐƚŽƌĞĚΗĂĚŽnjĞŶĨĞĂƚƵƌĞĂŶŝŵĂƚŝŽŶƐŝŶĐůƵĚŝŶŐϮϬϮϯΖƐDz&/ZzdZKh>D<Z͕ĂŶĚŚĂǀĞǁƌŝƚƚĞŶŽǀĞƌϭϱϬϬƉƌŽĚƵĐĞĚdsĂŶŝŵĂƚŝŽŶƐĐƌŝƉƚƐ ŝŶ ƉƌĞͲƐĐŚŽŽů͕ ϲͲůů͕ ĂŶĚ ĂĚƵůƚ ĨŽƌŵĂƚƐ͘ dŚĞLJ ĂƌĞ ƐƵĐĐĞƐƐĨƵů ĚĞǀĞůŽƉĞƌƐ͕ ƉƌŽĚƵĐĞƌƐ͕ƐŚŽǁͲƌƵŶŶĞƌƐǁŚŽŚĂǀĞǁƌŝƚƚĞŶĨŽƌĞǀĞƌLJĐŽŶƚŝŶĞŶƚŽŶĂƌƚŚĞdžĐůƵĚŝŶŐŶƚĂƌĐƚŝĐĂ͘

ȱȬȱȱȱȱȱȱ¢ȱȱ řŗ&ƌĂƐĞƌŝƐƚŚĞĂƵƚŚŽƌŽĨ͞^ĞƚƚŝŶŐdŚĞ^ĐĞŶĞ͗dŚĞƌƚΘǀŽůƵƚŝŽŶŽĨŶŝŵĂƚŝŽŶ>ĂLJŽƵƚ͟ǁŚŝĐŚǁĂƐĚĞƐĐƌŝďĞĚĂƐ͙͘͞ĂŵƵƐĞƵŵ͕ĂĨŝůŵƐĐŚŽŽůĂŶĚĂŶĂƌƚŐĂůůĞƌLJĂůůŝŶŽŶĞ͟ďLJdŽƚĂů&ŝůŵDĂŐĂnjŝŶĞ͘ƌƚŝƐƚŝĐĚǀŝƐŽƌ͗&ƌĂƐĞƌDĂĐ>ĞĂŶ&ƌĂƐĞƌŝƐĂŶƌƚŝƐƚŝĐŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌ͕dĞĐŚŶŝĐĂů^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ͕ ŝƌĞĐƚŽƌ͕ tƌŝƚĞƌ͕ ĞƐŝŐŶĞƌ͕ŶŝŵĂƚŽƌ͕ĂŶĚŽŵƉŽƐŝƚŽƌ͕ǁŝƚŚŵŽƌĞƚŚĂŶϯϬLJĞĂƌƐŽĨĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞŝŶƚŚĞĂŶŝŵĂƚŝŽŶĨŝůŵŝŶĚƵƐƚƌLJ͘ ,ŝƐ ƐĐƌĞĞŶ ĐƌĞĚŝƚƐ ŝŶĐůƵĚĞ t,K&ZDZK'ZZ/d͕^W:D͕ĂŶĚŝƐŶĞLJ͛Ɛ dZE͘ &ƌĂƐĞƌ ŚĂƐ ƚĂƵŐŚƚ Ăƚ ĂǁŝĚĞƌĂŶŐĞŽĨĚŝĨĨĞƌĞŶƚƵŶŝǀĞƌƐŝƚŝĞƐ͕ĐŽůůĞŐĞƐĂŶĚ Ăƌƚ ƐĐŚŽŽůƐ ŝŶ Ă ŶƵŵďĞƌ ŽĨ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚĐŽƵŶƚƌŝĞƐ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ EŽƌǁĂLJ͕ ^ĐŽƚůĂŶĚ͕ŽƐƚĂZŝĐĂ͕>ĞďĂŶŽŶĂŶĚƵƐƚƌŝĂ͘,ĞǁĂƐĂŽͲ&ŽƵŶĚĞƌ ĂŶĚ ŽͲŝƌĞĐƚŽƌ ŽĨ dŚĞŶŝŵĂƚŝŽŶ ĞŶƚƌŝĨƵŐĞ͖ ŶĚ ŚĞ ĐƵƌƌĞŶƚůLJůŝǀĞƐŝŶDĞdžŝĐŽ͕ǁŚĞƌĞŚĞŚĂƐƚŚĞƉŽƐŝƚŝŽŶŽĨŶŝŵĂƚŝŽŶ^ŬŝůůƐŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌĂƚ^EƐĐƵĞůĂĚĞŶŝŵĂĐŝſŶ͖ƵĞƚŽŚŝƐǁŽƌŬ͕ŝŶŵŝůĂŚĞŚĂƐĂΗŶŽŶͲĐŽŶƚƌĂĐƚƵĂůΗƉŽƐŝƚŝŽŶ͘ŚĂƌĂĐƚĞƌĞƐŝŐŶĞƌ͗sĞƌŽŶŝĐĂDĂůĂƚĞƐƚĂ͗sĞƌŽŶŝĐĂŝƐĂŶ/ƚĂůŝĂŶŚĂƌĂĐƚĞƌĞƐŝŐŶĞƌďĂƐĞĚŝŶDŽŶƚƌĠĂů͘ĨƚĞƌďĞŐŝŶŶŝŶŐŚĞƌĐĂƌĞĞƌĂƐĂŶŝůůƵƐƚƌĂƚŽƌĂŶĚĐƌĞĂƚŝǀĞĐŽŶƚĞŶƚĞdžĞĐƵƚŝǀĞďĞƚǁĞĞŶƚŚĞh< ĂŶĚ 'ĞƌŵĂŶLJ͕ ƐŚĞ ƐƚĂƌƚĞĚ ŚĞƌĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞǁŝƚŚƚŚĞĐŝŶĞŵĂŝŶĚƵƐƚƌLJŝŶ/ƚĂůLJ͕ƐƉĞĐŝĂůŝnjŝŶŐŝŶĐŽŶĐĞƉƚĂƌƚĨŽƌϮĂŶŝŵĂƚŝŽŶ͘tƌŝƚĞƌͲ&ŝůŵDƵƐŝĐŽŵƉŽƐĞƌ͗ZŝĐŚĂƌĚ ,ĂƌĚƌŝĐŬ͗ ZŝĐŚĂƌĚ ŝƐ Ă ĐŚŝůĞĂŶͲĨƌĞŶĐŚ ĐŽŵƉŽƐĞƌ͕ ƐŽŶŐǁƌŝƚĞƌ ĂŶĚ ŵƵƐŝĐƉƌŽĚƵĐĞƌďĂƐĞĚŝŶ&ƌĂŶĐĞ͘,ŝƐǁŽƌŬŝŶĐůƵĚĞƐƚŚĞĂůďƵŵƐ;ŝǀĞƌƐĞ͕ůƵĚŐĞŽŶ͕ŽŶƚŝŶƵƵŵ͕EĞŽǁĂǀĞ͕ ŽŶƚŝŶƵƵŵ tĂǀĞƐͿ ĂŶĚ ƐĞǀĞƌĂůƐŝŶŐůĞƐ͘,ĂƌĚƌŝĐŬŚĂƐĐƌĞĂƚĞĚŵŽƌĞƚŚĂŶϯϬϬŽĞƵǀƌĞƐŝŶŚŝƐĐĂƌĞĞƌ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƐŽƵŶĚƚƌĂĐŬƐĂŶĚĐŽŵŵĞƌĐŝĂůĂĚǀĞƌƚŝƐŝŶŐ͘

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